أهم عناوين الاستثمار في عام 2021

من أدلى بأكثر التعليقات إثارة للجدل؟ ولماذا كانت **Ford Motor **(F 1.45%) و **Bath & Body Works **(BBWI +11.10%) و **Synaptics **(SYNA 4.99%) أسهماً شديدة المفاجأة في 2021؟ ما الذي يجعل الأعمال الأساسية لكلٍّ من **Roku **(ROKU +1.15%) و **Axon Enterprise **(AXON 2.16%) و **Twilio **(TWLO +0.26%) أفضل من أداء أسهمها الأخير؟ محللو Motley Fool آندي كروس ورون غروسر وجيسون موزر يجيبون عن هذه الأسئلة ويشاركون أسباب اختيار Arkadiy Dobkin من **EPAM Systems **(EPAM +0.58%) وSatya Nadella من Microsoft (MSFT +0.91%) وMarvin Ellison من **Lowe’s **(LOW +1.03%) كمرشحين لمنصب الرئيس التنفيذي لعام.

كذلك، يتشارك الرجال اكتشافات الاستثمار التي توصّلوا إليها في 2021 وثلاثة أسهم على رادارهم: **Chipotle **(CMG +0.96%) و **Costco **(COST +1.47%) و **Crocs **(CROX +0.50%).

للاطلاع على الحلقات الكاملة لجميع البودكاست المجانية لدى The Motley Fool، راجع مركز البودكاست لدينا. وللبدء في الاستثمار، راجع دليلنا السريع للاستثمار في الأسهم. يلي الفيديوَ نصٌ كامل.

تم تسجيل هذا الفيديو في 17 ديسمبر 2021.

Chris Hill: إنه برنامج The Motley Fool Money Radio Show، أنا Chris Hill. ينضم إلي هذا الأسبوع كبار المحللين Jason Moser وAndy Cross وRon Gross. سعيد برؤيتكم كما هي الحال يا سادة.

Ron Gross: مرحباً يا Chris.

Chris Hill: هذه نسخة خاصة بمراجعة نهاية العام. بعد أسبوعين، سنقدم نظرة استثمارية لعام 2022، لكن هذا الأسبوع سنضع خاتمة لعام 2021. Andy Cross، دعني أبدأ معك. ما هو عنوانك في مجال الأعمال أو الاستثمار لهذا العام؟

Andy Cross: Chris، العنوان الحقيقي سيكون ميمات “Fly me to the moon” والمستثمرين الجدد. [يضحك] رأى فبراير ومارس ذروة أسهم الميم مثل **GameStop **و **AMC **حيث دخل آلاف وملايين المستثمرين الأفراد الذين لديهم سيولة نقدية بسبب COVID إلى هذه الأسهم، فرفعوا أسعارها، وجمّعوها على Wall Street Bet sub Reddit حيث اجتمعوا وتحدثوا عن هذه الأسهم لأن ذلك سبب عمليات Short Squeeze ضخمة دفعت الأسهم إلى الارتفاع ثلاث أو خمس مرات أو أكثر خلال فترة قصيرة جداً. صناديق التحوط التي كانت تقترض هذه الأسهم تضررت بسرعة شديدة، واضطرت إلى تغطية خسائرها مع استمرارها في المزايدة على الأسهم. كان الأمر حقاً أشبه بالمراهنة والمضاربة، لكن سبب أنه “fly me to the moon”، Chris، هو أنني كنت أقود حول DC Beltway في ذلك الوقت ورأيت على حواجز الصوت عملاً جرافيتياً ضخماً كتب: “Fly me to the moon, GME”، وهذا هو رمز GameStop. كان هناك اهتمام هائل بأسهم الميم والمستثمرين الأفراد، المستثمرون الأفراد حقاً هم من دفعوا الأسهم. أحب أن أرى هذا العدد الكبير من المستثمرين الأفراد في السوق، وهذا كان رائعاً خلال السنوات القليلة الماضية. للأسف، كثيرون بدأوا يفكرون في الأمر أكثر، مضاربين. هناك الكثير من الأعضاء الذين يمكنهم الاستفادة من حكمة Foolish في الاستثمار، وآمل أن نتمكن من القيام بذلك سواء في بودكاستنا أو في خدماتنا وعلى موقعنا الإلكتروني على fool.com. متحمسون جداً لذلك. لكن اندفاعة الميم في فبراير ومارس كانت أمراً استثنائياً حقاً لمشاهدته.

Chris Hill: Ron، هل عنوانك يلتقط اهتمام فناني الجرافيتي؟

Ron Gross: لا أستطيع القول إنه كذلك يا Chris. لكن بالنسبة لي، لا بد أن يكون التضخم، التضخم، التضخم، لأنني لا أدري إن كنت سمعت، Chris، بأن هناك حديثاً صغيراً عن التضخم خلال العام. بيانات نوفمبر أشارت إلى أن الأسعار ارتفعت سبعة بالمئة على أساس سنوي. هذا هو أعلى ارتفاع منذ أربعة عقود. مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي طوال شهور كانوا يصرون بأن التضخم مؤقت وعليه ارتباط وثيق بعوامل تتعلق بـ COVID ستختفي مع مرور الوقت. ومع ذلك، في الأيام الأخيرة، أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي Powell وآخرون إلى أن كلمة “transitory” ربما لم تعد مناسبة وأنه من المرجح إسقاطها من الاتصالات المستقبلية. اختناقات سلسلة التوريد وطلب الجراحين، المحركات الرئيسية للتضخم، وفي هذه الحالة تحديداً، لم تكد تتراجع إلا بشكل هامشي. لكن سوق العمل ثبت، مع تراجع معدل البطالة على مستوى العناوين مؤخراً إلى 4.2 بالمئة.

هذا على الأرجح يوفر بعض الغطاء لمجلس الاحتياطي الفيدرالي كي يتصرف لمواجهة التضخم. في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 15 ديسمبر، قال بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه سيضاعف وتيرة ما يفعله لإنهاء برنامج شراء السندات الخاص به. ستجعل الوتيرة الجديدة جميع عمليات شراء الأصول تتوقف بالكامل بحلول مارس 2022. كما أوضحوا أن رفع أسعار الفائدة مرجح للعام المقبل. التوقعات حالياً تشير إلى أن ثلاث زيادات في الفائدة ستحدث العام المقبل، وثلاث زيادات أخرى في 2023، واثنتان في 2024. السوق تراجعت فعلياً بعد هذه الأخبار، ربما بشكل عكسي وغير بديهي. لكني أعتقد أن المستثمرين سيرحبون بخطة احتياطية استباقية: رفع تدريجي لأسعار الفائدة وإنهاء التيسير الكمي بدلاً من تضخم جامح.

Chris Hill: سيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كانوا سيلتزمون فعلاً بهذه الخطة، خصوصاً في 2024، وهو، بحسابي، 28 سنة من الآن.

