دعم التوفير للتقاعد، أداء صندوق التوازن للشيخوخة من Guangda Anxuan خلال العام الماضي هو 24.97%

مع استمرار تقدم عملية شيخوخة السكان، تبرز على نحو متزايد الحاجة إلى مدخرات طويلة الأجل للمعاشات لدى المقيمين. لذا، فإن كيفية اختيار أداة استثمارية مناسبة للمعاشات أصبحت محور اهتمام المستثمرين في الوقت الحالي. في هذا السياق، قدمت شركة إتش تي بي سي أوليت-برو دسن/غوانغدا باوديسين (Guangda Pudexin) صندوق FOF لهدف التقاعد المتوازن، فترة الاحتفاظ ثلاث سنوات (الرمز: 022376)، أداءً لافتًا للنظر. بلغت عائداته خلال العام الماضي 24.97%، متجاوزة بشكل كبير معيار الأداء للفترة نفسها البالغ 11.74%، وهو ما يبرز فائض العائد. ① بصفته مدير الصندوق، ورئيس قسم استثمارات FOF لدى شركة غوانغدا باوديسين فو/فو، اعتمدت تشانغ يون على أساس قوي في البحث والاستثمار وعلى استراتيجية تخصيص علمية، ولم تقُد المنتج فحسب إلى تحقيق اختراق في الأداء داخل سوق تتسم بتقلبات، بل وفرت أيضًا خيارًا عالي الجودة لدعم مدخرات تقاعد السكان عبر قوة احترافية.

ووفقًا لما يُعلم، تأسس صندوق غوانغدا باوديسين للاختيار ضمن FOF في ديسمبر 2024، ويتبع توجّهًا لمنتج هدف تقاعد متوازن. يتمثل هدف الاستثمار الأساسي في السعي إلى نمو طويل الأجل ومستقر لصافي قيمة الأصول مع التحكم في المخاطر، بما يتوافق بدقة مع احتياجات المستثمرين لاستثمار أموال معاشاتهم. تمتلك تشانغ يون خبرة بحث واستثمار في الأسهم وFOF لأكثر من 10 سنوات، وخبرة إدارة محافظ FOF لأكثر من 6 سنوات. وتحمل شهادة الماجستير في الرياضيات المالية من جامعة كولومبيا الأمريكية. ومن خلال التعمق في مجال FOF الخاص، إلى جانب المسار الجماعي لمنتجات FOF، قامت تدريجيًا بصقل منطق استثماري يجمع بين العلمية وقابلية التطبيق. وتؤكد دائمًا على أهمية تخصيص الأصول المتعددة؛ وتعتقد أنه في الوقت الذي تتسارع فيه إيقاعات تبدّل الأصول الكبرى، فإن الاعتماد على أصل واحد أو استراتيجية واحدة لا يكفي لمواجهة تقلبات السوق، وأن نموذج FOF متعدد الأصول والاستراتيجيات هو واحد من أفضل السبل لتحقيق توازن بين العائد والمخاطر.

وضعت تشانغ يون مجموعة من استراتيجيات تقلبات مستهدفة فعّالة للمساعدة في التحكم في تقلبات المحفظة الإجمالية. في مرحلة ما قبل الاستثمار، تحدد بوضوح هدف تقلبات المحفظة، ما يتيح للمستثمرين إدراكًا واضحًا لسمات المخاطر والعائد للمنتج. في مرحلة ما أثناء الاستثمار، وبالاقتران مع مؤشرات متعددة الأبعاد مثل الأساسيات الاقتصادية الكلية، وسياسات الاقتصاد الكلي، وعوامل التقييم، تُستخدم استراتيجية تخصيص الأصول التي تجمع بين التوجيه الاستراتيجي والتكتيكي—فإن مركز الهدف لنسبة التخصيص الاستراتيجي للأصول الخاصة بالملكية في هذا الصندوق يبلغ 50%، ونطاق نسبة الاستثمار هو 40%–55% من أصول الصندوق. وفي الوقت الذي تلتزم فيه بمنطق التخصيص طويل الأجل، فإنها تتكيّف ديناميكيًا مع تغيّرات السوق. في مرحلة ما بعد الاستثمار، تقوم بمراجعة منتظمة لوضع تخصيص المحفظة، وتنفيذ عمليات إعادة التوازن في الوقت المناسب، بهدف الحفاظ على تقلبات المحفظة ضمن النطاق المستهدف.

بالإضافة إلى ذلك، في عملية اختيار الصناديق الفرعية، تتبع تشانغ يون منطق «ماكرو-ميزان-ميكرو» لثلاث طبقات. أولًا، يتم تحديد اتجاه تخصيص الأصول عبر أحكام بشأن الاقتصاد الكلي، ثم يتم دمج ذلك مع اتجاهات تبدّل القطاعات على مستوى الميزان (mid-level) لتثبيت الاستراتيجيات المناسبة. وأخيرًا، يتم اختيار صناديق فرعية عالية الجودة من خلال الجمع بين الطرق الكمية والنوعية. وهي تركز على تحليل أسباب أداء الصناديق الفرعية من خلفياته؛ عبر الجمع بين إسناد الأداء الكمي والبحث الفعلي/العناية الواجبة في الموقع، للتحقق من استدامة قدرات مدير الصندوق في البحث والاستثمار، مع إعطاء الأولوية للمنتجات التي تتسم بالامتثال التشغيلي، وبوضوح في نمطها، وبعائدات جيدة على المدى المتوسط إلى الطويل، وبمستوى تقلب أقل. وبذلك يتم ترسيخ أساس قوي لعائدات المحفظة. كما يقوم الفريق بمراجعات يومية لإعادة الاطلاع على تغيّرات صافي قيمة الصناديق داخل قائمة المتابعة، وتعديل أفكار التخصيص على نحو سريع، بما يؤدي إلى معالجة فعالة لمشكلة التأخر.

