هل سهم AMD صفقة شراء؟ لماذا يرى وول ستريت احتمال صعود بنسبة 40% من هنا؟

شعار Advanced Micro Devices Inc_ على الهاتف وعلى الموقع بواسطة T_Schneider عبر Shutterstock

سِنهَا نهاطَا

الاثنين، 16 فبراير 2026 الساعة 12:00 صباحًا بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 3 دقائق

في هذا المقال:

•                                       StockStory الاختيار الأبرز 
  

  AMD

  +0.67%

بعد موجة صعود قوية طوال عام 2025، تراجع سهم Advanced Micro Devices (AMD) مؤخرًا، إذ انخفض بنحو 28.8% عن قمته الأخيرة البالغة $267.08. تعرض السهم لضغط عقب نتائجه الربعية الأخيرة.

ورغم الضعف الأخير، لا يزال توقع وول ستريت لسهم AMD متفائلًا. يشير المحللون إلى وجود طلب قوي قائم على منتجات AMD في الحوسبة عالية الأداء والذكاء الاصطناعي (AI)، والتي من المتوقع أن تدفع نمو الإيرادات والأرباح خلال الربع/الأرباع القادمة. ولا تزال أسواق النهاية هذه تستفيد من ارتفاع الإنفاق على مستوى المؤسسات ومراكز البيانات، ما يضع الشركة في وضع جيد لتحقيق نمو أطول أجلاً.

المزيد من الأخبار من Barchart

لماذا يعتقد Wedbush أن النرويج قد تكون مفتاحًا لورقة استثمار هذا السهم في الحوسبة الكمية — وللصناعة بأكملها

الانتشار يوم السبت: تعظيم التحليلات من الدرجة الأولى للمساعدة في تحقيق توازن أفضل

إلى محبي أسهم Cipher Mining، دوّنوا في مذكراتكم 24 فبراير

لا تفوّت تحركات السوق: احصل على نشرة Barchart المجانية — جرعتك في منتصف اليوم من تحركات الأسهم وقطاعاتها الرائجة وأفكار التداول القابلة للتنفيذ، تُرسل إلى بريدك الإلكتروني. سجّل الآن!

وعلاوة على ذلك، يشير متوسط هدف سعر المحللين البالغ $288.54 لسهم AMD إلى احتمال صعود بنسبة 39% من سعر إغلاقه في 13 فبراير البالغ $207.32.

www.barchart.com

مكاسب حصة AMD في مجال الذكاء الاصطناعي والخوادم تهيئ الطريق لنتائج قوية في 2026

تتمتع AMD بموقع قوي لتحقيق نمو قوي في 2026، مدفوعًا بارتفاع الطلب في سوق مراكز البيانات وسوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية (PC). واصلت الشركة زيادة حصتها في معالجات الخوادم وPC بينما توسع بسرعة أعمال مركز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي. تعكس هذه الزخم المتزايد اعتماد مسرّعات Instinct ونظام برمجيات ROCm البيئي.

ارتفعت إيرادات AMD بنسبة 34% على أساس سنوي (YOY) إلى $10.3 مليار في الربع الرابع، مدعومة بمبيعات قوية لوحدات المعالجة المركزية لخوادم EPYC، ومعالجات Ryzen الخاصة بالمستخدمين (client processors)، ومسرّعات Instinct الخاصة بالذكاء الاصطناعي. ونما الربحية بوتيرة أسرع، إذ ارتفع صافي الدخل بنسبة 42% إلى $2.5 مليار، واقترب التدفق النقدي الحر من الضعف ليصل إلى $2.1 مليار.

لا يزال قطاع مراكز البيانات المحرك الرئيسي لنمو AMD. ارتفعت إيراداته بنسبة 39% على أساس سنوي (YOY) إلى $5.4 مليار، ما يعكس مكاسب حصة معالجات الخوادم والوتيرة السريعة لرفع نطاق شرائح GPUs من سلسلة Instinct MI350. استحوذت معالجات EPYC الجيل الخامس على أكثر من نصف إجمالي إيرادات الخوادم خلال الربع، وهو ما يشير إلى تسارع اعتماد العملاء.

