شركة الصين للتأمين: صافي الربح ينمو بنسبة 19% على أساس سنوي، واستثمار الذكاء الاصطناعي يتضاعف هذا العام

تُظهر بيانات التقرير المالي: بلغت قيمة الأعمال الجديدة لدى شركة “تاي بو” للتأمين على الحياة 18.609 مليار يوان، بزيادة قدرها 40.1% على أساس سنوي؛ وكانت نسبة قيمة الأعمال الجديدة 19.8%، مرتفعة بنحو 3.2 نقطة مئوية على أساس سنوي

بقلم | مراسل “Caijing” يانغ روي

تحرير | يوان مان

في 27 مارس، أعلنت شركة “تاي بينغ” للتأمين (المجموعة) الصينية المحدودة (ويُشار إليها فيما بعد بـ “الصين تاي بو”، 601601.SH؛ 2601.HK) عن التقرير السنوي لعام 2025.

تُظهر بيانات التقرير السنوي أنه في عام 2025، حققت الصين تاي بو إجمالي إيرادات تشغيلية بلغ 4351.56 مليار يوان، بزيادة قدرها 7.7%، منها إيرادات خدمات التأمين 2889.10 مليار يوان، بزيادة قدرها 3.4%؛ وبلغ صافي الربح العائد للمساهمين 535.05 مليار يوان، بزيادة قدرها 19%؛ وكانت إيرادات خدمات التأمين 2889.10 مليار يوان، بزيادة قدرها 3.4%؛ وحققت إجمالي عائدات الاستثمار 1416.34 مليار يوان، بزيادة قدرها 17.6%، وبلغ معدل عائد الاستثمار لإجمالي الاستثمارات 5.7%، بزيادة قدرها 0.1 نقطة مئوية على أساس سنوي.

يُظهر التقرير السنوي أنه استنادًا إلى دخل أقساط التأمين الأصلي بحسب ما في عام 2025، فإن شركة تاي بو للتأمين على الحياة وتاي بو للتأمين على الممتلكات تمثلان الشركة الثالثة الأكبر في الصين للتأمين على الحياة والشركة الثالثة الأكبر في مجال التأمين على الممتلكات على التوالي.

يمثل عام 2026 الذكرى الخامسة والثلاثين لتأسيس الصين تاي بو. وخلال اجتماع الأداء، صرح فو فـان، رئيس مجلس إدارة الصين تاي بو، قائلًا: “توجد صناعة التأمين في الصين حاليًا في مرحلة حاسمة تتعايش فيها فرص استراتيجية وتحديات. وفي هذا العام، سنواصل تعميق الإصلاحات، ونعمل على دفع تحويل الطاقة الدافعة الجديدة والقديمة بشكل متصل، ونعمل بتركيز على تنفيذ ثلاث استراتيجيات رئيسية هي ‘الرعاية الشاملة للصحة وكبار السن (大康养)’ و’التدويل’ و’الذكاء الاصطناعي+’.”

وبخصوص “الذكاء الاصطناعي+” ضمن الاستراتيجيات الثلاث، كشف يو بين، نائب الرئيس التنفيذي للصين تاي بو، أن الصين تاي بو تعمل بشكل نشط على التخطيط للذكاء الاصطناعي، وخلال السنوات القليلة الماضية زادت باستمرار الاستثمار في هذا المجال. وفي هذا العام، تضاعف استثمار الصين تاي بو في مجال الذكاء الاصطناعي مقارنة بالعام الماضي. ووفقًا لأهداف الخطة، فإن ميزانية الاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعي خلال العامين المقبلين لدى تاي بو تبلغ معدل نمو سنوي مركب لا يقل عن 40%.

نمو قيمة الأعمال الجديدة في التأمين على الحياة يتجاوز 40%

ومن جانب أعمال جانب الالتزامات، حققت الصين تاي بو للتأمين على الحياة في عام 2025 أقساطًا تأمينية على نطاق بلغ 2958.55 مليار يوان، بزيادة قدرها 12.7% على أساس سنوي. وبلغ صافي الربح 421.65 مليار يوان، بزيادة قدرها 17.7%؛ وبلغ الربح التشغيلي 289.16 مليار يوان، بزيادة قدرها 4.8%.

