نايكي (NKE) تواجه اختبار الأرباح الحاسمة في الربع الثالث مع اقتراب الأسهم من أدنى مستوياتها السنوية

نظرة سريعة

فهرس المحتويات

التبديل

• نظرة سريعة

• آراء المحللين وأهداف الأسعار

• ديناميكيات السوق في الصين تتصدر المشهد

  • احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية للأسهم

• من المقرر أن تعلن Nike عن نتائجها المالية للربع الثالث المالي في 31 مارس بعد إغلاق السوق، وتشير إجماعات المحللين إلى إيرادات بقيمة 11.2 مليار دولار وربحية للسهم قدرها 0.28 دولار، مقارنة بـ 0.54 دولار في الربع نفسه من العام السابق.

• تتداول الأسهم عند 51.37 دولارًا، وبالكاد أعلى من أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا، ما يعكس انخفاضًا بنسبة 25% خلال الأشهر الستة الماضية وتراجعًا بنسبة 19% منذ بداية العام حتى الآن.

• حافظت Goldman Sachs على توصية “شراء” مع هدف سعر 76 دولارًا، مشيرةً إلى أن التقييمات الحالية تضع قبلًا حدًا لتحديات قريبة الأجل.

• يتركز اهتمام المستثمرين على أداء السوق الصينية، ومسار هامش الربح الإجمالي، ورؤية الإدارة لتطوير خط إنتاج المنتجات.

• تشير التقلبات الضمنية إلى أن السوق يتوقع تقريبًا تأرجحًا بنسبة 9% في السهم بعد إعلان الأرباح.

من المقرر أن تكشف شركة الملابس الرياضية العملاقة عن أدائها المالي للربع الثالث المالي بعد جرس إغلاق يوم الإثنين 31 مارس. وتُشير توقعات المحللين إلى وصول الإيرادات إلى 11.2 مليار دولار مع هبوط ربحية السهم إلى 0.28 دولار — وهو ما يمثل انكماشًا كبيرًا مقارنةً بـ 0.54 دولار التي تم تسليمها خلال الربع المقابل قبل عام.

NIKE, Inc., NKE

تواجه الأسهم رياحًا معاكسة كبيرة قبل صدور التقرير. فقد خسرت السهم 25% من قيمته خلال الفترة نصف السنوية الأخيرة، وتراجع بنسبة 19% منذ يناير، وهو يتداول حاليًا فوق حد الـ 51.20 دولار السنوي بقليل.

تشير تسعيرات المشتقات إلى أن المشاركين في السوق يستعدون لتحرك سعري يقارب 9% في أي اتجاه بعد الأرباح. ويُبرز هذا الارتفاع في التقلبات الضمنية حجم عدم اليقين الكبير المحيط بأداء الشركة.

أعادت Goldman Sachs تأكيد موقفها المتفائل وهدف التقييم عند 76 دولارًا خلال عطلة نهاية الأسبوع. وقد وصفت مجموعة الاستثمار Nike بأنها واحدة من أكثر الأسماء إثارة للجدل ضمن تغطيتها البحثية، رغم أنها أقرت بأن حدة النقاش قد هدأت إلى حد ما بالنظر إلى البيئة الاقتصادية الكلية الصعبة.

وفقًا للشركة، تعرض مؤشرات الربع الثالث صورة مختلطة. ففي حين أظهر نشاط البحث المرتبط بالصين ومقاييس نقطة البيع تحسنًا على أساس متسلسل، إلا أنها تظل ضعيفة دون مسار نمو واضح تم تحديده. ويكشف تحليل السوق المحلي عن عدم اتساق مماثل — إذ يزداد الاهتمام بخطوط المنتجات الرائدة، لكن تبني المنتجات الجديدة وشدة العروض الترويجية لا يزالان مخيبين للآمال.

أبدت Goldman Sachs ثقتها بأن التقديرات السائدة تستوعب العوائق القريبة الأجل بالفعل، وأن مبادرة الشركة الاستراتيجية “Win Now” تمثل النهج المناسب لتوليد زخم إيجابي في طريقها إلى السنة المالية 2027.

آراء المحللين وأهداف الأسعار

لا يتوقع Brian Nagel من Oppenheimer تقريرًا مطمئنًا بالكامل، لكنه يعتقد أن المخاوف المتعلقة بصعوبات Nike تُخفي تحسنًا تشغيليًا حقيقيًا. وقد صنّف Nike باعتبارها استثمارًا مفضلًا، مشيرًا إلى أن “مضاعفات التقييم المتدنية تاريخيًا” لديها لا تعكس إمكانات التعافي طويلة الأجل.

يتخذ محلل BTIG Robert Drbul وجهة نظر أكثر حزمًا. فهو يرى أن الإدارة تنفذ تحولات استراتيجية أكثر جرأة مما يعترف به السوق — مستشهدًا بتخفيضات القوى العاملة في Converse، وتعديلات شبكة التوزيع في ممفيس، والتعيينات التنفيذية الأخيرة كدليل على أن المنظمة تخضع لتحول متسارع.

تحافظ Jefferies على توصية “شراء” مقترنة بهدف سعر 110 دولار، وقد سلطت الضوء على أمريكا الشمالية باعتبارها سوقًا مشجعًا، حيث اقترب التوسع من 9% في الربع الأخير. وتتخذ Piper Sandler موقفًا أكثر تحفظًا عند 75 دولارًا، مشيرة إلى عدم كفاية الوضوح بشأن تعافي الصين وضعف الوتيرة في شريحة الأحذية الرياضية الجارية.

خفضت Evercore ISI هدفها السعري إلى 69 دولارًا من 77، وخفّضت تقدير أرباحها للسنة المالية 2027 إلى 2.00 دولار من 2.30. كما خفّضت Telsey Advisory Group هدفها إلى 65 من 72، مع التأكيد على انكماش هامش الربح الإجمالي.

ديناميكيات السوق في الصين تتصدر المشهد

سيُلقى تعليق الشركة حول الصين صدى يتجاوز قاعدة مستثمري Nike نفسها. تمثل Starbucks (SBUX) وEstee Lauder (EL) وSkechers (SKX) شركات سيفحصها المشاركون في السوق بحثًا عن رؤى مقارنة حول أنماط الإنفاق الاستهلاكي الإقليمي.

تُظهر On Holdings (ONON) أقوى ارتباط سعري مع Nike خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، ما يجعلها سهمًا آخر ذا صلة يجب مراقبته عقب إعلان الأرباح.

رفعت Nike من توزيعاتها النقدية للأرباح لمدة 24 عامًا متتالية، وهي تقدم حاليًا عائدًا قدره 3.19%.

ستُصدر النتائج المالية بعد إغلاق السوق في 31 مارس.

✨ عرض لمدة محدودة

احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية للأسهم

            اكتشف أفضل الأسهم أداءً في مجالات الذكاء الاصطناعي وCrypto والتكنولوجيا من خلال تحليل الخبراء.
        

        

            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال الذكاء الاصطناعي** - شركات رائدة في مجال الذكاء الاصطناعي
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال Crypto** - قادة البلوك تشين
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال التكنولوجيا** - عمالقة التكنولوجيا
                
        

        

            
                📥 احصل على كتبك الإلكترونية المجانية

اعلن هنا