ارتفعت أسهم TotalEnergies (TTE) بنسبة 35% منذ بداية العام بعد تحقيق أرباح هائلة بقيمة $1 مليار من تجارة النفط الخام في الشرق الأوسط

أبرز النقاط

قائمة المحتويات

تبديل

• أبرز النقاط

• تنفيذ الوضع الاستراتيجي

• وجهة نظر وول ستريت بشأن سهم TTE

  • احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية عن الأسهم

• حققت شركة الطاقة الفرنسية العملاقة أرباحًا تتجاوز 1 مليار دولار من خلال مشتريات تقارب 70 شحنة نفط خام من الإمارات وعُمان خلال شهر مارس

• أدت العوائق المرتبطة بالنزاع عند مضيق هرمز إلى خفض إمدادات النفط الخام المؤهلة كمؤشر مرجعي بحوالي 40%

• قفز نفط دبي القياسي من حوالي 70 دولارًا إلى ذروة قاربت 170 دولارًا للبرميل خلال فترة الأزمة بالكامل

• ارتفعت أسهم TotalEnergies بأكثر من 10% خلال آخر 30 يومًا وتجاوزت مكاسب 35% منذ بداية العام حتى تاريخه

• يحافظ محللو وول ستريت على تصنيف “شراء معتدل” لسهم TTE بهدف سعري إجماعي يبلغ 84.31 دولارًا

تتداول أسهم TTE حاليًا عند مستوى يقارب 89 دولارًا، ما يعكس ارتفاعًا منذ بداية العام يتجاوز 35%.

TotalEnergies SE, TTE

استفادت عملاقة النفط الفرنسية TotalEnergies (TTE) من ظروف سوق استثنائية خلال شهر مارس، محققة أرباحًا تتجاوز 1 مليار دولار عبر التراكم العدواني للنفط الخام من الشرق الأوسط، في الوقت الذي عطّلت فيه الحرب الإقليمية الممرات البحرية الحيوية عبر مضيق هرمز، ما تسبب بتصاعد حاد في الأسعار.

وبحسب تقارير من صحيفة Financial Times، فإن طاولة تداول الشركة استحوذت على ما يقارب 70 شحنة نفط خام صادرة من منشآت في الإمارات العربية المتحدة وعُمان — وهو ما يمثل أكثر من ضعف حجم مشترياتها في فبراير — ومجدولة لتسليم خلال نوافذ مايو. وصف الأكاديمي المتخصص في الطاقة في جامعة أكسفورد، أدِي إمسيروفيتش، هذا التموضع بأنه كان واحدًا من أبرز الرهانات في تاريخ سوق البترول.

رفض ممثلو الشركة تقديم تعليق بشأن استراتيجيات تداول محددة.

برزت فرصة تحقيق الأرباح نتيجة لاضطراب جوهري في آليات تسعير النفط في الشرق الأوسط. قامت S&P Global Platts، وهي الجهة المسؤولة عن معيار نفط دبي الذي يُعد مرجع التسعير الأساسي لواردات النفط الآسيوية، بتعليق قبول درجات النفط الخام التي تتطلب عبور مضيق هرمز في 2 مارس، بعد توقف كبرى شركات الشحن عن المرور بسبب مخاوف أمنية.

تم استبعاد ثلاث فئات من أصل خمس فئات نفط خام تُستخدم في حساب المؤشر المرجعي من التوفر في السوق. وقد خفّض هذا الإجراء أحجام الإمداد القابلة للتسليم بحوالي 40%، ليقتصر التأهيل حصريًا على درجة المربان التابعة لأبوظبي ونفط عُمان الخام.

ومع تقييد السيولة في السوق بشكل حاد، أصبح بيئة التداول شديدة الحساسية للتموضع المركز. استغلت TotalEnergies الفرصة بحسم.

