أين ستتجه استثمارات أموال التأمين، وكيف ستخطط شركات إدارة الصحة للأعمال... ردت إدارة PICC على ذلك

كل يومين صحفي｜يوان يوان    كل يومين محرر｜يانغ جون

27 مارس، عقدت شركة التأمين على الأشخاص في الصين اجتماعًا لإصدار النتائج لعام 2025، حيث ردت الإدارة العليا للشركة على القضايا الساخنة التي يوليها السوق اهتمامًا.

“يُعدّ عام 2025 عامًا لإغلاق ‘الخطة الخمسية الخمس عشرة’، كما يُعدّ أيضًا أول عام لتنفيذ استراتيجية شركة التأمين على الأشخاص في الصين ‘بناء مستوى عالمي’. وبالنظر إلى بيئة تطوير شديدة التعقيد ومتداخلة، وإلى مهام الإصلاح الثقيلة والصعبة، تواصل مجموعة شركة التأمين على الأشخاص في الصين تعميق الإصلاح، وتدفع بصلابة نحو تنمية عالية الجودة، وتسير خطوات ثابتة على طريق إنشاء مجموعة تأمين وخدمات مالية عالمية المستوى.” قال رئيس شركة التأمين على الأشخاص في الصين دينغ شيانغ تشون خلال كلمته في موقع مؤتمر الإطلاق.

وفقًا للبيانات، في عام 2025، حققت شركة التأمين على الأشخاص في الصين إيرادات أقساط التأمين الأصلية الباقية 7383.33 مليار يوان، بزيادة قدرها 6.5%؛ وإيرادات خدمات التأمين 5707.17 مليار يوان، بزيادة قدرها 6.1%؛ وصافي الربح 630.33 مليار يوان، بزيادة قدرها 9.0%.

إجمالي أصول شركة التأمين على الأشخاص في الصين تجاوز 2 تريليون يوان

تُظهر التقارير السنوية أنه في عام 2025، حققت شركة التأمين على الأشخاص في الصين صافي ربح قدره 630.33 مليار يوان، بزيادة قدرها 9.0%؛ وصافي ربح العائد على مساهمي الشركة الأم 466.46 مليار يوان، بزيادة قدرها 8.8%. وبحلول نهاية عام 2025، تجاوز إجمالي أصول شركة التأمين على الأشخاص في الصين 2 تريليون يوان، ليصل إلى 20276.83 مليار يوان، بزيادة قدرها 14.8% مقارنةً بنهاية العام السابق؛ وتجاوز حجم الأصول الاستثمارية 1.90 تريليون يوان، بزيادة قدرها 15.8% مقارنةً ببداية العام.

من زاوية القطاعات: في مجال التأمين على الممتلكات والحوادث، في عام 2025، حققت شركة التأمين على الممتلكات والحوادث في شركة التأمين على الأشخاص في الصين إيرادات خدمات التأمين 5115.94 مليار يوان، بزيادة قدرها 5.4%؛ وحققت أرباحًا للاكتتاب قدرها 125.35 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 119.4%؛ ونسبة الخسارة والتكلفة الإجمالية 97.5%، بانخفاض قدره 1.3 نقطة مئوية على أساس سنوي؛ ونسبة التعويضات الإجمالية 73.9%، بزيادة قدرها 0.9 نقطة مئوية؛ ونسبة المصروفات الإجمالية 23.6%، بانخفاض قدره 2.2 نقطة مئوية؛ وحققت صافي ربح 403.77 مليار يوان، بزيادة قدرها 25.5%.

في عام 2025، حققت شركة التأمين على الحياة في شركة التأمين على الأشخاص في الصين إيرادات خدمات التأمين 253.37 مليار يوان، بزيادة قدرها 13.2%؛ وزادت أقساط التأمين الأصلية بنسبة 18.8% على أساس سنوي، كما زادت أقساط التأمين المؤجلة السداد بنسبة 21.0% على أساس سنوي؛ وحققت قيمة الأعمال الجديدة 82.29 مليار يوان، وبمعيار قابل للمقارنة زادت بنسبة 64.5% على أساس سنوي؛ وحققت صافي ربح 117.74 مليار يوان.

حققت شركة التأمين على الصحة في شركة التأمين على الأشخاص في الصين في عام 2025 إيرادات خدمات التأمين 304.33 مليار يوان، بزيادة قدرها 11.8%، وصافي ربح 81.82 مليار يوان، بزيادة قدرها 42.8%. كانت قيمة الأعمال الجديدة 73.87 مليار يوان، بزيادة قابلة للمقارنة قدرها 22.5% على أساس سنوي. ومن الجدير بالذكر أنه في عام 2025، حصلت شركة التأمين على الصحة في شركة التأمين على الأشخاص في الصين على الموافقة لتأسيس شركة لإدارة الصحة بشكل كامل برأسمالها. ووفقًا لما ورد في التقرير السنوي، فإن أعمال إدارة الصحة حققت إيرادات خدمة قدرها 5.09 مليار يوان، بزيادة قدرها 17.2%، وقدمت مختلف خدمات إدارة الصحة لـ أكثر من 952 مليونًا من العملاء، كما زادت إجمالي خدمات العملاء بنسبة 16.9% على أساس سنوي، واستمر حجم أعمال إدارة الصحة ومستوى الخدمة في التحسن.

