الستة بنوك الحكومية الكبرى تنهي أدائها لعام 2025! ما هو سبب الثقة في توزيع أرباح بقيمة 4200 مليار يوان

مع الإعلان الرسمي عن التقارير السنوية لعام 2025 لبنك الصين الزراعي وبنك الصين في مساء 30 مارس، اختتمت بسلاسة عملية الإفصاح عن أداء البنوك الست الكبرى المملوكة للدولة لعام 2025. خلال العام الماضي، وبمواجهة بيئة سوقية معقدة ومتغيرة باستمرار، حققت جميع البنوك الست المملوكة للدولة نموًا إيجابيًا مزدوجًا في الإيرادات وصافي الأرباح العائدة للمساهمين، مُسلِّمةً «كشفًا» قويًا ومستقرًا. وفي ظل ضغط عام على هامش صافي الفائدة، واجهت البنوك الست الكبرى الضغوط عبر تحسين جانب الإقراض وتعزيز ضبط تكاليف جانب التمويل بشكلٍ فعّال، كما قامت بتخصيص أكثر من 4200 مليار يوان للأرباح الموزعة مكافأةً للمساهمين، لتصبح «حجر الأساس» المستقر في سوق رأس المال. ومع موجة التحول الرقمي، كان التقدم السريع لتقنيات الذكاء الاصطناعي لافتًا بشكل خاص؛ فمن الموافقات على الائتمان إلى إدارة المخاطر، يجري دمج الذكاء الاصطناعي بعمق في كامل سلسلة العمليات التجارية.

وفقًا لتحليل المحللين، تعكس هذه النتائج تحسنًا إضافيًا في مرونة التشغيل لدى البنوك المملوكة للدولة خلال دورة التعديل الاقتصادي؛ وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تستمر أرباح هذه البنوك المملوكة للدولة في الوتيرة المستقرة، بينما ستتغلغل الخدمات المالية بشكل أعمق في السلاسل الصناعية للاقتصاد الحقيقي، لتتشكل تدريجيًا منظومة بيئية جديدة تجمع بين التمويل والتقنية والصناعة.

** نمو مزدوج في الإيرادات وصافي الأرباح **

في مساء 30 مارس، تم الإعلان عن التقارير السنوية لبنك الصين الزراعي وبنك الصين، وبذلك ظهرت «إجابات» البنوك الست المملوكة للدولة لعام 2025 بالكامل. قام مراسل صحيفة بكين التجارية بتلخيص أن جميع البنوك الست حققت نموًا مزدوجًا إيجابيًا في الإيرادات وصافي الأرباح، وبلغ إجمالي صافي الأرباح 14245.56 مليار يوان.

تُعد إيرادات التشغيل المعيار الأول لقياس كفاءة تشغيل البنوك التجارية. وما زال بنك الصناعة والتجارة يحتفظ بمكانته في «الصدارة». تُظهر البيانات أنه في نهاية فترة التقرير، تصدر البنك الستة بإيرادات بلغت 8382.70 مليار يوان. بينما احتل بنك الإنشاءات وبنك الصين الزراعي وبنك الصين الترتيب ضمن الفئة الثانية بإيرادات بلغت على التوالي 7610.49 مليار يوان و7253.06 مليار يوان و6583.10 مليار يوان. وبلغ حجم إيرادات بنك البريد والادخار 3557.28 مليار يوان، وبنك النقل 2650.71 مليار يوان.

وباعتبار صافي الربح تجسيدًا مباشرًا لقدرة البنك على تحقيق الأرباح، فقد أظهر ترتيبُه تعديلًا طفيفًا مقارنةً بالإيرادات. ففي حين توّج بنك الصناعة والتجارة مجددًا بلقب «ملك الأرباح» بصافي أرباح عائدة للمساهمين بلغ 3685.62 مليار يوان. تبعه مباشرة بنك الإنشاءات بتحقيق 3389.06 مليار يوان، محافظًا على مركز الوصيف. واستقر بنك الصين الزراعي وبنك الصين معًا ضمن «نادي 200 مليار يوان»، بتحقيق صافي أرباح عائدة للمساهمين بلغ 2910.41 مليار يوان و2430.21 مليار يوان على التوالي. أما بنك النقل وبنك البريد والادخار، فبلغت صافي أرباحهما العائدة للمساهمين على التوالي 956.22 مليار يوان و874.04 مليار يوان، مع استمرار ارتفاع حجم الأرباح بشكل مطرد.

