هل تقلق من التضخم؟ هذه الأسهم الثلاثة يمكن أن تساعد

يَسلبُ التضخمُ الناسَ القدرةَ الشرائيةَ للنقود نقدًا. خلال الـ 30 سنة الماضية، انخفضت قيمة الدولار إلى ما يقارب النصف، وكان ذلك على نحوٍ متواضع إلى حدٍّ ما. في السنوات الـ 30 بين 1970 و2000، أزال أكثر من 75% من القيمة الشرائية للعملة. وبعبارة أخرى، في نهاية فترة الـ 30 عامًا تلك، احتاج الأمر إلى أكثر من 1,000 دولار لشراء ما كان يمكن أن يشتريه 250 دولارًا سابقًا.

ويرجع ذلك الخطر إلى أن حتى المتقاعدين الذين يعتقدون أنهم يملكون “ما يكفي” لتغطية تكاليفهم طوال بقية حياتهم يمتلكون أسهمًا. مع معدل إجمالي مناسب لمعدل العائد، يمكن لمستثمري الأسهم أن يروا احتمالًا في الحفاظ على قدرتهم الشرائية مع مرور الوقت حتى بعد أخذ التضخم والضرائب على استثماراتهم في الاعتبار. إذا كنت قلقًا بشأن التضخم وما يمكن أن يفعله بقدرتك الشرائية، فقد تتمكن هذه الشركات الثلاث من مساعدتك في مقاومة آثاره مع مرور الوقت.

مصدر الصورة: Getty Images.

عملاق رعاية صحية في طليعة تحسين الكفاءة التشغيلية

تُعد الرعاية الصحية مجالًا في الاقتصاد حيث ترتفع التكاليف عمومًا بوتيرة أسرع من التضخم الإجمالي بمرور الوقت. يخلق هذا الضغط فرصةً لـ **Cardinal Health **(CAH 0.54%) للتدخل في محاولة لمنع التكاليف من الانفلات خارج السيطرة إلى حدٍّ كبير. من ناحية العمل وصولًا إلى سلسلة الإمداد وحتى التزام المرضى، تساعد Cardinal Health مقدمي الخدمات في إيجاد طرق للحفاظ على التكلفة الإجمالية للرعاية الصحية تحت السيطرة.

تصل الشركة إلى نحو 90% من المستشفيات في الولايات المتحدة، ما يمنحها تغطيةً مذهلة للسوق المستهدف. كما يعني ذلك أن لدى Cardinal Health الحجم الذي تحتاجه حتى تجعل التغييرات الصغيرة على مستوى كل منشأة تحدث تأثيرًا كبيرًا إجمالًا بالنسبة للشركة.

يتوقع المحللون أن تكون Cardinal Health قادرة على تحسين أرباحها بنحو 7.6% سنويًا خلال السنوات الخمس القادمة.  وإذا تحقق ذلك، فمن شأنه أن يقطع شوطًا طويلًا نحو مساعدة مستثمريها على صد الآثار المدمرة للتضخم.

شركة نقل رائدة تمتلك بنيتها التحتية الخاصة بها

مصدر الصورة: Getty Images.

تقريبًا، وبحسب التعريف، يعني التضخم أن الأشياء تكلف أكثر من ذي قبل من حيث قيمة الدولار. وإذا كان هناك جانب إيجابي في ذلك، فهو أن الشركات التي تمتلك بنيات تحتية كبيرة مُدفوعة سلفًا أو بتكاليف ثابتة تستفيد من الرافعة التشغيلية الناتجة عن ارتفاع الإيرادات فوق التكاليف الثابتة.

تُعد هذه بيئةً يمكن أن تتألق فيها **Union Pacific **(UNP 0.17%) . يمتلك خط سكة حديد يمتد قرابة 32,000 ميل من المسارات، وستستفيد Union Pacific من تلك البنية التحتية الكبيرة القائمة. كما ستستفيد من حقيقة أن البضائع التي تُنقل على قطاراتها عندما تُسعَّر أعلى، فإن سعرها هي لنقل تلك المنتجات سيستهلك جزءًا أقل من تلك الإيرادات. ومن المفترض أن يجعل ذلك من الأسهل عليها تمرير تسعير أسعارها هي، وهو ما يمكن أن يتيح لها الاستفادة من الضغوط التضخمية.