يرى مختصون في القطاع أنه مع تسارع وتيرة شيخوخة السكان، تزداد باستمرار لدى المقيمين قناعة مدخرات التقاعد. وباعتبار صندوق هدف التقاعد FOF، تبرز قيمته على نحو متزايد. ومن خلال تصميم فترة الاحتفاظ ثلاث سنوات في صندوق غوانغدا باوديسين للاختيار FOF، وهو منتج موجّه تحديدًا لمدخرات التقاعد، يمكنه توجيه المستثمرين إلى ترسيخ فكرة الاستثمار طويل الأجل وتفادي أخطاء اختيار التوقيت قصيرة الأجل، كما أنه يتوافق مع الاحتياج الأساسي للاستثمار طويل الأجل لأموال التقاعد. وتقول تشانغ يون إن مدخرات التقاعد هي «حرب طويلة الأمد». فخصائص التوزيع المتنوع وتولي الإدارة الاحترافية داخل FOF تتوافق بدرجة عالية مع التخطيط طويل الأجل لأموال التقاعد. وفي المستقبل، ستواصل التزامها بمفهوم الاستثمار طويل الأجل، بهدف مساعدة المستثمرين على تحقيق نمو مركب لمدخرات التقاعد.

مصدر البيانات:① تم التحقق من معلومات أداء صندوق غوانغدا آن شوان ذات الصلة من قبل جهة الحفظ/الإيداع (المؤتمنة) وإعادة تدقيقها، حتى 2026.1.30. معيار المقارنة للأداء هو: عائد مؤشر السندات الحكومية المحلية متكاملة الثروة (إجمالي القيمة) *50% + عائد مؤشر شنغهاي-شنتشن 300 *50%.

تنبيه للمخاطر: توجد مخاطر في الصناديق، والاستثمار ينطوي على الحذر. قبل إجراء أي استثمار، يرجى من المستثمرين قراءة بعناية الوثائق القانونية مثل «عقد الصندوق»، و«النشرة التعريفية/نشرة الطرح»، و«ملخص معلومات المنتج» وغيرها. درجة المخاطر لمنتج غوانغدا آن شوان/فو/فو للتقاعد هي R3 (مستوى متوسط المخاطر)، وهو مناسب للمستثمرين ذوي التقييم C3 (متوازن) وما فوق. يرجى من المستثمرين الانتباه إلى مستوى المخاطر للمنتج وتقييم مخاطرهم الشخصي لاتخاذ قرار مستقل. لا يشكل هذا المستند أي وثيقة قانونية أو توصية أو عرضًا استثماريًا. تتعهد الجهة المُدارة للصندوق بإدارة واستخدام أصول الصندوق وفق مبادئ النزاهة والثقة وحسن أداء الواجبات، لكنها لا تضمن أن يكون الصندوق المذكور محققًا لأرباح مؤكدة، ولا تضمن أي عائد أدنى. إن اسم هذا الصندوق الذي يتضمن «التقاعد» لا يعني ضمان العائد أو أي تعهدات بالعائد بأي شكل آخر. لا يقدّم هذا الصندوق ضمانًا لرأس المال، وقد يحدث خسارة. يعمل هذا الصندوق بطريقة «أقصر فترة احتفاظ»، حيث يتعين على مالكي حصص الصندوق أن يحتفظوا بالحد الأدنى ثلاث سنوات على الأقل بدءًا من الحصول على حصص الصندوق الناتجة عن كل طلب اكتتاب/اشتراك/تحويل إلى الداخل، ولا يمكن تقديم طلب استرداد/تحويل للخروج خلال فترة الاحتفاظ ثلاث سنوات. لذلك يواجه مالكو حصص الصندوق خطر عدم القدرة على استرداد أو تحويل حصص الصندوق خلال أقصر فترة احتفاظ. تشمل نطاق استثمارات هذا الصندوق أسهم هونغ كونغ (港股)، ما قد يواجه مخاطرًا مميزة ناتجة عن اختلافات بيئة الاستثمار والأدوات الاستثمارية ونظام السوق وقواعد التداول وغيرها. ولا يعني ذلك أن أصول الصندوق ستستثمر بالضرورة في أسهم هونغ كونغ. يتم إصدار وإدارة هذا المنتج من قبل صندوق غوانغدا باوديسين، ولا تتحمل الجهة/الجهات الموزعة مسؤولية الاستثمار للمنتج أو سداد/التعويضات أو إدارة المخاطر.

الرسوم التفصيلية المحددة للمنتج المذكور أعلاه هي كما يلي (يتم حساب فترة الاحتفاظ بأقصر مدة ثلاث سنوات لكل حصة اكتتاب/اشتراك على حدة):

(المحرر: غوه جياندانغ)

     【إخلاء المسؤولية】يتضمن هذا المقال فقط آراء المؤلف الشخصية، ولا علاقة له بشبكة Hexun. تظل شبكة Hexun على الحياد تجاه ما ورد في المقال من تصريحات وآراء وتقديرات حكم، ولا تقدم أي ضمانات صريحة أو ضمنية بخصوص دقة أو موثوقية أو اكتمال المحتوى المتضمن. يُرجى من القراء اعتبار ذلك للمراجعة فقط، ويتحملون مسؤوليتهم كاملة بأنفسهم. البريد الإلكتروني: news_center@staff.hexun.com