أبرز نقاط مؤتمر الأرباح للربع الرابع 2025 لشركة Schrodinger Inc (SDGR): نمو قوي في الإيرادات وسط مرحلة انتقالية …

أخبار GuruFocus

الخميس، 26 فبراير 2026 الساعة 2:03 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذه المقالة:

SDGR

+4.49%

ظهرت هذه المقالة أولاً على موقع GuruFocus.

**إجمالي الإيرادات:** 256 مليون دولار، بزيادة 23%.

**إيرادات البرمجيات:** 199.5 مليون دولار.

**إيرادات اكتشاف الأدوية:** 56.4 مليون دولار.

**مركز النقد:** 402 مليون دولار.

**هامش إجمالي ربح البرمجيات:** 74%، انخفاضًا من 80% في 2024.

**إجمالي المصروفات التشغيلية:** 310 ملايين دولار، بانخفاض يقارب 9% مقارنةً بـ 2024.

**صافي الخسارة:** 103 ملايين دولار، مقارنةً بصافي خسارة قدره 187 مليون دولار في 2024.

**القيمة التعاقدية السنوية (ACV):** 198.5 مليون دولار، بزيادة 4% عن 2024.

**نمو القيمة التعاقدية السنوية لـ أفضل 20 شركة أدوية (Pharma ACV):** 15%.

**نمو القيمة التعاقدية السنوية التجارية (Commercial ACV):** 7% إلى 177.4 مليون دولار.

**الاحتفاظ بالدولار الصافي:** 100%.

**الاحتفاظ بالدولار الإجمالي:** 96%.

**إيرادات علوم المواد:** ارتفعت من 15 مليون دولار إلى 17 مليون دولار.

**إرشادات 2026 للقيمة التعاقدية السنوية (ACV):** من 218 مليون دولار إلى 228 مليون دولار، ما يمثل نموًا بنسبة 10% إلى 15%.

**إرشادات 2026 لإيرادات اكتشاف الأدوية (Drug Discovery Revenue):** من 55 مليون دولار إلى 65 مليون دولار.

تحذير! اكتشف GuruFocus 6 إشارات تحذير مرتبطة بـ SDGR.

هل يتم تسعير SDGR بشكل عادل؟ اختبر أطروحتك عبر حاسبة DCF المجانية لدينا.

تاريخ الإصدار: 25 فبراير 2026

للاطلاع على النسخة الكاملة من محضر مؤتمر الأرباح، يُرجى الرجوع إلى النسخة الكاملة لمحضر مؤتمر الأرباح.

النقاط الإيجابية

أعلنت Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) عن أداء مالي قوي في 2025 مع نمو إجمالي في الإيرادات بنسبة 23%، رغم الظروف السوقية الصعبة.

تمتلك الشركة مركزًا نقديًا قويًا بقيمة 402 مليون دولار، مما يوفر أساسًا متينًا للنمو والاستثمار في المستقبل.

تُحقق Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) تقدمًا ملحوظًا في التحول إلى نموذج مستضاف، والذي يُتوقع أن يؤدي إلى تدفقات إيرادات أكثر قابلية للتنبؤ.

تستفيد الشركة من منصتها الحاسوبية الفريدة التي تجمع بين الفيزياء والذكاء الاصطناعي، مما يضعها في موقع الريادة في اكتشاف الجزيئات.

تمتلك Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) نظامًا بيئيًا متنوعًا من أوجه التعاون والشراكات، ما أدى إلى نجاح اكتشاف الأدوية ونتائج مالية إيجابية.

النقاط السلبية

يُتوقع أن يؤدي التحول إلى نموذج مستضاف إلى انخفاض في الاعتراف بالإيرادات على المدى القصير، ما يؤثر على الهوامش الإجمالية وEBITDA المعدّل.

شهدت الشركة انخفاضًا في هامش إجمالي ربح البرمجيات من 80% في 2024 إلى 74% في 2025 بسبب ارتفاع التكاليف المرتبطة بإيرادات المساهمة من المنح.

تراجع الاحتفاظ بالدولار الصافي إلى 100% من متوسط يزيد عن 110% في السنوات السابقة، ما يعكس بيئة صعبة لشركات الأدوية (pharma) والتكنولوجيا الحيوية (biotech) في 2025.