تنفيذ الوضع الاستراتيجي

تقدم نفط دبي القياسي من حوالي 70 دولارًا للبرميل مباشرة قبل اندلاع الصراع إلى ذروة غير مسبوقة قرب 170 دولارًا الأسبوع الماضي. وصل نفط برنت إلى حوالي 120 دولارًا للبرميل خلال منتصف مارس، قبل أن يعتدل إلى نحو 113.

على الرغم من أن نشاط التداول ضمن نافذة المعيار المرجعي زاد بنحو 50% مقارنة بالشهر السابق، ظلت TotalEnergies هي المشارك الوحيد في السوق الذي تراكمت لديه عقود جزئية كافية لتجميع مراكز شحنات كاملة، وفقًا لتقارير FT.

وبحسب تقييم إمسيروفيتش، قامت الشركة كذلك بنشر عقود آجلة وأدوات خيارات لإدارة التعرض للمخاطر وتثبيت المراكز قبل موجة الارتفاع في الأسعار.

صرّح الرئيس التنفيذي لشركة TotalEnergies، باتريك بويانّيه، لبرنامج CNBC الأسبوع الماضي بأن الأسواق العالمية لم تشهد “أبدًا” هوامش التكرير بمستويات الوقت الحالي، مشيرًا إلى سوق منتجات النفط بأنه “مختل”. وحذّر من أن استمرار النزاع لفترات تمتد عبر أشهر الصيف قد يدفع أسعار الغاز الطبيعي الأوروبي نحو 40 دولارًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية — أي أكثر من ضعف المستويات الحالية البالغة 18 دولارًا.

وفيما يتعلق بعمليات الإنتاج، أعلنت TotalEnergies في 13 مارس أن الإنتاج تم إيقافه أو كان يتم تقليصه عبر منشآت قطر والعراق وكذلك في عرض البحر في الإمارات العربية المتحدة — وهو ما يمثل نحو 15% من إجمالي الإنتاج العالمي. ومع ذلك، أشارت الشركة إلى أن أحجام الشرق الأوسط هذه لا تشكل سوى حوالي 10% من توليد التدفق النقدي في اتجاه المنابع بسبب هياكل الضرائب المرتفعة، وأن زيادة قدرها 8 دولارات للبرميل في برنت كانت كافية لتعويض كامل عن أحجام الإنتاج التي تم فقدها.

وجهة نظر وول ستريت بشأن سهم TTE

نفّذت Platts إجراءً إضافيًا في 20 مارس لتعزيز معيار دبي، عبر تعليق تعديل الجودة السلبي المطبق على نفط المربان لزيادة الإمداد القابل للتسليم. وأوضحت الوكالة أن هناك دعمًا واسعًا من المشاركين في السوق لهذا التعديل.

الأسبوع الماضي، أكد محلل Jefferies، مارك ويلسون، تصنيف “شراء” لسهم TTE، مع التشديد على مشروع Rio Grande LNG كأصل طويل الأجل يتميز بمركز تكلفة جذاب. وحسب ويلسون أن اضطرابات إمدادات الـ LNG عبر عمليات قطر والإمارات العربية المتحدة ستؤثر على التدفق النقدي لعام 2026 بحوالي 200 مليون دولار — وهو رقم يمكن التعامل معه وفقًا لتحليله.

يحمل TTE حاليًا تصنيف “شراء معتدل” إجماعيًا على TipRanks، مدعومًا بـ 10 توصيات شراء و8 توصيات احتفاظ و1 توصية بيع صادرة خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ويسجل الهدف السعري الإجماعي 84.31 دولارًا — أي أقل بنحو 6% من مستويات التداول الحالية.

✨ عرض لفترة محدودة

احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية عن الأسهم

            اكتشف أفضل الأسهم أداءً في مجالات الذكاء الاصطناعي والـCrypto والتكنولوجيا من خلال تحليل خبراء.
        

        

            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال الذكاء الاصطناعي** - الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال الـCrypto** - قادة البلوك تشين
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال التقنية** - عمالقة التقنية
                
        

        

            
                📥 احصل على كتبك الإلكترونية المجانية

أعلن هنا