ماذا يعني تقلب السوق الأمريكي المستمر للمستثمرين في المملكة المتحدة ومدخراتهم؟

دميترو سبيلكا هو كاتب متمرس في مجالات التمويل والـكريبتو والاستثمار ومقيم في لندن. مؤسس Solvid وPridicto وCoinprompter. تم نشر أعماله في U.S.News وNasdaq وInvestorPlace وKiplinger وEntrepreneur وInvestmentWeek وFinextra وFinancial Express وThe Diplomat. وقد أكمل مؤخرًا كتابًا إلكترونيًا لمنصة Make Use Of بعنوان “Introduction to Cryptocurrencies”. دميترو أيضًا مستثمر تجزئة لديه مراكز مفتوحة في NuBank وDuolingo وDisney وVerizon وHSBC والمزيد.

اكتشف أبرز أخبار وأحداث التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية FinTech Weekly

يطلع عليها مسؤولون تنفيذيون في JP Morgan وCoinbase وBlackrock وKlarna والمزيد

لطالما كان المستثمرون يستعدون لعدم اليقين في عصر “ترامب 2.0”، لكن حتى أكثر المدخرين ذكاءً ربما لم يكونوا مهيئين للفوضى التي ضربت سوق الأسهم والتي أعقبت ذلك.

بين تنصيب الرئيس دونالد ترامب في 20 يناير 2025 وبين 6 مارس، تراجعت قيمة S&P 500 بنسبة 5.14%، وهي مفترسةً بسبب عدم قابلية التنبؤ الشديد بالرسوم الجمركية، واحتمال اندلاع حروب تجارية دولية، وصعوبة تحديد أثر سياسات إدارة ترامب بدقة.

في حين بدأت الأسواق بالانحسار جراء عدد من الضغوط المختلفة، بما في ذلك ظهور منافس خارجي في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي على هيئة DeepSeek، فإن استمرار ترامب في استخدام الرسوم الجمركية كأداة مساومة سياسية هو ما يجعل الأسواق تدور في دوامة خلال الأسابيع الأخيرة.

مع ارتفاع مؤشر CBOE VIX، وهو مقياس لتقلبات السوق، إلى 25 مع اتجاه تصاعدي مستمر منذ منتصف فبراير، لا توجد إشارة تذكر إلى أن أسهم وسوق الأسهم الأمريكية مرشحة للهدوء على المدى القصير على الأقل. لكن ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين في المملكة المتحدة وحاملي ISA؟

تحديات السوق والتضخم

وفقًا لدفتر التداول الخاص بمدير صندوق تحوط مخضرم دوغ كاس، فإن ضعف شركات التكنولوجيا “المهيبة السبع” (التي كانت أقل بنسبة 10% منذ بداية العام وحتى تاريخه، أي بمعدل تضاعف تراجع مؤشر Nasdaq)، سيستمر في دفع S&P 500 إلى الأسفل.

يشير كاس إلى أن تراجع السوق سيتحرك في “نمط مسنن” إلى الانخفاض، حيث تقود تجمعات ارتياح قصيرة الأجل إلى قمم أعلى أقل.

ومن المقلق أن كاس يرى أن السوق يتجه نحو هبوط بنسبة 10-15% في عام 2025، مستشهدًا بـ"الركود التضخمي" (تضخم لاصق مع نمو ضعيف للناتج المحلي الإجمالي)، وتوقفات خفض أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وعدم مواءمة تقييمات الأسهم، والرسوم الجمركية.

على الرغم من أن ترامب ظل يؤجل باستمرار فرض غالبية رسومه الجمركية على كندا والمكسيك، فإن احتمال اندلاع حرب تجارية قد يكون مساهمًا رئيسيًا في ارتفاع التضخم.

اعترف الرئيس بأثر رسومه الجمركية، مدعيًا أنه “سيحدث اضطراب بسيط، لكننا متقبلون لذلك.”

بدت وزيرة الخزانة البريطانية السابقة رايتشل ريفز أكثر تشاؤمًا بشأن رسوم ترامب الجمركية، مشيرةً إلى أنه حتى لو لم تُفرض أي رسوم على البلاد، فإنها ستظل تبطئ التجارة العالمية داخل المملكة المتحدة عبر نمو اقتصادي أضعف ومعدلات تضخم أعلى.

