احذر من فخ "عائدات عالية على التأمينات في هونغ كونغ" على منصات التواصل الاجتماعي: الترويج بنسبة 6% سنويًا يخفي مخاطر متعددة

اسأل AI · ما هي فخاخ الاستثمار المخفية وراء وعد عائد استثمار في التأمين على القسائم في هونغ كونغ بنسبة 6%؟

أفادت إذاعة الصين الوطنية في بكين بتاريخ 24 مارس، (المراسل وانغ يينغ) بأنه وفقًا لبرنامج «تيان شيا تشاي جينغ» (الشؤون المالية تحت السماء) التابع لمحطة الإذاعة والتلفزيون المركزية لآر بي سي الاقتصادية، مؤخرًا، إذا كنت كثيرًا ما تتصفح منصات التواصل الاجتماعي، فستجد كثيرًا من الناس يعرضون نوعًا من صانعي المحتوى المالي بأسلوب جذاب ودقيق: يحملون شهادات من أرقى المدارس، ويعملون في مكاتب في وسط هونغ كونغ، ويتقمصون مظهر خبراء إدارة الأصول، ويتحدثون عن الشؤون المالية وتقديم الاستراتيجيات والتكوينات الاستثمارية، ويُروِّجون ضمنيًا إلى «منتج تعويض للأموال بعائد سنوي يبدأ من 6%»، ويزعمون أن أصل المبلغ آمن، وأن الربح يمكن تحقيقه مع الاستلقاء طويلًا. لكن هذا العائد المرتفع الذي يبدو مغريًا للغاية، فهل هو فرصة ثروة موثوقة فعلًا، أم فخ تسويق مُحكم الإعداد؟

«إن عائد 6% في التأمين على القسائم في هونغ كونغ يتوافق جدًا مع المنطق؛ فالأصل الجوهري للتأمين في هونغ كونغ هو مجموعة استثمارية فائقة، مع سندات الخزانة الأمريكية والأسهم الأمريكية كأصول أساسية، حيث تبحث في نطاق عالمي عن أهداف استثمارية عالية الجودة لتوزيع الاستثمار…»

هذه هي العبارة الحرفية التي قالها أحد صانعي المحتوى المالي على الإنترنت وهو يشرح منطق المنتج لمتابعيه. وعلى منصة أخرى، كانت رواية أحد صانعي المحتوى أكثر صراحة: «أجرؤ على القول إن هذا هو أكثر تأمين على هونغ كونغ “مُتعبًا للآخرين” حاليًا؛ يسترد رأس المال بسرعة كبيرة، ويمكن استرداده في السنة الثانية بعد دفع المال. العائد مذهل؛ يمكن أن يصل التراكم المركب خلال 15 عامًا إلى 6%، ومتقدم بفارق هائل على مستوى الصناعة، كما أن استلام الأموال يكون مرنًا جدًا…»

بمجرد سماع مثل هذه الترويج، لا عجب أن كثيرًا من المستثمرين الذين يطمحون إلى زيادة ثرواتهم يشعرون بالحماس. في هذه الفيديوهات، غالبًا ما يرفع صانعو المحتوى شعار «توزيع الأصول»، ويقومون بتغليف فئة معينة من منتجات التأمين في هونغ كونغ على أنها البديل المثالي لـ «الودائع ذات الفائدة المرتفعة». وذكر خبير في السوق، كوي هاو مينغ، في مقابلة معنا أنه أولاً علينا أن نُرتّب أنواع منتجات التأمين في هونغ كونغ.

قال كوي هاو مينغ: «منتجات التأمين الادخاري في هونغ كونغ، هناك الكثير من شركات التأمين التي تُصدر منتجات ادخارية، وبشكل عام تنقسم إلى فئتين: فئة تكون تأمينًا صرفًا، أي أنها توفر تغطيات للأمراض أو لمجالات مثل حوادث المرور أو الممتلكات… إلخ؛ وفئة أخرى تكون تأمينًا مع استثمار، فهو أصلًا منتج استثماري لكنه يحمل أيضًا جزءًا من وظائف التأمين، وبالتالي يُعد “تأمينًا من فئة إدارة الثروة”».

