شراء منزل باستخدام البيتكوين: كوينبيس، فاني ماي يجلبان الرهون العقارية المشفرة إلى المشترين في السوق الرئيسية

تتعاون Coinbase مع Better Home & Finance لإطلاق رهن عقاري مدعوم بالعملات المشفرة، مدعومًا من Fannie Mae، بما يمثل خطوة نحو دمج الأصول الرقمية في التمويل العقاري التقليدي.

تتيح الخدمة الجديدة للمقترضين المؤهلين تقديم Bitcoin أو USDC كضمان لدفعة مقدمة دون بيع ممتلكاتهم، وتجنب ضرائب مكاسب رأسمالية محتملة مع الحفاظ على التعرض لأصولهم.

وباعتبارها قروضًا مطابقة للشروط (conforming loans)، تحمل الرهون العقارية المعايير والحمايات نفسها مثل القروض التقليدية المدعومة من Fannie Mae. تتولى Better منشأ القروض وإدارتها، بينما توفر Coinbase الحفظ والبنية التحتية للـ bitcoin أو الأصول المشفرة المرهونة.

يستهدف المنتج عائقًا طويل الأمد في سوق الإسكان: تكلفة الدفعة المقدمة مقدمًا.

ووفقًا لـ Better، يفشل نحو 41% من الأسر الأمريكية في شراء منازل بسبب عدم كفاية النقد السائل، حتى عندما تكون لديها أشكال أخرى من الثروة.

“على مدى عقود، تطلب مسار تملك المنازل من الأمريكيين بيع الأصول، أو تصفية الاستثمارات، أو سحب مدخرات التقاعد”، قال الرئيس التنفيذي لشركة Better، Vishal Garg. “تقدم هذه الشراكة مسارًا جديدًا لملايين الأمريكيين الذين يمتلكون أصولًا رقمية.”

BREAKING: 🇺🇸 $4 trillion Federal National Mortgage Association لتقبل رهونًا عقارية مدعومة بالبيتكوين لأول مرة — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 26, 2026

تقدر الشركات أن نحو 52 مليون أمريكي — أي حوالي 20% من البالغين— قد امتلكوا أصولًا رقمية، وفقًا لبيان صحفي صادر عن الشركة.

من خلال السماح للمقترضين بتقديم الرهن بالـ crypto بدلًا من النقد، يهدف المنتج إلى إتاحة هذا الرصيد للوصول إلى السكن.

Wall Street Journal ساعدت تقاريرها في تغطية هذا الخبر.

رهون عقارية مدعومة بالبيتكوين

على عكس الإقراض التقليدي المقدم بضمانات مدعومة بالـ crypto، صُممت الرهون العقارية لتقليل مخاطر التقلب بالنسبة للمقترضين. لا تتضمن القروض نداءات هامش (margin calls) أو إضافات ضمانات (collateral top-ups). إذا انخفض سعر bitcoin، فلن يُطلب من المقترضين إضافة ضمانات إضافية، ولا تؤدي تحركات السوق وحدها إلى تفعيل التصفية.

يكون الضمان معرضًا للخطر فقط إذا أصبح المقترض متأخرًا لمدة لا تقل عن 60 يومًا على سداد مدفوعات الرهن العقاري، بما يتماشى مع جداول الحجز القياسي في تمويل الإسكان التقليدي.

من المتوقع أن تكون أسعار الفائدة على هيكل الرهن العقاري المدعوم بالـ crypto أعلى من رهون 30 عامًا القياسية بنحو 0.5 إلى 1.5 نقطة مئوية، اعتمادًا على ملفات المقترضين. ومع ذلك، يرى Coinbase أن المقايضة قد تكون تستحق العناء بالنسبة للمقترضين الراغبين في تجنب تصفية الأصول.

“إن القدرة على تحويل الثروة الرقمية إلى وصول للسكن تعد إنجازًا”، قال Max Branzburg، رئيس المنتجات الاستهلاكية والأعمال في Coinbase. “تعد الرهون العقارية المدعومة بالرموز خطوة أولى نحو إتاحة تملك المنازل للأجيال الأصغر سنًا.”

يعكس المنتج تغيّر أنماط الثروة، لا سيما بين الأمريكيين الأصغر سنًا. تُظهر بيانات Coinbase أن 45% من المستثمرين الأصغر سنًا يمتلكون crypto، مقارنة بـ 18% لدى الفئات الأكبر سنًا، ما يشير إلى أن الأصول الرقمية أصبحت مخزنًا رئيسيًا للقيمة لجيل جديد.

وفي الوقت نفسه، تدهورت القدرة على تحمل تكاليف السكن. لقد تفوقت أسعار المنازل على نمو الدخل، ما يترك كثيرًا من المشترين المحتملين ثريين بالـ أصول لكنهم فقراء نقدًا. تحاول الرهون العقارية المدعومة بالرموز سد هذه الفجوة عبر التعامل مع ممتلكات الـ crypto كضمان يمكن استخدامه بدلًا من كونها استثمارات مضاربة.

جرّبت Better سابقًا نماذج ضمانات بديلة. في عام 2023، سمحت الشركة لبعض موظفي Amazon بتقديم الأسهم كدفعات مقدمة للقروض. يقول المسؤولون التنفيذيون إن إضافة bitcoin وcrypto كان يمكن أن توسع بشكل كبير الطلب على الإقراض، حيث يقدّر Garg أن الشركة ربما تكون قد فاتها حتى 40 مليار دولار من القروض المنشأة (originations) بسبب عدم طرح منتجات من هذا النوع في وقت أبكر.

كما يقدّم الهيكل ميزات جديدة فريدة للأصول الرقمية. قد يستمر المقترضون الذين يقدمون USDC كضمان في كسب عائد على ممتلكاتهم، ما قد يعوض تكاليف الرهن. بالإضافة إلى ذلك، يتيح نموذج الحفظ لدى Coinbase للمستخدمين تقديم أجزاء محددة من محافظهم كضمان بدلًا من قفل جميع الأصول.

تقول الشركات إنها تعتزم توسيع نطاق الضمانات المؤهلة مع مرور الوقت، وربما تشمل أسهمًا مُرمّزة (tokenized equities)، وأدوات دخل ثابت، وأصولًا عقارية.

بينما كانت الرهون العقارية المدعومة بالـ crypto موجودة في قنوات إدارة ثروة متخصصة، فإن مشاركة Fannie Mae تشير إلى تحول نحو تبني أوسع. وبوصفها مؤسسة برعاية حكومية، تحدد Fannie Mae المعايير لجزء كبير من سوق الرهن العقاري في الولايات المتحدة.

من خلال مواءمة ضمان bitcoin مع هياكل القروض المطابقة للشروط، تجعل شراكة Coinbase-Better الأصول الرقمية جزءًا من البنية التحتية المالية السائدة بدلًا من كونها نظامًا موازيًا.

وصف Coinbase المنتج بأنه “أمريكي بقدر فطيرة التفاح”، مانحًا إياه إطارًا بوصفه تطورًا في تمويل المنازل لا انفصالًا عنه.

**تنبيه تحريري: **نستخدم الذكاء الاصطناعي كجزء من سير العمل التحريري لدينا، بما في ذلك لدعم البحث وتوليد الصور وإجراءات ضمان الجودة. يتم توجيه جميع المحتوى ومراجعته واعتماده من فريقنا التحريري، الذي يتحمل مسؤولية الدقة والنزاهة. الصور المُولدة بالذكاء الاصطناعي تستخدم فقط أدوات تم تدريبها على مواد مرخصة بشكل صحيح. في البيتكوين، كما في الإعلام: لا تثق. تحقّق.