شركة يونيليفر(UL.US) تقترب من إتمام بيع أعمالها الغذائية إلى شركة مايكل كورس(MKC.US) أو قد تكون أكبر صفقة في تاريخ الطرفين

علمت تطبيق Zhitong Finance APP أن شركة يونيليفر (UL.US) قالت إن المفاوضات بشأن بيع معظم أعمالها الغذائية إلى شركة Meiji International (MKC.US) دخلت في مراحلها المتأخرة، وقد يتم الإعلان رسميًا عن الصفقة في وقت متأخر من مساء يوم الثلاثاء. ويُعد هذا الإجراء ذا دلالة تاريخية، إذ سيُعيد تشكيل المشهد الاستراتيجي الشامل الشركتين.

وقالت يونيليفر في بيان صدر يوم الثلاثاء، إنها تعتزم فصل معظم أعمالها الغذائية، وذلك من خلال صفقة نقدية تبلغ 15.7 مليار دولار أمريكي مضافة إلى أسهم شركة مايز هوم (MKC)؛ لكن دون شمول بعض الكيانات التشغيلية مثل الهند. ولم تكشف يونيليفر عن تفاصيل محددة لجزء الأسهم بشكل إضافي.

بعد إتمام الصفقة، ستمتلك يونيليفر ومساهموها 65% من أسهم الشركة المدمجة. وستتم هذه الصفقة عبر هيكل “صندوق موريس العكسي”، وهو أسلوب اندماج واستحواذ يهدف إلى تحقيق إعفاء ضريبي.

بالنسبة لكلا الشركتين، فإن هذه الصفقة تُعد أكبر صفقة من حيث الحجم في تاريخهما. وستدفع الصفقة يونيليفر للتحول إلى شركة رائدة عالميًا في مجالات التجميل والعناية الشخصية ورعاية المنازل، كما ستساعد مايز هوم على القفز لتصبح عملاقًا عالميًا في صناعة التوابل والصلصات والبهارات.

تمتلك يونيليفر أعمالًا غذائية منذ ما يقرب من مائة عام، ولديها علامات تجارية قوية مثل صوص مايونيز هول-أي-مون (Hellmann’s) وصلصة الحساء كونستنت (Knorr) ومنتجات قوية أخرى، إضافة إلى منتجات إقليمية مثل صلصة الخردل ديجون (Dijon) وصوص المايونيز مايمو (Mayo).

إن الاستحواذ على أعمال الأغذية هذه يُعد خطوة طموحة للغاية بالنسبة لشركة مايز هوم. تشتهر مايز هوم بالتوابل المعلبة المميزة ذات غطاء أحمر وأبيض، وبالصلصات التتبيلية مثل صوص الخردل French’s وصلصة الفلفل الحار Frank’s RedHot وغيرها. وتبلغ قيمة مايز هوم حجمًا أصغر بكثير من يونيليفر، إذ إن إجمالي إيراداتها لا يعادل سوى نصف أعمال يونيليفر الغذائية تقريبًا.

خلال السنوات الأخيرة، واجهت شركات الأغذية الكبيرة مثل يونيليفر ضغوطًا على النمو، وذلك لأن القدرة الشرائية للمستهلكين انخفضت أو اتجهوا إلى العلامات التجارية الخاصة الأرخص. كما أدى انتشار أدوية التخسيس من فئة GLP-1 إلى تقليل تناول الطعام لدى المستخدمين أو جعلهم يميلون إلى اختيار أطعمة أكثر نضارة. وقد صرّح الرئيس التنفيذي ليونيليفر فيرناندو فيرنانديز بشكل واضح بأن الشركة ستجعل مستقبلاً التجميل والعناية الشخصية والصحة محورًا للنمو، وليس أعمالها الغذائية.

صرّح الرئيس التنفيذي لشركة يونيليفر Fernando Fernandez بشكل واضح بأن الشركة ستجعل أعمال التجميل والعناية الشخصية والصحة اتجاهًا أساسيًا للنمو في المستقبل، وليس قطاع الأغذية.

كما أثارت هذه الصفقة أيضًا انقسامًا في السوق. يرى بعض المحللين أن هذه الصفقة تساعد الشركتين على تحقيق التآزر في المشتريات والإنتاج، وتمكّن يونيليفر من التركيز بشكل أكبر على المجالات عالية النمو.

لكن محلل RBC Capital Markets، جيمس إدواردز جونز، قال إن ترتيب بيع يونيليفر لقطاع الأغذية “لا يبدو مواتيًا للغاية”. وأشار إلى أنه في الوقت الحالي، تهيمن العلامتان التجاريتان الرئيسيتان، هول-أي-مون (Hellmann’s) وصلصة الحساء كونستنت (Knorr)، على أعمال الأغذية التي تسيطر عليها يونيليفر بالكامل، بينما بعد إتمام الصفقة، ستتحول الشركة إلى امتلاك جزء من أسهم شركة يكون نطاق أعمالها متنوعًا أكثر.

“نحن غير متأكدين من مدى منطقية إدخال هيكل أعمال أكثر تنوعًا، مع الاحتفاظ بجزء فقط من الملكية”، قال.

بالنسبة لمايز هوم، ستُحسن هذه الصفقة بشكل كبير من انتشارها في سوق الصلصات والبهارات الذي ينمو بسرعة. حاليًا، لا تمثل هذه الأعمال سوى نحو 4% من إجمالي مبيعاتها، لكنها تشهد نموًا سريعًا بين المستهلكين من فئة الشباب. وقد أشارت مايز هوم سابقًا إلى أن إنفاق المستهلكين الأمريكيين الشباب على صلصة الفلفل الحار تجاوز إنفاقهم على صلصة الكاتشب.

خلال أكثر من عقد من السنوات، واصلت مايز هوم التوسع عبر عمليات الدمج والاستحواذ. وقد حاولت سابقًا الاستحواذ على Premier Foods في المملكة المتحدة لكنها لم تنجح. وكانت أكبر صفقة لها في قطاع التوابل قبل نحو عشر سنوات، عندما استحوذت مقابل 4.2 مليار دولار أمريكي على قطاع الأغذية التابع لشركة Reckitt، الأمر الذي أدخل علامات مثل French’s وFrank’s RedHot وغيرها إلى محفظتها.

ومن الجدير بالذكر أن هذه الصفقة لا تشمل أعمال يونيليفر في الهند. وتتمثل ميزة الشركة في السوق الهندية بشكل أساسي في شبكة التوزيع القوية لديها—إذ يمكن، من خلال منظومة توصيل منتشرة في أنحاء متعددة، إعادة تزويد تجار التجزئة الصغار بسرعة وكفاءة. وتقدّر RBC أن أعمال الهند تشكل نحو 11% من قطاع الأغذية لدى يونيليفر.