العملات الرقمية تتفوق في سباق امتلاك تداول النفط بعد ساعات العمل مع إطلاق Wintermute للتداول على مدار الساعة طوال الأسبوع

على مدى عقود، كان سوق النفط يتحرك وفق جدول زمني مألوف للغاية ويمكن التنبؤ به للغاية. كانت أكبر الإشارات تأتي من منصات العقود الآجلة التقليدية؛ وكان المتداولون يعرفون أين توجد أعمق برك السيولة ومتى ستبدأ في التدفق.

لكن، مثل تقريبًا كل شيء آخر، لم يكن النفط بمنأى عن جوع السوق الحديث.

بدأ إيقاعه في الانكسار بعدما دفعت الحرب الطاقة إلى جدول مختلف تمامًا.

لم تعد العناوين الرئيسية تهبط في الأوقات المتوقعة، بل أصبح بناء المخاطر خلال عطلة نهاية الأسبوع، ويمكن أن يؤدي إعلان صادر من واشنطن إلى قفز النفط الخام لساعات قبل أن تفتح البورصات أبوابها للعمل.

ومع اتساع تلك الفجوات، رأت شركات العملات المشفرة فرصة لا يمكن تفويتها: تداول النفط على مدار الساعة.

على الرغم من أن هذا كان قيد التنفيذ منذ وقت طويل، إلا أن إطلاق Wintermute الجديد لتقديم عقود الفروقات على النفط الخام WTF على مدار 24/7 هو ما دفعه إلى التيار الرئيسي. على السطح، قد يبدو الأمر مجرد إطلاق منتج آخر، وتوسع شركة ضخمة أخرى في قائمة عروضها. لكن إذا ما قورن ببضعة أشهر الماضية، فإنه يبدو كأنه استيلاء مبكر.

Wintermute هي أحدث شركة من بين العديد من الشركات التي تحاول الاستحواذ على جزء من سوق النفط، الذي أصبح أكثر قيمة بكثير مما كان عليه قبل بضعة أشهر فقط. المخاطر الجيوسياسية لا تهتم بساعات العمل، ويريد المتداولون التعرض للنفط فورًا. لهذا ستمكّن. منتجها المستخدمين من تقديم كل من العملة الورقية والرموز المشفرة كضمان والتداول على مدار الساعة عبر قنوات OTC.

أما المنصات التقليدية فهي بعيدة وبطيئة جدًا للتعامل مع حجم الطلب الذي يأتي من السوق في الوقت الحالي.

في 24 مارس، وضع المتداولون أكثر من 500 مليون دولار من رهانات على النفط الخام قبل أن يعلن الرئيس دونالد ترامب أن الولايات المتحدة ستؤخر الهجمات على البنية التحتية لطاقة إيران. تأرجح السوق بعنف: انخفضت برنت من حوالي 112 دولارًا إلى 99 دولارًا، بينما تراجع خام غرب تكساس الوسيط من قرابة 99 دولارًا إلى 86 دولارًا. لكن رغم هذا الهبوط، كانت أسعار النفط ما تزال أعلى بأكثر من 40% من مستوياتها قبل إيران، وهو ما يعطي إحساسًا بمدى تغيّر أزمة الشرق الأوسط في السوق بشكل حاد.

عندما تبدأ تحركات الأسعار بالوصول وفق جدول من هذا النوع، سيتجه المتداولون بطبيعة الحال للبحث عن منصة مفتوحة بالفعل.

إلى أين يذهب خطر النفط أولًا؟

لقد أفرز هذا البحث بالفعل واحدة من أكثر القصص إثارة للاهتمام في العام.

في وقت سابق من مارس، ولّد عقد دائم مرتبط بالنفط على Hyperliquid أكثر من 1.2 مليار دولار من حجم التداول خلال 24 ساعة، ما كان كافيًا ليصبح السوق ثاني أكثر الأسواق تداولًا على المنصة. جاء هذا الاندفاع بعد ارتفاع في عقود النفط الآجلة مع تصاعد التوتر في إيران. وقبل أيام قليلة فقط، نمت عقود النفط والذهب والفضة على Hyperliquid كثيرًا خلال عطلة نهاية الأسبوع لدرجة أنها بدأت تعمل كإشارة حيّة لما قد تؤول إليه تلك الأسواق بمجرد استئناف التداول يوم الإثنين.