Ron Gross: COVID دائماً هو ورق اللعب المجهول. سنرى كيف سيكون تأثيره حينها.

Chris Hill: Jason Moser، ما هو عنوانك لهذا العام؟

Jason Moser: نعم، لقد تحدثنا عنه بشكل متكرر حتى الملل. يبدو الأمر وكأنه حول اختناق إمدادات أشباه الموصلات. لقد كان له تأثير ملموس على كل ركن من أركان الاقتصاد حتى الآن هذا العام. عندما تنظر إلى أشباه الموصلات بشكل عام، فإنها تصبح أقل كصناعة دورية، أعتقد ذلك، نظراً لاتجاه السوق نحو التقنية والترابط، مثل الأشياء المتعلقة بـ Internet of Things. لا أعتقد أننا سنرى طبيعة دورية بنفس القدر في أشباه الموصلات كما شهدنا تاريخياً. لكن الانطباع العام لدى معظم الشركات في الصناعة هو أن هذا الاختناق سيستمر على الأقل خلال النصف الأول من العام الجديد، وهذا شيء أظن أننا جميعاً نحتاج إلى إبقاءه في عين الاعتبار. الشيء الآخر الذي يجب الانتباه له، أعتقد أن هناك عدة مشاريع قوانين ما زالت تمر بمرحلة الإجراءات. يوجد قانون CHIPS for America Act ويوجد قانون FABS Act. قانون CHIPS for America هو ما يخلق حوافز مفيدة لإنتاج أشباه الموصلات. وFABS يسهل أشباه الموصلات المصنوعة في الولايات المتحدة. هذه الأمور ما زالت عالقة في طريق مسدود داخل واشنطن بسبب تعطل مجلسي الكونغرس. أعلم أن هذا صعب التصديق. لكن حقيقة الأمر هي أنه بينما مجلس الشيوخ قد مرر قانون US Innovation and Competition Act، وهو الجزء الذي يندرج ضمن قانون CHIPS، فإن مجلس النواب ما زال يناقش ذلك، لذا يأملون أن يمُرروا هذا التشريع في وقت أقرب وليس لاحقاً. لكن نظراً لما نعرفه عن الكونغرس هذه الأيام، لن أراهن كثيراً على ذلك. ومع ذلك، بالتأكيد شيء تحدثنا عنه كثيراً هذا العام، وأعتقد أننا سنواصل الحديث عنه كثيراً أيضاً خلال العام الجديد.

Chris Hill: منحت مجلة Chief Executive جائزة سنوية إلى Merck CEO، Ken Frazier. Ron، من يحصل على تصويتك كرئيس تنفيذي لعام؟

Ron Gross: Chris، مع الخطر أن يبدو الأمر بديهياً أو أنني أذكر البديهي، سآخذ Satya Nadella من Microsoft. الرئيس التنفيذي منذ فبراير 2014، خلفاً لـ Steve Ballmer. هو الشخص الثالث فقط الذي يشغل هذا المنصب في تاريخ الشركة، وقد كان في Microsoft منذ 1992. أسهم Microsoft مرتفعة 790 بالمئة، محطمّة السوق منذ الإعلان بأنه سيتولى المنصب كرئيس تنفيذي. الأسهم مرتفعة 46 بالمئة حتى الآن هذا العام. نُسب إلى Nadella تحويل Microsoft إلى شركة تكنولوجيا قائمة على السحابة. Microsoft الآن هي الشركة رقم 2 في مجال السحابة بنسبة 20 بالمئة من الحصة السوقية خلف Amazon بحصة 32 بالمئة. تقييم الموافقة المذهل بنسبة 93 بالمئة على Glassdoor، وهو مُوزع رأس مال موهوب، يُعيد 75 مليار دولار من رأس المال إلى المساهمين خلال العامين الماضيين عبر عمليات شراء أسهم الأسهم والـ dividends. مؤشرات تشغيل ممتازة. عائد Microsoft على رأس المال المستثمر مثير للإعجاب 44 بالمئة. الأسهم تتداول 35 مرة مقارنة بالأرباح المستقبلية. إنها ليست رخيصة جداً، لكنها أيضاً، في رأيي، ليست باهظة بالنسبة لما يمكن اعتباره أساساً ضمن أي محفظة.

Chris Hill: Andy، ماذا عنك؟

Andy Cross: Chris، سأختار قيادة كنت أتابعها عن كثب قرابة 10 سنوات في هذا السهم خلال تلك الفترة؛ السهم مرتفع أكثر من 4000 بالمئة، وهذا هو Arkadiy Dobkin من EPAM Systems، والرمز هو EPAM. شركة الاستشارات الرقمية والبرمجية بقيمة 36 مليار دولار، التي تقدم التكنولوجيا في الرعاية الصحية وسفر المستهلكين والإعلانات التجارية وتقدم خدمات استشارات تكنولوجيا التجزئة لهذه الصناعات عبر مناطق مختلفة جداً وأجزاء كثيرة من الأعمال في هذه الأسواق، وهذه الشركات وعملاؤها يريدون الاستمرار في النمو. أسس الشركة في عام 1993، وهو [غير مسموع 00:07:42] منذ ذلك الحين، وهو أكبر مالك فردي للأسهم بقيمة تتجاوز مليار دولار الآن. السهم مرتفع فقط 70 بالمئة هذا العام. ذكرت مساراً طويل الأجل، سجل 10 سنوات يعود بعائد يزيد على 4000 بالمئة. إنه مرتفع 70 بالمئة هذا العام، وانضم هذا الأسبوع إلى S&P 500.

إنه واحد من أفضل الشركات أداءً إذا نظرت إلى شركات S&P 500. يحصل على مراجعات عالية على Glassdoor، لديه ثقافة رائعة عبر 36,000 موظف لـ EPAM. يقوم بعمليات استحواذ صغيرة وذكية من نوع tuck-in توسع نطاق قاعدة عملائه، وتساعده على النمو دولياً. يقوم بعمل رائع في إدارة هيكل التكاليف وصورة الأرباح. لقد زادت إيراداتهم وأرباحهم حوالي 20 بالمئة أو أكثر كل ربع منذ سنوات عديدة باستثناء فترة COVID. عندما أنظر إلى EPAM Systems، انظر إلى الفرصة؛ أنا أملكه بنفسي، وأرى أنه فرصة رائعة للأشخاص كي يواصلوا الاستفادة من قيادة Ark. أعتقد أنه مقيم بأقل من قيمته ولا يحظى تقريباً بالاهتمام الذي يستحقه.

