السوق خفضت سعر سهم الأرباح هذا بنسبة 13%. لست أشتكي، أنا أشتري.

يحق للمستثمرين أن ينزعجوا تجاه قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية. في وقت يفترض أن يلتزم فيه القطاع بملامحه الدفاعية، فإنه يخون ثقة المستثمرين.

خلال الشهر الماضي، فإن صندوق الاستثمار المتداول Consumer Staples Select SPDR ETF (XLP 0.12%)، وهو صندوق الاستثمار المتداول (ETF) الرائد في فئته، انخفض بنحو 8% تقريبًا. لا، لا توجد ضمانات لأي شيء عندما تتقلب الأسواق بشكل مضطرب، لكن عندما تكون البيانات الاقتصادية مقلقة ومع انخراط الولايات المتحدة في صراع عسكري، ينبغي أن يكون واحدًا من صناديق الاستثمار المتداولة التي يستحق شراؤها.

لكن الأمر كان بعيدًا عن ذلك تمامًا. لماذا؟ وهل توجد فرصة هنا للمستثمرين؟

تم سحق سهم قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية هذا بشكل مبالغ فيه. مصدر الصورة: Getty Images.

بعض مكوّناته تشهد هبوطًا أعمق حتى من ذلك. ما عليك سوى النظر إلى Colgate-Palmolive (CL 1.57%). سهم السلع الاستهلاكية الأساسية هذا منخفض بنسبة 13.6% خلال الشهر الماضي، ما يؤكد أنه في مرحلة تصحيح وأنه يتصرف – بطريقة سيئة – أكثر مثل سهم نمو عالي الإيقاع من كونه سهم أرباح ثابتة قديمًا وهادئًا من صفوف الروّاد. ومع ذلك، قد تتحول هذه الموجة من الضعف إلى فرصة شراء لصانع منتجات مثل Ajax وIrish Spring.

الخير والشر في سهم Colgate

لا مجال لتلطيف حقيقة تراجع بنسبة 13.6% خلال شهر واحد، ولا فائدة من التحايل على النقطة التي يواجه فيها Colgate بعض الرياح المعاكسة. أحدها ارتفاع الأسعار للمواد الخام. غالبًا ما تعالج الشركات ذلك عبر نقل بعض من ارتفاع تكاليفها إلى المستهلكين، لكن المتسوقين لديهم حدٌّ من التحمّل تجاه هذه الخطوة.

تتفاقم الحالة أكثر بسبب ارتفاع أسعار النفط بفعل الحرب في إيران. في مواجهة أسعار أعلى عند المضخة، قد يبحث المستهلكون عن وفورات على شكل منظفات منزلية ومواد تنظيف وأدوات استحمام ومعجون أسنان من الاستخدامات غير المصرّح بها.

توسيع

NYSE: CL

Colgate-Palmolive

التغير اليومي

(-1.57%) $-1.35

السعر الحالي

$84.38

أهم النقاط

القيمة السوقية

$69B

نطاق اليوم

$84.30 - $86.02

نطاق 52 أسبوعًا

$74.55 - $99.33

الحجم

14K

متوسط الحجم

7.1M

الهامش الإجمالي

60.11%

عائد الأرباح

2.43%

ومن الجانب الإيجابي، يعتقد بعض المراقبين في السوق أنه على المدى الطويل يمكن أن يثبت Colgate صلابةً في وجه التحديات من كلٍّ من المنافسين العامّين والمتخصصين. هناك قدر من الولاء لعلاماته التجارية، خصوصًا عندما يتمكن كلٌّ من الشركة ومستهلكيها من العثور على سيناريو تسعير مناسب تمامًا.

وبالحديث عن الولاء للعلامة التجارية، يتمتع Colgate بذلك في أسواق تنمو بسرعة مثل البرازيل والصين والهند، مما يرسّخ مكانته ليس فقط كواحد من أكبر شركات السلع الاستهلاكية الأساسية، بل أيضًا باعتبارها واحدة من الأكثر شهرة على الإطلاق.

عوامل أخرى تزيد من قوة الحالة لصالح الانزلاق الأخير في سهم Colgate بوصفه رد فعل مبالغًا فيه. على سبيل المثال، تأتي الشركة من عام سجّلت فيه تدفقًا نقديًا تشغيليًا قياسيًا بلغ 4.2 مليار دولار. كما أنها تتطور مع الزمن، وتستخدم الذكاء الاصطناعي (AI) لدفع الكفاءة وكذلك الابتكار في المنتجات.

الأرباح الموزعة آمنة

تعد أرباح Colgate الموزعة من الأسباب الأساسية التي تجعل المستثمرين الباحثين عن الدخل يفكرون في السهم، مع أن عائدها حاليًا عند 2.5%. والقول إن التوزيعات مضمونة بشكل مطلق هو مبالغة بسيطة فقط: فقد تم رفعها لمدة 63 عامًا متتالية. لا يزال هناك مجال لاستمرار هذه السلسلة – إذ كان لدى Colgate 1.3 مليار دولار نقدًا في متناول اليد في نهاية العام الماضي.

وبالإضافة إلى ذلك، يتوقع بعض المحللين أن تقوم Colgate بتقليل عمليات إعادة شراء الأسهم لصالح خفض الديون وإعادة رأس المال إلى المساهمين عبر توزيعات الأرباح.