سهمان من أسهم الأرباح لتضاعف استثمارك فيهما الآن

يمكن للِّوْقَفَةُ المُوزِّعَةُ (الأسهم المُعَوِّدَةُ على توزيع الأرباح) أن تُوفِّر مزيجًا رائعًا من مكاسب طويلة الأجل وطمأنينة قصيرة الأجل. وفي ظلِّ الأسواق الصاعدة، فإنها تميل إلى الارتفاع مع بقية سوق الأسهم حتى لو لم تُواكب نظراءها الأعلى نموًا، وحتى أثناء فترات التصحيح، فإنها عمومًا تواصل تحقيق بعض العوائد عبر توزيعات الأرباح الخاصة بها.

الأسهم المُوزِّعة بالأرباح الاثنان أدناه تستحقان النظر، سواء كنت تبحث عن نمو طويل الأجل أو دخل فوري.

Sysco

Sysco (SYY 1.02%) هي أكبر لاعب في سوق توزيع خدمات الطعام في الولايات المتحدة، بحصة سوقية تقارب 17%. وهي توفر الغذاء والمنتجات ذات الصلة إلى المطاعم والمستشفيات والمدارس والفنادق ومرافق مشابهة. من المحتمل أنك رأيت شاحناتها على الطرق أو وهي تقوم بإيصال الطلبات إلى أي عدد من الأماكن التي تُقدِّم الطعام والمشروبات.

توسيع

NYSE: SYY

Sysco

التغيير اليومي

(-1.02%) $-0.84

السعر الحالي

$81.80

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$39B

نطاق اليوم

$81.64 - $82.72

نطاق 52 أسبوعًا

$67.12 - $91.84

الحجم

305K

المتوسط الحجمي

3.7M

الهامش الإجمالي

18.35%

عائد التوزيع

2.60%

لا تمتلك Sysco نموذج عمل عالي النمو، لكنها تشغل جزءًا مهمًا من سلسلة الإمداد لصناعة ليست مرشحة للزوال في أي وقت قريب. وتُعد التقلبات عاملًا يبرز من وقت لآخر، لكن الطلب طويل الأجل على هذه الخدمات يظل مستقرًا بشكل لافت. طالما تستطيع Sysco الحفاظ على موقعها التنافسي، فمن المفترض أن تكون في وضع يسمح لها بتوليد تدفقات نقدية موثوقة.

هناك بعض الجدل حول حجم «الخندق الاقتصادي» لدى Sysco. إن عروضها يصعب تمييزها عن عروض نظرائها، ولا تتوافر مساحة كبيرة للابتكار في أعمال توزيع الغذاء. ولا يوجد الكثير مما يمكن كسبه من الملكية الفكرية أو أي نوع من تأثير الشبكة.

ومع ذلك، فإن النطاق الهائل للشركة يمنحها وفورات في التكاليف يمكنها تمريرها إلى العملاء. وهذا يجعل من الصعب على الموزعين الآخرين منافستها من حيث السعر، ما يخلق ميزة مستدامة لـ Sysco. كما يتيح هذا النطاق نظريًا لـ Sysco مصادر أكثر تنوعًا وعلاقات أعمق مع المنتجين، وهو أمر قد يكون جذابًا للعملاء الذين لا يريدون التعامل مع عدم اليقين عندما يتعلق الأمر بتوافر المنتجات.

واجهت Sysco اضطرابًا كبيرًا خلال الجائحة، عندما أوقف العديد من عملائها عملياتهم أو أغلقوا أبوابهم بشكل دائم. وقد تعافت بشكل جيد من تلك الفترة المتعثرة، لتعود إلى مسار عام بطيء وثابت يتجه نحو الأعلى. يُعدُّ كلٌّ من المرونة والاستقرار من أبرز السمات التي يمكن أن تتمتع بها أسهم الأرباح.

بيانات إيرادات SYY (TTM) عبر YCharts.

تُعد Sysco «ملكًا للأرباح» (Dividend King)، وربما كان المستثمرون أكثر تركيزًا على أسهم النمو عندما كانت شهية المخاطرة مرتفعة. ومع ذلك، انعكس الاتجاه في أواخر العام الماضي، حيث دفع المشترون سعر سهم Sysco إلى الأعلى وخفضوا عائد توزيعاتها.