Chris Hill: Jason، من يحصل على تصويتك كرئيس تنفيذي لعام؟

Jason Moser: نعم، كلما فكرت أكثر في هذا، كلما أصبح الأمر واضحاً يا Chris. سآخذ Marvin Ellison من Lowe’s. انسَ أن الأسهم كانت مرتفعة 57 بالمئة هذا العام متفوقة على Home Depot وعلى السوق. انظر إلى آخر ثلاث سنوات: كانت الأسهم مرتفعة 170 بالمئة وما زالت متفوقة على Home Depot وبالطبع متفوقة على السوق. وهذا تقريباً وقت قدومه إلى الشركة. أنا مندهش جداً مما يفعله، وأعتقد أننا هذا العام رأينا الكثير من إشارات بأن استراتيجياته بدأت فعلاً بالظهور. سأسوقك إلى 5 مايو 2018 يا Chris. حلقة Motley Fool Money، مباشرة بعد تولي السيد Ellison المنصب. كنا نتحدث أنت وأنا عن هذا وقلت في تلك الحلقة إنني أعتبر نفسي أكثر مناصرة لـ Home Depot يا Chris، لكني أعتقد أن Lowe’s الآن قد تمثل الفرصة الأفضل للمستثمرين خلال الـ 3-5 قادمة. وبعدها بوقت قصير حتى اليوم، تحقق ذلك بشكل جيد جداً. أنا سعيد حقاً بكل الأشياء التي أنجزها للشركة. بعض الأشياء التي يقوم بها والتي بدأت فعلاً تعمل بشكل جيد للأعمال؛ التركيز على جانب المحترفين في الأعمال، وإدخال نموذج تأجير ضمن الأعمال.

نعرف أن Home Depot نجح بشكل هائل بهذه الاستراتيجية على مر السنين. يعجبني تركيزه على بناء محفظة علامتهم التجارية الخاصة. تحسينات سلسلة التوريد مع نموذج تسليم السوق الجديد كانت للمنتجات الكبيرة والثقيلة. والفكرة الأساسية هي أن التدفق يتم مباشرة من سلسلة التوريد إلى منازل العملاء ولا يحتاج حتى المرور عبر المتجر. لقد أجرى بعض التغييرات هنا وهناك خلال السنوات الثلاث الماضية وأعادت هذه الأعمال إلى مسارها. كما قلت، نحن دائماً نولي Home Depot اهتماماً أكبر كما يبدو بسبب حجمها وبسبب ما كان يبدو عليه هامش الربح، لكن ماذا في ذلك؟ السيد Ellison أعاد Lowe’s إلى مساره، وهي منافس قوي، وستعطي Home Depot فرصة حقيقية.

Chris Hill: ما هو أحمق استثمار في 2021؟ هذه الجوائز في الطريق. ابق هنا، هذا Motley Fool Money.

مرحباً بعودتك إلى Motley Fool Money. Chris Hill هنا مع Jason Moser وAndy Cross وRon Gross. هذه نسخة مراجعة نهاية العام. لنواجه الأمر: ليس كل استثمار ينجح. سواء كان استثماراً في محفظتك أنت أو الطريقة التي تقرر بها شركة عامة تخصيص رأس مالها الخاص في 2021. Ron، ما الذي يحصل على تصويتك كأحمق استثمار لهذا العام؟

Ron Gross: حسناً يا Chris، أعتقد أنني سأحتاج للعودة لاختيار فطيرة التواضع الخاص بي من حلقة عيد الشكر، [يضحك] لأن Verizon ليس فقط من أسوأ الأسهم أداءً في محفظتي الشخصية لعام '21، بل هو أيضاً أسوأ سهم في محفظة Instant Income لعام 2021 من حيث إجمالي الدخل. انخفض حوالي 8 بالمئة في تلك المحفظة مقارنة بالسوق التي ارتفعت بأكثر من 20 بالمئة. Verizon هو ثالث أسوأ سهم أداءً في مؤشر Dow Jones هذا العام. الدافع الرئيسي بالنسبة لي لشرائه شخصياً كان لعب دور ثيمة 5G. وبالنسبة لمحفظة Instant Income، كنت منجذباً إلى قدرته الثابتة على جلب الأرباح، وعوائد أرباحه بنسبة 4.9 بالمئة، والتي كانت جميلة. لكن حتى الآن، فإن اللعب على 5G عبر شركة اتصالات مثل Verizon لم يكن الاختيار الصحيح. تأجيل طرح 5G، نمو المبيعات بطيء، هم ينفقون بشكل عدواني، والمنافسة شرسة. كما قلت، لديهم عائد توزيعات أرباح جيد، وهذا يساعد على تخفيف الأمر قليلاً. والسهم لا يزال يتداول بتسع مرات فقط مقارنة بالأرباح المتوقعة للأمام. ليس جيداً لــ 2021، لكن ربما يكون صفقة عند هذه الأسعار. آمل ألا يكون هو أحمق استثمار طويل الأجل لدي. في الحقيقة، لا أعتقد أنه سيكون كذلك.

Chris Hill: Jason Moser، ماذا عنك؟

Jason Moser: حسناً، أنا أحب حقيقة أننا هنا في المجموعة لدرجة أننا لا نضطر بالضرورة إلى استدعاء أفكارنا الغبية نحن لأجل العام. سأتجاهل أفكاري الغبية وسأركز، أعتقد، على ما هي الفكرة الغبية لدى شخص آخر. أنا في الواقع مندهش قليلاً من تغيير اسم Square. لقد غيّروا اسمهم مؤخراً إلى Block. ومن الواضح جداً لماذا. Jack Dorsey هو بالتأكيد شخص كبير من Bitcoin. يبدو أن هذا سبب تغيير الاسم. من المعقول تماماً أن يقلق المستثمرون على الأقل قليلاً: “هل هذا هو الاتجاه الذي ستسلكه هذه الأعمال في النهاية؟” لأن الوضع الآن هو خليط غريب بعض الشيء. لديك Title، ثم لديك Square، ثم كل هذا موضوع blockchain وBitcoin. تتساءل ما ستكون الأولوية. أجد نفسي دائماً أريد أن أسميه Cube. يا Chris، أنا بالفعل مرتبك.

الآن، هناك شيء رغم ذلك. لا أعرف إذا رأيت هذا الخبر. أعتقد فعلاً أن هناك احتمالاً معقولاً بأن H&R Block ترفع دعوى قضائية ضد Cube أو، حسناً، Block، لا بأس، سنفترض Block. H&R Block تقاضي Block بسبب تغيير الاسم. والآن هم يعترضون بأن الناس ستختلط بينهم وبين Block وH&R Block. يبدو الأمر مضحكاً على السطح، لكن كلما تعمقت أكثر، أعتقد أنها مخاوف معقولة جداً. H&R Block تدعي أن هناك بالفعل عدداً كبيراً من المؤشرات على أن الناس يخلطون بين الاثنين. تذكر أن Block لديه زاوية الضرائب ضمن أعماله الآن مع استحواذه على Credit Karma tax. أعمال متشابهة. لن يكون مفاجئاً إطلاقاً رؤية محكمة تأتي وتخبر Block بأنها بحاجة إلى تغيير اسمها مرة أخرى. وإذا حصل ذلك، قل، استمع، ربما Cube لا يزال واردًا، أنا شخصياً أحب شكله المضلّع (trapezoid)، لكن سنرى.