وتجدر الإشارة إلى أن قيمة الأعمال الجديدة لدى شركة تاي بو للتأمين على الحياة بلغت 186.09 مليار يوان، بزيادة قدرها 40.1%؛ وكانت نسبة قيمة الأعمال الجديدة 19.8%، مرتفعة بنحو 3.2 نقطة مئوية على أساس سنوي.

ومن حيث القنوات، أصبحت قناة التأمين المصرفي (银保) القوة الرئيسية للاكتتابات الجديدة. ففي قناة التأمين المصرفي، في عام 2025، حققت تاي بو للتأمين على الحياة أقساطًا تأمينية على نطاق بلغ 616.18 مليار يوان، بزيادة قدرها 46.4%، منها أقساط تأمين حجم الفترات الجديدة المدفوعة بلغ 169.56 مليار يوان، بزيادة قدرها 43.2%. أما في قناة الوكلاء، فقد حققت تاي بو للتأمين على الحياة من خلال قناة الوكلاء أقساطًا تأمينية على نطاق بلغ 2116.06 مليار يوان، بزيادة قدرها 4.5%.

وبحسب وتيرة نمو أقساط التأمين بحسب حجم المنتجات، بلغ حجم أقساط التأمين من نوع المشاركة في الأرباح 611.87 مليار يوان، بزيادة قدرها 9.1%، منها أقساط الفترة الجديدة المدفوعة بلغ 221.56 مليار يوان، بزيادة قدرها 806.9%. ومن حيث هيكل المنتجات، ارتفعت نسبة التأمينات ذات المشاركة في الأرباح ضمن أقساط الفترة الجديدة المدفوعة إلى أكثر من النصف.

وفي قطاع التأمين على الممتلكات، في عام 2025 حققت تاي بو للتأمين على الممتلكات دخل أقساط التأمين الأصلي 2014.99 مليار يوان، بزيادة قدرها 0.1%، بينما بلغت إيرادات خدمات التأمين 1971.91 مليار يوان، بزيادة قدرها 3.0%. وحققت أرباح الاكتتاب 48.36 مليار يوان، بزيادة قدرها 81.0%. وبخصوص التأمين الأكثر اهتمامًا وهو التأمين على السيارات الجديدة بالطاقة (新能源车险)، صرح تشن هوي، المدير العام لتاي بو للتأمين على الممتلكات، بأن أعمال السيارات الكهربائية المنزلية الجديدة بالطاقة وصلت حاليًا إلى نطاق ربح مستقر، ومن منظور ظروف التشغيل المستقبلية، يُتوقع أن تستمر آثار الاستبدال للسيارات الجديدة بالطاقة باستمرار. ووفقًا لما ذكره، بلغ دخل أقساط التأمين على السيارات الجديدة بالطاقة لدى تاي بو للتأمين على الممتلكات في عام 2025 مستوى 250.17 مليار يوان، وهو ما يمثل 22.6% من إجمالي أعمال التأمين على السيارات، بزيادة قدرها 5.6 نقطة مئوية على أساس سنوي.

وبخصوص الخطوة التالية لتطوير التأمين على السيارات الجديدة بالطاقة، قال تشن هوي أيضًا إن الشركة ستقوم في المستقبل بتحسين التكاليف ورفع الكفاءة بشكل أكبر عبر بناء نظام بيئي يمتد طوال دورة الحياة. ويركز ذلك على جانبين: من جهة، تعزيز كفاءة التشغيل، ومن جهة أخرى، إدارة حلقة التعويضات. بالإضافة إلى ذلك، فيما يتعلق بخدمة شركات السيارات في مجال التصدير إلى الخارج، قال تشن هوي إنه بالنظر إلى العام الجديد، ستواكب الشركة اتجاه تطور السيارات الصينية في الخارج، وتعمل باستمرار على تعميق التعاون مع شركات السيارات لتسريع تثبيت نموذج الأعمال وتعزيز تطبيقه. وفي الوقت الحالي، تقدم الصين تاي بو في تايلاند ضمانًا لأكثر من 20 ألف مركبة صينية جديدة من سيارات الطاقة المُصدّرة.

