الذهب يقفز مع إشارات ترامب لتخفيف التوترات وانخفاض الدولار بشكل حاد

ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى لها خلال أسبوع بعد أن أشارت تصريحات دونالد ترامب إلى تخفيف التوترات الجيوسياسية. أدى هذا التغيير إلى بيع سريع للدولار الأمريكي مع تحول المستثمرين تركيزهم نحو الذهب والأصول الملموسة الأخرى.

يعكس هذا التحول تغيرًا في كيفية رؤية المستثمرين للمخاطر. عندما تتراجع التوترات، عادةً ما يفقد الدولار جاذبيته كملاذ آمن، وهو ما حدث هنا. ضعف الدولار يجعل الذهب أكثر تكلفة للمشترين حول العالم، مما يعزز الطلب. في الوقت نفسه، تقلل التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيكون أقل تشددًا من تكلفة الاحتفاظ بأصول غير ذات عائد مثل الذهب. تضافرت هذه العوامل لدفع الأسعار نحو الأعلى.

كان من الواضح العلاقة العكسية المعتادة بين الدولار والذهب. مع انخفاض الدولار، تقوى أزواج العملات مثل EUR/USD و GBP/USD، واكتسب الذهب زخمًا. كما أظهرت أسواق العقود الآجلة مزيدًا من الرهانات على ضعف الدولار، مما يشير إلى أن هذه الحركة قد تكون جزءًا من اتجاه أكبر بدلاً من ارتفاع مؤقت.

أثر هذا التحول أيضًا على الأسواق الأوسع. جذبت الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالذهب المزيد من المستثمرين، وأصبحت أسواق الفضة والبلاتين أكثر تقلبًا. ارتفعت عوائد الخزانة قليلاً مع انتقال الأموال من السندات إلى السلع. وأبرز ذلك قيمة التنويع في المحافظ الاستثمارية — حيث أدت حيازات الذهب إلى أداء أفضل، في حين أن المحافظ التي تركز بشكل كبير على الدولار كانت تتأخر.

من الناحية الفنية، يتداول الذهب حول 4553، ويتفاعل ضمن منطقة طلب بين 4450 و4400. لا تزال الهيكلية العامة ضعيفة بعد انخفاض سابق من منطقة العرض بين 5200 و5000، لكن ضغط البيع يتراجع. المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم يوفر دعمًا، على الرغم من أن المتوسط المتحرك لمدة 50 يوم لا يزال يتجه نحو الأسفل. مؤشر MACD يتسطح، مما يشير إلى تراجع الزخم الهبوطي.

المستويات الرئيسية للمراقبة تشمل دعمًا حول 4450، 4400، و4000، مع مقاومة بالقرب من 4790، 5000، و5400.

إذا حافظ الذهب على مستوى فوق 4450 وارتفع ما فوق 4790، قد يتجه نحو 5000. ومع ذلك، فإن الانخفاض دون 4400 قد يفتح الطريق نحو 4000.

بشكل عام، يبدو أن هذا انتعاش فني ضمن اتجاه هبوطي أكبر. يدخل المشترون، لكن الاتجاه الأوسع لم يتغير بعد. يحتاج الذهب لاستعادة مستوى 4790 لإظهار قوة واضحة. حتى ذلك الحين، يجب اعتبار هذا التعافي حذرًا ويقوده بشكل أكبر التغيرات في العوامل الاقتصادية الكلية بدلاً من انعكاس كامل.