Chris Hill: لن أفاجأ إذا أن الأشخاص في Block كتبوا شيكاً كبيراً جداً لحل هذه المشكلة [يضحك] وطيها. Andy Cross، ما تصويتك لاستثمار 2021 الأكثر غباءً؟

Andy Cross: قدّموا لي قطعة من فطيرة التواضع تلك لأنني سأدخل في SPAC استثمرت فيه وقلنا أننا أوصينا به فعلاً. CuriosityStream، الرمز C-U-R-I. قيمة السوق 32 مليون دولار. شركة تصنع الوثائقيات. لديها أكثر من 5,000 عنوان تحت سيطرتها. موجودة هنا في Silver Spring, Maryland، حيث أعيش. لقد أصبحت شركة عامة في 2020، حسناً، عبر SPAC آنذاك. أنا خاسر بأكثر من 50 بالمئة في استثماري الذي كنت قد وضعته في بداية هذا العام. تأسست على يد John Hendricks، الذي أسس Discovery Channel، وهو يملك أكثر من 40 بالمئة من الأعمال. هو استثمر حقاً في هذا العمل. آمل أن أكون مبكراً وليس غبياً يا Chris. هذا هو النهج الذي أتّبعه: أبكر من الغباء. إنهم يواصلون بناء مكتبتهم، وتوسيع مدى وصولهم، وإجراء استحواذات صغيرة ذكية. لديهم نمو مرتفع في المشتركين. هم يوسعون الإيرادات ويقومون بصفقات ترخيص شراكية، لكن هيكل التكلفة هو ما يؤثر عليهم حقاً، ومن الواضح أن المجال تنافسي جداً. سنرى كيف سينتهي أداء CuriosityStream. أنا متفائل إلى حد ما بأنني سأصيب في التقدير وأرى ما الذي سيفعله Hendricks وفريقه بينما يواصلون بناء الشراكات وإضافة المزيد والمزيد من المشتركين وتحقيق دخل من هؤلاء المشتركين.

Chris Hill: مؤشر Nasdaq مرتفع بحوالي 20 بالمئة حتى الآن في العام، لكنه انخفض عن قممه. وعلى هذا المنوال، يبحث كثير من المستثمرين، بمن فيهم أنا، عن أسهم انخفضت عن قممها ويفكرون: “هل هذه مجرد مرحلة صعبة نمر بها هنا، أم أنها مشكلة حقيقية لهذه الأعمال؟” لنسمّها، Jason، ضمن فقرة: شركة جيدة… وسهم سيئ. في 2021، ما السهم الذي تعتقد أنه مرّ برحلة صعبة، لكن تحته توجد شركة جيدة؟

Jason Moser: بالتأكيد. سأختار واحداً كنت قد أوصيت به، واحداً أملكه شخصياً أيضاً. إنه Twilio. السهم منخفض بنحو 20 بالمئة تقريباً خلال العام، في حين أن السوق حققت أداءً جيداً نسبياً. لا أعتقد أن علينا قراءة الكثير في ذلك. Twilio هي شركة اتصالات حديثة. توفر الـ APIs ولبنات البناء الرقمية التي تسمح للشركات بالتواصل سواء عبر الفيديو أو الصوت أو النص، لتسمح لهم بالتواصل مع عملائهم والعكس أيضاً. الإدارة تعتقد أن السوق الإجمالي القابل للتوجيه لخدماتهم سيصل إلى 87 ملياراً بحلول 2023. خدمة شديدة الالتصاق. لديهم اليوم أكثر من 250,000 حساب عميل نشط وسيواصلون تسجيل نمو إيرادات بنسبة 30 بالمئة أو أكثر بشكل سنوي خلال السنوات القليلة القادمة. تعرض السهم لضربة مؤخراً عند إعلان نتائج الأرباح. لا أعتقد أن علينا قراءة الكثير في ذلك. يبدو الأمر كأنه رد فعل لحظي على خبر، تجاه عملٍ راسخ ومتنامٍ جداً.

Chris Hill: Ron، ماذا عنك؟

Ron Gross: لا بد من اختيار Roku. متراجع 56 بالمئة عن أعلى مستوى خلال 52 أسبوعاً. الكثير من المستثمرين يشعرون هنا بشيء من الألم. لكن للتوضيح: العائد منذ الاكتتاب العام في سبتمبر 2017 هو زائد 1,400 بالمئة. شركة قوية مع مستقبل مشرق، لكن السهم تقدّم قليلاً على نفسه، كما حدث مع كثير من الأسهم التي استفادت من الجائحة. لكن بوضوح نحن نتجه إلى عالم قطع الكابل. فقد انخفض مشتركو تلفزيون مدفوع بأكثر من 23 مليون منذ أن بلغوا الذروة في أوائل 2012. نظام Roku التشغيلي أصبح رقم 1 في بيع أنظمة التلفاز المتصلة في أمريكا الشمالية بحصة 38 بالمئة. حتى الربع الثالث، هناك 56.4 مليون مستخدم نشط شهرياً. السهم قد كان متقدماً على نفسه عند 490 دولاراً، لكن عند 214 دولاراً يبدو لي الأمر مثيراً للاهتمام جداً.

Chris Hill: Andy، لدينا أقل من دقيقة. ماذا لديك؟

Andy Cross: Chris، Axon Enterprise مرتفع فعلاً 17 بالمئة هذا العام، لكنه متراجع 30 بالمئة عن قممه. الشركة المصنعة لأجهزة إلكترونية متقدمة مثل الصواعق الكهربائية (taser) وكاميرات الجسم للجهات المكلفة بإنفاذ القانون والإصلاحيات والجهات القانونية والعدلية والجيش والمدنيين. أحب حصة سوقهم. إنها عالية جداً. هم قادة في هذا المجال مع وصلات لدى 17,000 من أصل 18,000 جهة من جهات إنفاذ القانون في الولايات المتحدة. ما يثير حماسي يا Chris هو أنهم يبنون نطاق منتجاتهم، ويدفعون أكثر وأكثر إلى مساحة السحابة، ويحاولون ربط الأجهزة بالسحابة، ويساعدون في تطوير كل ذلك ضمن أنظمة إدارة الأدلة الرقمية المختلفة للعديد من العملاء، بما في ذلك على مستوى عالمي والجيش. أحب Axon، وأحب ما يفعلونه، وأحب فريق قيادتهم مع Rick Smith الذي يمتلك حصة كبيرة جداً في الأعمال. آمل أياماً أفضل قادمة لـ Axon Enterprise.

