تراجع الإيرادات والأرباح الصافية لمدة عامين على التوالي، تقلص انخفاض هامش الفائدة لبنك بكين آمان، واستقرار القطاع التجزئة

تستمر الإيرادات من الفوائد في التراجع، وتتحول الإيرادات غير المرتبطة بالفوائد من زيادة إلى انخفاض، ولا يزال صافي ربح بنك بينغ آن لعام 2025 تحت ضغط.

أظهرت القوائم السنوية لعام 2025 التي كشف عنها بنك بينغ آن (000001.SZ) في مساء 20 مارس، أن إيراداته التشغيلية وصافي الربح (صافي الربح العائد إلى مساهمي البنك، وفيما يلي نفس المعنى) للسنة الماضية واصلا الهبوط على أساس سنوي بنسبة 10.4% و4.2% على التوالي. وبالمقارنة مع العام السابق، تباطأ معدل انخفاض الإيرادات التشغيلية في العام الماضي، بينما ظل معدل انخفاض صافي الربح على نحو متقارب إلى حد كبير.

يظل خفض سعر الفائدة المرجعي لسوق القروض (LPR)، إضافة إلى انكماش إيرادات الفوائد الناتج عن نقص الطلب الفعال، من العوامل الرئيسية التي تؤثر على الإيرادات والأرباح. خلال السنة الماضية كاملة، انخفض صافي إيرادات الفوائد وصافي الإيرادات غير المرتبطة بالفوائد في البنك بنسبة 5.8% و18.5% على أساس سنوي على التوالي.

ومع ذلك، ظهرت أيضًا عوامل إيجابية. في العام الماضي، انخفض هامش صافي الفائدة لدى البنك بمقدار 9 نقاط أساس، وهو ما تقلصت فيه وتيرة الانخفاض بشكل كبير بمقدار 42 نقطة أساس مقارنة بانخفاض 2024. كما أظهرت أعمال التجزئة التي كانت تمرّ بفترة تعديل بعد سنوات من التغيير بوادر على التوقف عن التدهور والاستقرار، حيث زادت أحجام صافي الأرباح بشكل ملحوظ مقارنة بالعام السابق.

انحسار وتيرة انخفاض هامش الفائدة

تُظهر القوائم السنوية أنه حتى نهاية 2025، بلغ إجمالي أصول بنك بينغ آن نحو 5.93 تريليون يوان، بزيادة سنوية قدرها 2.7%؛ وبلغت أرصدة الودائع والقروض 3.58 تريليون يوان و3.39 تريليون يوان على التوالي، بزيادة سنوية قدرها 1.4% و0.5% على التوالي.

وبالمقارنة مع العام السابق، لا يزال إجمالي الإيرادات التشغيلية لدى البنك يتجه إلى الانخفاض في العام الماضي، لكن وتيرة الانخفاض قد تحسنت؛ بينما ظل معدل انخفاض صافي الربح على نحو متقارب إلى حد كبير.

حققت الشركة خلال السنة الماضية كاملة إيرادات تشغيلية بلغت 1314.4 مليار يوان، بانخفاض سنوي قدره 10.4%؛ وبلغ صافي الربح 426.3 مليار يوان، بانخفاض سنوي قدره 4.2%. وفي عام 2024، كانت الإيرادات وصافي الربح لدى البنك قد انخفضا بنسبة 10.9% و4.2% على التوالي.

ارتبط انخفاض الإيرادات والأرباح على أساس سنوي بتراجع الإيرادات غير المرتبطة بالفوائد. خلال السنة الماضية كاملة، انخفض صافي الإيرادات غير الفوائد لدى البنك إلى 434.21 مليار يوان، بانخفاض سنوي قدره 18.5%. وفي العام السابق، كانت هذه القيمة 532.68 مليار يوان، بزيادة وصلت إلى 14%.

أكبر انخفاض حدث في صافي الإيرادات غير الفوائد الأخرى، بإجمالي 195.27 مليار يوان، بانخفاض سنوي قدره 33%. وشرح بنك بينغ آن أن ذلك يعود بشكل رئيسي إلى تأثير تقلبات السوق في 2025، مما أدى إلى انخفاض صافي الإيرادات غير المرتبطة بالفوائد في أعمال مثل استثمارات السندات. ومن بين ذلك، كان أكبر انخفاض في أرباح/خسائر التغير في القيمة العادلة، حيث بلغ صافي خسارة/تراجع (فارق خسارة) 25.18 مليار يوان، بانخفاض سنوي قدره 181.1%.