يدفع السهم الآن عائدًا قدره 2.5%، وهو ما يزال محترمًا. ونسبة التوزيع لديه تبلغ حوالي 50%، ما ينبغي أن يجعل المساهمين يشعرون بالثقة تجاه قدرتها على زيادة توزيعات الأرباح بطريقة مسؤولة لسنوات قادمة.

توسيع

NYSE: HD

هوم ديبوت

التغيير اليومي

(1.33%) $4.28

السعر الحالي

$325.93

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$320B

نطاق اليوم

$324.09 - $326.01

نطاق 52 أسبوعًا

$320.26 - $426.75

الحجم

7.2K

المتوسط الحجمي

4.2M

الهامش الإجمالي

31.33%

عائد التوزيع

2.87%

Home Depot

Home Depot (HD +1.33%) هي الشركة الرائدة في مجال تجارة تحسين المنازل في الولايات المتحدة، مع أكثر من 2,300 متجر عبر أنحاء أمريكا الشمالية. وتنقسم مبيعات الشركة بشكل متقارب نسبيًا بين مواد البناء والديكور والمنتجات الخاصة بالأعمال المنزلية الصلبة (hardlines)، والتي تشمل الأدوات والعتاد وبضائع الحدائق. تمثل المبيعات للمحترفين والمقاولين نحو نصف إجمالي المبيعات، بينما تشكل مبيعات المستهلكين باقي النسبة.

من الواضح أن صحة Home Depot مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بظروف سوق الإسكان وبموقف المستهلكين. يتأثر الطلب على منتجاتها بعمليات البناء الجديد، وبالأشخاص الذين يخصصون منازلهم الجديدة المشتراة، وبمشاريع متنوعة لتحسين المنازل ذات قيمة كبيرة. كما يوجد أساس طلب موثوق نسبيًا من أنشطة الصيانة المعتادة، لكن كل شيء آخر يتأثر بالدورات الاقتصادية.

لقد واجهت Home Depot صعوبات بشكل ملحوظ بسبب ارتفاع التضخم، وارتفاع أسعار الفائدة، وعدم اليقين الاقتصادي خلال العامين الماضيين. إذ كانت بدايات إنشاء المنازل الجديدة ومبيعات المنازل القائمة منخفضة نسبيًا. كان المستهلكون مترددين في الإنفاق على المنتجات الكبيرة السعر. إن التحديات الحالية لا يمكن إنكارها، لكن الاتجاه العام يُعد مشجعًا إذا نظرت إلى الصورة الأوسع ورأيت وجهة النظر طويلة الأجل.

بيانات عائد أرباح SYY عبر YCharts.

بالنسبة للمستثمرين القادرين على تحمل تقلباتها الدورية، فإن المحركات طويلة الأجل لدى Home Depot قوية. تُعد معدلات امتلاك المنازل في الولايات المتحدة من بين أدنى مستوياتها خلال عقود. وقد ساعدت أسعار الفائدة المنخفضة على دفع أسعار المنازل إلى مستويات أعلى بكثير خلال جائحة COVID-19.

لكن الجمع بين ارتفاع تكاليف الاقتراض ووجود عرض منخفض نسبيًا من المنازل المعروضة للبيع قد جعل كثيرًا من الناس خارج نطاق السوق منذ ذلك الحين. عدد الأسر التي تَكَوَّنَت أكبر بعدة ملايين من عدد المنازل التي تم بناؤها خلال السنوات الـ15 الماضية، لذلك يتوقع العديد من المحللين حدوث طفرة حتمية في النشاط في مجالات شراء المنازل والبناء.

حتى مع ظروف اقتصادية أكثر صعوبة، فإن نسبة توزيع Home Depot لا تزال حوالي 50%، لذا فهي لا تتعرض لضغط كبير لإرجاع النقد إلى المساهمين. ويوفر عائد الأرباح البالغ 2.3% للسهم معدل أساس محترم للعائد مع وجود فرصة لتحقيق ارتفاع (زيادة) في القيمة مدعومًا بتعافٍ طويل الأجل في قطاع الإسكان.