القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي + التخزين المتقدم يدفعان النمو، صندوق الاستثمار المتداول في معدات أشباه الموصلات (561980) يرتفع بأكثر من 2%، المؤسسات: التوسع في العمليات التصنيعية المتقدمة سيفتح مساحة هائلة للمعدات المحلية

في 30 مارس، واصل صندوق ETF لمعدات أشباه الموصلات (561980) الارتفاع بعد الظهر بشكل متواصل، وحتى وقت إعداد هذا التقرير ارتفع بنسبة 2.20%. ومن بين الشركات المكوِّنة، حقق شركة جينهاي تونغ (10%) قفزة إلى الحد الأقصى للزيادة، وارتفعت شركة فو تشوانغ للقياسات الدقيقة بأكثر من 7%. وتصدّرت شركات مثل هوافنغ لقياس وضبط القياسات وهواي هاى تشين التى وغيرها من الشركات العديد من المكاسب، بينما جاءت هبوطات في المقدمة مثل هداو سينغ للمعلومات، وشركة سينتشونغ الدولية (中芯国际)، وشركة هانفو جي (寒武纪) وغيرها.

وعلى صعيد الأخبار، فإن “خطة纲要” الخاصة بالخمس سنوات الخامس عشر التي تم الإعلان عنها رسميًا مؤخراً قد رفعت صناعة المواد الجديدة إلى مستوى استراتيجي غير مسبوق؛ حيث تم تحديد المواد الرئيسية لأشباه الموصلات صراحةً كمسار رئيسي لتحقيق اختراقات. وباعتبارها أساساً وأساساً لصناعة أشباه الموصلات، فإن مواد أشباه الموصلات تشهد تواً دورة نمو جديدة. كما دخلت الشركات المحلية في الصين ما يُعد نافذة ذهبية لاستبدال المنتجات المحلية محل المستوردة.

ومن منظور المشهد في السوق، فإن سوق مواد أشباه الموصلات العالمية، بعد أن مرّ بتعديلات دورية، يعيد الآن اكتساب الزخم للنمو. وتتوقع المؤسسات أنه بحلول عام 2030، قد تقترب القيمة الإجمالية للسوق العالمية من 1000 مليار دولار أمريكي، بينما سيصبح سوق الصين محركاً رئيسياً للنمو، ومن المتوقع أن يتجاوز معدل النمو السنوي المركب 10%. ويعود هذا النمو بشكل أساسي إلى توسع طاقة تصنيع الرقائق لدى المصب (مصانع الويفر)، وإلى الطلب الملح الناجم عن تطور تقنيات الرقائق على مواد جديدة، إضافةً إلى الدعم القوي لسياسات التوطين.

اقترح بنك الاستثمار تشيتشيكسين سيكيوريتيز (CITIC Securities) أن SEMICON CHINA 2026 تُظهر ثلاث اتجاهات رئيسية لصعود صناعة أشباه الموصلات في الصين: من الاختراق بنقطة واحدة إلى نهضة على مستوى سلسلة الصناعة بأكملها، ومن اختراق عمليات النضج إلى اختراق العمليات المتقدمة، ومن التوسع في السوق المحلية إلى التوسع في السوق العالمية. ومع قيام الاختراقات التدريجية في جميع حلقات المعدات وأشباه الموصلات ومكونات المواد، ومع التطبيق على نطاق واسع لمنتجات العمليات المتقدمة، يستمر انخفاض الاعتماد على الخارج، لتصبح الشركات المحلية قوة دافعة جوهرية لنمو الصناعة.

كما يُتوقع أنه في المستقبل ستواصل شركات مصانع الويفر الرائدة داخل الصين رفع الطاقة الإنتاجية بوتيرة مستمرة، وتسريع بناء خطوط العمليات المتقدمة، ما سيوفر مساحة سوقية هائلة للمعدات والمواد المحلية، وبالتالي يدفع أكثر عملية استبدال المنتجات المحلية. وعلى المدى الطويل، وبالنظر إلى الطلب المُحفَّز من الحوسبة بالذكاء الاصطناعي وقدرات التخزين المتقدمة والطاقة الجديدة وغيرها، فإن صناعة أشباه الموصلات المحلية ستستمر في الحفاظ على وضع مرتفع من حيث التوقعات/الزخم (high growth)، ويُعد استبدال المنتجات المحلية مساراً أكثر تأكيداً. وبفضل قدرتها على تحقيق اختراقات تقنية، إلى جانب مزايا التكلفة وقدرات الخدمة، يُرجح أن تتمكن الشركات المحلية من احتلال مكانة أكثر أهمية في ملامح/تكوين صناعة أشباه الموصلات العالمية، وأن تشهد فرصاً للنمو على المدى الطويل.

وتُشير البيانات إلى أن صندوق ETF لمعدات أشباه الموصلات (561980) يتتبع مؤشر CSI للمواد/المكونات لمعدات أشباه الموصلات (中证半导)، وأن ضمن أكبر عشرة مراكز استثمارية، تبرز شركات مثل شركة ويجينغ (中微公司)، وبيي فانغ هوايتشوان (北方华创)، وشركة سنشونغ الدولية (中芯国际)، ومعلومات هداو (海光信息)، وهانبو جي (寒武纪) وغيرها من قادة قطاعات معدات أشباه الموصلات والمواد وتصميم وتصنيع الدوائر المتكاملة؛ إذ إن 100% من تركيزه على سلسلة الصناعة الأساسية للرقائق، كما أن تركّز أكبر عشرة مراكز يفوق 74%، وبنسبة “محتوى” لـ “معدات أشباه الموصلات” تزيد عن 60%. ومن المتوقع أن يستفيد الصندوق بشكل كامل من موجة استبدال المنتجات المحلية.

تنبيه بشأن المخاطر: يوجد مخاطر في الصناديق الاستثمارية، ويُرجى توخي الحذر عند الاستثمار.