لقد لاحظت أن العديد من الأصدقاء لا يزالون يختلط عليهم مفهوم BTC Dominance (DOM) ولماذا يجب الانتباه إليه. اليوم سأشارككم نبذة عن هذا المؤشر، لأنه فعلاً مهم إذا أردت فهم كيفية عمل سوق العملات الرقمية بشكل أفضل.

ما هو السيطرة؟ ببساطة، فإن BTC Dominance هو النسبة المئوية لرأس مال البيتكوين مقارنةً بإجمالي رأس مال سوق العملات الرقمية. فهي تظهر مدى تفوق البيتكوين على العملات البديلة الأخرى. الصيغة الحسابية سهلة جداً: إذا استحوذ البيتكوين على 9 مليار دولار وجميع العملات البديلة مجتمعة على 1 مليار دولار، فإن DOM = 9/ (0.( + 10.1928374656574839201) = 90%. حالياً، يتراوح هذا المؤشر حول 55%، وهو أعلى من السنوات السابقة لكنه لا يزال أقل من الذروة التي وصلت إلى 90% في الأيام الأولى.

لماذا تعتبر السيطرة مهمة؟ يُعتبر البيتكوين العملة الأساسية، "ملك العملات الرقمية". معظم الناس يرغبون في دخول السوق عن طريق شراء البيتكوين أو USDT أولاً، وعندما تنخفض العملات البديلة بشكل كبير، ينقلون أموالهم إلى البيتكوين لحماية رأس مالهم. لهذا السبب، تؤثر السيطرة بشكل كبير على السوق بأكمله.

عادةً، يحدث في سوق العملات الرقمية أربعة سيناريوهات رئيسية. الأول، ارتفاع البيتكوين يرافقه ارتفاع السوق كله – وهو السيناريو الأفضل، حيث تتدفق السيولة إلى البيتكوين والعملات البديلة معاً. الثاني، ارتفاع البيتكوين مع انخفاض العملات البديلة – في هذه الحالة، تتجه السيولة من العملات البديلة أو من خارج السوق لشراء البيتكوين، ويزداد DOM. الثالث، انخفاض البيتكوين يرافقه انخفاض السوق كله – وهو السيناريو الأكثر شيوعاً، لأنه عندما يمرض الملك، فإن البلاط كله يتزعزع. الرابع، استقرار أو انخفاض طفيف في البيتكوين مع استقرار أو ارتفاع العملات البديلة – هنا، البيتكوين يستعد لمرحلة ارتفاع جديدة للعملات البديلة.

عندما يرتفع DOM، يجب أن تعرف كيف تتصرف. إذا ارتفع DOM وارتفع سعر البيتكوين بشكل قوي، فهذا إشارة إلى عودة ثقة السوق، حيث يبيع المتداولون العملات البديلة لشراء البيتكوين. إذا ارتفع DOM ولكن سعر البيتكوين انخفض، فستنخفض العملات البديلة بشكل أكبر، وسيقوم العديد من المستثمرين ببيع USDT لتجنب الخسائر الكبيرة. إذا انخفض DOM وارتفع سعر البيتكوين، فمعظم العملات البديلة سترتفع بشكل أكبر من البيتكوين. وإذا انخفض DOM وانخفض البيتكوين، فعليك مراقبة تدفقات الأموال بعناية – قد تنخفض العملات البديلة، لكنها قد تعود للارتفاع مرة أخرى وتصل إلى مستويات أعلى.

عندما يرتفع DOM، يتم سحب رأس المال من العملات البديلة ويتجه نحو البيتكوين، مما يصعب على العملات البديلة أن ترتفع بقوة. لكن هناك مشاريع واعدة يمكن أن تثبت قيمتها وتحقق قفزات قوية. لذلك، الاستراتيجية الأفضل الآن هي شراء والاحتفاظ بالعملات البديلة ذات الجودة العالية، التي تمتلك منتجات حقيقية، والأهم أن لا تشتري بأسعار مرتفعة جداً.

نظرة على التاريخ، في عام 2016 كانت قيمة البيتكوين أقل من 100 دولار، ولم يكن هناك إيثيريوم بعد، وكان البيتكوين يسيطر على أكثر من 90% من رأس المال السوقي. في عام 2017، شهد البيتكوين ارتفاعاً كبيراً، وفي منتصف العام انفجرت أنشطة الـ ICO، وانخفض DOM إلى 35%، وهو أدنى مستوى حينها بسبب ارتفاع إيثيريوم إلى 30% نتيجة الطلب على ETH للمشاركة في الـ ICO. في نهاية 2017، تعافى DOM ليصل إلى أكثر من 65% عندما وصل سعر البيتكوين إلى 20000 دولار. في منتصف 2018، انخفض DOM إلى 33% بسبب جني الأرباح من قبل كبار المستثمرين، ثم عاد وارتفع إلى 45%. في نهاية 2018، انهار سعر البيتكوين لكن DOM بقي حول 50%. في أبريل 2019، استقر DOM بين 50-55% مع استعادة المستثمرين ثقتهم. في عام 2020، بعد أن هبط سعر البيتكوين من 3800 دولار إلى 41000 دولار، ارتفع DOM إلى حوالي 74%. والآن، نرى ما هو مفهوم السيطرة في السياق الجديد – مؤشر في توازن عند 55%، يعكس توزيع رأس المال بين البيتكوين والعملات البديلة.

بالإضافة إلى BTC Dominance، يجب أن تتابع مؤشرات أخرى مثل TOTAL، TOTAL2، DEFI، USDT.D – وهذه تتطلب خبرة عملية وشعور بتدفقات الأموال. ولهذا السبب، غالباً ما يواجه المبتدئون خسائر كبيرة. إذا أردت مواكبة اتجاه السوق، فإن مراقبة هذا المؤشر هو المفتاح.