كل 10 يوان من القروض يُوجه تقريبًا 1 يوان نحو التكنولوجيا، بنك Ping An يكشف عن أربع نقاط "منهجية"

اسأل الذكاء الاصطناعي · كيف توازن بنك بينغ آن بين المخاطر والكميات والأسعار في التمويل التقني؟

في ظل توسع طفيف في حجم الأصول، ما زال بنك بينغ آن يوجّه عُشر موارد القروض إلى المجال التقني.

وفي الآونة الأخيرة، أعلن بنك بينغ آن (000001.SZ) عن تقرير أدائه لعام 2025، حيث يُعدّ التمويل التقني أحد نقاط نمو الأعمال المهمة لديه.

ومن حيث الحجم، في نهاية 2025، بلغ رصيد قروضه للتمويل التقني 3065.82 مليار يوان، أي ما يمثل 9.04% من إجمالي القروض والسلف الممنوحة، وبما يقارب 18.43% من إجمالي أرصدة قروض الشركات.

وهذا يعني أن قرابة عُشر موارد القروض لدى بنك بينغ آن موجّه إلى الشركات التقنية، أي إن كل 10 يوانات من القروض يذهب منها قرابة 1 يوان إلى الشركات التقنية؛ وفي قروض الشركات، كذلك يوجَّه نحو ما يقارب خُمسها بدقة إلى الشركات التقنية.

ومن حيث معدل النمو، في نهاية 2025 بلغ عدد عملاء الشركات التقنية 31917 مقترضًا، بزيادة سنوية قدرها 21.1%، وهو أعلى بشكل واضح من نمو عملاء القطاع العام (13.2%)؛ كما نما رصيد قروض الشركات التقنية على أساس سنوي بنسبة 9.8%، وهو أيضًا أعلى بكثير من معدل نمو قروض الشركات لدى البنك البالغ 3.5%.

الأكثر لفتًا للاهتمام هو أن التمويل التقني لدى البنك حقق تحسينًا متزامنًا في كلٍّ من الحجم والجودة. ورغم أن البنك لم يكشف مباشرةً عن معدل تعثر قروض الشركات التقنية، إلا أنه ضمن قطاع «الخدمات الاجتماعية/التقنية/الثقافة/الصحة» (حيث تمثل أرصدة قروض الشركات التقنية نسبة مرتفعة جدًا)، فإن معدل التعثر لديه بلغ 0.83% فقط، وهو أقل من معدل القروض المتعثرة الإجمالي على مستوى البنك البالغ 1.05%، كما أنه تحسن بمقدار 0.12 نقطة مئوية مقارنة بنهاية العام السابق.

خلال السنوات الأخيرة، واصل بنك بينغ آن تحسين هيكل أصوله والتزاماته. وعلى الرغم من أن حجم أصوله توسّع بنحو 2.7% في 2025، فإنه ما زال يوجّه قرابة عُشر موارد القروض إلى المجال التقني، ما يبرز مدى اهتمامه بهذا المجال.

وبوصف التمويل التقني موجّهًا بالاسترشاد الاستراتيجي الوطني، فإنه يتصدر «المقالات الخمس الكبرى» في التمويل، وهو المهمة الجوهرية للمؤسسات المالية لخدمة الاقتصاد الحقيقي. وفي الوقت نفسه، يتعيّن على البنوك التجارية أن تمضي في «منطقة التوازن» بين المسؤولية الاجتماعية والمكاسب التجارية.

ومن بيانات القوائم المالية، يبدو أن هذا القطاع قد حقق مبدئيًا توازنًا في التمويل التقني من حيث «الكم والسعر والتأمين ضد المخاطر». فكيف تم ذلك؟ في مؤتمر إعلان النتائج، كشف نائب رئيس بنك بينغ آن، فاو ويهاو، بالتفصيل المنهجية العامة لركائز التمويل التقني الأربع.

تحديد الاستراتيجية في الصدارة: «ستّ خطط متكاملة» لدفع تطور التمويل التقني

«التمويل التقني هو أولى الصفحات في «المقالات الخمس الكبرى» بل والأهم والأكثر أولوية. يسعى بنك بينغ آن إلى تقديم التمويل التقني بطريقة متعددة الأبعاد، بهدف بناء قدرات خدمة تمتد لتغطية دورة الحياة الكاملة للشركات التقنية.» أكد فاو ويهاو في الاجتماع.

