يمكن لهذه الأسهم التقنية الرائدة أن تصمد أمام مخاطر الذكاء الاصطناعي

تَهدّدت أسعار الأسهم في سوق الأسهم للأسهم التي يُنظر إليها على أنها تَمَسَّكْت بفعل الذكاء الاصطناعي.

لماذا هذا مهم: دفعت المخاوف بشأن ما إذا كان الذكاء الاصطناعي سيؤدي إلى تعطيل مجموعة متنوعة من القطاعات إلى عمليات بيع كبيرة. قام محللو الأسهم لدى Morningstar بالتحقيق في 132 شركة لتحديد ما إذا كان ذلك صحيحًا، وخلصوا إلى أن الذكاء الاصطناعي ليس “مدمّرًا عالميًا”. ويعتقد الفريق أنه ينبغي على المستثمرين أن يتفحصوا الحطام ويعثروا على شركات رخيصة جديدة تمتلك مزايا تنافسية مستمرة.

يقول إريك كومبتون، مدير أبحاث الأسهم لقطاع التكنولوجيا في Morningstar، لك أين تبحث.

9 أسئلة عن قطاعات يمكنها الصمود أمام تعطيل الذكاء الاصطناعي

1. هل يمكنك شرح بإيجاز ما هي “الخنادق الاقتصادية” (Moats) وكيف يستخدمها محللو Morningstar لتقييم الشركات؟
2. راجع فريقك أكثر من 130 شركة ضمن التغطية تبدو معرّضة لخطر تعطيل الذكاء الاصطناعي. ما الذي فاجأك في النتائج؟
3. سنتحدث عن ثلاثة قطاعات يعتقد فريقك أنها قادرة على الدفاع عن نفسها. أولها الأمن السيبراني. لماذا؟
4. ما هو الاختيار الأفضل من هذا القطاع وفقًا لمحللي Morningstar؟
5. تخلّى كثير من المستثمرين عن أسهم شركات البرمجيات، لكن Morningstar يرى أن ذلك ردّ فعل مبالغ فيه. هل يمكنك التحدث عن سبب ترسّخ برمجيات التصميم؟
6. أي سهم من بين هذه القائمة ينبغي أن يفكر فيه المستثمرون؟
7. أما القطاع الثالث فهو البنية التحتية المالية والبيانات. لماذا تعتقد أن هذه المجموعة ستستفيد من الذكاء الاصطناعي؟
8. ما هو السهم الرخيص الأبرز من هذا القطاع؟
9. ما الخلاصة للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص داخل عمليات البيع المرتبطة بالذكاء الاصطناعي؟

اقتباس رئيسي حول قيام محللي Morningstar بدراسة تعطيل الذكاء الاصطناعي

كان هناك جدال صحي كثير خلف الكواليس. أعتقد أننا نحاول أن نقوم بأفضل عمل ممكن لأخذ هذه التحولات في نماذج التكنولوجيا بعين الاعتبار، وكيف قد تؤثر على هذه الشركات. لذلك، بشكل عام، أعتقد أن العملية كانت صحية، وربما أدت إلى قدر أكبر قليلًا من التغيير مما كنت أتوقعه عند دخولي فيها.

إريك كومبتون، مدير أبحاث الأسهم، التكنولوجيا، Morningstar

الخلاصة: ينبغي على المستثمرين أن يكونوا انتقائيين عند البحث عن فرص بعد موجات بيع الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. يقول مدير قطاع التكنولوجيا في Morningstar إن الشركات ضمن الأمن السيبراني، وبرمجيات التصميم، والبنية التحتية المالية والبيانات أظهرت قدرتها على تحمّل التهديدات الناتجة عن تطور التكنولوجيا. خفّض الفريق “الخنادق الاقتصادية” لبعض شركات البرمجيات كخدمة على مستوى المؤسسات (SaaS) من نطاق واسع إلى نطاق أضيق، وقَلَّص تقديرات القيمة العادلة. ومع ذلك، يقول كومبتون إنه ما زالت هناك فرص حتى مع ارتفاع المخاطر. يعتقد محللو Morningstar أن عمليات البيع في السوق ربما ذهبت بعيدًا أكثر من اللازم.

المزيد من Morningstar حول الخنادق الاقتصادية والذكاء الاصطناعي لتعطيله

برز مصدر واحد للخندق الاقتصادي بشكل خاص خلال مراجعة محللي Morningstar الموسعة لأكثر من 130 شركة. يقول كومبتون إن تأثير الشبكة كان أكثر مصادر الخندق الاقتصادية صمودًا. لا يعتقد الفريق أن الذكاء الاصطناعي سيغيّر قوة الشبكات لأن القوة لم تكن أبدًا مرتبطة بالتقنية بحد ذاتها. الأمر يتعلق بتنسيق جميع اللاعبين داخل الشبكة. طوّر المحللون إطارًا للتقييم مبنيًا على ملكيتهم أخذ في الاعتبار سبع أبعاد رئيسية عند التفكير في الخنادق الاقتصادية في عالم تَسيطر عليه أنظمة الذكاء الاصطناعي.

اقرأ دليل تقييم الخنادق (Moat) وسط تعطيل الذكاء الاصطناعي

شاهد كومبتون وهو يناقش مع Sarah Hansen من Morningstar أي الأسهم الأكثر عرضة لتعطيل الذكاء الاصطناعي. تقدم حلقة مكافئة من The Morning Filter استكشافًا عميقًا لقطاع الأمن السيبراني. يتحدث المشارك في التقديم Dave Sekera مع Malik Ahmed Khan من Morningstar حول سبب استعداد الصناعة للاستفادة من تعطيل الذكاء الاصطناعي.

الأوراق المالية المذكورة في هذه الحلقة

Cloudflare NET

CrowdStrike CRWD

Synopsys SNPS

Cadence Design Systems CDNS

Bentley Systems BSY

Dassault Systèmes SE DSY

Moody’s Corp MCO

S&P Global SPGI

Fair Isaac Corp FICO

Salesforce CRM

Oracle ORCL