“إنشاء شركة فرعية لإدارة الصحة هو حلقة أساسية في بناء نظام ‘الصحة الجيدة + التقاعد المديد’ لدى شركة التأمين على الأشخاص في الصين في مجال الصحة الكبرى والعناية بالمسنين، كما أنه إجراء محوري لشركة التأمين الصحي المتخصصة لتحقيق ‘الطب الإداري’. ” قال شوو ليدي، مدير شركة التأمين على الصحة لدى شركة التأمين على الأشخاص في الصين. في المستقبل، ستتخذ شركة التأمين على الصحة دعمًا لشركة إدارة الصحة المتخصصة، من أجل لعب دور وظيفتين مزدوجتين بشكل أفضل، هما ‘ضمان الصحة + تعزيز الصحة’. وسيتم التركيز على تعزيز التخطيط في ثلاثة مجالات رئيسية: الرعاية الطبية والأدوية والتمريض التأهيلي، بما يساهم أكثر في دفع نموذج عمل التأمين الصحي التجاري من نموذج التعويض عن النفقات التقليدي إلى نموذج ‘الطب الإداري’.

تحقق إجمالي عوائد الاستثمار في عام 2025 قدره 929.87 مليار يوان

على جانب الاستثمار، في عام 2025، حققت شركة التأمين على الأشخاص في الصين إجمالي عوائد الاستثمار قدره 929.87 مليار يوان، بزيادة قدرها 13.2%؛ وبلغ صافي عائد الاستثمار 594.11 مليار يوان، بزيادة قدرها 3.7%؛ وكان معدل إجمالي عوائد الاستثمار 5.6%، وبحسب معيار إعادة العرض انخفض بمقدار 0.2 نقطة مئوية على أساس سنوي؛ وكان معدل صافي عوائد الاستثمار 3.5%، وبحسب معيار إعادة العرض انخفض بمقدار 0.2 نقطة مئوية على أساس سنوي، وبلغ متوسط إجمالي عوائد الاستثمار للأعوام الثلاثة 4.9%.

تقول شركة التأمين على الأشخاص في الصين إن قطاع الاستثمار يطبق بشكل شامل متطلبات إدخال الأموال على المدى المتوسط والطويل إلى السوق، ويشارك بنشاط في تجارب إصلاح الاستثمار طويل الأجل لأموال التأمين، ويواصل تحسين هيكل الاستثمار في الحقوق على مستوى السوق الثانوي. وباعتبار أعمال التوريق (الأوراق المالية المدعومة بالأصول) نقطة اختراق، يتم تكثيف جهود التحول في الاستثمار البديل والابتكار. في عام 2025، احتلت المؤسسات التابعة لمجموعة شركة التأمين على الأشخاص في الصين المرتبة الأولى في حجم الإصدارات بين شركات التأمين من حيث الإصدارات بين المؤسسات، ما دفع العديد من أولى الصفقات في عدة قطاعات ومشاريع نموذجية إلى أرض الواقع، محققًا اندماجًا فعالًا للمساعدة في تنشيط الأصول القائمة، وتحسين هيكل تمويل الشركات، والمشاركة في بناء نظام منتجات توريق متعددة المستويات، وتلبية احتياجات تخصيص أموال التأمين.

“إن آجال أموال التأمين طويلة وحجمها كبير، وتتوفر على صندوق أدوات استثمار غني باستراتيجيات استثمار متنوع وأدوات استثمار متعددة، ما يجعلها مصدرًا مهمًا لرأس مال طويل الأجل صبور.” قال تشاي زهي في، نائب رئيس شركة التأمين على الأشخاص في الصين. في عام 2026، ستلتزم شركة التأمين على الأشخاص في الصين بمفهوم ‘الاستثمار طويل الأجل، والاستثمار ذو القيمة’، مع التركيز على أربع مبادئ: ‘الاستقرارية، والنمو، والتشتت، والابتكار’، والعمل على تحسين تخصيص الأصول بشكل أكبر، وبناء محافظ استثمارية طويلة الأجل ومتوازنة ومستقرة.

