السهم الوحيد الذي يشتريه وارن بافيت بوضوح الآن

وارن بافيت كان بائعًا صافياً للأسهم لمدة 13 ربعًا متتاليًا قبل أن يتنحى عن منصب الرئيس التنفيذي لشركة Berkshire Hathaway (BRKA 1.24%) (BRKB 1.43%) في نهاية عام 2025. لا تظن للحظة أن المستثمر الأسطوري قد تقاعد. فقد كشف الرئيس التنفيذي الجديد لبيركشير، جريج أبيل، مؤخرًا أن بافيت لا يزال يأتي إلى المكتب “خمسة أيام في الأسبوع”.

لم يناقش أبيل تفاصيل ما يفعله بافيت في هذه الأيام. ومع ذلك، يمكننا أن نعرف شيئًا واحدًا بالتأكيد: هناك سهم واحد يشتريه بافيت بوضوح الآن. وهو لا شيء سوى شركة بيركشير هاثاوي نفسها.

مصدر الصورة: The Motley Fool.

لماذا يفضل بافيت أسهم بيركشير مرة أخرى

قدمت شركة بيركشير هاثاوي ملفًا تنظيميًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 4 مارس 2026، وكشفت فيه أنها بدأت في إعادة شراء الأسهم. وأكد أبيل عمليات إعادة شراء الأسهم في مقابلة مع CNBC في نفس اليوم.

كان بافيت موافقًا تمامًا على قرار استئناف عمليات إعادة شراء الأسهم بعد فترة توقف طويلة. قال أبيل لـ CNBC إنه “استشار وارن بشأن القيمة والتوقيت” لعمليات الشراء. ينص برنامج إعادة شراء أسهم بيركشير، الذي اعتمدته مجلس إدارة الشركة العام الماضي، على أن يتشاور الرئيس التنفيذي مع رئيس مجلس الإدارة (بافيّت).

إن حقيقة أن بافيت يفضل شراء أسهم بيركشير مرة أخرى تثير سؤالاً واضحًا: لماذا؟ ولحسن الحظ، فإن الإجابة على هذا السؤال سهلة. لن تعيد بيركشير شراء أسهمها إلا عندما يعتقد أبيل وبافيّت معًا أن سعر السهم أقل من قيمته الجوهرية، من وجهة نظر محافظة.

قد يبدو أن عملية إعادة الشراء مفاجئة للوهلة الأولى. فالسعر الحالي لسهم بيركشير أعلى الآن مما كان عليه خلال معظم الفترة التي لم يكن بافيت يعيد فيها شراء الأسهم. ومع ذلك، فإن الديناميكيات الخارجية التي تغيرت مع ارتفاع أسعار النفط، وضعف الاقتصاد، وإمكانية عودة التضخم، واضحة أن أبيل وبافيّت يرون أن شركة بيركشير هاثاوي هي أفضل فرصة شراء متاحة الآن.

وسع

NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

التغير اليومي

(-1.43%) $-6.78

السعر الحالي

$468.49

أهم البيانات

القيمة السوقية

$1.0 تريليون

نطاق اليوم

$467.21 - $474.80

نطاق 52 أسبوعًا

$455.19 - $542.07

الحجم

6.8 ألف

متوسط الحجم

4.8 مليون

الهامش الإجمالي

23.63%

أول خطوة كبيرة لأبيل (لكن مباركة من بافيت)

هذه عملية إعادة شراء الأسهم هي أول خطوة كبيرة لأبيل كرئيس تنفيذي جديد لبيركشير. كما ناقشنا، فإن القرار كان قد باركه بافيت قبل أن يتم شراء السهم الأول.

ترك بافيت لأبيل مبلغًا كبيرًا من السيولة للاستخدام. بلغت السيولة، وما يعادلها من النقد، والاستثمارات قصيرة الأجل، 373 مليار دولار في نهاية عام 2025، ومعظمها في سندات الخزانة الأمريكية. وتفوق هذه الكمية على القيمة السوقية لـ 477 شركة من شركات S&P 500 (^GSPC 1.67%).

مثل بافيت، يفضل أبيل شراء الأسهم عندما تكون مقيمة بشكل جذاب. في رسالته الأولى لمساهمي شركة بيركشير هاثاوي، كتب: “سنهدف دائمًا إلى امتلاك شركات منتجة بدلاً من سندات الخزانة الأمريكية.”

وتتوافق أنواع الفرص التي يبحث عنها أبيل أيضًا بشكل جيد مع فلسفة استثمار بافيت. كتب أبيل في رسالة المساهمين أن أولوية تخصيص رأس المال في بيركشير هي “الاستثمار في شركات نفهمها تمامًا، مع مزايا دائمة وآفاق اقتصادية طويلة الأمد.” تصف هذه العبارة شركة بيركشير هاثاوي بدقة.

هل تتبع القائد؟

هل يجب أن تتبع المال الذكي وتشتري أيضًا أسهم بيركشير هاثاوي؟ أعتقد ذلك.

لا تزال شركة بيركشير هاثاوي واحدة من أكثر الأسهم موثوقية في السوق. لديها سجل طويل في تقديم عوائد تتفوق على أداء السوق. توفر الشركات التابعة وحقوق الملكية في الشركة مستوى تنويع يعادل العديد من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs). كما أن الكمية الكبيرة من السيولة التي تمتلكها الشركة تمنحها قدرًا هائلًا من “الوقود الجاف” لشراء المزيد من الأسهم بشكل عدواني وبخصم إذا تراجع السوق.

ليس من الحكمة شراء سهم فقط لأن مستثمرًا مشهورًا يفعل ذلك. لكن شراء سهم لنفس الأسباب التي يدفع بها مستثمر مشهور هو قصة مختلفة تمامًا.