تمثل الأصول المالية من فئة حقوق الملكية 16.7%

ومن جانب الاستثمار، وحتى نهاية عام 2025، بلغ إجمالي أصول إدارة الصين تاي بو (المجموعة) 38910.33 مليار يوان، بزيادة قدرها 9.8% مقارنة بنهاية العام السابق. ومن بينها، بلغ إجمالي أصول استثمار المجموعة 30399.87 مليار يوان، بزيادة قدرها 11.2% مقارنة بنهاية العام السابق؛ وبلغت أصول إدارة الطرف الثالث 8510.46 مليار يوان، بزيادة قدرها 5.3%.

وفي عام 2025، حققت الصين تاي بو عائدات صافية على الاستثمارات قدرها 851.99 مليار يوان، بزيادة قدرها 2.9%، وبلغ معدل العائد على صافي الاستثمارات 3.4%، بانخفاض قدره 0.4 نقطة مئوية على أساس سنوي؛ وبلغ إجمالي عائدات الاستثمار 1416.34 مليار يوان، بزيادة قدرها 17.6%، وبلغ معدل العائد على إجمالي الاستثمارات 5.7%، بزيادة قدرها 0.1 نقطة مئوية على أساس سنوي؛ وبلغ معدل العائد على الاستثمارات الشاملة 6.1%، بزيادة قدرها 0.1 نقطة مئوية على أساس سنوي.

ومن منظور هيكل توزيع أصول الاستثمار، قامت الصين تاي بو في عام 2025 بزيادة حصة السندات وحقوق الملكية الأساسية (core equities)، وخفضت حصة الأصول غير النظامية (غير المدرجة/غير المعيارية). وحتى نهاية ديسمبر 2025، بلغت استثمارات السندات لدى الشركة نسبة 61.0% من أصول الاستثمار، بزيادة قدرها 0.9 نقطة مئوية مقارنة بنهاية العام السابق؛ ومن ضمن ذلك، بلغت السندات الحكومية الوطنية المحلية والسندات الحكومية المحلية والسندات المالية ذات الطابع السياساتي (policy financial bonds) 46.1% من أصول الاستثمار.

تمثل الأصول المالية من فئة حقوق الملكية 16.7% من أصول الاستثمار، منها الأسهم وصناديق مؤشرات/صناديق حقوق الملكية بنسبة 13.4% من أصول الاستثمار، بزيادة قدرها 2.2 نقطة مئوية مقارنة بنهاية العام السابق.

وبخصوص ما إذا كانت حصة حقوق الملكية لدى الصين تاي بو أقل من نظيراتها في السوق، إذ أن حصة استثمارات حقوق الملكية في أموال التأمين عمومًا شهدت ارتفاعًا واضحًا في 2025، رد سُو غانغ، نائب الرئيس التنفيذي للصين تاي بو والمدير المالي ورئيس الاستثمار الرئيسي، قائلًا إن اختلاف نسب الاستثمار في حقوق الملكية يعكس استراتيجية توزيع أصول الشركة، ويمكن أن يمنح الشركة قدرة أفضل على التحكم في الانسحاب/الهبوط (回撤). وبالمقارنة مع الشركات النظيرة الرئيسية، حصلت الصين تاي بو على عوائد استثمارية أعلى من متوسط الصناعة ضمن نفس معيار المقارنة، عبر الاعتماد على نسبة أكثر تحفظًا من حقوق الملكية الأساسية. ومع الأخذ في الاعتبار أيضًا وجود قدرة أفضل على التحكم في الانسحاب/الهبوط، يمكن تحقيق نتائج أفضل من حيث العوائد طويلة الأجل بعد تعديل المخاطر.

كما أكد سُو غانغ أن بيئة انخفاض أسعار الفائدة ستدفع الصين تاي بو، ضمن حدود تحمل المخاطر لدى الشركة، إلى زيادة تخصيص أصول حقوق الملكية في الوقت المناسب، وفي الوقت ذاته اغتنام الفرص الهيكلية في السوق بشكل نشط.