إن تحويل عقد دائم مرتبط بالنفط على Hyperliquid إلى 1.2 مليار دولار خلال 24 ساعة يعني أن الأمر ليس مجرد تجربة تشفير متخصصة. لدينا بالفعل منتجات مرتبطة بالنفط، لذا تتسابق الشركات الآن لتكون الأولى في كبح هذا العطش الذي لا يشبع تجاه مخاطر النفط عندما يريد متداولون في لندن أو سنغافورة أو دبي أو نيويورك التحرك فورًا والامتناع عن الانتظار حتى الجلسة النظامية التالية.

أظهرت Hyperliquid لنا شكلًا محتملًا لمستقبل واحد من هذا النوع. منتجها منفتح للغاية، ومرئي بشكل كبير، ومبني حول العقود الدائمة التي تحوّل اكتشاف السعر إلى عرض. الطريق الذي سلكته Wintermute مختلف أكثر تفصيلًا. إنه يقوده الوسطاء (dealers) ومناسب أكثر للعملاء الذين يريدون وصولًا مخصصًا عبر قنوات OTC، بدلًا من منصة عامة.

قد تكون الأساليب مختلفة، لكن الهدف واحد: الطرفان يريدان المتداول الذي بات الآن يرى النفط أصلًا كليًا على مدار الساعة 24/7.

يستحق هذا الانقسام الاهتمام لأنه يشير إلى الاتجاه الذي قد يسلكه هذا السوق بعد ذلك. نسخة منه هي نسخة أصيلة في التشفير وتُعرض للجمهور، تتشكل بفعل الحشود والرافعة والسرعة. والنسخة الأخرى هي أكثر طابعًا مؤسسيًا، أقرب إلى تقاليد أسواق الوسطاء، حتى مع اعتمادها على التداول الذي يظل متاحًا دائمًا في عالم العملات المشفرة.

من المرجح أن ينموا كلاهما في الوقت نفسه: واحدة تصبح الواجهة الصاخبة لتكهنات النفط خارج أوقات الدوام، والأخرى تصبح الطريق الأكثر سلاسة للمؤسسات التي تريد التعرض دون مسرحية.

الدفع الأكبر نحو أسواق على مدار كل الأوقات

وهذا أيضًا هو سبب ملاءمة خطوة Wintermute لشيء أوسع من مجرد السلع.

تتحرك صناعة التمويل ككل نحو أيام تداول أطول وصيغ مُرمّزة عبر فئات متعددة من الأصول.

في الأسبوع الماضي، وافقت هيئة SEC على اقتراح من Nasdaq يسمح لبعض الأسهم بالتداول والتسوية بصيغة مُرمّزة. تعمل بورصة نيويورك للأوراق المالية مع Securitize لإنشاء منصة أوراق مالية مُرمّزة. وقالت DTCC إن NSCC تخطط للانتقال إلى عمليات 24×5 في أواخر يونيو، إذا تمت الموافقة. وقالت Nasdaq إنها تخطط لإدخال تداول على مدار 24 ساعة في بورصتها الأمريكية الرئيسية في النصف الثاني من 2026. وقالت CME Group في فبراير إنها ستطلق تداول عقود وآپشنات عملات مشفرة على مدار 24/7 في 29 مايو.

CryptoSlate Daily Brief

إشارات يومية، دون ضوضاء.

عناوين رئيسية تتحرك بها الأسواق والسياق يتم تسليمها كل صباح في قراءة مركزة واحدة.

5-minute digest 100k+ readers

Email address

Get the brief

مجاني. بدون رسائل مزعجة. يمكنك إلغاء الاشتراك في أي وقت.

عذرًا، يبدو أن هناك مشكلة. الرجاء المحاولة مرة أخرى.

لقد تم الاشتراك. أهلاً بك على متنها.

