حوار مع João Del Valle، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي العالمي لـ EBANX: الأسواق الناشئة تعيد تشكيل جوهر الاستهلاك، والذكاء الاصطناعي والعملات المستقرة يطوّران نظام التداول

مراسل صحيفة “إي دي دي” | تي شينغهاو    محرر صحيفة “إي دي دي” | هوانغ شن

مع اقتراب عيد تشينغمنغ (عيد صفاء القبور)، تتكثف نسائم الربيع. مؤخرًا، في اجتماع تواصل إعلامي على ضفاف نهر هوانغبو، أطلقت منصة المدفوعات العالمية EBANX تقريرها السنوي الرائد “Beyond Borders 2026”، لت رسم “خريطة الإبحار” لمستقبل التجارة الرقمية عالميًا على مدى العقد المقبل.

وبعكس أنظار العالم التي ما زالت تركز على الاقتصادات المتقدمة التقليدية، يكشف هذا التقرير الصادر عن EBANX عبر البيانات عن تحوّل عميق في محرك نمو التجارة الرقمية عالميًا—فإن الأسواق الناشئة أصبحت القوة الدافعة الأساسية التي لا جدال فيها.

بعد الاجتماع، أجرى مؤسس EBANX المشارِك والرئيس التنفيذي العالمي João Del Valle، إلى جانب كبير مسؤولي المنتجات العالمي والمشرف الإقليمي لسنغافورة Eduardo de Abreu، مقابلة خاصة مع مراسل صحيفة “تساومي جينغ جي نيوز اليومية” (《每日经济新闻》).

يرى Eduardo أنه خلال العقد المقبل، سيتولد أكثر من مليار مستهلك رقمي جديد في الأسواق الناشئة، لكن “تشرذم” نظام المدفوعات سيظل موجودًا أيضًا.

إن جوهر المعاملات يُعاد تشكيله بهدوء بواسطة قوى تقنية. يكشف تقرير “Beyond Borders 2026” أن اتجاهين رئيسيين يتضافران معًا لدفع هذه “الثورة الصامتة”: إذ بدأت Agentic AI (الذكاء الاصطناعي الوكيل/الوكيل الذكي) تولّي قرارات الاستهلاك، كما اتجه البحث الاستباقي تدريجيًا إلى “إنجاز المهمة بواسطة الذكاء الاصطناعي”. وفي الوقت نفسه، في الأسواق الناشئة التي تشهد تقلبات اقتصادية، ورغم وجود العديد من المشكلات، فإن العملات المشفرة—الممثلة بالعملات المستقرة—باتت تتحول من أصل مُضاربي إلى استراتيجية للبقاء، وهي بالفعل ضرورة ملحّة لحفظ القيمة.

“هذه كلها تشير إلى أن نظامًا جديدًا للمعاملات قيد التشكّل—عالي الأتمتة، غير مُلحَظ، ومع تدفقات عالمية.” قال João خلال المقابلة.

صورة الغلاف مصدرها: بإذن من المبحوث

**الأسواق الناشئة تقود العقد الجديد من الاستهلاك الرقمي عالميًا،**والنظام البيئي للمدفوعات يميل إلى التوطين

في المفهوم التقليدي، غالبًا ما يرتبط نمو الاستهلاك العالمي بفئات الدخل المرتفع في الاقتصادات المتقدمة. لكن تقرير “Beyond Borders 2026” يشير إلى: “ستكون الأسواق الناشئة هي المحرك الرئيسي للنمو العالمي في العقد القادم.”

تستند هذه المقولة إلى توقعات مدعومة ببيانات أكثر تفاؤلًا—بحلول عام 2036، ستضيف الأسواق الناشئة أكثر من مليار مستهلك جديد، ما يدفع نمو حجم المستهلكين عالميًا بنسبة 32%، وهي نسبة أعلى بكثير من الزيادة البالغة 3% فقط في الاقتصادات المتقدمة. ومن ضمن ذلك، يُتوقع أن يشهد حجم المستهلكين في أفريقيا جنوب الصحراء وجنوب شرق آسيا والهند قفزات بنسبة 70% و52% على التوالي، بينما تُتوقع أن ترتفع نفقات الاستهلاك بنسبة 122% و147% على التوالي، بما يفوق بكثير 49% في مناطق أوروبا وأمريكا.

يكشف التقرير أيضًا عن تغيير هيكلي أكثر أهمية، وهو أن الدافع وراء هذه الجولة من النمو لن يتمثل فقط في فئات الدخل المرتفع بالمعنى التقليدي. ففي عدة أسواق ناشئة، مثل فيتنام والهند ونيجيريا وكينيا وبيرو والبرازيل، أصبح الطبقة المتوسطة والشرائح ذات الدخل المتوسط والمنخفض مساهمًا رئيسيًا في الاستهلاك عبر الإنترنت.

