متابعة مستمرة ل华电辽能 广西能源

لقد تم الحديث عن الاتصالات منذ وقت طويل جدًا، ولم يعد هناك الكثير مما يمكن قوله. $Changfei للّيف الضوئي(sh601869)$ صحيح أنها سجلت قمة جديدة اليوم مرة أخرى، ولكن الارتفاع خلال فترة قصيرة كان كبيرًا جدًا، ومن المفهوم أن تأخذ قسطًا من الراحة. فليس من المعقول أن تستمر الأهداف ذات القيمة السوقية التي تتجاوز تريليونًا في تحقيق إغلاق على الحد الأعلى بشكل متواصل، لذلك نُعيد النظر إلى قطاع الطاقة. [منتدى تاوغيبا]

      لقد تم التطرق بشكل متكرر مؤخرًا إلى شخص يُسمّى $Huadian Liaoning Neng(sh600396)$. في هذه الأسهم، في النهاية يصبح الأمر لعبة الشجعان. يبدو افتتاح اليوم أن هناك أموالًا تتلقّى العرض؛ إذًا هذه هي لحظة مناسبة للقيام بعملية التقاط القاع. بعد ذلك، فإن $Guangxi Energy(sh600310)$ تظهر أيضًا نمطًا هابطًا على شكل أرضية (تراجع إلى الحد الأدنى). لذلك اليوم، عندما اقتربت من منطقة الحد الأدنى، تم التركيز على وجود قاع. المنطق هنا بسيط نسبيًا: وهو أن السوق العام اليوم افتتح مرتفعًا، وهذه إشارة ليست جيدة. لأن العوامل السلبية الحالية، بعد خروجها، سيجد من ينقذ الهبوط عند الفتح المنخفض. أمّا الآن بعد افتتاح مرتفع، فاحتمال التحرك للأعلى قليل جدًا. وإذا حدث فغالبًا سيكون فخًا، لأن الخطوات التي تؤدي إلى “التمزيق بين الصعود والهبوط” التي تحدثت عنها سابقًا تشمل ذلك بالفعل،  

  لماذا اخترت هذه الأسماء؟ لأن القوة السابقة خلقت قاعدة كافية من الحماس لدى الناس. لذلك اليوم ما زال هناك احتمال أن يحدث نمط “الأرض ثم السماء” (ارتداد قوي بعد نزول). لذا يجب الانتباه إليها بشكل خاص. لماذا لم تتم متابعة Huadian Neng؟ لأنني لا أملكها في يدي، وبالتالي لا داعي لفتح مركز جديد. لماذا استطاعت الارتفاع اليوم؟ لأن اليوم بعد افتتاح مرتفع قد يتراجع إلى الأسفل. فإذا كان يمكن التأكد من أن “افتتاح مرتفع ثم تراجع” سيحدث، فعادةً ما تظهر الأسهم التي قد تميل إلى القوة اليوم ضمن الأسماء التي لديها تراجع كبير مع وجود حماس لدى المتداولين. ومن الواضح أن هذين الشرطين ينطبقان، لأنه أمس كان سهمًا عند حدّ الأرضية، فإذا استمر اليوم في أن يكون عند الحد الأدنى فهذا سيُظهر تأثير قتل المتداولين العاديين. أما Guangxi Energy فتبدو أقوى قليلًا؛ لأنها أمس كانت تتجه نحو نمط “الأرض ثم السماء”، ونتيجة اليوم أنها فعلاً أتت بنمط “أرض ثم سماح بالحد” (أي هبطت لتدخل الحد الأدنى). أمس لم تتحقق “الأرض ثم السماء”؛ لذا ربما اليوم لم تتحقق أيضًا “الأرض ثم السماء”، لكن ذلك يبدو منطقيًا.  

     إذا كان بالإمكان أن يرتفع اليوم، فهل سيكون آمنًا غدًا؟ أولًا: هل يمكن التأكد من $Huadian Liaoning Neng$؟ ذلك لأن هناك مراعاة لتجنب التذبذب (إثارة/تأثيرات تنظيمية). بينما $Guangxi Energy$ لا تظهر هذا الأمر. هذا الفرق بين الاثنين واضح نسبيًا. لكن Huadian Liaoning Neng هو القائد (الزعيم)، وربما لا يتمكن من الرفع مرة أخرى بعد انتهاء فترة تجنب التذبذب. في المقابل، Guangxi Energy يبدو أنه “متأخر” كثيرًا. كما أن لديه قوة شدٍّ طبيعية تجاه أعلى نقطة كانت مكتوبة (الأمر “一字” أي افتتاح/إدراج بسعر موحّد بدون تذبذب) قبل ذلك. أمس كان يعلق عند موضع أمر “一字”، وارتفاع اليوم يكون أيضًا قريبًا جدًا من موضع “一字”. أمس كان هناك خروج كبير من رأس المال، واليوم مرة أخرى دخول. واضح أن رأس المال الذي خرج أمس كان خليطًا من “سمك وتنانين”، بينما دخول اليوم كان عملًا من قبل رأس المال الرئيسي. لذا مستوى الصعوبة ما زال مختلفًا.  