هذه تحركات زلزالية ستغيّر السوق بأكمله. يتم تدريب المستثمرين تدريجيًا على توقع الوصول إلى التداول في كل الأوقات، وقد حولت شركات العملات المشفرة هذا التوقع إلى واقع. الآن، تتسابق الشركات المالية التقليدية للحاق بالركب، وكل واحدة تقدم منتجًا مشابهًا. وستكون النتيجة أن التداول خلال ساعات العمل سيتوقف عن كونه القاعدة ويتحول إلى تفضيل.

يعطي النفط هذا التحول قوة إضافية لأن النفط لطالما كان ضمن الجانب الثقيل في عالم الكلي (macro). إنه أصل مذهل لأنه يحمل مخاطر التضخم، وعلاوة الحرب، وممرات الشحن، واقتصاديات المصافي، وميزانيات الدول. إنه يحمل قدرًا من الجدية لم تستطع أي أصول تشفيرية حتى Bitcoin أن تلتقطه.

لذلك عندما يتحول عقد مرتبط بالنفط إلى منتج اختراق على منصة تشفير، فإن الإشارة تتجاوز مجرد حداثة. فهي تخبرنا أن التشفير وجد طريقة لإدخال نفسه في واحدة من أكثر المناقشات تأثيرًا في الأسواق العالمية.

لكن الطريق أمامنا ليس سلسًا على الإطلاق.

التداول في ساعات ممتدة يجلب معه مخاوف مألوفة حول سيولة أرق، وفروق أسعار أوسع، وتحركات أسعار مبكرة قد تُبالغ في تقدير مدى الاقتناع. وقالت مواد DTCC الخاصة بالانتقال إلى 24×5 إنه ستكون هناك آثار هيكلية على كل شيء من السيولة والمرونة إلى إدارة المخاطر. ومن الطبيعي أن تكون البنوك قد رفعت المخاوف بشأن حماية المستثمرين، والتكاليف، والتقلبات، والسيولة في الأسواق شبه المستمرة.

ومع ذلك، يصبح من الأسهل رؤية الاتجاه.

في 18 مارس، قال S&P Dow Jones Indices إنه منح ترخيصًا لـ S&P 500 لـ Trade[XYZ] لعقود دائمة على Hyperliquid، قائلًا إنها كانت أول عقد دائم رسمي لـ S&P 500 مصمم للتداول على مدار 24/7 على منصة لا مركزية.

على الرغم من أن الإعلان ركز على الأسهم، إلا أنه يحمل دلالة أعمق بكثير. بدأ مالكو المؤشر، والبورصات، وشركات المقاصة، والمنصات الخاصة بالعملات المشفرة جميعها في البناء لسوق يمتد أكثر في عمق الليل.

وهذا يعيد القصة إلى النفط، وإلى الجائزة التجارية التي تتشكل الآن حوله. في سنة تحددها الصراعات في الشرق الأوسط، توجد قيمة حقيقية في أن تكون أول منصة يلجأ إليها المتداولون عندما تصل العناوين الرئيسية بعد العشاء في نيويورك أو قبل شروق الشمس في لندن.

وصلت Hyperliquid إلى هناك مبكرًا بمنتج تحول إلى مغناطيس للتكهن والتحوط. تصل Wintermute ببنية مختلفة وقاعدة عملاء مختلفة. ومن شبه المؤكد أن يتبعها الآخرون.

المنافسة الآن هي تحويل الطلب خلال غير أوقات الدوام إلى امتياز دائم، وأن تصبح المكان الذي لا يكتفي فيه المتداولون بأخذ لقطة سريعة على السعر. كل هذه المنصات تريد أن تبدأ مع الوقت بالشعور، أكثر فأكثر، كجزء من «السوق الحقيقي» للنفط، بدلًا من ساحة جانبية للمتحمسين.

لفترة طويلة، كان افتتاح النفط وإغلاقه يتم بواسطة المؤسسات التي حدّدت التمويل العالمي. ورغم أن هذا العالم ما زال هو المهيمن وما زال يضع معيارًا مرجعيًا، فإن الاستجابة الأولى للصدمات الجيوسياسية التالية على الأرجح لن تحدث هناك. فالحركات الأسرع غالبًا ستبدأ في الظهور من خلال العقود الدائمة على منصات العملات المشفرة، التي يبنيها سوق لطالما اعتبر ساعات العمل التجارية نقطة ضعف تنافسية.

