حرب إيران تقتلع $100 مليار من أسهم الرفاهية

في هذا المقال

• MC-FR
• RMS-FR
• .SPX
• RACE

تابع أسهمك المفضلة أنشئ حسابًا مجانيًا

شاهد الآن

فيديو2:0002:00

حرب إيران تهز سوق الرفاهية العالمية

داخل الثروة

ظهرت نسخة من هذا المقال لأول مرة في رسالة Inside Wealth التابعة لـ CNBC مع روبرت فرانك، وهي دليل أسبوعي للمستثمرين والمستهلكين ذوي الثروات العالية.اشترك لتلقي الإصدارات القادمة، مباشرة إلى بريدك الوارد.

سقطت أسهم كبريات شركات الرفاهية 15% أو أكثر منذ بدء حرب إيران، وقد تنخفض المبيعات في سوق الشرق الأوسط الذي يزداد أهميةً، إلى النصف تقريبًا، وفقًا لما ذكره محللون.

انخفضت أسهم LVMH وHermès بنحو 16% و20% على التوالي هذا الشهر، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بأقل من 6%. كما انخفضت أسهم فيراري بنسبة 15% أيضًا، وأعلنت الشركة أنها ستوقف مؤقتًا عمليات التسليم إلى الشرق الأوسط. كذلك توقف شركة بنتلي ومازيراتي وغيرها من شركات السيارات الفاخرة عمليات التسليم بسبب مخاطر أمنية ومشكلات لوجستية.

“في الوقت الحالي، لا يوجد لدينا تأثير من جهة الإنتاج”، قال فرانك-ستيفن واليسر، الرئيس التنفيذي لبنتلي، في مكالمة المستثمرين الأخيرة للشركة. “لكن بالتأكيد، لدى الناس في الشرق الأوسط أفكار أخرى أكثر من البحث عن بنتلي جديدة في الوقت الحالي.”

بالنسبة للمستثمرين وشركات الرفاهية، أبرزت حرب إيران الأهمية المتزايدة للشرق الأوسط بالنسبة لصناعة الرفاهية العالمية واقتصاد ذوي الثروات العالية. ورغم أن المنطقة تمثل حصة صغيرة نسبيًا من إجمالي مبيعات الرفاهية، إلا أن نموها أصبح حاسمًا بالنسبة للصناعة.

كانت المنطقة أسرع سوق رفاهية نموًا في العالم العام الماضي، مسجلة نموًا بين 6% و8% مقارنةً بنمو ثابت عالميًا، بحسب محلل الرفاهية في برنشتاين لوكا سولكا. ويبلغ نصيب الشرق الأوسط الآن نحو 6% من إجمالي مبيعات الرفاهية العالمية، وعلى مسار قد يجعله ينافس اليابان، التي تدّعي أنها تمتلك حوالي 9% من إجمالي المبيعات العالمية، وفقًا لسولكا.

أصبحت دبي في الإمارات العربية المتحدة المحرك الأكبر للنمو، إذ ساهمت بما يقارب 80% في ارتفاع الإمارات، والتي بدورها تمثل أكثر من نصف نمو الرفاهية في المنطقة بأكملها، وفقًا لبحث من مورغان ستانلي.

تأتي مشكلات الشرق الأوسط في وقت حرج بالنسبة لصناعة الرفاهية. بعد عامين من ركود المبيعات، كانت الصناعة تراهن على تعافٍ في 2026. أظهر سوق الصين تحسنًا طفيفًا في المبيعات بعد سنوات من التراجعات. يظل المستهلك الأمريكي للرفاهية قويًا، بفضل ارتفاع الثروة الناتج عن الذكاء الاصطناعي وأسواق الأسهم. وظلت أوروبا مستقرة، ساعدها جزئيًا الإنفاق القادم من السياحة.

قالت مذكرة بحثية صادرة عن محلل الرفاهية في UBS زوزانا بوسز وفريقها إن “معنويات المستثمرين في الرفاهية هي الأكثر سلبية منذ سنوات”. وفي حين كان المستثمرون يراهنون على انتعاش في بداية العام، “فإن عدم اليقين الجيوسياسي المتزايد من المرجح أن يثقل كاهل أرباح المدى القريب ويؤخر الانعطاف الذي طال انتظاره في الأساسيات.”

