استقرار مؤقت على المدى القصير، لا زلنا نثق في الاتجاه القادم للسوق!

بشكل عام، مع تجديد إشراف/رقابة عطلة نهاية الأسبوع على GF في “Yu Neng”، تزايدت حدة تراجع قطاع الطاقة في تداول اليوم، لكن نقطة المفاجأة التي فاقت التوقعات على لوحة التداول ما زالت تتمثل في اتجاه التكنولوجيا الكبرى. ومن الواضح أن الأموال لا ترغب في تقديم “كُرات رخيصة” للمستثمرين خارج السوق. ويظهر ذلك بشكل خاص في الألياف الضوئية والتخزين؛ وعلى مستوى المعنويات، فإن تدفّق السيولة يتركّز في بطاقات الفضاء التجاري + الكهرباء مع وجود تباين في التدفقات، فقامت الأموال بعمليات تحويل بين الأسهم الأعلى والمنخفضة (high-low switch). لكن بالنظر إلى بطاريات الليثيوم من يوم الجمعة الماضي، فمن الصعب أيضًا رؤية استمرارية هنا، وقد تكون حتى أقل من استمرارية أدوية الابتكار!

فيما يلي ترتيب وتحليل لكل قطاع:

1. حساب مشترك/تنسيق الحوسبة (算电协同): القطاع عمليًا أيضًا دخل في موجة تراجع. ومع زخم الهبوط من المساعدات/التأثيرات الكمية اليوم، قد يكون الإحساس العام أسوأ. في المدى القصير، نراقب متى يمكن للأسهم الرئيسية “Huadian Twin Heroes” أن توقف الانخفاض. بعد هذا التدخل عبر الرقابة، من المرجح ألا تكون هناك فرص على مستوى القطاع بشكل كبير لاحقًا، وسيكون التركيز أكثر على الدوران/التدوير (轮动)، وقد تظهر لاحقًا بعض الأسهم في المنتصف والمنخفضة التي تعكس (ارتداد/Back) للحفاظ على نشاط القطاع. النقطة الأهم هنا هي هل يستطيع “Guangxi Neng Y” الذي لديه ردود فعل سلبية أكبر اليوم أن يحقق ارتدادًا ويتحمّل الخطأ!

2. عتاد الحوسبة/القدرات للذكاء الاصطناعي (AI算力硬件): أيضًا كما توقعنا، المؤسسات لا تريد إعطاء الآخرين فرصة للحصول على أسهم بسعر رخيص. “Fiber” الأساسية “Changfei Optical X” و"التخزين" الأساسي “De Ming L” افتتحا على انخفاض ثم سحبا اللون سريعًا إلى الأحمر، وكلاهما سجّل قممًا تاريخية جديدة على التوالي. قوة الألياف الضوئية والتخزين اليوم لم تقتصر على ذلك؛ بل إن التحول بين الأعلى والأسفل أخذ أيضًا مسار “الألياف الإلكترونية” (电子纤维布) الذي كان سابقًا قد تراجع، وجرّه للعودة. لاحقًا، من المحتمل أن يكون الدوران متمركزًا على استمرار قوة الفروع/القطاعات الرئيسية. وبشكل عام، الإيقاع على الأرجح سيكون إصلاحًا بنمط التدوير مثل: الألياف الضوئية، التخزين، الألياف الإلكترونية، رقائق النحاس (PCB copper foil) وغيرها. طبعًا هنا يظل المرساة الأساسية هي الزوجان من الأساسيات المطلقة، أما الفرع الجديد فنراقب “Hong” و"KJ"!

3. تطبيقات الذكاء الاصطناعي (حوسبة سحابية/سيرفيس) (AI应用（算力云服务）): أداء اليوم يُعد أيضًا جديرًا بالثناء. مع تراجع قطاع الطاقة، ما زال هناك حركة صعودية وبقيت “ورقة حيّة” في التداول، والأهم أن “Ao Rui D” لم يعطِ ردود فعل سلبية. فهل يمكن أن تتعزز لاحقًا يعتمد على ما إذا كان “Guigangwang L” الأساسي منخفض المستوى اليوم يمكنه التحول من الضعف إلى القوة (弱转强) ويقود عودة تدفق السيولة إلى القطاع. بالطبع أيضًا نحتاج أن نرى كيف كانت ردود الفعل لسهم “Yun Sai Zhi L” الأساسي من ناحية السعة/الحجم (capacity core)!

4. الفضاء التجاري: السيولة العاطفية التي خرجت من قطاع الطاقة في الأساس اندفعت إلى هنا. وهي أيضًا “تُمسك” بالتدفق القادم بسبب التباين في قطاع الطاقة. لكن في عقدة تراجع/هبوط قطاع الطاقة بهذه الطريقة، قد لا يكون من السهل أن تظهر سيولة جديدة وتستمر. ومع ذلك، ما زال التركيز على السهم الأساسي “Shen Jian GF”، وكذلك ما إذا كانت هناك منتجات/فئات جديدة في المستويات المنخفضة تستطيع أن تُظهر قوة/تثبيتًا. حاليًا يبدو أنه مجرد ارتداد بعد بيع مفرط (超跌反抽)!

مسار مؤشر اليوم يعد أيضًا أفضل من المتوقع. ففي ظل موجة هبوط كبيرة في الخارج، خرجت السوق بمسار مستقل. وبطبيعة الحال، ما فاق التوقعات هنا هو اتجاه التكنولوجيا الكبرى. وما زال قطاع المؤسسات/الأموال المفضّل من حيث التفضيل هو: الألياف الضوئية، رقاقة التخزين، وQ布 في سلسلة عتاد الذكاء الاصطناعي من المنبع. ويمكن ملاحظة أنه مع اقتراب فترة الإفصاح المكثف عن أرباح شهر أبريل، تكون الأموال أكثر استعدادًا للاختيار والتجمع حول الأسهم التي لديها دعم من أداء فعلي. أما بالنسبة لاتجاه المعنويات في المدى القصير، فهل استطاع أن يتخلص من ضغط الرقابة الذي جاء عبر عطلة نهاية الأسبوع—فهذا يبرهن أيضًا أن سيولة قطاع الطاقة كانت مجرد مضاربة تجمّعية (حركة عاطفية) تحت هبوط كارثي للمؤشر. ومع أن المؤشر أظهر صلابة (韧性) في مساره، فالأفضل لاحقًا أن نركز أكثر على اتجاه التكنولوجيا الكبرى!

بالنسبة لعملياتي الشخصية، أضفت كمية على “Guangxi lao biao” فوقت الخطأ وخسرت، كنت متسرعًا. في فترة التراجع هذه، لا ينبغي أن نستقبل تعويض الصعود من منخفض (补涨) في المستويات المنخفضة. كما أنني مسحت/قدمت طلبًا على “Q布宏和” و"Yongxin materials" ثم خرجت مباشرة!