ملخص مكالمة أرباح Veeco Instruments Inc (VECO) للربع الرابع 2025: إيرادات قياسية لشركات أشباه الموصلات والمزيد…

أخبار GuruFocus

الخميس، 26 فبراير 2026 الساعة 2:03 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 3 دقائق

يوجد في هذه المقالة:

VECO

-3.07%

ظهرت هذه المقالة لأول مرة في GuruFocus.

تاريخ الإصدار: 25 فبراير 2026

للحصول على النص الكامل للمكالمة الهاتفية للأرباح، يُرجى الرجوع إلى النص الكامل لمكالمة الأرباح.

النقاط الإيجابية

حققت Veeco Instruments Inc (NASDAQ:VECO) إيرادات قياسية في أعمالها الخاصة بأشباه الموصلات لعام 2025، مدفوعة بتقنيات صقل/تسوية الليزر، والمعالجة الرطبة، وتقنية EUV من خلال حزمة أيونية.

أعلنت الشركة عن اندماج استراتيجي مدفوع بالكامل بالأسهم مع Accelis Technologies، ومن المتوقع أن يؤدي إلى إنشاء شركة رائدة في مجال معدات أشباه الموصلات.

تكتسب المنتجات الجديدة زخمًا، مدفوعة بالطلب من قطاع الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، ما يؤدي إلى زيادة نشاط الطلبات وتراكم الطلبات (backlog).

ضاعفت Veeco Instruments Inc (NASDAQ:VECO) أعمال التغليف المتقدم على أساس سنوي، مدفوعة بالشحنات الخاصة بالمعالجة الرطبة وأدوات الليثوغرافيا للتغليف ثلاثي الأبعاد.

حصلت الشركة على طلبات كبيرة لمنتظام Propel 300 بقطر 300 مليمتر Gannon سيليكون ولمنظومة Lumina plus من فوسفيد الزرنيخ (arsenide phosphide)، بما يدعم نمو الإيرادات في المستقبل.

النقاط السلبية

انخفض إجمالي إيرادات عام 2025 بنسبة 7% عن العام السابق، رغم نمو قطاع أشباه الموصلات.

تراجعت إيرادات أشباه الموصلات المركبة وتخزين البيانات عن العام السابق، ما يعكس تحديات في هذين القطاعين.

كان هامش الربح الإجمالي للربع الرابع 2025 عند منتصف نطاق التوجيه، لكنه أظهر انخفاضًا بسبب تغييرات في تشكيل المنتجات وأنظمة التقييم.

تواجه الشركة رياحًا معاكسة من الرسوم الجمركية، تؤثر على هوامش الربح الإجمالي بنحو 100 نقطة أساس تقريبًا.

من المتوقع أن تنخفض إيرادات العلوم وغيرها بحوالي 33% في 2026 بسبب غياب طلبات كبيرة في مجال الحوسبة الكمومية.

أبرز الأسئلة والأجوبة

تنبيه! اكتشفت GuruFocus وجود 5 إشارات تحذير مرتبطة بـ VECO.

هل VECO مقيمة بشكل عادل؟ اختبر أطروحتك باستخدام حاسبة DCF المجانية لدينا.

س: هل يمكنك تقديم نظرة مستقبلية لأعمالك في أشباه الموصلات ومحركات الأقراص الصلبة (hard disk drive) وأشباه الموصلات المركبة في 2026؟ ج: نتوقع أن تتراوح الإيرادات الإجمالية بين 740 و800 مليون دولار في 2026، مع نمو أعمال أشباه الموصلات بنحو 15%، لتصل إلى حوالي 550 مليون دولار. ومن المتوقع أن تزيد إيرادات أشباه الموصلات المركبة بنحو الثلث إلى 80 مليون دولار، ومن المتوقع أن تتضاعف إيرادات تخزين البيانات إلى 80 مليون دولار، مدفوعة بزيادة نشاط الطلبات وتوسيع السعة. (John Kernan، المدير المالي)

س: مع حجز أعمال محرك الأقراص الصلبة بالكامل لعام 2026، هل تتوقع زيادة تمتد لعدة سنوات في هذا القطاع؟ ج: نعم، نرى ارتفاعًا في كثافة رأس المال وارتفاعًا في الإنفاق الرأسمالي (CapEx) من العملاء، مع تمدد الطلبات حتى عام 2027. وهذا يشير إلى استمرار زيادة الأعمال، خصوصًا مع اعتماد تقنية Hammer. (Bill Miller، الرئيس التنفيذي)

س: ما هو إمكان الإيرادات لنظام Propel GAN على أداة السيليكون في 2026 و2027؟ ج: لقد تلقينا طلب خط تجريبي (pilot line) للشحن في 2026، ومن المتوقع أن يدفع ذلك إلى زيادة أعمال إضافية بنحو 15 مليون دولار. توجد إمكانية لطلبات إضافية في النصف الثاني من 2026 لعمليات الشحن في 2027، مدفوعة بالطلب في تطبيقات القدرة وmicro LED. (Bill Miller، الرئيس التنفيذي)

تستمر القصة  

س: هل يمكنك توضيح سبب انخفاض هوامش الربح الإجمالي في الربع الرابع والأول، وكيف تتوقع أن تتطور في 2026؟ ج: يعود الانخفاض إلى تغيير في تشكيل المنتجات، مع وجود المزيد من التغليف المتقدم وأنظمة التقييم التي تؤثر على الهوامش. نتوقع أن تتحسن هوامش الربح الإجمالي في النصف الثاني من 2026، لتصل إلى هدفنا البالغ 45%، مدفوعة بأعمال المنتجات الجديدة وزيادة أحجام تخزين البيانات. (John Kernan، المدير المالي)

س: هل توجد أي رياح معاكسة بسبب الرسوم الجمركية مُدرجة في توجيهكم لعام 2026؟ ج: نعم، نحن نحتسب نظام رسوم جمركية أعلى قليلًا في 2026 مقارنةً بـ 2025، وقد كان ذلك رياحًا معاكسة بنحو 100 نقطة أساس على هامش الربح الإجمالي. (John Kernan، المدير المالي)

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يُرجى الرجوع إلى النص الكامل لمكالمة الأرباح.

الشروط و سياسة الخصوصية

لوحة الخصوصية

معلومات إضافية