تصحيح ناسداك: اشترِ سهمين في الذكاء الاصطناعي مع ارتفاع محتمل بنسبة 98% و115%، وفقًا لمحللي وول ستريت

أغلق مؤشر ناسداك المركب (^IXIC ‏0.73%) على انخفاض بأكثر من 10% عن أعلى مستوى قياسي له في 26 مارس، وذلك بشكل أساسي لأن مخاوف الركود قد عادت للظهور نتيجة ارتفاع أسعار النفط بشكل حاد. وهذا وضع المؤشر في منطقة التصحيح.

ومع ذلك، غالبًا ما تكون التصحيحات فرصًا رائعة للشراء. على مدار آخر 15 عامًا، حقق ناسداك متوسط عائد يبلغ 22% خلال فترة الـ12 شهرًا التي تلت أول إغلاق له في منطقة التصحيح. ينبغي للمستثمرين الذين يتطلعون للاستفادة من ذلك النظر في Micron Technology (MU ‏9.60%) وAppLovin (APP ‏2.39%).

• وضع C.J. Muse لدى Cantor Fitzgerald سعرًا مستهدفًا لـ Micron عند 700 دولار للسهم. وهذا يعني ارتفاعًا بنسبة 98% من سعره الحالي البالغ 352 دولارًا.
• وضع Jason Bazinet لدى Citigroup سعرًا مستهدفًا لـ AppLovin عند 820 دولارًا للسهم. وهذا يعني ارتفاعًا بنسبة 115% من سعره الحالي البالغ 380 دولارًا.

ومن المهم، رغم أن تلك التوقعات من بين الأكثر تفاؤلًا في وول ستريت، يعتقد معظم المحللين الذين يتابعون الشركات أن Micron وAppLovin مقيمتان بأقل من قيمتهما. إليك التفاصيل المهمة.

مصدر الصورة: Getty Images.

Micron Technology: ارتفاع بنسبة 98% ضمنيًا مقابل السعر المستهدف من Cantor Fitzgerald

تطوّر Micron حلول الذاكرة والتخزين لأجهزة الكمبيوتر الشخصية والأجهزة المحمولة وخوادم مراكز البيانات وأنظمة السيارات. تتخصص الشركة في منتجات ذاكرة DRAM، بما في ذلك الذاكرة عالية النطاق (HBM)، وكذلك منتجات ذاكرة فلاش NAND. تلعب الأنواع الثلاثة دورًا مهمًا في تشغيل أنظمة الذكاء الاصطناعي (AI).

شهدت أسعار رقائق الذاكرة ارتفاعًا حادًا في الأشهر الأخيرة بسبب نقص حاد في الإمدادات. كانت الشركات المصنعة مترددة في بناء طاقة إنتاج إضافية بعد فورة فائض الإمدادات التي تلت فترة ما بعد الجائحة، لذلك انغلبت على غير استعداد بسبب الطلب الهائل الذي رافق بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وكانت Micron، وهي المورد الثالث الأكبر لـ DRAM وHBM، والمورد الرابع الأكبر لـ NAND، من أبرز المستفيدين.

تضاعفت الإيرادات تقريبًا ثلاث مرات في الربع الأخير، مدفوعة بنمو قوي بشكل خاص في قطاع مراكز البيانات. قال الرئيس التنفيذي سانجاي مهروترا Sanjay Mehrotra: “حققت Micron سجلات جديدة عبر الإيرادات، والهامش الإجمالي، وEPS، والتدفق النقدي الحر في الربع المالي Q2، مدفوعة ببيئة طلب قوية، وتوافر صناعي مشدود، وتنفيذنا القوي.” وأضاف: “نتوقع تحقيق سجلات كبيرة مرة أخرى في الربع المالي Q3.”

تتداول Micron على انخفاض بنسبة 23% عن أعلى مستوى لها رغم هذه الأخبار الإيجابية. تُعد صناعة رقائق الذاكرة دورية بشكل مشهور، أي أنها تتأرجح بين حالات نقص الإمدادات التي ترفع الأسعار، وحالات فائض الإمدادات التي تُخفض الأسعار. ومع ذلك، ورغم أن المستثمرين محقون في القلق بشأن مدى استمرار نقص الإمدادات الحالي، أعتقد أن هذا القلق المفرط خلق فرصة للشراء.