تحركات أسعار الأسهم أزالت بالفعل نحو 100 مليار دولار من القيمة السوقية لدى كبريات شركات الرفاهية، حيث خسر LVMH وHermès كلٌ منهما أكثر من 40 مليار دولار في القيمة.

قال سولكا إنه إذا انخفضت المبيعات في الشرق الأوسط إلى النصف في مارس، وهو ما وصفه بأنه أسوأ سيناريو، فإن النمو ربع السنوي سينخفض بنحو نقطة مئوية واحدة تقريبًا لدى العديد من شركات الرفاهية.

ومع ذلك، قال إن الانخفاض قد يكون أرحم. فبينما قد تكون المتاجر ومراكز التسوق في المنطقة فارغة إلى حد كبير، فإن العديد من شركات الرفاهية لا تزال تجري المبيعات عبر التواصل مباشرةً مع كبار العملاء وتوصيل المنتجات إلى منازلهم. كما قال سولكا إن الأثرياء الذين غادروا دبي قد يستمرون في الإنفاق على الرفاهية في دول أخرى.

“معظم الشركات التي تحدثنا معها ليست حقًا تشير إلى تراجع كارثي في الشرق الأوسط”، قال سولكا. “وفي نهاية المطاف، إذا كان ذلك محصورًا في شهر مارس فقط، فسيكون هذا إلى حد كبير شيئًا بلا أهمية.”

احصل على Inside Wealth مباشرة إلى بريدك الوارد

نشرة Inside Wealth التي يحررها روبرت فرانك هي دليلك الأسبوعي للمستثمرين ذوي الثروات العالية وللصناعات التي تخدمهم.

اشترك هنا للحصول على إمكانية الوصول اليوم.

عوامل أخرى ساهمت في نجاح دبي الأخير – لا ضرائب على الدخل، حكومات مستقرة، شواطئ مشمسة – لا تزال قائمة. تضاعف عدد سكان دبي من أصحاب الملايين منذ 2014 إلى أكثر من 81,000، وفقًا لـ Henley & Partners. ويُقدَّر أن 9,800 مليونير انتقلوا إلى دبي في 2025، ما جلب 63 مليار دولار من الثروات — أكثر من أي بلد آخر في العالم، وفقًا لـ Henley. يصل معظم الأثرياء في دبي من المملكة المتحدة والصين والهند وأجزاء أخرى من أوروبا وآسيا.

ومع ذلك، فإن سمعة دبي فيما يتعلق بالأمان والأمن قد تعرضت للاهتزاز. سوق الرفاهية في الشرق الأوسط يعتمد بشكل كبير على السياح الأثرياء، الذين قد يبتعدون عن المنطقة حتى بعد وقف إطلاق النار المحتمل.

وفقًا لمورغان ستانلي، فإن حوالي 60% من الإنفاق على الرفاهية في الإمارات يأتي من السياح، ومن هؤلاء 60% من الزوار الروس والسعوديين والصينيين والهنود. ومن الـ40% المتبقية التي ينفقها سكان الإمارات، حوالي نصفها من المقيمين الأجانب، الذين قد يغيرون خططهم للبقاء في المنطقة على المدى الطويل.

قد تؤثر أسعار النفط المرتفعة أيضًا على مبيعات الرفاهية. يقول محللون إن المستهلكين الطموحين للرفاهية، الأكثر حساسية للتضخم والتباطؤ الاقتصادي، قد يتراجعون عن الإنفاق مع ارتفاع أسعار الوقود والطعام. وفي الوقت نفسه، قد يتأثر الأثرياء بتقلبات سوق الأسهم. وبما أن إنفاق الأثرياء يعتمد بشكل أكبر على سوق الأسهم وتأثير الثروة، فإن انخفاض أو استقرار الأسهم قد يؤدي إلى تراجع في الإنفاق.

“قد تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى تراجع في الأسواق العالمية، وسيكون ذلك سيئًا جدًا”، قال سولكا." ستتضرر ثقة المستهلكين من أصحاب الثروات في سوق الأسهم."

اختر CNBC كمصدرك المفضل على Google ولا تفوّت أي لحظة من أكثر الأسماء موثوقية في أخبار الأعمال.