لقد تذكرت مؤخرًا تاجر العملات المشفرة الأسطوري مارك مينيرفيني، وقصته حقًا تستحق أن تُدرس بعمق. هذا الرجل شارك في مسابقة التداول الأمريكية مرتين وفاز بالبطولة في كلتا المرتين، الأولى حققت عائدًا بنسبة 155٪، والثانية كان الأمر أكثر جنونًا حيث حقق 334.8٪، وهذا الإنجاز يُعد من أعلى المستويات في أي مجال. والأكثر إثارة للدهشة هو أن أسوأ سنة في مسيرته التجارية كانت بعائد 128٪، ويقال إنه خسر مرة واحدة فقط خلال ربع سنة، وكانت الخسارة أقل من رأس المال بنسبة أقل من 1%.

هذا الرجل لا يخفي شيئًا، ويواصل دائمًا مشاركة نظامه في التداول. يقول إنه منذ عقود يستخدم نفس الطريقة، وأصبح ماهرًا جدًا فيها، لذلك في عام 2021 عاد للمشاركة في المسابقة ليثبت أن هذا النظام يمكن أن يمر عبر الدورات الاقتصادية، وأنه يمكنه تحقيق الأرباح بغض النظر عن تغير السوق أو الأصول.

طريقته الأساسية في التداول تسمى SEPA، وهو اختصار لـ Specific Entry Point Analysis، أي تحليل نقطة الدخول المحددة. جوهر هذه الطريقة بسيط جدًا لكنه عملي جدًا: تحديد الأسهم ذات الاتجاه الصاعد في الأساس الفني والأساسي، والدخول عند النقاط والأوقات المثالية، مع تطبيق رقابة صارمة على المخاطر لتحقيق أرباح ثابتة.

الخطوة الأولى هي الانتقاء. استخدم مارك مينيرفيني مرشح TradingView لضبط معايير الاتجاه العام. يجب أن يكون السعر والمتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا أعلى من المتوسط المتحرك لمدة 150 يومًا و200 يوم، لتشكيل ترتيب صاعد. يجب أن يكون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم في اتجاه تصاعدي لمدة لا تقل عن شهر، والأفضل أن يكون من أربعة إلى خمسة أشهر. يجب أن يكون السعر الحالي أعلى بنسبة لا تقل عن 25٪ من أدنى سعر خلال 52 أسبوعًا، والأفضل أن يكون أعلى من 100٪. ويجب ألا يتجاوز السعر 25٪ من أعلى سعر خلال 52 أسبوعًا، وكلما اقترب من أعلى سعر جديد كان ذلك أفضل. هذه المعايير تساعد على تصفية أكثر من 90٪ من الأسهم غير الجيدة، والباقي يكون في حالة قوة دفع قوية.

الخطوة الثانية هي انتظار المحفزات. إطلاق منتجات جديدة، الموافقات التنظيمية المهمة، التغيرات الإيجابية في القطاع، توقيع عقود كبيرة، أو الاختراقات التقنية، كلها عوامل قد تدفع سعر السهم للأعلى. في هذه المرحلة، يمكن مقارنة السهم بأمثلة تاريخية لأسهم قوية مماثلة، للحصول على توقع نفسي للمسار المستقبلي.

الخطوة الثالثة هي البحث عن VCP، وهو نمط التقلص التقلبات Volatility Contraction Pattern، وهو نمط تماسك يتقلص فيه نطاق السعر وحجم التداول تدريجيًا. في الاتجاه القوي، كلما طال زمن التماسك، زادت احتمالية حدوث تقلبات كبيرة بعد ذلك. يستخدم مارك مينيرفيني نوعين من الأنماط بشكل رئيسي.

الأول هو النمط الكلاسيكي الثلاثي القيعان. في ارتفاع قوي، عندما يواجه السهم مقاومة ويبدأ في التراجع، يتكون قاع منخفض، ثم يبدأ في التماسك، مع تقلص الحجم والسعر، ويبدأ في رفع القيعان، وأخيرًا يتكون نمط الثلاثة قيعان. هذا النمط عادةً يكون استمرارية للارتفاع، مع احتمالية كبيرة لمزيد من الارتفاع. عند الاختراق، يكون الحجم والسعر في ارتفاع معًا. لمنع الاختراق الوهمي، يُفضل وضع وقف الخسارة عند أدنى سعر للشمعة التي اخترقت أو على الأقل تحت القاع الثاني.

النمط الآخر هو شكل الكوب والمقبض. يبدأ بكوب على شكل حرف U يدل على استقرار السعر وارتفاعه تدريجيًا، ثم يدخل في منطقة تماسك قصيرة تُعرف بالمقبض. المهم هو التعرف على اختراق المقبض، ويجب أن يصاحبه زيادة في حجم التداول. في عام 2021، اشترى مارك أسهم PAG وهو مثال تعليمي لهذا النمط، بعد أن ارتفع السهم لأكثر من عام، ثم تراجع في مايو، واستمر في الارتفاع في يوليو ليشكل شكل الكوب، وفي أغسطس، بدأ يتذبذب ضمن قناة ضيقة ليشكل المقبض، وعندما زاد الحجم في 1 سبتمبر وحدث الاختراق، دخل السوق، وحقق بعدها أرباحًا كبيرة، ولم يعود السعر إلى ذلك المستوى مرة أخرى.

وأخيرًا، هناك آلية الخروج، وهي من استنتاجات مارك مينيرفيني من خبرته الطويلة. متى يبيع عندما يكون السوق قويًا أو ضعيفًا، وما هي إشارات التحذير قبل الانهيارات، كل هذه التفاصيل تحدد العائد النهائي. نجاح هذه الطريقة يعتمد بشكل كبير على الالتزام الصارم والدقيق بتنفيذ القواعد.