سانديسك (SNDK) الأسهم ترتفع بنسبة 61% على طلب التخزين المدعوم بالذكاء الاصطناعي — لكن هل يمكن أن تستمر الارتفاعات؟

ملخص سريع

• أعلنت SanDisk عن إيراداتها للربع الثاني من السنة المالية 2026 بقيمة 3.03 مليار دولار، بزيادة 61% على أساس سنوي
• قفز هامش إجمالي الربح من 29.8% إلى 50.9% خلال ربع واحد
• ارتفعت إيرادات مراكز البيانات بنسبة 64% على أساس تسلسلي، مدفوعة بطلب البنية التحتية للذكاء الاصطناعي
• تشير إرشادات الربع الثالث إلى 4.40 مليار دولار إلى 4.80 مليار دولار من الإيرادات، مع ربحية سهم EPS قدرها 12–14
• 24 محللاً يقيّمون السهم بتوصية شراء معتدل (Moderate Buy)، مع متوسط هدف سعري يبلغ 594.48 دولارًا

💥 ابحث عن KnockoutStock القادم! احصل على الأسعار المباشرة والرسوم البيانية ودرجات KO من KnockoutStocks.com، وهي المنصة المعتمدة على البيانات التي تُصنّف كل سهم حسب الجودة وإمكانية الاختراق.

تم فصل SanDisk عن Western Digital وأصبحت الآن شركة مستقلة في مجال الذاكرة الفلاش. منح هذا الانفصال المستثمرين صورة أوضح عن الأعمال، مع تركيز كامل على تخزين NAND.

Sandisk Corporation, SNDK

كانت نتائج الشركة الأخيرة قوية. فقد أعلنت SanDisk عن إيرادات قدرها 3.03 مليار دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026. وكان ذلك أعلى بنسبة 31% من الربع السابق وبنسبة 61% من نفس الفترة من العام الماضي.

حكت هامش إجمالي الربح قصة أكبر من ذلك. فقد ارتفع من 29.8% إلى 50.9% خلال ربع واحد. وتعكس هذه القفزة نوعًا من التحسن في التسعير عبر سوق NAND، إضافةً إلى التحول نحو منتجات ذات قيمة أعلى.

كان الدافع الأكبر هو قطاع مراكز البيانات. قالت SanDisk إن إيرادات مراكز البيانات ارتفعت بنسبة 64% خلال ربع واحد فقط. وجاء هذا النمو من بناة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والشركات التقنية الكبيرة، وعملاء التخزين شبه المصمم (semi-custom).

تحمل منتجات SSD الخاصة بالمؤسسات ومراكز البيانات هوامش أفضل من تخزين المستهلكين. ويُعد التحول نحو تلك المنتجات أحد أسباب تحسن الربحية بهذه الحدة.

إرشادات تشير إلى استمرار القوة

كانت نظرة SanDisk أيضًا قوية. فقد قدّمت الشركة إرشادات للربع الثالث من السنة المالية 2026 بإيرادات تتراوح بين 4.40 مليار دولار إلى 4.80 مليار دولار. وبلغت إرشادات ربحية السهم المخففة (Non-GAAP) من 12.00 دولار إلى 14.00 دولار.

تشير هذه الأرقام إلى أن الطلب لم يتراجع. بل إن وتيرة النمو تبدو وكأنها تتسارع من ربع يناير.

على الرغم من النتائج القوية، تبقى ربحية السهم للـ 12 شهرًا الماضية سلبية عند -7.6. ويعكس ذلك عمق تراجع NAND الأخير، حتى لو كانت الظروف قد تحسنت بشكل واضح.

ما زالت وول ستريت متفائلة بشكل عام بشأن هذا الاسم. ووفقًا لـ MarketBeat، يغطي 24 محللًا SanDisk. ويتوزع ذلك على 15 توصية شراء، و2 توصية شراء قوية، و6 توصيات احتفاظ، و1 توصية بيع. وهذا يمنح السهم إجماعًا بتوصية شراء معتدل.

يبلغ متوسط هدف السعر لاثني عشر شهرًا 594.48 دولارًا، وهو أعلى قليلًا من سعر السهم الأخير البالغ حوالي 572.50 دولارًا. وهذا يترك احتمالية صعود ضمنية محدودة استنادًا إلى أهداف المحللين الحالية.

التقييم يعكس توقعات مرتفعة

بلغت القيمة السوقية لـ SanDisk مؤخرًا قرابة 42.9 مليار دولار. وهذا رقم كبير لشركة ما زالت تعمل على تجاوز الجزء الأخير من تراجع دوري.

ومن الواضح أن المستثمرين يضعون في حساباتهم تحسنًا مستدامًا. يمنح سرد بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الشركة قصة أقوى من التعافي المعتاد في NAND.

تُعرف أسهم الذاكرة بدورات حادة. فالرافعة التشغيلية نفسها التي ترفع الهوامش بسرعة يمكن أيضًا أن تسحبها إلى الخلف بنفس السرعة عندما يلين التسعير أو يزيد العرض.

السؤال الرئيسي هو ما إذا كان هذا التحسن الحالي تعافيًا قياسيًا في الصناعة أم شيئًا أكثر دوامًا. فقد يدعم طلب مراكز البيانات القوي المرتبط بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي الهوامش لفترة أطول مما حدث في الدورات السابقة.

وآخر نقطة بيانات لدى SanDisk هي نطاق إرشادات الربع الثالث. وتشير توقعات الإيرادات حتى 4.80 مليار دولار إلى أن الشركة لا ترى أي تباطؤ فوريًا في الطلب من كبار عملائها.

أفكار ختامية

يبدو أن SanDisk شركة لديها زخم حقيقي، وتحسن في الربحية، وحالة استثمارية أنظف بكثير بعد الانفصال. فالأعمال تستفيد بوضوح من طلب التخزين المدفوع بالذكاء الاصطناعي ومن تحسن ظروف الصناعة. ومع ذلك، بعد مسيرة قوية، يبدو السهم أقرب إلى اسم دوري عالي الجودة مع دعم جيد أكثر من كونه صفقة واضحة.

هل تفكر في سهم جديد؟ قد ترغب في الاطلاع أولًا على ما لدينا في قائمة المتابعة.

يتابع فريقنا في Knockout Stocks كبار المحللين ذوي الأداء الأعلى والاتجاهات التي تحرك السوق لاكتشاف الفائزين المحتملين مبكرًا. لقد حددنا خمسة أسهم تحظى باهتمام هادئ وقد تكون جديرة بالمراقبة الآن. أنشئ حسابك المجاني لفتح التقرير الكامل والحصول على رؤى مستمرة حول الأسهم.

✨ عرض لفترة محدودة

احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية عن الأسهم

            اكتشف الأسهم الأعلى أداءً في الذكاء الاصطناعي والرموز المشفرة والتكنولوجيا من خلال تحليل الخبراء.
        

        

            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال الذكاء الاصطناعي** - الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال العملات المشفرة** - قادة بلوكتشين
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال التكنولوجيا** - عمالقة التكنولوجيا
                
        

        

            
                📥 احصل على كتبك الإلكترونية مجانًا