في فيتنام، ساهمت فئة الطبقة المتوسطة مجتمعة بنسبة 86% من الاستهلاك عبر الإنترنت؛ وفي الهند، ساهمت فئة الطبقة المتوسطة بنسبة 72% من الاستهلاك الرقمي، لتصل إلى نحو 700 مليون شخص.

وفي الوقت نفسه، يظهر أن “القوة الشرائية” الرئيسية في الاستهلاك تتجه أيضًا بوضوح نحو الشباب؛ ففي نيجيريا وكينيا والفلبين وغيرها، يقود المستخدمون دون 30 عامًا مجالات الاستهلاك ذات معدلات النمو المرتفعة مثل الألعاب والبث المباشر والتعليم عبر الإنترنت.

“إن تغيّر بنية النمو هذه يحدد مباشرة تغيّر أساليب الدفع.” شدد Eduardo في المقابلة.

تُظهر بيانات التقرير أن معدل امتلاك بطاقات الائتمان في الأسواق الناشئة عمومًا أقل بكثير من نسبة 91% في الدول المتقدمة؛ مثلًا في الفلبين 3%، وفي الهند وإندونيسيا 6%، وفي البرازيل 44%. كما تختلف طرق الدفع السائدة بين الأسواق الناشئة المختلفة؛ ففي الهند تهيمن UPI (نظام الدفع الفوري)، وفي البرازيل Pix (نظام الدفع الفوري على مستوى الدولة)، وفي الفلبين المحافظ الرقمية وغيرها من طرق الدفع المحلية التي تحتل بقوة موقع الصدارة في النظام البيئي.

أشار Eduardo إلى أن هذه الطرق تتمتع بخصائص مثل السرعة وانخفاض التكلفة وسهولة الوصول والشمول، ولذلك تُستخدم على نطاق واسع في التحويلات بين الأفراد (P2P) ومدفوعات التجارة الإلكترونية، ما يدفع بالشمول المالي ونمو الاقتصاد الرقمي الإقليمي. وهذا يعني أيضًا أنه إذا أرادت الشركات عبر الحدود اغتنام هؤلاء “المستهلكين بالمليار التالي”، فلا يمكنها الاعتماد فقط على شبكات بطاقات الائتمان الدولية؛ بل يجب عليها تقديم قدر من التنازل باتجاه نظام دفع محلي معقّد ومتنوّع.

في عام 2012، كان ذلك بالضبط لِمساعدة علي إكسبرس (AliExpress) على دخول سوق البرازيل التي يفتقر فيها إلى بطاقات ائتمان دولية؛ حيث نجحت EBANX في اختراق المأزق عبر الاتصال بـ Boleto (وهي طريقة دفع محلية عبر قسيمة).

وقال João إنه في الوقت الحالي، تعمل شركات الصين التي تتجه للخارج (الصادرات العابرة للحدود) من علي بابا في المراحل المبكرة، وصولًا إلى SHEIN وTemu وBYD وDidi وMeituan وغيرها، على توسيع أسواق مثل أمريكا اللاتينية باستمرار. والآن أصبحت في الغالب شركات رائدة في فئات المنتجات المتعلقة بالسوقين في البرازيل والمكسيك، كما أن طرق الدفع متنوعة جدًا، بما في ذلك بطاقات الائتمان، فضلاً عن طرق الدفع الرقمية مثل التحويل بين الحسابات (مثل Pix) وغيرها.

وختم Eduardo قائلاً: “ربط نظام الدفع البيئي الموطّن عالميًا للمُجّار (التجار) مع الأسواق الناشئة—بحيث يستطيع أي مستهلك أينما كان أن يشتري السلع والخدمات العالمية بالطريقة الأكثر ألفة والأكثر ملاءمة وسهولة—هو حجر الأساس للشمول التجاري في العصر الرقمي”.

تطور المعاملات**—**ترتيب جديد للذكاء الاصطناعي الوكيل والعملات المستقرة

إذا كان إعادة بناء نظام المدفوعات قد حل مشكلة “كيف ندفع”، فإن تطور المعاملات يحاول معالجة سؤال “من يدفع” و“ماذا ندفع”.

مع الانفجار الذي شهدته Agentic AI (الذكاء الاصطناعي الوكيل/الذكاء الاصطناعي القائم بوظائف الوكيل)، بدأ المستهلكون يتحولون تدريجيًا من البحث الاستباقي إلى “دع الذكاء الاصطناعي يقوم بالمهمة”. وتُظهر بيانات بحثية أنه حاليًا نحو 10% من المستهلكين قد بدأوا عملية التسوق عبر الإنترنت باستخدام الذكاء الاصطناعي، بينما قال 20% من المستهلكين إنهم على استعداد لأن يقوم الذكاء الاصطناعي بإتمام عملية الشراء.

وفي المقابلة، شارك Eduardo أيضًا بيانات استشرافية—بحلول عام 2030، من المتوقع أن يتأثر حتى 30% كحد أقصى من قيمة معاملات التجارة الإلكترونية العالمية بواسطة Agentic AI. وبدون شك، هذا مفهوم صادم نسبيًا.