قد يؤدي التحول إلى عقود مستضافة إلى تذبذب مؤقت في الإيرادات، إذ سيتم توزيع الاعتراف بالإيرادات على مدة العقود.

تواجه Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) بيئة تمويل صعبة في مجال التكنولوجيا الحيوية، ما أثر على قدرتها على توسيع العلاقات ونمو الإيرادات.

 






تواصل القصة  

أبرز أسئلة وأجوبة

س: هل يمكنك مناقشة النهج الاستراتيجي لطرح الأصول ضمن خط إنتاجك وتأثيره المحتمل في تحقيق معيار الربح لعام 2028؟ ج: أوضحت كارين أكينسانيّا، الرئيسة، ورئيسة البحث والتطوير في العلاجات، ورئيسة الاستراتيجية لدى الشراكات، أن الشراكات تُعد عنصرًا مستمرًا ونشطًا في أعمال Schrodinger. تتعاون الشركة بانتظام وتُرخص البرامج من محفظتها المملوكة بالكامل. وأضاف ريتشي جين، كبير المسؤولين الماليين (CFO)، أن تحقيق الربحية بحلول 2028 يعتمد على نمو أعمال البرمجيات بنسبة 10% إلى 15% سنويًا، و50 مليون دولار من إيرادات اكتشاف الأدوية سنويًا، إضافةً إلى استمرار الانضباط في المصروفات التشغيلية.

س: كيف يدخل في توقعات النمو لديك منصة التنبؤ بالسمّيات (predictive toxicology)؟ ج: صرح ريتشي جين، كبير المسؤولين الماليين، بأن توقعات النمو خلال السنوات الثلاث المقبلة تتضمن أثر المنتجات الجديدة مثل منصة التنبؤ بالسمّيات. وقد تفوقت المنصة على التوقعات في الاختبارات التجريبية (beta testing)، ومن المتوقع أن يساهم إطلاقها في النمو، إلا أنه لا يتم احتساب نمو إضافي محدد من هذه المنصة بشكل منفصل ضمن هدف النمو 10% إلى 15%.

س: هل يمكنك شرح ديناميكيات القيمة التعاقدية السنوية (ACV) للربع الأول مقارنةً بالقيمة التعاقدية السنوية للعام كاملًا من جانب البرمجيات؟ ج: أشار ريتشي جين، كبير المسؤولين الماليين، إلى أن الربع الأول يميل لأن يكون أصغر بعد موسم الربع الرابع، بسبب دورات ميزانيات العملاء وتواريخ تجديد العقود. تعكس ACV قيمة الصفقات التي تم إغلاقها خلال الربع، بينما تتضمن الإيرادات الصفقات من الأرباع السابقة. تتوقع الشركة نمو ACV بنسبة 10% إلى 15% للسنة كاملة، مع كون الربع الرابع هو أكبر فترة للحجز.

س: كيف يتفاعل العملاء مع التحول إلى منصة مستضافة؟ ج: أوضح ريتشي جين، كبير المسؤولين الماليين، أن العملاء يفضلون بشكل متزايد عمليات النشر المستضافة، والتي تسمح بعمليات تنفيذ أسرع ودعم مُعزز. من المتوقع أن يؤدي التحول إلى الحلول المستضافة إلى إيرادات أكثر سلاسة وقابلية للتنبؤ، مع هدف بلوغ 75% من الإيرادات المستضافة بحلول 2028.

س: كيف تتوافق استراتيجية الذكاء الاصطناعي لدى Schrodinger مع احتياجات عملاء شركات الأدوية؟ ج: ترى Schrodinger أن الذكاء الاصطناعي سيكون عاملًا داعمًا، مع زيادة الطلب على برمجياتها نتيجة لاعتماد الذكاء الاصطناعي. تعمل الشركة مع شركاء مثل Anthropic لدمج الذكاء الاصطناعي الوكيلـي (agentic AI) مع حلولها الحاسوبية، ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى زيادة اعتماد تكنولوجيا Schrodinger والطلب عليها.

للاطلاع على النسخة الكاملة من محضر مؤتمر الأرباح، يُرجى الرجوع إلى النسخة الكاملة لمحضر مؤتمر الأرباح.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة الخصوصية

المزيد من المعلومات