في الوقت الحالي، أصبح التمويل التقني ركيزة البنك الأساسية لأعماله في قطاع الأعمال الموجهة للشركات، وهو اتجاه استراتيجي ذو أولوية على مستوى البنك ككل.

منذ عام 2024، حدّد بنك بينغ آن بوضوح رفع التمويل التقني إلى مستوى مكانة استراتيجية على مستوى البنك، ليُدرج ضمن «خمسة اتجاهات رئيسية لإتقان أعمال قطاع الشركات» كأحد أهم الاتجاهات الخمسة، ويصدر «خطة إدارة فئة العملاء للشركات التقنية». وقد طلب من البنك على مستوى كامل إعطاء الأولوية له من منظور استراتيجي عالٍ، وتقديم دعم سياساتي في مجالات الأفراد والمال والمواد، كما تم تحديد تقسيم المسؤوليات في الأدوار قبل التنفيذ وأثناء التنفيذ وبعده وآليات التنسيق.

وبالاستناد إلى هذا الترتيب الاستراتيجي، زاد بنك بينغ آن في عام 2025 دعم التمويل التقني أكثر، من خلال «ستّ خطط متكاملة» لدفع تطور التمويل التقني، بما يسهم في تعزيز توجيه القروض إلى الشركات التقنية.

وفي الوقت الحالي، بنى البنك بالفعل منظومة تشغيلية تتكون من «فئة العملاء + السياسات + المنتجات + القنوات + التنظيم + الموارد»، وزاد من دعم وتربية الشركات التقنية.

ولضمان سلاسة مسار الخدمة، أنشأ بنك بينغ آن بنية احترافية على شكل «1+12+N»: حيث أُنشئ قسم التمويل التقني ضمن إدارة الشركات التابعة للمقر، وأنشئت مراكز التمويل التقني في 12 فرعًا رئيسيًا، بما يدفع ويشجع الفروع التي تتوفر لديها شروط لإنشاء فروع شركات تقنية وفرق تشغيل مميزة.

ووفقًا للمعلومات، وحتى الآن، كوّن البنك 10 فروع ذات طابع تقني و33 فريقًا متخصصًا للتشغيل. وبذلك، تشكل شبكة تشغيل عمودية من أربع طبقات تشمل المقر—الفروع—الفروع ذات الطابع المميز—فرق التشغيل المتخصصة، ما يضع أساسًا تنظيميًا متينًا لتطبيق خدمات التمويل التقني.

ميل في الموارد: «فتح الباب الأخضر» لتيسير تمويل الشركات التقنية المؤهلة

لا يمكن تحقيق التطبيق الاستراتيجي دون ضمان الموارد. فقد قام بنك بينغ آن بإمالة كاملة للموارد تجاه التمويل التقني في توزيع الموارد، ليمنح الشركات التقنية عالية الجودة «إذنًا بالتمويل». ووفقًا لما ذكره فاو ويهاو، «من حيث تخصيص الموارد، نمنح التمويل التقني ميلًا أكبر.»

وعلى وجه التحديد، يقدم بنك بينغ آن الدعم للشركات التقنية من خلال ثلاثة أبعاد رئيسية: أولًا، تعزيز الحوافز والتوجيه. يمنح بنك بينغ آن أعلى دعم يعادل 30 نقطة أساس على القروض التقنية المؤهلة، بما يخفض فعليًا تكلفة تمويل الشركات التقنية ويخفف الضغط على عملياتها.

ثانيًا، إدراج التقييم ضمن عمل الفروع؛ حيث يتم إدراج «المقالات الخمس الكبرى» ضمن منظومة تقييم الفروع، ويُعدّ التمويل التقني بندًا أساسيًا لخدمة الاقتصاد الحقيقي، ما يعزز أكثر دافع الفروع للقيام بأعمال التمويل التقني

ثالثًا، زيادة投入 الائتمان لدعم التمويل. في 17 ديسمبر، نجح بنك بينغ آن في إصدار أول سندات دين للابتكار التقني في السوق بين البنوك على مستوى السوق بالكامل وربطها بسعر الفائدة LPR المتغير، وذلك في سوق ما بين البنوك. بلغ حجم إصدار السندات في هذه العملية 6.5 مليار يوان، ومدتها 3 سنوات، وكان سعر الإصدار 1.85%، وستُستخدم الأموال المجمعة بشكل موجّه في توجيه القروض التقنية.

