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问AI · 如何筛选沪深300质量指数的盈利优等生？

“在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧。”——巴菲特

今年以来A股剧烈震荡，3月23日沪深300下跌-3.26%，近5200只个股收跌；3月24日市场随即再次反弹，沪深300上涨1.28%，当下权益市场是走是留？与其焦虑下一步行情与风口，不如看看震荡市中权益配置的“质量”之选——沪深300质量指数（932431.CSI），近十年跑赢沪深300指数37个百分点，今年以来跑赢1.1个百分点。（数据来源于Wind，截止2026/3/24）

注：数据来源于Wind，指数历史表现仅供参考，不代表未来走势。

沪深300质量指数，

为什么能够在震荡行情中脱颖而出？

盈利能力质量之选

巴菲特曾说：“如果只能用一个指标选股，我会选ROE”。

净资产收益率（ROE）能够全面综合地评估公司的盈利能力、“用股东的钱赚钱的能力”。而沪深300质量指数的编制逻辑，则在ROE的基础上更进一步，将上市公司盈利稳定性、盈利质量同步纳入考核，从沪深300指数的成分股中，精选50只真正的“盈利优等生”。

沪深300质量前十大成分股

数据来源：中证指数公司、Wind，截至2026/1/31。行业划分为申万一级行业。标蓝底为同时出现在沪深300质量指数、沪深300指数前十大成分股中的股票。

成分股注重分红质量

Wind数据显示，沪深300质量指数近12个月股息率3.53%，显著高于主流宽基指数。2025年度，50个成分股中有49家公司公告分红，年度实施现金分红次数达95次。

注：数据来源于Wind，近12个月股息率截至2026/3/24。指数历史表现仅供参考，不代表未来走势。

现在是布局时刻吗？

点位适中：历史回测胜率高

随着市场剧烈震荡，沪深300质量指数从年初的2076点，收至3/24的2000点。

回测历史数据可知，在2000点以下买入沪深300质量指数并持有满一年，获得正收益概率超82%。

注：数据区间2016/3/23-2025/3/21，以便买入并持有一年后截止最新具备完整的一整年收益。数据来源于Wind，指数历史表现仅供参考，不代表未来走势。

估值合理：位于2015年来约17%分位

截至3/24，沪深300质量指数市盈率10.26倍，位于2015年以来的**17.46%**历史低分位水平，与目前其他主流市场指数比较，指数估值具较高性价比。

沪深300质量指数市盈率及分位数

注：数据截至2026/3/24，分位数区间为2015/1/1-2026/3/24，来源于Wind，指数历史表现仅供参考，不代表未来走势。

性价比突出：同等回撤容忍度下的更优收益

近十年沪深300质量指数年化夏普比率约0.41，远优于沪深300指数的0.25，同时显著优于其他主流宽基指数，投资性价比突出。

近十年指数年化收益/年化波动率散点图

注：数据区间为2016/3/24-2026/3/24，来源于Wind，指数历史表现仅供参考，不代表未来走势。

风格回归：核心资产或进入反转期

随着基本面逐步恢复，核心资产估值或进入反转期。市场风格从“主题炒作”逐步回归“基本面价值”，质量因子的配置日益凸显。当流动性宽松逐步退潮，能持续创造现金流、具备深厚护城河的优质企业，将成为资金的“避风港”。沪深300质量指数不仅是对核心资产的二次提纯，更是为投资者提供了一条“简单而有效”的长期投资路径——无需追逐热点，无需频繁交易，只需锚定“盈利质量”，就有望能在周期波动中稳步积累财富。

兴全沪深300质量ETF（代码563960），震荡市中的“质量”投资、性价比之选，全市场首只沪深300质量ETF，与您信心相伴~