من حيث معدلات النمو، تظهر البنوك الست الكبرى تباينًا. إذ يتصدر بنك الصين بمعدل نمو الإيرادات السنوي 4.48%، ليصبح «رائد نمو الإيرادات»؛ بينما بلغ معدل نمو صافي الأرباح العائدة للمساهمين في بنك الصين الزراعي 3.18%، وهو الأعلى ضمن البنوك الست.

وبخصوص الاتجاه العام الذي أظهرته البنوك الست المملوكة للدولة في عام 2025—أي «ثبات نمو الحجم، وتحسن الأرباح، وتحسين الجودة»—ذكر وانغ هونغيين، مدير معهد الصين (هونغ كونغ) للاستثمار في المشتقات المالية، أن البيئة الاقتصادية المحلية والدولية في 2025 كانت معقدة ومتغيرة باستمرار؛ وفي ظل هذا السياق، فإن تمكن البنوك المملوكة للدولة من تحقيق نمو متزامن إيجابي في الإيرادات وصافي الأرباح يُعد إنجازًا نادرًا. ومن ناحية، يعكس ذلك بشكل كامل أن مرونة التشغيل لدى البنوك المملوكة للدولة خلال دورة تعديل الاقتصاد قد تحسنت أكثر، كما أنها اضطلعت بشكل نشط بدور «مسؤولية البنك الكبير» في أدوات الضبط المعاكسة لدورة الاقتصاد. ومن ناحية أخرى، في ظل ضغوط تعديل الاقتصاد، تعمل البنوك المملوكة للدولة على تحسين نماذج التشغيل بشكل إيجابي وتبني استراتيجيات تشغيل متنوعة؛ وضمن خلفية تضيق هامش صافي الفائدة، تعمل من خلال توسيع حجم إقراض الائتمان على تعويض الأثر الناتج عن تضيق الفارق. إضافةً إلى ذلك، تستمر البنوك المملوكة للدولة في دفع ابتكارات الخدمات المالية الشاملة، عبر تعزيز مساحة تحقيق الأرباح من خلال خدمات متنوعة، كما أحرزت تقدمًا ملحوظًا في ضبط التكاليف وتحسين الكفاءة عبر الرقمنة؛ وبالاستفادة من إدارة التكاليف الدقيقة، عززت بشكل أكبر العائدات ومستوى الربحية الإجمالي.

** تحسين هيكل الائتمان لتعويض ضغط تضيق هامش صافي الفائدة **

تأثرًا بعوامل مثل خفض سعر الفائدة المعروض على القروض من سوق التمويل (LPR)، وإعادة تسعير القروض القائمة، وتزايد حدة المنافسة على الودائع، أظهرت جميع البنوك الست المملوكة للدولة في 2025 اتجاهًا هبوطيًا في عائد صافي الفوائد لديها (أي «هامش صافي الفائدة»).

بلغ هامش صافي الفائدة لدى بنك البريد والادخار 1.66%، بانخفاض قدره 21 نقطة أساس مقارنةً بالعام السابق؛ بينما بلغ هامش صافي الفائدة لدى بنك الإنشاءات وبنك الصين الزراعي وبنك الصناعة والتجارة وبنك الصين على التوالي 1.34% و1.28% و1.28% و1.26%، بانخفاضات قدرها 17 و14 و14 و14 نقطة أساس على التوالي؛ وبلغ هامش صافي الفائدة لدى بنك النقل 1.20%، بانخفاض 7 نقاط أساس، وكانت نسبة الانخفاض أصغر.

وباعتبار هامش صافي الفائدة مؤشرًا محوريًا لأرباح البنك، فإن اتجاهه الهبوطي يفرض متطلبات أعلى على وتيرة طرح القروض للبنك وعلى ضبط التكاليف. وبالنسبة لاتجاه هامش صافي الفائدة في 2026، فقد قدم العديد من مسؤولي إدارات البنوك خلال مؤتمر إعلان النتائج أيضًا إجراءات لمواجهته. صرّح تشنغ يورونغ، كبير المسؤولين الماليين في بنك الإنشاءات، قائلًا: «من خلال تعزيز إدارة التمويل الفعالة والواسعة النطاق على نحوٍ استباقي، وتحسين هيكل الأصول والخصوم، وتعزيز إدارة تسعير العملاء حسب الفئات، يمكننا حفر الإمكانات في جانب الأصول وجانب الخصوم أيضًا، بما يفضي إلى تقليص نطاق انخفاض هامش صافي الفائدة إلى حدٍ أبعد».