Chris Hill: بالنسبة لي، أكثر تعليق مثير للجدل في 2021، لدينا بعض المرشحين. ابق هنا. هذا Motley Fool Money. [موسيقى] مرحباً بعودتك إلى Motley Fool Money. Chris Hill هنا مع Jason Moser وAndy Cross وRon Gross. هذه نسخة مراجعة نهاية العام. سنلعب لعبة ملء الفراغات. لذا يا Andy، السهم أو العمل الذي فاجأني أكثر هذا العام كان: فارغ.

Andy Cross: تلميح، Chris، Bath & Body Works، رمز BBWI، L Brands انفصلت عن Victoria’s Secret وسارت الأمور على طريقتها، وBath & Body Works سارت على طريقتها، ومنذ ذلك الحين، سحق السهم كل شيء. هو مرتفع أكثر من 80 بالمئة لهذا العام. إنه الآن شركة مستقلة قائمة بذاتها بقيمة 18 مليار دولار مع إيرادات تبلغ 13 مليار دولار. كانت هذه الإيرادات أعلى بنسبة 50 بالمئة من 2019 يا Chris. إذا نظرت إلى صورة لمدة عامين، وهي الطريقة التي ينظرون بها إلى الأعمال، فالإيرادات تنمو بشكل استثنائي مرتفع. إنها أعمال تجزئة بهوامش مرتفعة، ما زال Chris. هوامش المتاجر تدفع إلى نطاق 20 بالمئة، في منتصف نطاق 20. 60 بالمئة من عملائهم يشترون الآن عبر فئتين مختلفتين. هذا أعلى من 50 بالمئة قبل عام فقط، وقد قاموا بعمل متميز جداً في إدارة الهوامش والتكاليف وسلاسل التوريد. جزء كبير من سلاسل توريدهم مرتبط بالولايات المتحدة، لذا لا يتعرضون لمخاطر دولية وعالمية كبيرة بقدر ما تتعرض شركات أخرى، خصوصاً من زاوية تكاليف المدخلات، لكن ليس بنفس القدر من الشركات الأخرى. السهم الآن يبيع عند 15 مرة لتقديرات 2022، قد يكون ذلك مرتفعاً قليلاً كتاجر تجزئة تقليدي مثل هذا، لكنهم حقاً يقومون بذلك. شركة مدهشة. كنت متفاجئاً تماماً بأداء الأعمال منذ ذلك الانفصال عن Victoria’s Secret، وهذا أمر مذهل جداً بالنسبة لـ Bath & Body Works.

Chris Hill: سأضيف فقط لأي شخص يريد القيام ببعض التسوق الأخير قبل العطلات. لقد ذهبت للتو إلى موقع Bath & Body Works. تلك الشموع البقيمة 27 دولاراً، معروضة للبيع الآن بـ 17 دولاراً فقط. [يضحك] لذا اغتنموا العرض قدر ما تستطيعون. Jason Moser، السهم أو الأعمال التي فاجأتك أكثر؟

Jason Moser: حسناً، السهم والأعمال، كنت سعيداً جداً بمستوى المفاجأة مع Synaptics، العمل الذي أوصيت به عدة مرات في خدماتي. Synaptics هي مزود لحلول تصميم أشباه الموصلات المخصصة. في منتجاتهم أو الأشياء من أجهزة الكمبيوتر إلى الأجهزة المحمولة، مكبرات الصوت الذكية، AR/VR، شاشات العرض المثبتة على الرأس. إنها مجموعة واسعة من المنتجات التي تصل إليها تقنية Synaptics. أنا أحب تركيز الإدارة على دفع الربحية والتركيز على تقليل محاولة دفع النمو في الإيرادات بأي ثمن. أعتقد أن CEO Michael Harrelson، الذي كان موجوداً في الشركة منذ سنوات قليلة، كان هذا هو الهدف الأساسي الذي وضعه لنفسه. وهذا يعمل بشكل ممتاز يا Chris. السهم مرتفع بأكثر من 170 بالمئة وحدها هذا العام، حتى بعد كل عمليات البيع التي شهدناها في ديسمبر. وأعتقد أن هذا أكثر إثارة للإعجاب بالنظر إلى وضع أشباه الموصلات المستمر الذي تحدثت عنه سابقاً.

Chris Hill: ما الذي فاجأك هذا العام يا Ron؟

Ron Gross: يا رجل، هل فاجأت Ford. ارتفعت الأسهم 140 بالمئة هذا العام حيث جعلت الشركة إنتاج المركبات الكهربائية هو تركيزها الأساسي. المدير التنفيذي لعمليات الشركة (COO) أعلن مؤخراً أن الشركة تخطط لأن تصبح ثاني أكبر مُصنّع للمركبات الكهربائية في العالم خلال عامين، بينما ترفع قدرتها الإنتاجية إلى 600,000 مركبة كهربائية سنوياً. هناك طلب ضخم على شاحنة التقاط all electric F150 lightning التابعة للشركة. لدينا أيضاً سيارة Mustang جديدة كهربائية بالكامل قادمة يبدو أنها تثير اهتمام الناس. في الإجمال، تستثمر Ford أكثر من 11 مليار دولار في إنتاج مركباتها الكهربائية. الإدارة قالت مؤخراً إنها ستعيد توزيع أرباحها التي تم تعليقها في وقت مبكر من الجائحة، ورفعت كذلك توجيهات أرباحها للعام بأكمله، لذا Ford مركزة وتنجز الأمر.

Jason Moser: [يضحك] يا رجل. هذا جيد جداً يا Ron.

Ron Gross: شكراً.

Chris Hill: عندما منحت MotorTrend جائزة Truck of the Year إلى** Rivian Automotive**، السهم الطائر الذي لا يبدو أنه قادر على إنتاج سيارات فعلية حتى الآن، هل تعتقد أن الناس في Ford Motor لاحظوا ذلك؟ هل تعتقد أن هناك احتمالاً بأنهم لاحظوا؟

Ron Gross: أنا متأكد أنهم يلاحظون وقالوا: “يلا، جهّزوا الأمور… ابنوا شيئاً، ثم نتحدث.”

Chris Hill: لنتمسك بفكرة المفاجأة، وAndy املأ الفراغ في هذا. هذا يمكن أن يكون CEO ويمكن أن يكون شركة، ويمكنك تناوله بعدة طرق مختلفة. لا أصدق أن هذا الفراغ ما زال هنا.