وبالنسبة إلى تأثيره على الأداء مقارنة بالإيرادات غير المرتبطة بالفوائد، يظل العامل الأهم هو إيرادات الفوائد. تُظهر القوائم السنوية أنه خلال السنة الماضية كاملة، بلغت إيرادات الفوائد لدى البنك نحو 1698.6 مليار يوان، بانخفاض سنوي قدره 14.4%. ومن ذلك، بلغ دخل فوائد الودائع 1305 مليارات يوان، بانخفاض قدره 15.4%، ما أدى إلى انخفاض صافي إيرادات الفوائد لدى البنك خلال العام الماضي بنسبة 5.8% على أساس سنوي إلى 880.21 مليار يوان.

يعود السبب الرئيسي وراء انخفاض إيرادات الفوائد أيضًا إلى تضاؤل هامش الفائدة. في 2025، بلغ متوسط عائد القروض لدى البنك 3.87%، بانخفاض 67 نقطة أساس على أساس سنوي؛ حيث انخفض متوسط عائد قروض الشركات وقروض الأفراد إلى 3.05% و4.79% على التوالي، بانخفاض سنوي قدره 51 و77 نقطة أساس على الترتيب.

وبخصوص ذلك، يوضح بنك بينغ آن أنه يعود أولاً إلى قيام البنك بتعزيز دعم الائتمان للقطاعات والمناطق والعملاء الرئيسيين، ورفع نسبة العملاء ذوي الجودة العالية، بما يؤدي إلى تحسين مستمر في هيكل العملاء وهيكل الأصول؛ وثانيًا إلى خفض سعر الفائدة المرجعي لسوق القروض (LPR)، ومع وجود نقص في الطلب الائتماني الفعال، استمر تراجع معدلات الفائدة على القروض الجديدة المُمنوحة، إضافة إلى تأثيرات تعديلات معدلات الفائدة على قروض المساكن القائمة وإعادة التسعير وغيرها من العوامل، ما أدى إلى انخفاض عائد القروض مقارنة بالعام السابق.

وفي الوقت نفسه، انخفضت مصروفات الفوائد لدى البنك في 2025 بمقدار 818.4 مليار يوان، أي أقل بنحو 231 مليار يوان على أساس سنوي، بنسبة انخفاض 22%. انخفضت مصروفات فوائد الودائع من 723 مليار يوان في العام السابق إلى 594 مليار يوان، أي أقل بنحو 130 مليار يوان، بنسبة انخفاض 17.9%؛ وبلغ متوسط معدل الفائدة المدفوعة على الالتزامات المحتسبة بالفائدة 1.67%، بانخفاض 47 نقطة أساس؛ وبلغ متوسط معدل الفائدة المدفوعة على الودائع 1.65%، بانخفاض 42 نقطة أساس، لكن كليهما أقل من وتيرة الانخفاض في عائد القروض.

في ظل ذلك، انخفض هامش صافي الفائدة وهامش صافي الفارق لدى البنك أيضًا بنسبة 0.09 و0.07 نقطة مئوية على التوالي مقارنة بالعام السابق، إلى 1.78% و1.76% على الترتيب.

تتوقع الشركة أنه في ظل إعادة تسعير الأصول ودعم الاقتصاد الحقيقي، سيظل هامش صافي الفائدة تحت ضغط هبوطي، لكن يُتوقع أن تتباطأ وتيرة الهبوط. كما سيواصل البنك تعزيز إدارة مزيج الأصول والالتزامات، وإدارة التسعير بشكل أدق، وتنفيذ توجيه استباقي للتخفيف من هبوط هامش الفائدة. من جانب الأصول، سيواصل القيام بعمل جيد في توزيع الأصول على مستوى الفئات، وتشجيع توجيه الائتمان عالي الجودة؛ وفي الوقت نفسه، تعزيز التنبؤات المتعلقة بالسوق، والقيام بتخصيص ديناميكي للأصول بين الجهات (الأصول بين المؤسسات)، بهدف رفع كفاءة استخدام الأموال. ومن جانب الالتزامات، سيركز على توجيه جذب الودائع منخفضة التكلفة، وضبط الودائع مرتفعة التكلفة، والعمل بجد للسيطرة على خفض التكلفة الإجمالية للالتزامات.

ومع ذلك، ظهرت أيضًا عوامل إيجابية. لقد تباطأت بشكل واضح وتيرة انخفاض هامش صافي الفائدة لدى البنك في العام الماضي. ففي 2024، بلغ هامش صافي الفائدة وهامش صافي الفارق لدى البنك 1.87% و1.83% على الترتيب، بانخفاض 0.51 و0.48 نقطة مئوية مقارنة بـ2023.

توقف تدهور أرباح التجزئة واستقراره

بعد أكثر من سنتين من التعديلات، أظهرت أعمال التجزئة لدى بنك بينغ آن علامات على التوقف عن التدهور والاستقرار.