وقال ليو تشنغغانغ، نائب رئيس بنك الصين، والأمين العام لمجلس الإدارة: «من المتوقع أن يتقلص نطاق الانخفاض في هامش صافي الفائدة على أساس سنوي بشكل كبير في 2026، ومن ثم يُتوقع تحقيق نمو إيجابي في إيرادات الفوائد الصافية. ولتحقيق ذلك، ينبغي أن نُتقن القاعدة الأساسية لأعمال الأصول والخصوم، والسيطرة الفعالة على نطاق انخفاض فرق الفائدة بالرنمينبي؛ كما ينبغي أن نُحسن منظومة الخدمات اللامركزية، ونحافظ على استقرار هامش الفائدة بشكلٍ إجمالي لأعمال العملات الأجنبية».

وبما يتماشى مع «المقالات الخمس» للتمويل وتطور قوى الإنتاج الجديدة ذات الجودة، فإن التوسع المعقول في حجم القروض وتحسين هيكل الائتمان يمكن أيضًا إلى حدٍ ما أن يعوض ضغط الأرباح الناجم عن هبوط هامش صافي الفائدة.

ومن منظور هيكل طرح الائتمان الجديد، بلغ إجمالي القروض والسلف المقدمة للعملاء لدى بنك الصناعة والتجارة 30.5 تريليون يوان، بزيادة 7.5%؛ واستمر دعم المجالات ذات الأولوية مثل «المقالات الخمس» للتمويل في الزيادة، إذ بلغت الزيادات في القروض الموجهة إلى مجالات التصنيع والإتاحة الشاملة والابتكار التكنولوجي على التوالي 19.4% و22.8% و19.9%.

بلغ إجمالي القروض والسلف لدى بنك الصين الزراعي 27.13 تريليون يوان، بزيادة 2.23 تريليون يوان. وما زادت وتيرة نمو القروض على مستوى المناطق الريفية والريفية باستمرار أعلى من مستوى البنك بأكمله: بلغ رصيد القروض 10.9 تريليون يوان بنسبة نمو 11.0%، وتشكل قيمة الرصيد 41.0% من حصة القروض داخل الحدود المحلية. وبلغ إجمالي القروض والسلف لدى بنك الصين 23.45 تريليون يوان؛ إذ تم توجيه قروض التصنيع وقروض التصنيع متوسطة وطويلة الأجل، التي بلغ رصيد كلٍ منها نحو 3.5 تريليون يوان و1.5 تريليون يوان، أي ما يعادل 2.4 مرة و3.3 مرات على التوالي مقارنة ببداية فترة «الخطة الخمسية الرابعة عشرة».

بلغ صافي مبلغ القروض والسلف لدى بنك الإنشاءات 26.93 تريليون يوان، بزيادة قدرها 7.53%. وارتفعت معدلات نمو القروض في مجالات ذات أولوية مثل «المقالات الخمس» للتمويل وقطاع التصنيع عن متوسط معدلات نمو مختلف القروض. كما ذكر بنك النقل في تقريره السنوي أنه يوجّه الموارد إلى التركز في المجالات الاستراتيجية؛ فبلغت الزيادات في القروض الموجهة إلى مجالات التكنولوجيا والخضر والتمويل الشامل للمشروعات الصغيرة والمتناهية الصغر وصناعة التقاعد والاقتصاد الرقمي الأساسي على التوالي 10.73% و14.16% و20.76% و49.12% و14.46%.

كما قال الباحث المتخصص في بنك سوشان، جاو تشنغ يانغ: مع استمرار إظهار آلية تسعير أسعار الفائدة على الودائع للسوق لفعالية ملموسة، ومع حدوث تخفيض متزامن في أسعار الفائدة على الودائع، ستخفف بشكل هامشي الضغوط الناجمة عن هبوط فرق الفائدة لدى البنوك المملوكة للدولة، ومن المتوقع أن يدخل هامش صافي الفائدة في نطاق أكثر استقرارًا نسبيًا. وفي الخطوة التالية، للتخفيف من ضغط هامش صافي الفائدة: من جانب طرح القروض، ستحظى مجالات التصنيع ذات المستوى الرفيع، وشركات الابتكار التكنولوجي، والصناعات الخضراء بدعم قوي على مستوى السياسات. كما أن أدوات السياسة النقدية الهيكلية توفر تمويلًا منخفض التكلفة يستفيد منه ذلك؛ وفي الوقت نفسه، تعمل قدرة البنوك على المساومة في هذه المجالات على التحسن بشكل مطرد، ما يمنحها قابلية جيدة لتحقيق عائد. وفي الوقت نفسه، تتمتع تسعيرة قروض الاستهلاك بمرونة أعلى؛ ومع بقاء المخاطر تحت السيطرة، ومع دمج سياسات مدعومة مثل إعانات تفضيلية، توجد أيضًا مساحة ربح معتبرة. فالمجالات التي تحمل مزايا السياسة جميعها لديها مجال لنمو العائد، لكن يتعين على البنوك الاستمرار في تعزيز قدرتها على التسعير الدقيق وقدراتها على تحديد المخاطر، بهدف استقرار مستوى العائد الإجمالي.

** إجمالي أرباح موزعة يزيد عن 4200 مليار يوان**

فيما يتعلق برد الجميل للمساهمين، قامت البنوك الست على أساس تحقيق نمو مستقر في الأرباح بمواصلة تعزيز力度 توزيع الأرباح، لتصبح نموذجًا رائدًا لـ«عائد أرباح مرتفع» في سوق رأس المال.

في عام 2025، بلغ إجمالي أرباح البنوك الست الموزعة على مدار العام أكثر من 4200 مليار يوان. وتوقع بنك الصناعة والتجارة أن تبلغ أرباحه الموزعة على مدار العام 1105.93 مليار يوان، وبنك الإنشاءات 1016.84 مليار يوان، وبنك الصين الزراعي وبنك الصين وبنك النقل وبنك البريد والادخار 873.21 مليار يوان و729.17 مليار يوان و286.92 مليار يوان و262.17 مليار يوان على التوالي. كما ظلت نسبة توزيع الأرباح لدى البنوك الست مستقرة عند 30% أو أكثر من صافي الأرباح العائدة للمساهمين.

وعند الحديث عن التخطيط الرأسمالي القادم وترتيبات توزيع الأرباح، قال ليو جون، رئيس بنك الصناعة والتجارة: «سنقوم بتحويل تخطيط رأس المال إلى تخطيط سنوي متداول وديناميكي بصورة أكثر علمية، بحيث يمتزج استخدام رأس المال وجمع رأس المال وتعويض رأس المال من المصادر الداخلية والخارجية على نحوٍ عالي التكامل. وفيما يتعلق بترتيبات توزيع الأرباح، سنراقب عن كثب التغيرات والاحتياجات في سوق رأس المال، ونستجيب لمطالب الجميع وأصواتهم».

وعند الرد على اهتمام السوق، قال تشانغ باوجيان، رئيس بنك النقل: «زاد إجمالي أرباح توزيع بنك النقل في عام 2025 بنحو 2% مقارنةً بعام 2024، ويعود ذلك أساسًا إلى أن التطور التشغيلي تحقق تقدمًا مستقرًا، وأن أداء الأرباح كان إيجابيًا على مستوى إجمالي؛ كما أن استمرار نمو صافي الربح إيجابيًا أدى إلى زيادة مبلغ الأرباح المتاحة للتوزيع. وفي عام 2026، لدى بنك النقل ثقة في مواصلة الرد على المساهمين عبر أداء جيد وتوزيعات أرباح مستقرة».

لا تنفصل الاستمرارية في تنفيذ توزيع الأرباح عن وجود دعم رأسمالي صلب. في نهاية مارس 2025، أعلنت بنك الصين وبنك الإنشاءات وبنك النقل وبنك البريد والادخار عن خطط الاكتتاب الخاص بتوزيع جديد: حيث اقترحت إصدار أسهم A المملوكة لبنوك لأطراف محددة، مثل وزارة المالية، لجمع تمويل لا يتجاوز 1650 مليار يوان و1050 مليار يوان و1200 مليار يوان و1300 مليار يوان على التوالي. بلغ إجمالي حجم التمويل 5200 مليار يوان، منها مساهمة وزارة المالية 5000 مليار يوان، ثم تم تنفيذ تلك عمليات الاكتتاب الخاصة بالكامل.