إذن، ما حجم الفجوة بين مقولة صانعي المحتوى التي تُروِّج لـ «استرداد رأس المال في السنة الثانية بعد دفع المال»، وبين المنتجات الفعلية للتأمين في هونغ كونغ؟

صرّح كوي هاو مينغ: «أولاً، في سوقنا المحلي، توجد لوائح صارمة لخروج الأموال والاستثمار في الخارج. يمكن للأشخاص من داخل البر الرئيسي الذهاب إلى الخارج لشراء منتجات ادخارية، ويمكن شراء منتجات التأمين الصرف، لكن لا يمكن شراء التأمين الذي يحمل طبيعة استثمارية، أي أن التأمين من فئة إدارة الثروة محظور؛ كما أن الحد الأقصى للشراء لوحدة منتج التأمين الفردي يقارب 5000 يوان. ثانيًا، رغم أن هذه المنتجات يُقال إن عائدها أعلى نسبيًا، فإنها تضيف شروطًا كثيرة. إذا لم ترَ هذه الأمور بوضوح، وعند الحاجة إلى استحقاق العائد وتحويله فعليًا، فقد لا تحصل على العائد. علاوة على ذلك، فبعض شركات التأمين الصغيرة، فإن حجم إصدار منتجاتها نفسها ليس كبيرًا، وقدراتها على التعويض محدودة أيضًا؛ لذا بعد الدخول قد توجد أيضًا بعض مخاطر السيولة».

بالإضافة إلى ارتفاع عتبات الامتثال، توجد أيضًا فجوات كبيرة في الفهم فيما يتعلق بما يسمى «عائد مستقر بنسبة 6%». إن وصف صانعي المحتوى لـ «الأصول الأساسية عالية الجودة» و«استرداد رأس المال بسرعة كبيرة» يخفي البنية المالية المعقدة. يرى كوي هاو مينغ أن ما يقابل العائد المرتفع غالبًا هو أهداف استثمارية عالية المخاطر.

قال كوي هاو مينغ: «في ظل انخفاض أسعار الفائدة على الودائع، إذا كان منتج واحد يقدم عائدًا مرتفعًا جدًا، فلا بد أن يكون لديه تصميم هيكلي خاص. حتى لو كان منتجًا امتثاليًا ومشروعًا، فإن ما يتعلق به من حيث تكوين العائد وتكوينات منتج الاستثمار وإدارة السيولة وخصائص المخاطر يختلف عن فهمنا المعتاد. على سبيل المثال، قد تكون أهداف استثماره منتجات مثل بعض العقود الآجلة والخيارات، وبعضها يشبه المنتجات التي لدينا هنا مثل “الثابتة +”؛ لا يمكن القول إن هذه المنتجات تحمل مخاطر كبيرة جدًا، لكن يجب أن يكون مفهوماً أنه لضمان إمكانية تحقق 6% ليس احتمالها كبيرًا».

بالنسبة للمستثمرين الأفراد العاديين، إضافة إلى “نسبة الماء” في العائد نفسه، ما هي المخاطر عبر الحدود التي قد تُتجاهل بسهولة؟

حلل كوي هاو مينغ: «في سوق هونغ كونغ، مثل أي سوق آخر، يجب الانتباه إلى أن المنتجات من فئة الاستثمار أيضًا: أولاً، خطر خروج الأموال من البلاد؛ هل يمكن للمنتج أن يخرج إلى الخارج؟ وهل يمكن تحويل الأموال إلى الخارج؟ ثانيًا، مخاطر المنتج نفسه: هل تم فهم شرعية هذه الشركة؟ وهل تسجيل المنتج لدى الجهات المختصة يتم بشكل معياري؟ حاليًا، لا يزال نظام الرقابة في هونغ كونغ ومنطقة البر الرئيسي يختلفان إلى حد ما. ثالثًا، مخاطر من حيث البنية والدلالات الداخلية للمنتج نفسه: لا يمكن البدء في المشاركة إلا بعد فهم هذه المخاطر بشكل واضح، وأن يكون بالإمكان استبعادها بفعالية».