ابتكار المنتجات: «تتابع» عبر دورة الحياة الكاملة للشركات

تختلف احتياجات التمويل ونقاط الألم لدى الشركات التقنية في مراحل مختلفة مثل مرحلة التأسيس والنمو والاكتمال، وهو ما يجعل البنوك تركز حاليًا على ابتكار منتجات التمويل التقني.

ووفقًا للمعلومات، قام بنك بينغ آن بتصميم مصفوفة منتجات على هيئة «خدمة على شكل ربط/تتابع» ومتعددة التوجهات، مصاحبًا لنمو الشركات. ومن حيث نظام المنتجات، يحقق بنك بينغ آن حاليًا تغطية منتجات الخدمة المالية للشركات في مجال التكنولوجيا المتطورة طوال دورة الحياة. بدءًا من «قرض التكنولوجيا المتطورة» في مرحلة التأسيس، مرورًا بـ«قرض الإدراج/الاكتتاب» في مرحلة النمو، وصولًا إلى «أوراق تكنولوجيا متطورة» وقروض الاندماج والاستحواذ في مرحلة النضج؛ وبذلك شكل بنك بينغ آن سلسلة خدمة على هيئة تتابع.

وفي الوقت نفسه، يستطيع بنك بينغ آن الاستفادة من ميزة التمويل متعددة التراخيص لدى مجموعة بينغ آن، ودفع التعاون بين قطاعات مثل البنك والاستثمار والتأمين، لتقديم خدمات مالية شاملة تشمل «الاستثمار والتمويل والتأمين والضمان»، وتوفير دعم مالي للشركات التقنية على شكل تتابع في مراحل مختلفة.

على سبيل المثال، في عام 2024، قام بنك بينغ آن وبـبينغ آن للتأمين على الحياة بتطبيق مشروع استحواذ على شركة يينغدي غازات (Yingde Gas)، وهي أكبر منتج مستقل للغازات الصناعية في الصين والرابعة عالميًا، وذلك عبر آلية ارتباط «الأسهم» و«السندات».

وبحسب ما هو متاح، قام البنك أيضًا بشكل حصري بتطبيق تمويل استحواذ لمشروع شراء دواء أصلي من فئة الأدوية الخاصة بالجهاز العصبي عبر شركة Kangqiao Capital، ما يساعد Kangqiao Capital على بناء منصة دواء بيولوجي شاملة للجهاز العصبي المركزي في الصين.

«لم يعد التمويل التقني مجرد قرض بحد ذاته، بل أصبحت مجموعة كاملة من قدرات الخدمة». يرى هوانغ تشونغ، أمين سر مجلس إدارة شركة جيانفاين بايو (健帆生物)، أنه مع تزايد تعقيد الأعمال، ترتفع أيضًا متطلبات الشركات فيما يتعلق بالمدفوعات والتسويات، وخدمات الصرف الأجنبي، والدعم المالي ذي الصلة.

الموافقة على منح الائتمان: إعادة بناء منطق تقييم الائتمان للشركات المبتكرة

تتمثل إحدى نقاط الألم الأخرى لتمويل الشركات التقنية في أن هذه الشركات غالبًا ما تكون «خفيفة الأصول» و«ثقيلة البحث والتطوير»، كما أن نماذج منح الائتمان التقليدية المعتمدة على الضمانات لا تتناسب معها، لذا يتعين على البنوك أن تتجاوز منطق الائتمان التقليدي القائم على الرهن/الضمانات، وأن تعيد بناء منطق منح الائتمان للشركات المبتكرة، بحيث تلتحم الخدمات المالية فعليًا بخصائص الشركات التقنية.

تتمثل طريقة بنك بينغ آن في: بالنسبة إلى «شِبه عمالقة» الشركات الصغيرة والمتوسطة المتخصصة والدقيقة والمبتكرة (专精特新) على مستوى الدولة، وكذلك الشركات ذات التقنية العالية، يمكن الحصول على دعم مائل بناءً على شهادات الاعتماد والمستندات ذات الصلة وبراءات الاختراع. وفي الوقت نفسه، يقوم البنك عبر تبسيط متطلبات الموافقة وتقليص الإجراءات برفع كفاءة الموافقة بشكل كبير.

وفي الوقت نفسه، وبالنظر إلى خصائص الشركات التقنية مثل «عالي المخاطر وعالي النمو»، قام بنك بينغ آن بتطوير أدوات مثل بطاقة تقييم حقوق الملكية الفكرية ونموذج تقييم قدرات الشركات في مجال الابتكار العلمي والتكنولوجي.