تتوقع وول ستريت أن تزيد أرباح Micron المعدلة بنسبة 13% سنويًا حتى عام 2029 المالي. وهذا يجعل تقييم الوقت الحالي البالغ 16 مرة على الأرباح المعدلة يبدو معقولًا. وفي الواقع، يعتقد معظم المحللين أن السهم مقيم بأقل من قيمته بشكل كبير عند سعره الحالي. يشير السعر المستهدف الوسيط البالغ 550 دولارًا للسهم إلى ارتفاع بنسبة 56% من سعر السهم الحالي البالغ 352 دولارًا.

Expand

NASDAQ: MU

Micron Technology

التغير اليومي

(-9.60%) ‏$-34.28

السعر الحالي

$322.79

أبرز نقاط البيانات

القيمة السوقية

$363B

نطاق اليوم

$318.44 - $362.88

نطاق 52 أسبوعًا

$61.54 - $471.34

الحجم

2.8M

متوسط الحجم

39M

الهامش الإجمالي

58.54%

عائد التوزيع

0.19%

AppLovin: ارتفاع بنسبة 115% ضمنيًا مقابل السعر المستهدف من Citigroup

تطوّر AppLovin برمجيات تقنية الإعلانات للمعلنين والناشرين. وبينما ركزت الشركة تقليديًا على ألعاب الهاتف المحمول، فقد توسعت مؤخرًا في الإعلانات القائمة على الويب، مستهدفة شركات التجارة الإلكترونية عبر منصتها الجديدة للخدمة الذاتية. يقول آدم فوروجي Adam Foroughi إن المنصة ستكون بمثابة “الأساس لعقدنا القادم من النمو”.

تتداول AppLovin على انخفاض بنسبة 48% عن أعلى مستوى لها لعدة أسباب، لا يبدو أي منها موثوقًا بشكل خاص. يشعر المستثمرون بالقلق من أن الذكاء الاصطناعي سيعطل نماذج الأعمال التقليدية للإعلان، لكن يمكن القول إن الشركة تقف في طليعة ابتكار الذكاء الاصطناعي داخل الصناعة بفضل Axon، وهو برنامج تعلم آلي يهدف إلى محتوى الإعلانات.

في الواقع، وصف محلل Morgan Stanley، ماتيو كوست Matthew Cost، Axon بأنه “محرك إعلانات للتعلم الآلي في فئة الأفضل”. ويقول محلل Morningstar، مارك جياريللي Mark Giarelli، إن AppLovin تقدم عائدًا أعلى بكثير على إنفاق الإعلانات مقارنةً بالمنافسين Meta Platforms وTikTok وPinterest وSnap وAlphabet’s YouTube.

وفي الوقت نفسه، اتهم ما لا يقل عن ثلاثة من البائعين على المكشوف Axon بسرقة بيانات من Meta وAlphabet، كما أطلقت هيئة SEC تحقيقًا في ممارسات جمع بياناتها. ينبغي على المستثمرين مراقبة الوضع، لكن AppLovin نفت ارتكاب أي مخالفات، وقد دفع عدد من المحللين ضد هذه الادعاءات.

تقدّر وول ستريت أن الأرباح ستزيد بنسبة 44% سنويًا حتى 2027. وهذا يجعل التقييم الحالي البالغ 38 مرة على الأرباح يبدو رخيصًا للغاية. قد لا يشهد مساهمو AppLovin عوائد ثلاثية الأرقام في العام المقبل، لكن يعتقد معظم محللي وول ستريت أن السهم مقيم بأقل من قيمته بشكل كبير. ومن بين 32 محللًا، يبلغ السعر المستهدف الوسيط 650 دولارًا للسهم. وهذا يعني ارتفاعًا بنسبة 71% من سعر السهم الحالي البالغ 380 دولارًا.