       فيما يخص تحديد المحور الرئيسي للسوق، فإن رأيي ثابت منذ نصف سنة: الاتصالات هي المحور الرئيسي، حتى في وقت كانت فيه “الفضاء التجاري” تُحسب وفق منطق الاتصالات. بعد انتهاء الفضاء التجاري، أصبحت الاتصالات أكثر وضوحًا. إن Changfei للّيف الضوئي حقق بالفعل عدة أضعاف من الارتفاع. أما بعد ذلك كم سيظل هناك من مكاسب فذلك “يعرفه فقط القدر”. ومع ذلك، فإن الاتصالات نفسها لديها من يبدأ في التخلف عن الركب. صحيح أن قطاع الاتصالات يبدو وكأنه لم ينتهِ، لكن ربما سيأتي الذكاء الاصطناعي (AI). سبب هذا الهبوط الكبير أساسًا هو أنه لحظة لتدوير رأس المال وإعادة توزيع مراكز (تبديل الأسهم ضمن المحفظة). الوقت الحالي لِتدوير رأس المال وتبديل الأسهم يُعد نطاقًا زمنيًا مهمًا. هل سيتم التعديل ليصل إلى AI؟ هذا صعب جدًا الجزم به، لكن تبديله لا يزال لديه أمل.  

      في الواقع، قد لا يكون تبديل رأس المال وتغيير الأسهم هذا المرة مقتصرًا على AI وحده، ربما أيضًا يشمل الروبوتات. المنطق كالتالي: أولًا، في العام الماضي ارتفعت أسعار الرقائق (الشيب). بعد ذلك ارتفعت أسعار شرائح الذاكرة (الـ DRAM/الذاكرة). ثم ارتفعت أسعار الألياف الضوئية. ثم ارتفعت أسعار الأقراص الصلبة. وحتى الهاتف والكمبيوتر ارتفعا سعرًا. هذا هو منطق دورة السوق الحالية. ولكن بعد أن يصل ارتفاع الأسعار إلى حد مبالغ فيه، ستلاحظ أنه قد يحدث فائض في الطاقة الإنتاجية. خصوصًا أن الدولة تقوم بمشاريع كبيرة لبناء “محطات/مشاريع جراد البحر/الروبيان” على نطاق واسع (龙虾建设)، فمدى توفر السيولة يجعل كل سلاسل التوريد العلوية تتوقع ارتفاع الأسعار. فإذا خرج ارتفاع الأسعار عن السيطرة، فسيظهر أن عقود تأجير القدرة الحاسوبية (算力) لن تُباع بكميات كافية. ولا يمكن للروبوتات والذكاء الاصطناعي تحمّل التكلفة. يكون عدد المنتجات التي يتم إنتاجها كافيًا جدًا، لكن الطلب في أسفل السلسلة يكون فيه نوع من التشبع. إذن خفض السعر يصبح أحد الاتجاهات. كما ستستمر القدرة الحاسوبية في تعديل الخطط، وحتى استهلاك الكهرباء سينخفض مقارنة بما كان عليه سابقًا بعدة أضعاف. وحتى الكهرباء قد تصل إلى درجة من التشبع. عندها، ستنهار الكثير من الأشياء كما تنهار النقوش على الرمال تحت المطر.  


        بما أن هذه الأشياء ستنخفض أسعارها، فإن القطاعات التي تعتمد عليها سيكون لديها انخفاض في التكاليف. هذا يشبه إلى حد ما السنوات السابقة لقطاع مناجم الليثيوم: من كون سعر “الحجر” يتحول إلى سعر “الذهب”. ثم يصبح المبلغ بعشرات آلاف الدولارات، ثم في العام الماضي كان فقط بضع عشرات آلاف، هبط بنسبة 90% وأكثر. في النهاية، نهضت السيارات الكهربائية. انتشرت السيارات الكهربائية إلى ما لا نهاية على الطرق. ثم عادت أسعار بطاريات الليثيوم إلى الارتفاع مرة أخرى، وتمكّن Ningde Times (宁德时代) من اعتلاء القمة من جديد. الأمر يتكرر ببساطة هكذا. بالطبع، بعد كل هذا الكلام، لا يعني ذلك أن الأمر سيستمر يومًا بعد يوم. لأن هذه التحولات حدثت عبر زمن طويل من التغيرات. لذا في المستقبل، سيبقى الذكاء الاصطناعي والروبوتات أخبارًا جيدة، لكن مشكلة “متى بالضبط ستنطلق موجة الانفجار” ما زالت سؤالًا صعبًا. حاليًا، ربما لا يزال أمام AI والروبوتات بعض الطريق، لكن الاتجاه واضح.  


       يتمحور الحديث عن الاتصالات بدءًا من سبتمبر من العام الماضي وحتى الآن، أي أن الأمر صار نصف سنة. فهل يمكن لـ AI والروبوتات أن يستمرّان نصف سنة أيضًا؟ لا أعرف. لكن هنا ربما يوجد اتجاه ذو قيمة نسبيًا. بالطبع، قد توجد أيضًا احتمالات مثل الهواتف والحواسيب. ومع ذلك، بصفته قطاعًا للطاقة، ربما لا يكون وقتًا لنهاية القصة بالضرورة، لأن “شتاءً يُطبخ الفحم وصيفًا يُطبخ الكهرباء” أمر يتكرر كل سنة. العام الماضي جاءت دورة الطاقة في أبريل مرة واحدة، وفي يوليو كانت أكثر إثارة وتأثيرًا. لذا ربما يكون لدى هذا الصيف فرص أيضًا. في الوقت الحالي، يبدو أن قطاع الطاقة ربما يحتاج إلى استراحة. غدًا سيصبح الوضع أكثر غموضًا وتعقيدًا. فلننتظر ونرى.  

       سأقول الكثير اليوم، واغتنم الفرصة لعمل لايك وكتابة تعليق وتقديم دعم (مكافأة) لـ “Cui Bo”. شكرًا لـ @迎风寻雨@天空飞的地板@今天喝咖啡了吗@他姓杨@Kkkkkkkk8 على التبرع، شكرًا لكم.  

加油