دفع “الرعاية الشاملة للصحة وكبار السن” و”التدويل” و”الذكاء الاصطناعي+”

قال تشاو يونغ جانغ، رئيس مجلس إدارة الصين تاي بو، إن التحول دخل مرحلة المياه العميقة. وأضاف أنه في عام 2026 ستواصل الشركة دفع الاستراتيجيات الثلاث الكبرى المتعلقة بـ大康养 (الرعاية الشاملة للصحة وكبار السن) و”التدويل” و”الذكاء الاصطناعي+”. وبشكل محدد، تتمثل في تعزيز تطوير التأمين التجاري الصحي وتأمينات التقاعد المالي، وتحقيق نمو مطرد في حجم أقساط التأمين عن الصحة وصناديق المعاشات التقاعدية. كما يتعين على خدمات الرعاية الصحية وكبار السن أن تمنح الدعم والأثر بشكل أكثر فاعلية لتطوير النشاط الرئيسي، وفي الوقت نفسه تعزيز نسبة دخل الأقساط من الخارج تدريجيًا، وتحسين تخصيص الأصول في الخارج، وتحقيق تزايد ثابت في حصتها في السوق لدى المؤسسات في هونغ كونغ. وفي الوقت ذاته، ينبغي أيضًا تسريع تطبيق استخدام الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع، وبناء نظام معرفة على مستوى الشركات ومنصة إدارة، بما يدفع التحول في الابتكار التكنولوجي من نموذج “نقطة واحدة” إلى نموذج “بيئي”.

وفي مجال خدمات إعادة التأهيل، واصلت الصين تاي بو إثراء المعروض من خدمات الرعاية الصحية وكبار السن، حيث وضعت “تاي بو جيا يوان” في 13 مدينة و15 حديقة، ويبلغ عدد المقيمين من كبار السن أكثر من 3000 شخص. وافتتح مستشفى “يوان شين كان فو” في مدينتي شيامن وجينان. كما وصلت خدمات الرعاية الصحية وكبار السن إلى تغطية أكثر من 12 مليون عميل بشكل تراكمي.

ومن الأمور الجديرة بالاهتمام أيضًا أن الصين تاي بو تواصل زيادة استثمارها في مجال الذكاء الاصطناعي. قال يو بين إن “الذكاء الاصطناعي+” يُعد أيضًا إحدى الاستراتيجيات الثلاث الكبرى المستقبلية للشركة. وقد قامت الشركة أيضًا ببناء مخطط استراتيجي “633”. أولًا، يظل التركيز على ستة مجالات جوهرية رئيسية، وتسريع تحقيق الأثر من التطبيق في السيناريوهات. وتشمل الأمور الرئيسية: زيادة تمكين فرق التسويق، والاندماج الشامل في إدارة العمليات، وإعادة تشكيل نظام إدارة العملاء، وحماية الصناعات من المخاطر المترافقة، وتوسيع حدود القدرة الاستثمارية، وتمكين الامتثال للمخاطر وتقليل الخسائر.

في عام 2025، قامت الصين تاي بو ببناء أساسيات بنية تحتية للذكاء الاصطناعي على مستوى الشركة بشكل مبدئي، وأدخلت 50 نموذجًا أساسيًا كبيرًا (foundation models). وبلغ عدد مرات استدعاء نماذج كبيرة 270 مليون مرة، وتم إطلاق 129 تطبيقًا تغطي 13 سيناريو رئيسيًا من سيناريوهات الأعمال التأمينية الأساسية، مع تغطية 1.8万 موظف داخلي و150 ألف مندوب تسويق.

وأكد يو بين أنه بعد فك رموز الاستراتيجية، قامت الشركة هذا العام بتحديد أهداف الإجراءات التنفيذية وقائمة المشاريع. وتغطي قائمة مشاريع “AI+” لدى الصين تاي بو 5 فئات وأكثر من 30 مشروعًا، بما في ذلك فئات تتعلق باستراتيجيات المجموعة، وفئة المشاريع الخاصة بالابتكار والتجارب داخل المجموعة، وفئة الاستراتيجيات الخاصة بالشركات التابعة. وفي السنوات القليلة المقبلة، ستتمحور الصين تاي بو حول التنمية عالية الجودة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، لتصبح الرائدة في تطبيقات الذكاء الاصطناعي ضمن صناعة التأمين، كهدف شامل. وبحزم تنفيذ “الخطة الرئيسية الواحدة حتى النهاية” لتحقيق الأهداف المتوقعة.

المحرر | تشانغ شنغتينغ

تدفق هائل من الأخبار، وتفسير دقيق، كل ذلك متاح عبر تطبيق Sina Finance