3 أسباب تجعلني أشتري أسهم أمازون بكثافة الآن

لقد كانت أمازون (AMZN +0.81%) لفترة طويلة المثال الأبرز لأسهم النمو. للأسف، لم يكن هذا هو الحال خلال السنوات الخمس الماضية، إذ لم ترتفع السهم سوى بنسبة 38%، متخلفًا عن مؤشر S&P 500 الذي حقق مكاسبًا بلغت قرابة 67% خلال الفترة نفسها.

لم تبدأ هذه السنة أيضًا على نحو جيد. اعتبارًا من افتتاح السوق في 26 مارس، انخفض سهم أمازون بنحو 6.5% حتى تاريخه. لكن هناك جانب مضيء يتمثل في أنه كان موضوعًا مهيمنًا لدى تقريبًا كل شركات التكنولوجيا العملاقة هذا العام. إذا تجاوزت صعوبات سعر سهم أمازون، فما يزال عمله متينًا للغاية، وهناك ثلاثة أسباب تجعلني أضاعف الرهان على السهم.

مصدر الصورة: The Motley Fool.

1. AWS مهيأة لقصّة تحول نمو

لنفبدأ بأهم آلة لتحقيق الأرباح لدى أمازون: Amazon Web Services (AWS). إنها منصة الحوسبة السحابية الرائدة عالميًا، بحصة سوقية تبلغ 28% اعتبارًا من نهاية العام الماضي. فقدت بعض الأرض لصالح Microsoft Azure وGoogle Cloud، لكن ما تزال واحدة من أكثر الأسس أهمية في عالم التكنولوجيا لأن العديد من التطبيقات والمواقع تعتمد عليها.

في 2025، شكلت AWS 18% من إيرادات أمازون لكنها حققت 57% من دخلها التشغيلي (الأرباح من أعمالها اليومية). تم التركيز على نمو إيرادات AWS البطيء نسبيًا في الربعيات الأخيرة، لكن ربعها الأخير كان تحولًا جيدًا، إذ زادت الإيرادات بنسبة 24% على أساس سنوي. كان ذلك أسرع ربع تنمو فيه AWS خلال آخر 13 ربعًا.

بيانات إيرادات AMZN (سنويًا) بواسطة YCharts

يُفترض أن تكون الفترة الجيدة لـ AWS علامة على ما هو قادم مع استمرار طفرة الذكاء الاصطناعي، إذ تحتاج الشركات إلى مزيد من السعة السحابية وقدرات الحوسبة. لدى المنصة سجل طلبات بقيمة 244 مليار دولار (شركات وقّعت عقودًا لكنها لم تستلم الخدمات بعد)، ما يشير إلى وجود طلب يفوق ما يمكنها التعامل معه حاليًا بشكل فعلي.

قد لا يكون بعض المستثمرين سعداء بخطة إنفاق أمازون البالغة 200 مليار دولار لعام 2026، لكنني متأكد أنهم سيسرون بالمنافع طويلة الأجل. لن يُخصص كل دولار لـ AWS، لكن جزءًا كبيرًا منه سيذهب إلى مراكز البيانات ومعدات الذكاء الاصطناعي التي ستعود حتمًا بالنفع على AWS.

2. الإعلان يتحول إلى عمل تجاري حقيقي

لا يَحظى نشاط الإعلان لدى أمازون بالقدر نفسه من الاهتمام الذي تحظى به أعمالها في التجارة الإلكترونية والسحابة، لكنّه أصبح بهدوء واحدًا من أكثر المجالات إشراقًا لدى أمازون. في أحدث ربع لها، ارتفعت إيرادات الإعلانات بنسبة 23% على أساس سنوي لتتجاوز 21.3 مليار دولار.

لدى أمازون اثنين من أكثر الأشياء جوهرية في عالم الإعلان: البيانات و"المشاهدون". لديها مليارات المشتريات عبر الإنترنت، ورؤية لما يبحث عنه الناس لشرائه، وكثير من الأشخاص الذين يستخدمون خدمات مثل Prime Video وTwitch وFire TV وAlexa.

وهذا يعني كمًا هائلًا من البيانات التي يمكنها استخدامها لمساعدة المعلنين على تنفيذ حملات أكثر استهدافًا. أضف إلى ذلك المنصات التي تتيح للمعلنين الوصول إلى ملايين الأشخاص، وستحصل على أفضل ما في العالمين.

يُعد الإعلان أيضًا نشاطًا عالي هامش الربح لأن جذب عملاء إضافيين لا يتطلب تكلفة إضافية كبيرة. معظم البنية التحتية موجودة؛ ببساطة تقوم أمازون ببيع مساحة رقمية، وهي تصبح واحدة من أكثر أعمالها إثارة للإعجاب. لقد كان قطاع أمازون الأسرع نموًا حتى نمو AWS في هذا الربع الماضي.

وتوسيع/إظهار المزيد

NASDAQ: AMZN

أمازون

التغيير اليومي

(0.81%) 1.61$

السعر الحالي

200.95$

النقاط الرئيسية

القيمة السوقية

2.2T$

نطاق اليوم

199.98 - 203.80$

نطاق 52 أسبوعًا

161.38 - 258.60$

الحجم

139K

متوسط الحجم

51M

الهامش الإجمالي

50.29%

3. التجارة الإلكترونية أصبحت أكثر كفاءة

لدى أمازون طوال معظم وجودها، كان دور أعمال التجارة الإلكترونية يتمثل في توليد أكبر قدر ممكن من الإيرادات، حتى لو تطلب ذلك العمل بخسارة. يبدو الأمر عكسيًا، لكنه سمح لهم بإعطاء الأولوية للنمو وكسب ولاء العملاء. لم يصبح نشاط التجارة الإلكترونية لديها مربحًا بشكل ثابت إلا حوالي عام 2017.

الآن، تصبح التجارة الإلكترونية أكثر كفاءة لأنها تدفع بقوة نحو الأتمتة. وقد أدى هذا للأسف إلى عدد كبير من عمليات التسريح (إضافة إلى الإفراط في التوظيف خلال فترة الجائحة)، لكنه يجعل منطقًا طويل الأجل بالنسبة لأمازون.

في يوليو الماضي، أعلنت أمازون أنها نشرت روبوتها المليون، مع عمل معظمها في مرافقها العالمية التي تتجاوز 300 منشأة. يتيح استخدام الروبوتات لأمازون العمل بربحية أكبر من خلال معالجة الطلبات بشكل أسرع وتقليل تكاليف المناولة. لن تختفي التجارة الإلكترونية، لذا فإن هذا الاستثمار يستحق العناء بالتأكيد.