الأثر على مستثمري المملكة المتحدة

لنتناول ما الذي تعنيه تقلبات سوق الولايات المتحدة واحتمال فرض الرسوم الجمركية بالنسبة للمستثمرين في المملكة المتحدة.

أولاً، بالنسبة لمستثمري أسهم ISA وسندات ISA، فإن تراجع S&P 500 من المرجح أن يكون أمرًا مُزعجًا للغاية فيما يتعلق بإدارة الثروات. إن الحجم الكبير لتسعير الأسواق الأمريكية يعني أن الأسهم العالمية والسندات يمكن أن تتأثر بتحركات حادة في الأسعار. وإذا تحول النمو إلى سلبي، فسيصبح من الصعب جدًا على مديري حسابات الادخار الفردية توليد زخم للمشتركين.

يمكن أن يكون التضخم أيضًا ضارًا لحاملي حسابات النقدية ISA وحاملي الأسهم والسندات ISA. وذلك لأن أرباح الـISA لدينا تُفقد قيمتها على أساس حقيقي مع زيادة تكلفة المعيشة. في الوقت الحالي، من السهل تحديد الأرباح المعدلة وفق التضخم لأن معدلات النقدية ISA يجب أن تكون AER أعلى من معدل التضخم. إذا وجدت أن معدلاتك تسبب فقدان قيمة لمدخراتك، فيجب أن تفكر في التحويل إلى مزود جديد أو النظر في استراتيجية استثمار أكثر دفاعية.

ومع ذلك، قد يستفيد حاملو النقدية ISA ذوي السعر المتغير في النهاية من معدلات الفائدة الأعلى التي قد يؤدي إليها التضخم.

وبما أن التضخم يمكن أن يعرقل نمو الاقتصاد، فإن البنوك المركزية تكون عادةً استباقية في استخدام زيادات أسعار الفائدة لكبح الإنفاق والحفاظ على التضخم تحت السيطرة. ومن المرجح أن يؤدي ذلك إلى عوائد أعلى من AER لحسابات النقدية ISA، ما يمكن أن يساعدك على الاستمرار في الادخار بما يتجاوز معدل التضخم.

ماذا يمكنني أن أفعل لحماية استثماراتي؟

إذا كنت بدأت تلاحظ أن تقلبات السوق في الولايات المتحدة تؤذي استثماراتك، فلا داعي للذعر. توجد خيارات كثيرة لحماية ثروتك خلال فترات التراجع.

بالنسبة للمستثمرين في الأسهم والسندات، من المهم تذكر أن الأداء التاريخي لوال ستريت قوي بشكل استثنائي، وأن أهدافك المالية طويلة الأجل من غير المرجح أن تتأثر بالتقلبات. ومع ذلك، إذا كانت لديك طموحات قصيرة الأجل لمحوفظتك الاستثمارية، فقد يكون من المفيد التفكير في أسهم أكثر مرونة تحقق أداءً جيدًا خلال فترات ارتفاع التضخم.

يمكن أن تشمل خيارات السوق هذه أسهم متاجر الخصم، وشركات الرعاية الصحية، وأسهم توزيعات الأرباح ذات سجل قوي في المدفوعات، أو شركات المرافق.

بالنسبة لحسابات الادخار، تأكد من مراجعة عوائدك بانتظام مقابل التضخم، واستعد لإجراء تعديلات إذا رأينا ارتفاعًا في الأسعار. إذا عكس بنك إنجلترا تخفيضات أسعار الفائدة لمواجهة التضخم، فسيكون من المفيد النظر إلى ISA بسعر متغير، أو تبديل حساب الادخار الفردي ذو السعر الثابت إلى AER أعلى.

التقلبات لا تؤثر على الأهداف طويلة الأجل

فوق كل شيء، يجدر بنا تذكر أن تقلبات السوق قصيرة الأجل لا تؤثر على أهدافك المالية طويلة الأجل. وبناءً على ذلك، لا تدع مخاوفك بشأن تراجع السوق تنسف عملك الشاق في بناء محفظة استثماراتك.

قد تكون ولاية دونالد ترامب الثانية قد جلبت تقلبات أوسع لوال ستريت، لكن الحفاظ على التركيز على استراتيجية استثمارك مع تجاهل الضجيج يمكن أن يكون طريقة رائعة للحفاظ على صفاء الذهن في اتخاذ قراراتك. من الصعب معرفة ما الذي سيحمله الغد، لكن الحفاظ على الهدوء والتعامل بعقلانية هو أفضل طريقة لإدارة ثروتك.