وبالنظر إلى المستقبل، يبقى الطلب على معالجات خوادم مواتياً. تقوم الشركات العملاقة (Hyperscalers) بتوسيع القدرة لتلبية نموّ مستمر في خدمات السحابة وأعباء عمل الذكاء الاصطناعي، بينما تقوم المؤسسات بترقية مراكز البيانات القديمة. ستقود هذه الاتجاهات إلى مزيد من اعتماد EPYC ومكاسب الحصة. بالإضافة إلى ذلك، فإن توسيعها لنظام منصة متكامل، وتعميق دعم البرمجيات، والتنفيذ العدواني لخطط الوصول إلى السوق يوفران قاعدة متينة للنمو في المستقبل.

تستمر القصة  

تدخل أعمال مركز البيانات في مجال الذكاء الاصطناعي مرحلة ذات نمو مرتفع. وصلت إيرادات وحدة معالجة الرسوميات (GPU) الخاصة بـ Instinct في الربع الرابع إلى مستوى قياسي، مدعومة بشحنات أعلى لسلسلة MI350. اتسع نطاق الاعتماد خلال الفترة، ومن المتوقع أن يتيح خط المنتجات الجديد لشركة AMD تعميق العلاقات مع شركائها في السحابة الحاليين مع جذب عملاء إضافيين من المؤسسات وذوي التركيز على الذكاء الاصطناعي.

بشكل عام، تشهد AMD طلبًا ملحوظًا على منتجاتها وحلولها. أعباء عمل ذكاء اصطناعي ناشئة و”وكيلة” (agentic) تدفع طلبًا إضافيًا على وحدات المعالجة المركزية القوية إلى جانب المسرّعات، ما يفيد EPYC بشكل إضافي.

وبالنظر إلى 2026، يؤدي ارتفاع اختراق EPYC في بيئات السحابة والمؤسسات، واعتماد أوسع لمسرّعات Instinct، واستمرار مكاسب حصة معالجات الأجهزة الطرفية (client processors)، إلى جانب تعافٍ في قطاع المضمن (embedded)، إلى تشكيل أساس متين لنمو الإيرادات وصافي الأرباح.

علاوة على ذلك، تتوقع AMD أن تزيد إيراداتها بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يتجاوز 35% خلال السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة، إلى جانب توسع ملحوظ في هامش التشغيل وبلوغ ربحية السهم السنوية (EPS) مستوى يتجاوز $20 خلال تلك الفترة.

باختصار، قد يواصل نمو إيرادات AMD المتسارع، وتوسع الهامش، وارتفاع قوي في نمو الأرباح دعم سعر سهمها.

هل سهم AMD صفقة شراء الآن؟

على الرغم من أن سهم AMD تراجع عن قممه الأخيرة، فإن الأساسيات تظل قوية. إن تسارع اعتماد معالجات EPYC ومسرّعات Instinct، إلى جانب توسع الهوامش، يضع AMD في موقع يتيح لها الحفاظ على نمو صحي في الأرباح بمعدل رقمين على الأقل في 2026 وما بعده.

لدى محللي وول ستريت إجماع تقييم بـ “شراء قوي” على سهم AMD. كذلك، تشير قيمته إلى احتمال صعود إضافي. يتداول سهم AMD حاليًا عند مضاعف السعر إلى الأرباح الآجلة (P/E) يبلغ 37.9x، وهو ما يبدو مغريًا مقارنةً بإمكانات نمو أرباحه. يتوقع المحللون أن تقفز EPS لديها بنسبة 72.2% في 2026، تليها زيادة بنسبة 60% في 2027. وبالنظر إلى هذا النمو، فإن التقييم الحالي يشير إلى استمرار الصعود في سهم AMD.

www.barchart.com

www.barchart.com

_ في تاريخ النشر، لم يكن لدى سِنهَا نهاطَا أي مراكز (مباشرة أو غير مباشرة) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. نُشرت هذه المقالة في الأصل على Barchart.com _

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة خصوصية

المزيد من المعلومات