تراجعت أسهم Sysco (SYY) بنسبة 5% بعد استحواذها على $29B Jetro Restaurant Depot

النتائج الرئيسية

فهرس المحتويات

التبديل

• النتائج الرئيسية

• الأساس الاستراتيجي وراء Restaurant Depot

• خلق القيمة لشركة Sysco

  • احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية للأسهم

• تقوم Sysco بشراء Jetro Restaurant Depot في صفقة قيمتها 29.1 مليار دولار — ما يمثل تقريبًا 75% من القيمة السوقية الحالية لـ Sysco.

• سيحصل أصحاب مصلحة Restaurant Depot على 21.6 مليار دولار نقدًا بالإضافة إلى 91.5 مليون سهم من أسهم Sysco، بما يؤمّن مركز ملكية بنسبة 16%.

• سيتم تمويل الاستحواذ بشكل أساسي عبر 21 مليار دولار من أدوات دين جديدة ومختلطة، مع ما يقارب 1 مليار دولار من الاحتياطيات النقدية الحالية وحقوق الملكية.

• توفر الصفقة لـ Sysco وصولًا إلى قطاع الجملة «نقدًا وتحمل» البالغ 60–70 مليار دولار، لتصل إلى أكثر من 725,000 عميل من المطاعم.

• تتوقع الإدارة أن يحقق الاستحواذ زيادة في ربحية السهم EPS ضمن نطاق من رقمين متوسط إلى مرتفع من خانة واحدة خلال السنة الكاملة الأولى بعد إتمام الصفقة، مع استهدافه للربع الثالث من السنة المالية 2027.

أعلنت Sysco خططًا لشراء Jetro Restaurant Depot المملوك عائليًا مقابل 29.1 مليار دولار، بما يميّز الصفقة باعتبارها واحدة من أكبر المعاملات في قطاع توزيع خدمات الطعام خلال الذاكرة القريبة. رد المستثمرون بقدر من الشك، إذ انخفضت الأسهم في التداول الفوري.

WSJ: Sysco $SYY، أكبر موزّع أمريكي للأطعمة للمطاعم والمستشفيات والمدارس، يقترب من صفقة لشراء Restaurant Depot، مورد المستودعات الذي يركز على المطاعم الصغيرة وغيرها من شركات الأطعمة المستقلة، مقابل نحو 29.1 مليار دولار بما في ذلك الديون. pic.twitter.com/Qir7v1WMYk

— Wall St Engine (@wallstengine) March 30, 2026

وبموجب شروط الاتفاقية، سيحصل مالكو Restaurant Depot على 21.6 مليار دولار نقدًا إلى جانب 91.5 مليون سهم جديد مُصدَر من أسهم Sysco. ستمنحهم هذه الترتيبات حصة ملكية في حدود 16% في الكيان المدمج بمجرد اكتمال الصفقة.

ولتمويل الاستحواذ، تنوي Sysco جمع ما يقارب 21 مليار دولار من خلال مزيج من عروض ديون جديدة ومختلطة، مع استكمال ذلك بحوالي 1 مليار دولار من ممتلكاتها النقدية الحالية وموارد حقوق الملكية. كما أعلنت الشركة عن تعليق مبادرة إعادة شراء أسهمها خلال هذه الفترة.

شركة Sysco Corporation, SYY

تمثل الصفقة ما يقرب من ثلاثة أرباع القيمة السوقية لـ Sysco، والتي بلغت 39.2 مليار دولار عند إغلاق التداول يوم الجمعة. إنها مراهنة استراتيجية جريئة على منظمة تهيمن بالفعل على مشهد توزيع خدمات الطعام في أمريكا.

الأساس الاستراتيجي وراء Restaurant Depot

تركز عمليات Sysco التقليدية على خدمات التوصيل بكميات كبيرة — نقل الطعام والإمدادات إلى المطاعم ومرافق الرعاية الصحية وبيئات الضيافة. تعمل Jetro Restaurant Depot ضمن نموذج أعمال مختلف تمامًا: مرافق مستودعات بنظام الخدمة الذاتية حيث يتسوق مشغلو المطاعم المستقلون داخلًا، ويدفعون فورًا، وينقلون مشترياتهم بأنفسهم.

وتحتفظ الشركة بـ 166 موقع مستودعًا في جميع أنحاء الولايات المتحدة وقد حققت ما يقارب 16 مليار دولار في المبيعات إلى جانب 2.1 مليار دولار في EBITDA خلال 2025. وتمتد قاعدة عملائها لتشمل أكثر من 725,000 مطعم وقطاع أعمال تقديم الطعام.

صرّح الرئيس التنفيذي لـ Sysco Kevin Hourican بأن المنظمة المدمجة ستقوم بـ“توسيع الوصول إلى منتجات غذائية طازجة وأوفر سعرًا” وأن توفر أسعارًا أقل لقاعدة عملاء أوسع.

ووفقًا لتحليل Sysco، فإن سوق النقد والتسليم «cash-and-carry» يمثل فرصة إجمالية قابلة للقياس بقيمة 60 إلى 70 مليار دولار. يخدم هذا الاستحواذ بوابتهم إلى هذه الشريحة.

خلق القيمة لشركة Sysco

من منظور مالي، تتوقع Sysco أن تعزز الصفقة ربحية السهم EPS بأرقام متوسطة إلى مرتفعة من خانة واحدة خلال السنة الكاملة الأولى بعد إتمام الصفقة. وقد حافظت الشركة على إرشادها السنوي الحالي بالتزامن مع إعلان الاستحواذ.

كما ستعمل الصفقة على ترسيخ وجود Sysco المباشر بين مشغلي المطاعم المستقلين الصغار — وهي شريحة من العملاء كانت الشركة تكافح تاريخيًا في اختراقها بفعالية.

وفي وقت سابق من هذا العام، رفعت Sysco توقعاتها السنوية للأرباح، مشيرة إلى استمرار الطلب رغم الظروف الاقتصادية الكلية الصعبة. وتخدم الشركة حاليًا سلاسل رئيسية تشمل KFC وSubway ضمن محفظة عملائها المتنوعة.

ومن المقرر أن يُستكمل الاستحواذ بحلول الربع الثالث من السنة المالية 2027 لدى Sysco، رهناً بالموافقات التنظيمية الاعتيادية.

✨ عرض لفترة محدودة

احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية عن الأسهم

            اكتشف أفضل الأسهم أداءً في مجالات الذكاء الاصطناعي وCrypto والتكنولوجيا مع تحليل الخبراء.
        

        

            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال الذكاء الاصطناعي** - الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال Crypto** - قادة البلوك تشين
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال التكنولوجيا** - عمالقة التكنولوجيا
                
        

        

            
                📥 احصل على كتبك الإلكترونية المجانية

اعلن هنا