يتوقع المحللون أن يتمكن خط السكة الحديد من زيادة أرباحه بنسبة 12.9% قوية جدًا على أساس سنوي مُعاير خلال السنوات الخمس القادمة. وحتى لو لم يحقق ذلك التوقع بالكامل، فإن الاقتراب منه لا يزال يوفر معدل نمو مُهيأ ليكون مقاتلًا ممتازًا للتضخم بالنسبة للمستثمرين.

أليس عليك أن تأكل؟

عندما يتحدث الاقتصاديون عن التضخم، غالبًا ما يستشهدون برقمين مختلفين: رقم تضخم “شامل” و رقم تضخم “أساسي” يستثني الغذاء والطاقة. السبب في استثنائهم الغذاء والطاقة هو أن هذه الأرقام تميل إلى أن تكون أكثر تقلبًا من أرقام التضخم الإجمالي، أي أنها تتحرك أكثر. كما يعني ذلك أنه عندما يضرب التضخم، غالبًا ما يضرب أيضًا نفقات الغذاء والطاقة، وقد يظهر هناك أسرع مما يظهر في الأرقام الاقتصادية الإجمالية.

يجب على الناس أن يأكلوا، بعد كل شيء، وإذا اضطروا إلى اتخاذ خيارات بين الطعام وأجزاء أقل أهمية من حياتهم، فإنهم غالبًا ما يختارون التأكد من وجود الطعام على المائدة. وهذا سبب رئيسي يجعل التضخم يميل إلى ضرب أسعار الغذاء أسرع من غيره.

على الرغم من أن ارتفاع أسعار الغذاء مشكلة للمستهلكين، فإنه يمثل إيرادات أكبر لموردي الغذاء وتجار الجملة. وبوصفه أكبر موزع غذائي في العالم، فإن **Sysco **(SYY 10.62%) في وضعية للاستفادة من رؤية ارتفاع الأسعار في الغذاء والمنتجات ذات الصلة التي يوردها لعملائه. وفي الواقع، في عصر مستويات تضخم مرتفع لأسعار الغذاء عالميًا، يُتوقع من Sysco أن تكون قادرة على زيادة أرباحها بما يقارب 23% على أساس سنوي مُعايَر خلال السنوات الخمس القادمة.

وبالطبع، فإن جزءًا كبيرًا من هذا النمو المتوقع يعود إلى أن Sysco مرشحة للاستفادة عندما تعيد المطاعم فتح أبوابها مع زوال وطأة جائحة COVID-19. ومع ذلك، إذا ظهر رأس التضخم بشكله القبيح، فهناك غالبًا استثمارات أسوأ يمكن أن تكون فيها من الاستثمار في شركة مسؤولة تقوم بتوزيع شيء بالغ الأهمية مثل الغذاء.

ما هو أبسط من الصحة والنقل والغذاء؟

يتمثل سبب رئيسي لكون هذه الشركات الثلاث في وضعية تؤهلها لتحقيق نتائج جيدة في بيئة تضخمية هو أنها تركز على الاحتياجات الأساسية جدًا للصحة والغذاء والنقل. إذا لم تواكب رواتب الناس التضخم الإجمالي الذي يشعرون به، فمن المرجح أن يقللوا من الإنفاق على الأمور الإضافية ويركزوا على تلك العناصر الأساسية.

إذا كنت تحاول معرفة ما الذي تستثمر فيه عندما يَظهر التضخم بشكله القبيح، فيمكنك أن تفعل أسوأ من أن تركز على الأساسيات. وبقدر ما تكون Cardinal Health وUnion Pacific وSysco قادرات على الاستمرار في العمل وتمرير التكاليف الأعلى إلى المستهلكين، فمن المفترض أن تكون في وضعية جيدة لمساعدة مستثمريها على مقاومة ذلك التضخم.

كمستقل، لديك سيطرة محدودة على التضخم الذي تواجهه. لكن من خلال امتلاك شركات قد تكون قادرة على النمو بسرعة كافية لمواكبة ذلك التضخم، يمكنك أن تمنح نفسك فرصة للقتال لحماية قدرتك الشرائية. وعندما يتعلق الأمر بمواجهة الآثار المدمرة للتضخم، فإن هذا ليس وضعًا سيئًا على الإطلاق.