Mentioned in this article

Bitcoin Wintermute Hyperliquid DEX

Posted in

Featured Analysis Trading Macro

Context

Related coverage

غيّر الفئات للغوص بعمق أكبر أو اكتساب سياق أوسع.

Analysis Top Category      Press Releases Newswire  

Price Watch

إلى أين يتجه سعر Bitcoin هذا الأسبوع؟ BTC يهبط إلى 65,000 دولار لكنه يبدأ الأسبوع في وضع التعافي

ينخفض Bitcoin إلى 65 ألف دولار لكنه يُظهر تعافيًا مبكرًا. مستويات رئيسية، سيناريوهات، وما يجب أن يبقى ثابتًا لاستعادة BTC زخمه الصعودي.

1 hour ago

Macro

Bitcoin يواجه محفز تراجع بيع وشيك بقيمة 45,000 دولار مع تهديد باول وتقرير الوظائف لضغوط اقتصادية كلية جديدة

يركز مستثمرو Bitcoin على الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية بحثًا عن دلائل بينما تتقاطع ضغوط السوق مع الفرص.

3 hours ago

أحدث البيانات تُظهر أن محافظ التجزئة الخاصة بـ Bitcoin لم تعد قادرة على التحكم في تحركات سعر BTC قصيرة الأجل

Analysis · 5 hours ago

ينخفض Bitcoin بينما يشير روبيو بشكل خاص إلى أن حرب إيران قد تستمر لأسابيع، ما يثبت ارتفاع أسعار النفط

Macro · 21 hours ago

عندما يضعف Bitcoin حتى الاستثمارات «الآمنة» مثل سندات الخزانة لمدّة سنتين تبدأ في الانهيار

Analysis · 1 day ago

الصدمة التالية في Bitcoin قد تكون حيث يفقد وول ستريت الثقة أخيرًا ويبدأ في البيع

Analysis · 1 day ago

T-REX Network و Zama يطلقان بنية تحتية للخصوصية بمستوى مؤسسي للتشفير المرمّز RWA

بروتوكول Zama الخاص بـ FHE يمكّن دفتر الأستاذ (ledger) لـ T-REX Network، مما يتيح عمليات تشغيل على السلسلة (onchain) آمنة للتشفير المرمّز على مستوى مؤسسي.

4 days ago

BYDFi توسّع حضورها الأوروبي برعاية Next Block Expo 2026 في وارسو

تتفاعل BYDFi مع قادة الصناعة والمهتمين عبر التواصل وجلسات ورش العمل وقرعة غامضة جذابة في أحد أكبر الفعاليات المشفرة في أوروبا.

5 days ago

BNB Chain تطلق جولة تطوير جامعية في NYU اليوم

PR · 6 days ago

RIV Coin تطلق على Solana لربط رأس مال مؤسسي بالبنية التحتية DeFi

PR · 6 days ago

Playnance تكشف عن أول بروتوكول ألعاب اجتماعية ديمقراطية، متجاوزة 1M من حاملي GCOIN

PR · 7 days ago

إجمالي الطرح المسبق $METAWIN يجمع 350,000 دولار في ساعات

PR · 1 week ago

Disclaimer

آراء كتابنا هي وحدها آراءهم ولا تعكس رأي CryptoSlate. لا ينبغي اعتبار أي معلومات تقرأها على CryptoSlate نصيحة استثمارية، ولا تؤيد CryptoSlate أي مشروع قد يكون مذكورًا أو مرتبطًا به في هذه المقالة. يجب اعتبار شراء وتداول العملات المشفرة نشاطًا عالي المخاطر. يُرجى إجراء فحص واجبك بنفسك قبل اتخاذ أي إجراء يتعلق بالمحتوى الوارد في هذه المقالة. وأخيرًا، لا تتحمل CryptoSlate أي مسؤولية في حال خسرت أموالًا عند تداول العملات المشفرة. لمزيد من المعلومات، راجع إخلاء مسؤوليتنا الخاص بالشركة.