على سبيل المثال، من خلال قيام وكيل DeepSeek بتحليل مدى التطابق بين براءات اختراع الشركة وإعمالها/أعمالها الرئيسية، يمكن تحديد الشركات التي تُعدّ فعلًا «تقنية حقيقية». وكمثال على شركة يان يي مواد (研一新材料)، تركز عملية تقييم بنك بينغ آن لخدمة التمويل لديها على أبعاد مثل الاستثمار في البحث والتطوير وقدرات تحويل التكنولوجيا، بدل الاعتماد فقط على الأصول المرهونة/الضمانات.

شركة Shenzhen YanYi New Materials هي واحدة من المستفيدين من هذا النموذج. فهذه الشركة في مجال مواد بطاريات الليثيوم التي تأسست في 2019، تمتلك 365 براءة اختراع، وقدمت عدة منتجات تملأ فراغات في السوق المحلية؛ وهي اليوم «بطل خفي» حقيقي في مسار طاقة جديدة.

لكن، وكحال العديد من شركات الشركات التقنية المبتكرة، فإن ارتفاع الإنفاق البحثي وهيكل «خفيف الأصول» جعلاها تصطدم مرارًا بنماذج الإقراض التقليدية للبنوك. يقول نائب المدير العام لشركة研一新材料، تشانغ هوي: «تمرّ عملية تحويل منتجات الشركة من المختبر إلى الإنتاج الكمي بمراحل مثل الاختبار التجريبي وبناء خطوط الإنتاج، ما يعني أن احتياجات دوران رأس المال تكون كبيرة. بعد أن شهدت الطلبات زيادة حادة العام الماضي، ارتفعت احتياجات شراء المواد الخام، وأصبح طلب التمويل على رأس المال العامل عاملًا حاسمًا.»

هذه النقطة تحديدًا تُعدّ نقطة اختراق لقدرات بنك بينغ آن في التمويل التقني. فبدلًا من البدء بالتحقق من الضمانات، يبدأ الحديث أولًا حول المسار التقني، ثم يسأل عن تقدم البحث والتطوير، ثم يراجع التخطيط الخاص بالبراءات. ويقول مدير الاستثمار والتمويل لشركة研一新材料، ليو وي: «شعرنا أن البنك يفهم التكنولوجيا أكثر.»

وبناءً على القوة التقنية وإمكانات الابتكار، منح بنك بينغ آن الشركة أول دفعة ائتمان بقيمة 17 مليون يوان. ومع تحقق اختراقات تقنية للبحث والتطوير وإطلاق خطوط الإنتاج الواحدة تلو الأخرى، زاد البنك سقف الائتمان إلى 200 مليون يوان، وغطى في الوقت نفسه شركاته التابعة في مقاطعة تشجيانغ ومقاطعة شوانتشنغ. وبالإضافة إلى الدعم الائتماني، تعمل أيضًا أدوات رقمية مثل «التحصيل السحابي» و«الجيب الرقمي» على تحسين كفاءة دوران أموال الشركة.

من الصدارة الاستراتيجية، إلى ميل الموارد، وصولًا إلى ابتكار المنتجات وإعادة بناء منطق منح الائتمان، أثبت بنك بينغ آن من خلال الممارسة أن التمويل التقني يمكن أن يكون نشاطًا مستدامًا يحقق توازنًا بين «الكم والسعر والتأمين ضد المخاطر».

«ومن منظور عام 2026، سنواصل أيضًا الالتزام بالقوة الإنتاجية الجديدة المذكورة في وثيقة خطة «الخامس عشر» الخمسية (十五五)، وزيادة الدعم والتوجيه نحو شركات التصنيع في مجالات مثل سيارات الطاقة الجديدة، والطاقة الجديدة، والتصنيع المتقدم، والفضاء التجاري، وغيرها.»

وفي الوقت نفسه، ذكر فاو ويهاو أن بنك بينغ آن يراقب عن كثب مجالات التكنولوجيا المتقدمة، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي، والواجهات بين الدماغ والآلة، والذكاء المُجسّد، والحوسبة الكمومية. ففي هذه المجالات، وإن كانت ما تزال في مرحلة بدايتها حاليًا، إلا أن المستقبل قد يجعلها محاورًا ساخنة في صميم صناعة التكنولوجيا وأعمال البنوك

هذا المقال للاطلاع فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية