هل توقفت يومًا للتفكير في سبب اتباع الأسواق أنماطًا متوقعة جدًا؟ حسنًا، هناك رجل من القرن التاسع عشر يُدعى Samuel Benner اكتشف شيئًا رائعًا حول هذا الأمر. لم يكن بنر اقتصاديًا محترفًا، بل كان مزارعًا، يربّي الخنازير ويقوم بأنشطة زراعية أخرى. لكن هنا الشيء المثير: بعد أن تكبد خسائر كبيرة في عدة أزمات اقتصادية وانهيارات محاصيل، قرر التحقيق في سبب تكرار ذلك بشكل متكرر.

بعد أن خسر رأس مال في دورات الازدهار والانهيار، بدأ بنر يدرس الطبيعة الدورية للأسواق بجدية. أدت ملاحظاته إلى تطوير ما نعرفه اليوم باسم دورة بنر، وهو نموذج يصف كيف تتبع الأسواق أنماطًا متوقعة من التوسع، والذعر، والانكماش. في عام 1875، نشر اكتشافاته في كتاب "تنبؤات بنر حول ارتفاع وانخفاض الأسعار في المستقبل"، وها هو الأمر الذي أثبت فعاليته.

تقسم دورة بنر السنوات إلى ثلاث فئات واضحة جدًا. أولًا، سنوات "أ" - سنوات الذعر. لاحظ بنر أن الأزمات الاقتصادية تتبع نمطًا يتكرر كل 18 إلى 20 عامًا. أشار إلى سنوات مثل 1927، 1945، 1965، 1981، 1999 و2019 كفترات هبوط كبيرة. ثم تأتي سنوات "ب" - أفضل أوقات البيع. وهي عندما تصل الأسواق إلى ذروتها، والأسعار تكون مرتفعة جدًا، ويشعر الجميع بالهلع. حدد بنر أمثلة مثل 1926، 1945، 1962، 1980، 2007. وأخيرًا، سنوات "ج" - أفضل أوقات الشراء. هنا يكون هناك انكماش اقتصادي، وأسعار منخفضة، وفرص ذهبية لتجميع الأصول. سنوات مثل 1931، 1942، 1958، 1985 و2012 تقع ضمن هذه الفئة.

ما يجعل دورة بنر ذات أهمية كبيرة اليوم هو أنها تعمل في أي سوق. درس بنر السلع الزراعية، لكن المتداولين قاموا بتكييف نظريته لتشمل الأسهم، والسندات، والأهم من ذلك، العملات المشفرة. في عالم العملات الرقمية، حيث التقلبات العاطفية عنيفة، هذه الدورات منطقية جدًا. ترى توسعات، وهلع، وذعر، وعودة إلى الانتعاش. هذا بالضبط ما توقّعه بنر.

فكر في البيتكوين على سبيل المثال. دورة الانقسام إلى نصفين كل أربع سنوات تخلق فترات واضحة من ارتفاعات السوق وتصحيحاته. إذا فهمت دورة بنر، يمكنك تحديد متى يكون المتداولون في حالة ذعر ومتى يكونون في حالة هلع جماعي. في سنوات "ب"، عندما تكون الأسعار مرتفعة جدًا، حان وقت الخروج من المراكز وتحقيق الأرباح. وفي سنوات "ج"، عندما تنخفض الأسعار، حان وقت تجميع البيتكوين والإيثيريوم وغيرها من الأصول الرقمية بأسعار أقل بكثير.

إرث بنر هو ببساطة أن الأسواق ليست عشوائية. فهي تتبع أنماطًا متجذرة في السلوك البشري والعوامل الاقتصادية الحقيقية. بالنسبة لمن يتداول في العملات الرقمية، فهم هذه الدورات هو كنز حقيقي. يمكنك التنبؤ بالحركات، ومعرفة متى يتحول الذعر إلى هلع جماعي والعكس صحيح. الفرق بين التداول في الظلام وامتلاك خريطة للمنطقة. دمج ذلك مع التحليل السلوكي يمنحك استراتيجية قوية للتنقل بين ارتفاعات السوق وانخفاضاته.