من حيث استراتيجية استثمار فئات الأصول الكبرى، يُعدّ الاستثمار في الدخل الثابت محورًا مهمًا للقيام بمواءمة التزامات الأصول والالتزامات ومنع مخاطر أسعار الفائدة. وفي عام 2026، ستقوم شركة التأمين على الأشخاص في الصين، وفقًا لخصائص أموال الالتزامات المختلفة في التأمين على الممتلكات والتأمين على الأشخاص (الحياة)، بمزيد من العمل على التخصيص التفاضلي للحسابات الفرعية والإدارة الدقيقة؛ أما استثمار الحقوق (الأسهم) فهو نقطة الحسم لاستقرار وتحسين أداء الاستثمار، وسيتم الإصرار على التقدم بثبات مع مراعاة الاستقرار، مع متابعة مستمرة لتخصيص الأسهم عالية توزيعات الأرباح ضمن OCI (التغيرات في القيمة العادلة تُسجل ضمن الدخل الشامل الآخر)، إلى جانب التركيز على فرص النمو المتضمنة في خطة ‘الخامسة عشرة-الخامسة’، وتعزيز البحث في المجالات والصناعات ذات الأولوية، والتخطيط بشكل معقول لتخصيص أسهم TPL، وبناء محفظة استثمار حقوق طويلة الأجل ذات أداء ثابت وقادرة على المنافسة في السوق وأكثر توازنًا؛ وفي مجال الاستثمار البديل، في عام 2025، اتخذت مجموعة شركة التأمين على الأشخاص في الصين أعمال التوريق والاستثمار في الأصول الملموسة نقطة اختراق، ودفعِت بنشاط نحو التحول الابتكاري في الاستثمار البديل. خلال العام، احتل حجم إصدار ABS في سوق البورصة المرتبة الأولى ضمن شركات إدارة الأصول في مجال التأمين. كما قامت ببناء نموذج أعمال ‘ثلاثي في واحد’ للإصدار والإدارة والاستثمار، محققًا بشكل جيد متطلبات تنفيذ تنشيط الأصول القائمة الصادرة عن الحكومة المركزية، مع الجمع الفعال في الوقت نفسه بين تلبية احتياجات تخصيص الأموال.

التأمين: فرص وتحديات متداخلة

عند سؤاله عن كيفية النظر إلى الفرص والتحديات التي يواجهها قطاع التأمين في الوقت الحالي، قال دينغ شيانغ تشون إنه في ظل الوضع الدولي والمحلي الراهن، هناك ثلاثة تغييرات عميقة: أولًا، أن البيئة الدولية أصبحت أكثر تعقيدًا وتغيرًا يومًا بعد يوم، وزاد عدد العوامل غير المؤكدة وغير المتوقعة؛ ثانيًا، ثمة جولة جديدة من الثورة التكنولوجية، وبخاصة الفرص والتحديات التي يجلبها الذكاء الاصطناعي، حيث يتعمق التطور في تغيير نمط الصناعة وتتغير أيضًا أساليب المعيشة ونماذج الأعمال بشكل عميق؛ ثالثًا، حدث تغير عميق في هيكل السكان، إذ دخلت الصين بالفعل إلى مجتمع الشيخوخة العميقة.

وبناءً على التحليل والمعرفة لهذه الجوانب الثلاثة، تستند شركة التأمين على الأشخاص في الصين إلى دور قطاع التأمين كمخفض لتقلبات الاقتصاد ومحافظ على استقرار المجتمع، لمواجهة والتعامل مع الفرص والتحديات المستقبلية: أولًا، الفرص الجديدة الناجمة عن تبديل دافع النمو؛ ثانيًا، الفرص الجديدة الناتجة عن القفزة في تطور الصناعة؛ ثالثًا، الفرص الجديدة الناجمة عن انتقال تخصيص الثروة؛ رابعًا، الفرص الجديدة التي يتيحها تغير الهيكل الإقليمي.

وفي الوقت نفسه، قال دينغ شيانغ تشون إن قطاع التأمين يواجه أيضًا بعض التحديات. “من منظور تطور الصناعة، يواجه توفير منتجات التأمين وتلبية احتياجات إدارة مخاطر التحول الاقتصادي والاجتماعي تحديات في المواءمة. ومن منظور سوق التمويل، فإن انخفاض معدلات الفائدة على المدى الطويل يستمر، وقد ترتفع التقلبات أكثر، ما يشكل تحديات لإدارة الأصول والالتزامات وللاستقرار المالي. ومن منظور بيئة التكنولوجيا، قد يفرض الذكاء الاصطناعي تحديات مدمرة على صناعة التأمين التقليدية.”

وقال دينغ شيانغ تشون أيضًا إن معظم هذه الصعوبات والتحديات هي مشكلات في مرحلة التطور والتحول، ويمكن حلها عبر الجهود. وستتمسك شركة التأمين على الأشخاص في الصين بثقة الفوز الحتمي، وتتصرف بنشاط وبإيجابية. ومن خلال البحث عن اليقين داخل حالة عدم اليقين، ستستمر في تشكيل محركات جديدة وتطوير ميزات جديدة لتنمية عالية الجودة. ويمكن القول إن التحديات هي أيضًا دافع؛ وستواجه الشركة الفرص والتحديات مباشرة، وتحويلها إلى أفضلية لصالح تطور الشركة.

مصدر الصورة الغلاف: قاعدة مواد وسائل الإعلام لدى كل يومين