Andy Cross: Chris، في بعض الطرق لا أصدق أنني فوجئت بوجود Sheryl Sandberg ما زالت في منصب Chief Operating Officer في Facebook، الآن Meta Platforms. هي بكل وضوح واحدة من أكثر قادة التكنولوجيا رسوخاً واحتراماً. كانت في Meta منذ 2008. هي في مجلس الإدارة، وبلا شك جزء من الدائرة الداخلية والشراكة مع Mark Zuckerberg. لكن السنوات الأخيرة كانت مرهقة جداً. تحديات سياسية وتحديات أعمال تواجهها Meta، فضيحة Cambridge لبيانات التحليل التي حمّلها Zuck لها وجعلها تتحمل اللوم بشأن قضايا الخصوصية، ومخاوف مجتمعية تخص Facebook وInstagram، وبالتأكيد سهام التنظيمات، ناهيك عن تغير ديناميكية مساحة الإعلانات. Miss Sandberg، تراجعت من بعض الواجبات العامة بينما يتصاعد دور Zuckerberg أكثر فأكثر، وهناك بعض القصص التي تعبر عن مخاوف بشأن دورها ونفوذها. عندما أنظر إلى كل ذلك، رغم أنها ما زالت في مكالمات المؤتمر وهي نشطة للغاية في دفع استراتيجية العمل، أعتقد أنها لا بد أن لديها فرصاً كثيرة في الخارج، أشخاص يقرعون بابها ويتحدثون معها. ربما يكون هناك اهتمام سياسي في مرحلة ما، ولديها تاريخ سياسي. أنا فقط لن أتفاجأ إذا في مرحلة ما ستتخذ خطوة بعيداً عن Meta وتذهب إلى مشروع آخر. لكن حتى الآن، هي ما زالت هناك.

Chris Hill: Jason، من أو ما الذي تتفاجأ أنه ما زال موجوداً؟

Jason Moser: حسناً، لدي شعور بأننا قضينا وقتاً ممتعاً نتحدث عن هذا عبر السنوات. لكن ما زلت مندهشاً أن Blue Apron ما زالت موجودة، وهي شركة يتم تداول أسهمها علناً. صحيح أنها تكاد تكون الآن فقط عند قيمة سوقية 235 مليون دولار، لكنها ما زالت موجودة. 480 مليون دولار في عائدات آخر 12 شهراً، نعم هذا أقل من ما يقارب 900 مليون في 2018. لكن بصراحة، أعتقد أن كل واحد منا ربما كان سيظن أن Blue Apron كانت ستختفي بطريقة أو بأخرى حتى الآن. من الجميل أن نراهم يحاولون، ويتنوعون، ويقومون بأشياء إضافية، لديهم إدخال خدمة توصيل النبيذ، تلك الاحتياجات التي يبيعونها الآن للمستهلكين. يحاولون التوسع، عمل المزيد من الأشياء، وهذا يمنحهم فرصة. نحن جميعاً نريد المراهنة ضدهم، لكنهم ما زالوا هنا، جيد لهم.

Chris Hill: لكن بما تقول، فإن قيمة السوق إلى هذا الحد تجعلك تعتقد أن هناك شركة أكبر تنظر إليهم وتفكر في استحواذ محتمل. أو هل هو من تلك الحالات التي تكون فيها الأعمال بحيث يقولون فقط: “أتعلمون ماذا؟ إذا سنفعل هذا، سنفعل هذا بأنفسنا. لا نحتاج إلى إنفاق المال على ذلك.”

Jason Moser: أشعر وكأنه، بغض النظر عن الشخص الذي قد يفكر في الاستحواذ على هذه الشركة، فسيكون عليه دائماً أن يكون Blue Apron هو من يحتاج إلى ذلك، أنت ترى الأمر بالعكس تماماً. في هذه المرحلة، إن العمل يمكن نسخه بسهولة. أعتقد فقط أن أيام المستحوذين ربما ولت.

Chris Hill: Ron Gross؟

Ron Gross: لا أصدق أن Bobby Kotick من Activision ما زال موجوداً. ادعاءات التحرش الجنسي والتمييز في Activision. في وقت سابق من هذا العام، أدت إلى طرد أكثر من 20 موظفاً، ومواجهة 20 شخصاً آخرين لأشكال أخرى من الإجراءات التأديبية. قال Kotick إنه سيخفض راتبه إلى 62,000 دولار لضمان استخدام كل الموارد المتاحة لتحسين بيئة العمل. جيد، لطيف منهم أن يفعلوا ذلك. الموظفون ومجموعات المستثمرين طلبوا استقالته. قامت National League وPolicy Center بإصدار دعوة رسمية إلى Coca-Cola لإزالة Kotick من مجلس إدارة الشركة. لقد كان الضغط عليه مستمراً منذ فترة، وأنا مندهش من أنه استطاع تحمل ذلك الضغط.

Chris Hill: إذا كنت في مجلس إدارة، هل يوجد أحد ينظر حول غرفة مجلس الإدارة ويقول: “حسناً، انظروا، لا يوجد سوى شخص واحد يمكنه إدارة هذا العمل.” [يضحك] أنا متأكد أنها مهمة معقدة لإدارتها، لكن فعلاً… لا يوجد أحد غيره؟

Ron Gross: لا، هناك أشخاص يترصدون في الخلف، وهناك أشخاص خارج الشركة يمكنهم الدخول. هو Activision من نواحٍ كثيرة، لكن في نقطة معينة عليك أن تقصّه وتبدأ من جديد.

Chris Hill: آخر ملء للفراغ. Jason Moser. فارغ قام بأكثر تعليق مثير للجدل في 2021.

Jason Moser: يا إلهي، Jill Woodworth، CFO من Peloton [يضحك] ربما كنتِ فقط تقولين ما طُلب منكِ قوله في المكالمة، لكنني أعتقد أنكِ بالتأكيد ضمن قائمة المرشحين لهذا العام. لنرجع إلى قبل بضعة أسابيع هنا، قبل بضعة أسابيع من مكالمة الأرباح الأخيرة لديهم، حيث قالت السيدة Woodworth في المكالمة، وأقتبس: “أعتقد أنه ببساطة، لا نرى الحاجة إلى أي طرح إضافي لرأس المال بناءً على توقعاتنا الحالية. كما ذكرنا، نحن نتخذ خطوات كبيرة لتعديل نفقاتنا عبر تكلفة البضائع المباعة ومصاريف التشغيل. ومع توجيه الإيرادات المنقح هذا، فلدينا الكثير من العتلات التي يمكن سحبها.” ماذا فعلوا بعد أسبوعين يا Chris؟ أعلنوا عن إصدار بقيمة مليار دولار. [يضحك] في مكان ما خلال هذين الأسبوعين، تم خلط الخطوط وتم ربط النقاط. لكن بالنسبة لي، فهاتان نقطتان متعارضتان جداً مع بعضهما. قد يريدون أن يركبوا موجة التواصل هناك، لكن من المخيب للآمال على الأقل.

Chris Hill: Ron Gross، من يحصل على تصويتك كأكثر تعليق مثير للجدل في 2021؟

Ron Gross: Chris، في يناير 2021 في منتصف جولة حملة أسهم الميم التي تحدث عنها Andy سابقاً، نشر Elon Musk تغريدة بكلمة واحدة: “GameStonk.” [يضحك] مع علامات تعجب كاملة، مما أدى إلى قفز أسهم GameStop بنسبة 50 بالمئة. تضمنت تغريدته أيضاً رابطاً لمجموعة نقاش تداول أسهم على Reddit التابعة لـ Wall Street bets، حيث كان أنصاره يشيرون إليه بمحبة باسم Papa Musk.