وأعادت وثيقة تقرير عمل الحكومة لعام 2026 مرة أخرى إطلاق الإشارة، حيث حددت بوضوح اقتراح إصدار سندات خزانة خاصة بقيمة 3000 مليار يوان لدعم البنوك الكبيرة المملوكة للدولة في استكمال رأس المال.

«في ظل وضوح السياسات الداعم لتزويد البنوك المملوكة للدولة برأس المال، فإن استمرار تنفيذ تدابير مثل ضخ وزارة المالية وإصدار السندات الخزانة الخاصة سيخفف بفعالية قيود رأس المال على البنوك المملوكة للدولة، ويوفر مساحة احتياطٍ أكبر لأعمال توسيع حجم الائتمان وحل المخاطر.» وأشار جاو تشنغ يانغ أيضًا إلى أن ارتفاع نسبة كفاية رأس المال يوفر أساسًا لاستقرار—بل وحتى لرفع مناسب—نسبة توزيع الأرباح في هذه البنوك؛ وفي الوقت نفسه ومع الدعوة إلى تحسين عائد المساهمين على مستوى السياسات، يُتوقع أن تستمر أرباح البنوك المملوكة للدولة في توزيع الأرباح بنمط مستقر مع إبراز مبدأ الاستدامة. وقد تعمل البنوك المملوكة للدولة على تنسيق أكثر دقة لتخطيط رأس المال. ومن ناحية، عبر تعزيز ROE وتحسين هيكل الأصول المرجحة بالمخاطر، وزيادة قدرة رأس المال على التعويض داخليًا؛ ومن ناحية أخرى، مع تلبية متطلبات الرقابة وضمان توجيه الائتمان لخدمة الاقتصاد الحقيقي، الحفاظ على مستوى توزيع أرباح صحي ومستقر، مع الموازنة بين عائد المساهمين واحتياجات التنمية طويلة الأجل.

** الانطلاق بوتيرة أسرع مع الذكاء الاصطناعي **

وراء تحسن الأداء بثبات، تمثل تعميق التحول الرقمي أيضًا قوة دافعة جوهرية للبنوك التجارية؛ ومن بينها كان تسريع تطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي لافتًا بشكل خاص. ومع التحديث السريع لتقنيات الذكاء الاصطناعي وانتشارها، تتعمق باستمرار المخططات الاستراتيجية لـ«الذكاء الاصطناعي +» لدى البنوك التجارية؛ وفي التقارير السنوية لعام 2025، ركزت البنوك الست المملوكة للدولة جميعها على الكشف عن تطورات تطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي، حيث جرى دمج قدرات الذكاء الاصطناعي بشكل عميق في كامل دورة الأعمال.

في تقريره السنوي، كشف بنك الصناعة والتجارة أنه نفذ ابتكاريًا برنامج «قيادة AI+»، بحيث جرى تطبيق أكثر من 500 تطبيق ذكاء اصطناعي في أكثر من 30 مجالًا من مجالات الأعمال، ويتولى الموظفون الرقميون العاملون بالذكاء الاصطناعي تحمّل حجم عمل يبلغ 5.5 آلاف موظف/سنة. وفي الوقت نفسه، يواكب البنك خطوات التطور التكنولوجي، ويستكشف بناء نظام تنسيق «وكلاء واحد فائق وكثير من الاختصاصات» استنادًا إلى منصة «إكسب» الخاصة ببنك الصناعة والتجارة. ويذكر بنك الصناعة والتجارة أنه سيتماشى مع اتجاهات التحول التكنولوجي، ويغتنم فرصة «الذكاء الاصطناعي +»، ويواصل تعزيز الدوافع الرقمية والذكية، ويعزز التحول الرقمي والذكي لإدارة التشغيل والحوكمة المرتبطة بالمخاطر.

وفي مؤتمر إعلان نتائج عام 2025، قال وانغ تشي هينغ، رئيس بنك الصين الزراعي، إن البنك يلتقط بإحكام موجة تطور تقنيات الذكاء الاصطناعي. وقد أنشأ مكتـبًا مخصصًا لبناء «البنك الذكي»، وزاد من جهود التخطيط والتنسيق لدفع تنفيذ بناء البنك الذكي؛ كما حدد بوضوح أن تطبيقات «الوكلاء الأذكياء» ستكون مدخلًا عمليًا، وأن احتياجات المشاريع ستكون دافعًا، بحيث يستمر في تحسين منظومة قدرات «AI+»، ويركز على دفع تطبيقات الذكاء الاصطناعي نحو الطابع الذكي والشامل.

كما قال لين لي، نائب رئيس بنك الصين الزراعي، عند الحديث عن إجراءات التحكم في المخاطر، إنه «في الوقت الحالي، يعزز البنك تمكين التكنولوجيا للتوسع في قدرات جديدة لإدارة المخاطر، ويطلق أيضًا النسخة الخاصة ببنك الصين الزراعي من «جراد البحر».» وأضاف لين لي بصراحة: «ليس الأمر لمجاراة الموضة؛ فنحن نستخدم هذه الأداة لمعالجة وتحليل البيانات تلقائيًا، وإصدار تقارير العناية الواجبة بالذكاء الاصطناعي، لجعل إجراءات منح القروض أكثر ملاءمة وأعلى كفاءة وأكثر أمانًا».

بشكل عام، تظهر تطبيقات الذكاء الاصطناعي في قطاع البنوك وتيرة تسارع. ويبين تقرير بنك الصين أن البنك في عام 2025، وبناءً على ثلاث منصات رئيسية للحوسبة وقدرات التقنية والبيانات، طبق آليتين للحَوْكمة المدعومة بالذكاء الاصطناعي على نحوٍ مرن وفعّال وآمن وموثوق. كما جرى بناء ستة أنماط تطبيقية نموذجية مثل أنظمة الاستفسار والإجابة الذكية وتوليد التقارير، عبر منصة قدرات BOCAI لنماذج الذكاء الاصطناعي، وتم نشر سلاسل من النماذج الكبيرة مثل DeepSeek وQwen3، وبناء أكثر من 400 مساعد ذكي، لتحقيق تمكين عميق في مجالات محورية مثل الإقراض والائتمان والتسويق والعمليات والمكتب وخدمة العملاء والتكنولوجيا. وفي مؤتمر إعلان النتائج، قال تشانغ هوي، رئيس البنك، إنه يجب مواصلة بناء نظام مالي بيئي لـ«الذكاء الاصطناعي +»؛ كما يواصل بنك الإنشاءات أيضًا تنفيذ بناء تطبيقات الذكاء الاصطناعي بطريقة منهجية، حيث تم تمكين التقنيات المعنية على نطاق واسع لـ398 سيناريو ضمن المجموعة، مع تغلغل عميق في مجالات محورية مثل إدارة الثروات والتمويل الشامل وإدارة المخاطر والبحث والتطوير التكنولوجي.

وعلّق جاو تشنغ يانغ على ذلك قائلًا إن تسريع البنوك المملوكة للدولة لدمج «AI+ للأعمال» بشكل عميق يرمز إلى أن قطاع البنوك يتحول بسرعة نحو اتجاه «الذَكاء». وأشار إلى أنه وفقًا للمؤشرات، سيجري تدريجيًا دمج الذكاء الاصطناعي في عمليات جوهرية مثل الموافقات على الائتمان وإدارة الثروات وإدارة العمليات وإدارة المخاطر والتسويق، ما يعزز بشكل كبير كفاءة تشغيل الأعمال ودقة اتخاذ القرار. ومن المتوقع أن تعيد هذه التغيرات تشكيل نمط تقديم الخدمات المالية، بحيث تتميز الخدمات المالية بخصائص أكثر تفصيلًا وشبه آنية وعلى أساس السيناريوهات؛ وفي الوقت نفسه، تنخفض تكلفة تقديم الخدمات على الهامش بشكل فعال. ومن منظور بناء منظومة بيئية، فإن التعاون بين البنوك وشركات التقنية والمنصات الصناعية قد يصبح أكثر إحكامًا؛ وستتغلغل الخدمات المالية بشكل أعمق في سلسلة صناعة الاقتصاد الحقيقي، لتتشكل تدريجيًا منظومة بيئية جديدة تجمع بين التمويل والتقنية والصناعة.

（المصدر: صحيفة بكين التجارية）