في الماضي، اعتدنا على التصفح والمقارنة بين الأسعار وطلب الشراء على Amazon أو Taobao. لكن في اليوم عام 2026، بدأت التجارة الإلكترونية بالتحول من التسوق القائم على التصفح إلى “الشراء التفاعلي عبر الحوار”. قد لا يحتاج المستهلكون بعد الآن إلى فتح صفحة ويب؛ إذ يكفي أن يقولوا للذكاء الاصطناعي: “أحتاج إلى قميص مناسب للصيف، بميزانية حوالي 100 يوان.” عندها سيتولى وكيل الذكاء الاصطناعي تلقائيًا إكمال عملية البحث والمقارنة بين الأسعار والطلب وحتى الدفع بالكامل.

يرى Eduardo أن هذا يعني بالنسبة للمدفوعات عبر الحدود “اختفاء تجربة الدفع عند الخروج”. في المستقبل، ستكون المدفوعات عبارة عن سلسلة من الأوامر الآلية التي ينفذها الذكاء الاصطناعي في الخلفية؛ حيث يختار الذكاء الاصطناعي قناة الدفع بشكل ذكي عبر توجيه المسار إلى أفضل طريقة دفع، وبأقصى كفاءة. وهذا يمكن أن يجعل تجربة الدفع عند الخروج أفضل، بدلًا من أن تكون لحظة قيام المستخدم بالنقر على “تأكيد الدفع”.

لكن في الوقت نفسه، فإنه يجلب مخاطر جديدة أيضًا. وكما أعرب Eduardo عن قلقه: “إذا اشترى الذكاء الاصطناعي شيئًا خاطئًا، فمن تتحمل المسؤولية؟” هل المستخدم أم المنصة أم مطور الذكاء الاصطناعي؟ وهذا يتطلب من مزودي خدمات الدفع عبر الحدود ألا يتعاملوا فقط مع تدفقات الأموال، بل أيضًا أن يمتلكوا القدرة على معالجة التعرف على نوايا الذكاء الاصطناعي ومكافحة الاحتيال وتحديد المسؤوليات.

إذا كان Agentic AI قد حل مشكلة “من يدفع”، فالمسألة المتبقية التي يلزم أخذها في الاعتبار هي السؤال الآخر—“ماذا ندفع”؟

في الرسوم البيانية التي عرضها “Beyond Borders 2026”، تُظهر البيانات أن العملات الرقمية تنمو بأسرع وتيرة في الأسواق الناشئة. ففي دول مثل البرازيل والأرجنتين وتايلاند وفيتنام، يمتلك أكثر من 15% من السكان عملات رقمية، بينما في تركيا فإن هذه النسبة تقارب 20%. وفي الوقت نفسه، تتدرج العملات المستقرة تدريجيًا لتصبح بنية تحتية مالية رئيسية. ففي الأرجنتين، يستخدم نحو 20% من السكان العملات المشفرة، منها 90% عملات مستقرة.

هذا يكشف جانبًا آخر للأسواق الناشئة: وهو عدم الاستقرار في الاقتصاد الكلي. ففي دول ترتفع فيها معدلات التضخم مثل الأرجنتين، ينخفض بسرعة القوة الشرائية للعملات الورقية (القانونية). وبالنسبة للمستهلكين المحليين، فإن امتلاك العملات المستقرة يصبح استراتيجية للبقاء، وهو بالفعل ضرورة ملحّة لحفظ القيمة.

وأشار João في مقابلة إلى سمتين رئيسيتين للعملات المستقرة: السرعة وإمكانية الوصول. وبالمقارنة مع بعض الفجوات في شبكات البنية التحتية داخل نظام SWIFT، توفر العملات المستقرة سيولة عالمية شبه فورية. لكن João اعترف أيضًا أنه في الوقت الحالي، لا يزال هناك عدم توافق كامل بشأن من هو صاحب السيادة فعليًا على العملات المستقرة المعنية؛ فالأمر يحتاج إلى ضوابط على الأموال وإجراءات لمكافحة غسل الأموال ولوائح مكافحة الإرهاب، كي تساعد الجميع على استخدام العملات المشفرة بشكل أفضل.

هذه هي المخطط الذي يرسمه “Beyond Borders 2026”، وهو أيضًا بمثابة تلميح للشركات عبر الحدود—ربما ستتواجد في المستقبل نحو مليار مستهلك جديد من الأسواق الناشئة جنبًا إلى جنب مع تشرذم منظومة الدفع. وفي الوقت نفسه، فإن القفزة التقنية ستعيد تشكيل جوهر المعاملات. وبالنسبة للشركات الصينية التي تتجه للخارج، فإن فهم هذه الأمور يعني الحصول على تذكرة الدخول إلى “العقد الذهبي القادم للاستهلاك”.

مصدر صورة الغلاف: بإذن من المبحوث