معدلات الفائدة على بطاقات الائتمان لها تأثير "ذو معنى اقتصادي" على إنفاق المستهلكين، وفقًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن

Andreswd | E+ | صور جيتي

بسبب معدلات الفائدة المرتفعة للغاية، تُعد بطاقات الائتمان واحدة من أغلى الطرق لاقتراض المال.

ومع ذلك، وفقًا لِمصرف الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، يحمل ما لا يقل عن ثلث مستخدمي بطاقات الائتمان رصيدًا من شهر إلى الشهر التالي.

لكن ورقة بحثية جديدة نُشرت بواسطة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن وجدت أنه عندما تتغير فائدة بطاقات الائتمان، يكيّف حاملو البطاقات إنفاقهم وفقًا لذلك.

وبمتوسط، فإن زيادة قدرها 1 نقطة مئوية في معدل النسبة السنوية السنوي، أو APR، على بطاقة ائتمان تؤدي إلى انخفاض يقارب 9% في إنفاق بطاقة الائتمان في الشهر التالي — وهي «استجابة ذات مغزى اقتصادي»، كما وجد الباحثون.

عندما يصبح الاقتراض أكثر تكلفة ويُنفق المستهلكون أقل على بطاقاتهم، فإنهم أيضًا يُخفّضون عبء ديونهم، كما خلص التقرير.

اقرأ المزيد من تغطية CNBC للتمويل الشخصي

• هل يجب عليك «شراء الانخفاض» وسط أحدث تقلبات في سوق الأسهم؟ ما الذي يقوله الخبراء
• بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن: فواتير APR لبطاقات الائتمان لها «تأثير ذو مغزى اقتصادي» على الإنفاق
• قاعدة حماية مُدّخرات التقاعد قد ماتت — للمرة الثانية
• أكثر من 7 ملايين مقترض لقروض الطلاب يواجهون موعدًا نهائيًا لمغادرة خطة SAVE
• وزارة العمل تقترح قواعد لإدراج الأصول البديلة ضمن خطط 401(k)
• 31.5% من مشتري السيارات تحت الماء بشأن المقايضات؛ محلل يقول إن المبلغ «مُقلق»
• لماذا قد يبدو ردّ الضريبة الخاص بك مختلفًا هذا العام، وما الذي يدفع ذلك فعليًا
• هل تتوقع أن تُجادل حول المال مع شريكك؟ قد تكون مخطئًا: دراسة
• تسلط «Strangers» لبيل بوردن الضوء على إشارات تحذير مالية رئيسية للنساء
• متوسط رد ضريبة IRS مرتفع بنسبة 10.9%، بيانات الإيداع الأخيرة تُظهر ذلك
• يواجه 1.4 مليون من مقدّمي الطلبات تأخيرات في ردّ ضريبة بسبب إيقاف فحص IRS الورقي
• مقدمو الرعاية من أفراد العائلة يقدمون الآن ما قيمته 1 تريليون دولار من الرعاية سنويًا، وفقًا لـ AARP
• ارتفاع أسعار الغاز بسبب حرب إيران قد يعوّض الزيادة الأكبر في ردود الضرائب لدى ترامب
• النساء العازبات يرَين تملك المنزل كـ«أداة لبناء الثروة»، كما يقول خبير اقتصادي
• في خضم March Madness، يبرز بنك NY Fed أثر المراهنة الرياضية على صحة الائتمان
• مستشار CNBC المالي 100: أفضل مستشارين ماليين، الشركات الأعلى ترتيبًا

“يبدو أن كثيرًا من الناس يبطئون الإنفاق إلى الحد الذي يمكنهم فيه عندما ترتفع أسعار الفائدة”، قال تيد روسمان، محلل القطاع الأول لدى Bankrate.

“نحن نرى ظاهرة مماثلة مع أسعار الغاز — فهناك أدلة على أن كثيرًا من الناس يقودون أقل ويجمعون الرحلات عندما يكون ذلك ممكنًا بسبب الزيادات الأخيرة في الأسعار”، قال. “وبالتالي قد يكون إنفاق المستهلكين أكثر عقلانية مما يدركه كثير من الناس.”

كيف يؤثر الاحتياطي الفيدرالي على سعر فائدة بطاقة الائتمان الخاصة بك

عمومًا، ترتبط معدلات بطاقات الائتمان ارتباطًا وثيقًا بسعر الفائدة الرئيسي، وهو السعر الذي تفرضه البنوك على أكثر عملائها جدارةً بالائتمان — وعادة ما يكون أعلى بنحو 3 نقاط مئوية من سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، الذي تحدده لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية التابعة للاحتياطي الفيدرالي.

عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي الأسعار أو يخفضها، يتحرك السعر الرئيسي أيضًا، ومن المرجح أن يتبع ذلك سعر الفائدة على ديون بطاقة الائتمان خلال دورة فواتير أو دورتين.

بعد زيادات الاحتياطي الفيدرالي في الأسعار في عامي 2022 و2023، ارتفع متوسط سعر بطاقة الائتمان من just over 16% إلى أكثر من 20%، ليتجاوز مستوىً قياسيًا بلغ فيه أعلى مستوى على الإطلاق في عام 2024. ومنذ ذلك الحين، انخفضت APR إلى نحو 19.58% تقريبًا، بمتوسط، وفقًا لـ Bankrate.

شاهد الآن

VIDEO4:5804:58

«خطأ سياساتي» ليس مطروحًا على طاولة الاحتياطي الفيدرالي: كانتور من Neuberger Berman حول احتمال رفع الفائدة

إغلاق الجرس: وقت إضافي

رغم وجود بعض التقارير التي تُظهر أن حاملي البطاقات الذين يحملون رصيدًا لا يعرفون سعر الفائدة الذي يتم تحصيله منهم، فإن «هذه البيانات تُظهر لي أن الأشخاص الذين يحملون رصيدًا يدركون بحدة أسعار الفائدة على بطاقات الائتمان الخاصة بهم ويعدّلون سلوكهم، على الأقل إلى حد ما، عندما تتغير تلك الأسعار»، قال مات شولز، كبير محللي الائتمان في LendingTree. «وهذا أمر جيد.»

وفقًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، فإن انخفاض الإنفاق بنسبة 9% نتيجة ارتفاع APR بمقدار 1 نقطة مئوية يساوي نحو 74 دولارًا أقل شهريًا في رسوم بطاقات الائتمان. ومع ذلك، لا تحدث هذه التغييرات على نطاق واسع.

«المستهلكون الذين يواجهون قيودًا مالية … هم الأكثر استجابة»، قال فالـك براوينغ، وهو اقتصادي في بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن ومشارك في تأليف التقرير.

بالنسبة لأولئك الذين يحملون رصيدًا، فإن زيادة قدرها 1 نقطة مئوية في APR تُقلّص الإنفاق بما يصل إلى 15% في الشهر التالي، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن هؤلاء المقترضين غالبًا لديهم موارد مالية أقل وإمكانية محدودة للوصول إلى أشكال بديلة من الائتمان، كما قال براوينغ. «كونك شخصًا حاملًا لِرصيد (revolver) من عدمه يرتبط إلى حد كبير بحالتك المالية.»

وبالمقابل، فإن أولئك الذين يسددون رصيدهم بالكامل في نهاية الشهر لا يستجيبون بشكل كبير لتغيرات أسعار الفائدة، كما وجد بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن. «والنتيجة بديهية: إذا كنت لا تدفع فائدة، فإن ارتفاع سعر الفائدة لا يزيد تكلفة مشترياتك بشكل مباشر»، قال التقرير.

«هناك أيضًا منظور قوي لما يسمى اقتصاد K على شكل حرف K: الأسر الأعلى دخلًا هي التي تدفع الاقتصاد إلى الأمام، حتى مع قيام الأسر ذات الدخل المنخفض والمتوسط بتقليص الإنفاق»، قال روسمان.

الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي

منذ ديسمبر، ظل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ثابتًا ضمن نطاق مستهدف يبلغ 3.5% إلى 3.75%، ولم تتحرك أسعار بطاقات الائتمان إلا قليلًا. تشير تسعيرات سوق العقود المستقبلية إلى أن احتمالية إجراء خفض للفائدة في الاجتماع القادم في أبريل تكاد تكون معدومة، وفقًا لمؤشر FedWatch التابع لـ CME Group. في الواقع، من المتوقع إلى حد كبير أن يبقي البنك المركزي على وضع الإيقاف حتى خلال النصف الأول من العام.

وفي الوقت نفسه، تدفع تكاليف الطاقة المتصاعدة وتزايد المخاوف بشأن الركود التضخمي (stagflation) الأسواق إلى التفكير في أن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي قد تكون رفع الفائدة.

وقبل ذلك مباشرة، وحتى صباح الجمعة، رفع متداولو سوق العقود المستقبلية احتمال حدوث زيادة في الفائدة بحلول نهاية 2026، وفقًا لأداة FedWatch من CME Group.

وفي يوم الاثنين، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن «توقعات التضخم تبدو أنها راسخة بشكل جيد»، لذا لا يحتاج البنك المركزي إلى رفع الأسعار حتى الآن.

اشترك في CNBC على YouTube.

اختر CNBC كمصدر تفضّلي لديك على Google ولن يفوتك أي لحظة من الاسم الأكثر ثقة في أخبار الأعمال.