شركة التكنولوجيا المالية الألمانية A³ تطلق جولة على منصة Crowdcube لمعالجة فجوة تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة

اكتشف أبرز أخبار فعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية الخاصة بـ FinTech Weekly

يقرأها مسؤولون تنفيذيون في JP Morgan وCoinbase وBlackrock وKlarna وغيرهم

حملة Crowdcube تستهدف تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة

أطلقت A³ Handelspartner GmbH، وهي تكنولوجيا مالية (fintech) مقرها هامبورغ، جولة تمويل جديدة عبر Crowdcube، إذ تتطلع إلى توسيع منصة الإقراض البديل التي تقدمها للشركات الصغيرة والمتوسطة (SMEs). تسعى الشركة إلى جمع 5 ملايين يورو من حقوق ملكية جديدة، مع تقييم الأعمال عند 50 مليون يورو قبل التمويل.

تسلّط الحملة الضوء على طموح A³ لسد ما تعتبره فجوة تمويل كبيرة للشركات الصغيرة والمتوسطة في المملكة المتحدة وأوروبا. تشير تقديرات قطاعية إلى أن هذه الفجوة تبلغ نحو 400 مليار يورو سنويًا، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى اعتماد البنوك التقليدية على عمليات بطيئة ومقيّدة.

مهمة لإضفاء طابع ديمقراطي على التمويل

تأسست A³ في عام 2018، وبنت استراتيجيتها على جعل الإقراض أكثر إتاحة للشركات التي غالبًا ما يتم تجاهلها من قبل المقرضين التقليديين. يركز نموذجها على إتاحة الوصول السريع والرقمي أولًا إلى الائتمان مع إبقاء الامتثال في صلب الاهتمام. ومنذ تأسيسها، قامت الشركة بصرف أكثر من 150 مليون يورو في شكل قروض، ما يضعها كفاعل بارز في السوق الأوروبية.

في قلب هذه الجهود توجد CreditEngine، وهي المنصة الرقمية الحاصلة على ملكية A³ الخاصة. تطبق الشركة خوارزميات وتعلّمًا آليًا وتحليل بيانات لأتمتة عملية الإقراض. يمكن إكمال الطلبات عبر الإنترنت، ويُقال إن القرارات تصدر خلال دقائق، بينما يتم تسليم الأموال خلال 48 ساعة.

يمضي النظام إلى ما هو أبعد من القوائم المالية، إذ يأخذ في الاعتبار بيانات مثل أنماط التدفق النقدي وظروف الصناعة، وأحيانًا مؤشرات غير مالية. يتيح ذلك لـ A³ الوصول إلى فئات مثل الشركات الناشئة والشركات الموسمية التي قد تجد صعوبة بخلاف ذلك في تأمين رأس المال.

النموذج التشغيلي والأداء

تُعد الكفاءة فارقًا رئيسيًا. تفيد A³ بأن CreditEngine تقوم بأتمتة 95 بالمئة من الاكتتاب (underwriting)، ما يساعد على إبقاء نسبة التكلفة إلى الدخل لديها عند نحو 25 بالمئة، مقارنةً بحوالي 50 بالمئة لدى العديد من المقرضين التقليديين. وتقول الشركة إن انخفاض التكاليف التشغيلية يترجم إلى رسوم أقل للمقترضين.

كما تم تسليط الضوء على الأداء المالي. ففي عامها الأحدث، أعلنت A³ عن نمو في الإيرادات بنسبة 180 بالمئة إلى 12 مليون يورو، مع زيادة محفظة القروض بنسبة 250 بالمئة إلى 200 مليون يورو. وتقول الشركة إنها حققت الربحية في الربع الثاني من 2025، مع هوامش EBITDA بنسبة 35 بالمئة.

شروط عرض Crowdcube

من خلال حملة Crowdcube، تقدم A³ 10 بالمئة من حقوق الملكية مقابل 5 ملايين يورو. يُتوقع أن تدعم الأموال التوسع في أسواق أوروبية جديدة، مع تحديد بولندا وإسبانيا بوصفهما أولويات. كما ستُستخدم المتحصلات في طرح CreditEngine على نطاق أوسع عبر الاتحاد الأوروبي.

وتأتي الجولة بعد جولات تمويل سابقة شهد فيها الداعمون الأوائل عوائد. ومنذ ذلك الحين، دمجت A³ عناصر بلوكتشين ضمن بنيتها التحتية لتوفير مزيد من الشفافية والأمان في المعاملات.

سياق أوسع والتحديات

يصل جهد جمع التمويل في لحظة معقدة بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة. أظهرت الشركات مرونة في التعافي بعد الجائحة، لكن التضخم وعدم الاستقرار الجيوسياسي يواصلان الضغط على السيولة. ويجري البحث بشكل متزايد عن المقرضين البديلين، مع سعي الشركات إلى تمويل أسرع وأكثر مرونة.

كما قامت A³ بمواءمة إقراضها مع مبادرات الاستدامة، حيث يُقال إن نحو 70 بالمئة من قروضها تدعم شركات تركز على البيئة. يشمل ذلك مشاريع مثل قيام الموزعين بتركيب ألواح شمسية أو قيام المُصدّرين بتبني سلاسل توريد صديقة للبيئة. ومن خلال التركيز على هذه القطاعات، تهدف الشركة إلى البقاء متوافقة مع أطر استدامة الاتحاد الأوروبي.

موقع تنظيمي واستراتيجي

تعمل الشركة تحت إشراف BaFin، الجهة التنظيمية المالية في ألمانيا، وتضم فريقًا من 50 متخصصًا بخلفيات في التكنولوجيا والتمويل. طورت A³ شراكات عبر قطاعات التجزئة والتصنيع والتجارة الإلكترونية، ما يوفر لها أساسًا لتوسيع نموذجها عبر الحدود.

بالإضافة إلى الإقراض، تبني الشركة خدمات مثل تحصيل الفواتير (invoice factoring) وتمويل سلسلة التوريد (supply chain finance). تعمل الآن مع أكثر من 500 شريك من الشركات الصغيرة والمتوسطة، ساعية إلى التموضع بوصفها مقرضًا ومزوّد خدمات أوسع.

الطريق إلى الأمام

بالنسبة للمستثمرين، توفر حملة Crowdcube فرصة التعرض لشركة تنمو بتقييم مبكر. وبالنسبة لـ A³، تمثل هذه الجولة فرصة للتوسع خارج قاعدتها في ألمانيا وتعزيز مكانتها في قطاع التمويل البديل في أوروبا.

يعتمد ما إذا كانت الشركة قادرة على تحقيق أهدافها على التنفيذ واستمرار الطلب على الإقراض غير المصرفي. ومع بقاء الشركات الصغيرة والمتوسطة غير ممثلة بما يكفي في العديد من الأسواق الأوروبية، ومع خفض الأدوات الرقمية لتكاليف توفير الائتمان، فإن شركات مثل A³ في وضع جيد لاختبار نماذج جديدة.

ومع استمرار غموض الأوضاع الاقتصادية، فإن القدرة على توفير تمويل سريع ومتوافق وسهل الوصول قد تحدد أي fintech مقرضين سيظهرون كفاعلين على المدى الطويل.