Chris Hill: انتهت القصة. [يضحك] Andy Cross، ماذا عنك؟

Andy Cross: Chris. الآن، هذه محاولة إنجاز بسيطة لأن هذا التعليق كان فعلياً من عام 2014، لكن تم كشفه هذا العام بواسطة CNBC أثناء تصفح صفحات وصفحات من النص من قبل مؤسس شركة Theranos لاختبارات الدم، Elizabeth Holmes، لأنها الآن في المحاكمة. قامت بإرسال رسالة نصية لصديقها، ثم الرئيس Sunny Balwani في 2014: “حياتي الجديدة اعتباراً من الليلة وحتى الأبد، ثقة كاملة في نفسي كشخص أفضل رجل أعمال في العام. مركزِة، دقيقة، ممتازة، لا تسمعوا لما يظنه أي أحد، انخرطي مع الموظفين في الاجتماعات عبر القصص واجعليه كل شيء عني.” حقيقة أنها سمّت نفسها أفضل رجل أعمال في العام في 2014، فقد أثبتت Theranos في الأساس أنها عملية احتيال. وهي الآن في المحاكمة بتهم الاحتيال السلكي المتعدد والاتفاق الجنائي والاحتيال على المستثمرين. Elizabeth Theranos، تحصلين على جائزتي لأكثر الأشياء الغبية التي قيلت على الإطلاق بسبب مناداتك نفسك بأفضل رجل أعمال في أي عام.

Chris Hill: قادماً بعد الاستراحة، لدينا سلة من الأسهم على رادارنا مع ثيمة تربط كل شيء معاً. ابق هنا. أنت تستمع إلى Motley Fool Money. كما هو الحال دائماً، قد يكون للأشخاص في البرنامج مصالح في الأسهم التي يتحدثون عنها، وThe Motley Fool قدّمت توصيات رسمية بالشراء أو عدمه. لا تشتري أسهماً اعتماداً فقط على ما تسمع. مرحباً بعودتك إلى Motley Fool Money. Chris Hill هنا مع Jason Moser وAndy Cross وRon Gross يختتمون حلقة مراجعة نهاية العام. Ron، ما هو اكتشافك الاستثماري هذا العام؟ يمكن أن يكون سهماً اشتريته، كتاباً قرأته، شخصاً بدأت تتابعه على Twitter، اختر ما تريد.

Ron Gross: Chris، Aswath Damodaran أستاذ مرموق في التمويل في NYU Stern School of Business. كان في الواقع مدرّس تقييم الأسهم الخاص بي عندما كنت في الدراسات العليا عام 1994، قبل زمن طويل جداً. يضع كل دروسه ومحاضراته على الإنترنت مجاناً. كل شيء رائع. شيء آخر كان يفعله والذي كنت قد ابتعدت عنه ثم أعدت اكتشافه في 2021، هو مدونته Musings on Markets، المليئة بدروس رائعة عن الأسواق والشركات والتقييمات والكثير غير ذلك. أوصيّت بها بشدة للمستثمرين، aswathdamodaran.blogspot.com.

Chris Hill: Jason Moser، ماذا عنك؟

Jason Moser: حسناً يا Chris، ربما كنت قاسياً قليلاً على Block سابقاً هنا، فلنمنح Square بعض الثناء. أنا أحد المساهمين. ما زلت أحب العمل. إذا تتذكر زوجتي هذا العام، فقد افتتحت متجرًا صغيرًا هنا بالقرب من المكان الذي نعيش فيه. إنه شغل جانبي صغير وهي تسميه متجرنا، لكن في الحقيقة هي التي تقوم بكل العمل الشاق. نذهب إلى هناك ونساعدها ونقوم ببعض الساعات خلف الكاونتر عندما أستطيع لكي تبقى الأمور تسير بسلاسة، ونستخدم Square هناك في عمليات التجزئة الخاصة بنا. يجب أن أقول كـ مستخدم: يا رجل، Square أشياء جيدة جداً. كان من اللطيف جداً أن أراها من منظور العميل، وليس من منظور المستخدم. لو كنا نذهب لنشتري شيئاً… لكن بالنسبة لنا كصاحب متجر تجزئة، أقول لك إن تجربة المستخدم جيدة، وجعلتني أشعر بشعور جيد جداً كونه استثماراً.

Chris Hill: ممتاز. Andy، ماذا عنك؟

Andy Cross: Chris،** J.P. Morgan** Asset Management أجرت دراسة بعنوان Agony and Ecstasy of Investing، مرة عام 2015. وقد حدّثوها هذا العام وأحب هذه الدراسة لأنها تعطي رؤية جيدة جداً للاستثمار طويل الأجل. لقد وجدوا خلال أكثر من 40 عاماً من البيانات عبر Russell 3000، وهو مؤشر واسع لمستثمرين في الأسهم. سقطت 44 بالمئة من الشركات، و70 بالمئة أو أكثر من قممها. هذا في الأساس خسارة دائمة ولم يعودوا أبداً. ثلثا الأسهم كان أداؤها أسوأ من المؤشر الأوسع، والعائد الوسطي كان متأخراً عن السوق بنسبة 6 بالمئة سنوياً، و42 بالمئة من الأسهم تسببت في خسارة للمال، يا Chris. لكن الجانب المشرق وما كان يدفع السوق على مدى سنوات عديدة، بل لعقود، هو أنه حوالي 10 بالمئة من تلك الأسهم يسمونها mega winners. تلك الأسهم ترتفع بمئات ومئات بالمئة. تذكير سريع بمبادئ الاستثمار الحكيم: امتلاك مجموعة واسعة ومتنوعة من الأسهم، والاحتفاظ بعدد كبير من الأعمال، والاحتفاظ لفترة طويلة. إذا كنت تمتلك هؤلاء الفائزين، أولئك الذين سيقودون معظم مكاسبك، لكن هذا يأتي مع ألم على مستوى السهم الفردي، Chris، بأنك غالباً ستضم في محفظتك بعض الأسهم المتراجعة وبعض الخاسرين. تأكد من امتلاك عدد كبير من الشركات المختلفة.