تُظهر القوائم السنوية أنه خلال السنة الماضية كاملة، حققت أعمال التجزئة لدى البنك إيرادات تشغيلية بلغت 612.6 مليار يوان، وبلغت أرباح التشغيل قبل المخصصات لتأمين انخفاض القيمة 408.3 مليار يوان، وبلغ إجمالي الربح 32.2 مليار يوان، وصافي الربح 26.8 مليار يوان. وبالمقارنة مع العام السابق، زادت المؤشرات الثلاثة الأخيرة بمقدار 28.64 مليار يوان و23.94 مليار يوان على التوالي، وبلغت نسب الزيادة على أساس سنوي أكثر من 800% لكليهما. كما ارتفعت حصتها في إجمالي صافي الأرباح من 0.6% إلى 6.3%.

يعود هذا التغير بشكل أساسي إلى انخفاض حجم مخصصات انخفاض قيمة الأصول. في العام الماضي، بلغ إجمالي خسائر انخفاض قيمة الائتمان والأصول الأخرى في التجزئة لدى البنك 375.7 مليار يوان، بانخفاض سنوي يقارب 112 مليار يوان، مقارنة بانخفاض العام السابق البالغ 487 مليار يوان، أي بانخفاض يزيد عن 22%.

بالإضافة إلى ذلك، انخفضت نسبة الديون غير المنتظمة في القروض الشخصية لدى بنك بينغ آن أيضًا من 1.39% في نهاية 2024 إلى 1.23% في نهاية العام الماضي، أي بانخفاض 0.16 نقطة مئوية على أساس سنوي. وبصرف النظر عن القروض التشغيلية، فإن نسب الديون غير المنتظمة في قروض الرهن العقاري الشخصي وبطاقات الائتمان وقروض الاستهلاك انخفضت على أساس سنوي بمقدار 0.19 و0.32 و0.23 نقطة مئوية على الترتيب.

وسجلت أيضًا إيرادات إدارة الثروات في أعمال التجزئة نموًا جيدًا. خلال السنة الماضية كاملة، بلغت إيرادات رسوم إدارة الثروات لدى بنك بينغ آن 50.6 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 15.8%؛ ومن ذلك، بلغ دخل التأمين للأفراد بالوكالة 12.92 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 53.3%؛ ودخل إدارة الثروات المالية للأفراد بالوكالة 12.87 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 8.8%؛ ودخل الصناديق للأفراد بالوكالة 22.90 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 8.9%.

تُظهر القوائم السنوية أن جودة أصول بنك بينغ آن واصلت التحسن بشكل طفيف. حتى نهاية العام الماضي، بلغ معدل القروض غير المنتظمة لدى البنك 1.05%، بانخفاض 0.01 نقطة مئوية على أساس سنوي؛ وبلغ معدل توليد القروض غير المنتظمة 1.63%، بانخفاض 0.17 نقطة مئوية على أساس سنوي.

وفي الوقت نفسه، انخفضت نسبة القروض محل المتابعة والقروض المتأخرة لدى البنك أيضًا. حتى نهاية العام الماضي، بلغت نسبة القروض محل المتابعة 1.75%، بانخفاض 0.18 نقطة مئوية مقارنة بنهاية العام السابق؛ وبلغت نسبة القروض المتأخرة 1.34%، بانخفاض 0.18 نقطة مئوية مقارنة بنهاية العام السابق؛ وبلغت نسبة الانحراف للقروض المتأخرة لأكثر من 60 يومًا و90 يومًا 0.67 و0.56 على الترتيب؛ وبلغت مخصصات خسائر انخفاض قيمة الائتمان والأصول الأخرى خلال العام 405.6 مليار يوان، بانخفاض سنوي قدره 17.9%.

قال بنك بينغ آن إن ذلك يعود أساسًا إلى أن الاقتصاد الكلي ككل يسير بثبات مع تحسن، وأن البنك واصل تحسين هيكل الأعمال وتعزيز قوة التحصيل من الأصول غير المنتظمة، وأنه حقق نتائج في السيطرة على مخاطر كبار العملاء بشكل رئيسي، ما أدى إلى انخفاض إجمالي مخصصات انخفاض القيمة. ومن بين ذلك، بلغ إجمالي استرداد الأصول غير المنتظمة 367.98 مليار يوان، ويشمل أصل رأس مال الأصول غير المنتظمة التي تم شطبها 191.1 مليار يوان؛ كما أن نسبة 97.2% من قيمة المبالغ المستردة كانت استردادًا نقديًا.

معلومات ضخمة وتحليل دقيق، كل شيء موجود في تطبيق Sina Finance