Chris Hill: قبل الوصول إلى الأسهم على الرادار، بدءاً من يناير، نحول Motley Fool Money إلى برنامج يومي. سنظل نقوم بهذه الحلقة يومي الجمعة لمحطات الراديو عبر أمريكا وللمستمعين عبر البودكاست حول العالم. سنضيف المزيد من الحلقات في أيام الأسبوع مع تحليل أخبار الأعمال وعمليات الغوص العميق والمزيد. إذا سبق لك الاستماع إلى بودكاست مثل Market Foolery وIndustry Focus وMotley Fool Answers، اعتبر ذلك تميهيداً لما هو قادم في تغذية The Motley Fool Money في يناير. لدينا الكثير في المتجر، ونريدك أن تشاركنا في المواضيع التي تستمتع بسماعها أكثر. لدينا استبيان من أربع أسئلة سنضعه في وصف هذه الحلقة، فقط اضغط على هذا الرابط. من المفترض ألا يستغرق أكثر من دقيقة لإكماله، وشكراً لأنك ستفعل ذلك. لقد سمعتني أقول سابقاً: The Motley Fool شركة تنمو. لدينا أكثر من 600 موظف في جميع أنحاء العالم. مع نموّنا، يتم تكليف الناس بمهام أخرى.

أحد هؤلاء الأشخاص هو المنتج Mac Greer منذ زمن طويل. والآن، إذا كنت عضواً في خدمات The Motley Fool فأنت تعرف أننا ننتج مزيداً من محتوى الفيديو، بما في ذلك بث مباشر يومي مع فرق الاستثمار. Mac واحد من الأشخاص المكلفين بقيادة هذا الجهد، لذا في نهاية هذا الشهر، سيتوقف عن إنتاج برنامجنا الإذاعي الأسبوعي. هذا شيء فعله منذ أن بدأ في The Motley Fool في 1998. برنامج إذاعة Motley Fool، النسخة الأصلية التي كان يقدمها Tom وDavid Gardner، بدأ على الراديو التجاري في ذلك العام. ونجح بسرعة في أن يصبح واحداً من أكثر البرامج استماعاً في البلاد. بعد ثلاث سنوات، صنع التاريخ عبر أن أصبح أول برنامج مُعاد بثه syndicated ينتقل من الراديو التجاري، إلى إذاعة عامة، وخلال ستة أشهر، أصبح برنامج إذاعة Motley Fool هو أسرع برنامج نمواً في تاريخ NPR. فكر في ذلك مع البرامج مثل All Things Considered وMorning Edition وWait, Wait, Don’t Tell Me. لقد نما أسرع من كل واحد من تلك البرامج. لقد كان له دور فعال في إنشاء وإطلاق Motley Fool Money. نحب Mac، ونحن نعلم أنه سيحقق أموراً رائعة في أجزاء أخرى من شركتنا. سنكرمه بالطريقة الوحيدة التي نعرفها، عبر أسهم على رادارنا بموضوع مستوحى من Mac Greer. Ron Gross، دورك أولاً.

Ron Gross: أحبك يا Mac. علي أن أختار Crocs، C-R-O-X، ليس بالضرورة معروفاً بحسن ذوقه في الموضة. إنه واحد من مفضلات Mac، كونه أساساً مريحاً ومتيناً في خزانة ملابسه، لكنه أيضاً استثمار رائع. Crocs مرتفعة 1,800 بالمئة على مدار السنوات الخمس الماضية. بشكل أساسي لأن Mac يتحدث عنها في كل فرصة تتاح له. [يضحك]

Chris Hill: لنذهب إلى رجلنا خلف الزجاج، Dan Boyd. Dan، أفكار وأسئلة؟

Dan Boyd: نعم يا Ron، ما هو ستايل Crocs الذي تعتقد أن Mac يرتديه عندما يخرج في موعد ليلي مع زوجته؟

Ron Gross: دائماً Crocs التقليدية التي تناسب كل شيء يا Dan.[يضحك]

Chris Hill: Jason Moser، ماذا عنك؟

Jason Moser: نعم. بعض الناس يقولون إن queso هو حق مولود به من تكساس. أشعر أن Mac سيوافق على ذلك، لأنه من هيوستن بنفسه. تجاهل الخوف الصحي بشأن Chipotle. أعتقد أن الجدل الحقيقي كان queso 1.0 الخاص بهم. أظن أن بإمكاننا الاتفاق على أن “عدم وجود مثبتات” لم يكن أمراً جيداً (no bueno)، وقد استمتعنا كثيراً بهذه القصة على الهواء وخارجه. لقد عادوا إلى wealth queso blanco. سنرى إن كان ذلك سيفيد، لكن ما زال سهماً رائعاً للتمسك به، وهذا ما يجعلني أفكر بMac كل مرة أرى الرمز أو أحصل على وعاء burrito bowl. يا Mac، شكراً لكل ما قدمته لنا. شكراً لكل ما قدمته لي. نحن نحبك.

Chris Hill: Dan، سؤال حول Chipotle؟

Dan Boyd: نعم. Jason، هل تعتقد أن Mac أكثر من النوع الذي يحب bowl أم burrito أم taco؟ ما هو طلبه في Chipotle؟

Jason Moser: أشعر أنه مع تقدمي في العمر، أصبحت أكثر قليلاً من حيث الاهتمام بالصحة، ليس كثيراً، لكني أحاول التخلص من بعض الصوديوم الإضافي في الكربوهيدرات والابتعاد عن الـ burrito والاتجاه أكثر إلى الـ bowls، لذا ربما Mac رجل bowls. لا أعرف. سأحتاج إلى سؤال.

Chris Hill: Andy Cross، ماذا عنك؟

Andy Cross: ربما لا يوجد أي شركة مرتبطة بــ Mr. Mac Greer أكثر من Costco، وهو نشاط المستودعات العضوية الذي تحدث عنه Mac وارتاده لسنوات عديدة. عندما انضم Mac في 1998، كانت Costco تبيع بضائع بحوالي 30 مليار دولار. الآن تبيع، 200 مليار دولار من الإيرادات، على الأقل. السهم مرتفع 1,790 بالمئة منذ أن انضم Mac إلى The Motley Fool، محوّلاً 10,000 إلى 188,000. Mac، خزانة ملابسك كما وصفها Ron، شكرًا لـ Costco، وما زلت تبدو في قمة الرونق. إذا أردت شراء صناديق (tubs) في Nutella، ولباس كيركلاند، والقمصان، والتوابيت (caskets)، فـ Costco هي المكان ونحن كذلك، وMac سيوافق.

Chris Hill: Dan؟

Dan Boyd: نعم. Andy، إذا توقفت Costco عن بيع الملابس، أين سيشتري Mac؟

Andy Cross: [يضحك] حسنًا، سأنقذك وأقول إن Mac وصل إلى Lululemon، التي يمتلك منها أشياء قليلة، لكنني أعتقد أن Mac سيتأذى قليلاً إذا توقفت Costco عن بيع تلك الملابس.

Chris Hill: أيها السادة، انتهى وقتنا. شكراً جزيلاً على حضوركم. هذا كل ما في حلقة هذا الأسبوع. منتجنا هو Mac Greer. تم إعداد المزج (mix) بواسطة Dan Boyd. أنا Chris Hill. نراكم الأسبوع المقبل.