تصحيح ناسداك: اشترِ سهمين في الذكاء الاصطناعي مع ارتفاع محتمل بنسبة 98% و115%، وفقًا لمحللي وول ستريت

ان ناسداك المركّب (^IXIC 2.15%) أغلق منخفضًا بنسبة تزيد عن 10% عن أعلى مستوى قياسي له في 26 مارس، وذلك بشكل أساسي لأن مخاوف الركود عادت إلى الظهور نتيجة لارتفاع أسعار النفط. وهذا وضع المؤشر في منطقة التصحيح.

ومع ذلك، غالبًا ما تكون عمليات التصحيح فرصًا رائعة للشراء. خلال السنوات الـ15 الماضية، حقق ناسداك متوسط عائد بلغ 22% في فترة 12 شهرًا بعد أول إغلاق له في منطقة التصحيح. ينبغي للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستفادة من ذلك أن ينظروا إلى Micron Technology (MU +0.59%) و AppLovin (APP 2.56%).

• وضع C.J. Muse لدى Cantor Fitzgerald سهم Micron بهدف سعر 700 دولار للسهم. وهذا يعني إمكانية صعود بنسبة 98% من سعره الحالي البالغ 352 دولارًا.
• وضع Jason Bazinet لدى Citigroup سهم AppLovin بهدف سعر 820 دولارًا للسهم. وهذا يعني إمكانية صعود بنسبة 115% من سعره الحالي البالغ 380 دولارًا.

ومن المهم، رغم أن تلك التوقعات هي من بين الأكثر تفاؤلًا في وول ستريت، فإن أغلب المحللين الذين يتابعون الشركات يعتقدون أن Micron وAppLovin مقوّمان بأقل من قيمتهما. إليك التفاصيل المهمة.

مصدر الصورة: Getty Images.

Micron Technology: ارتفاع بنسبة 98% ضمنيًا بسعر هدف Cantor Fitzgerald

تطوّر Micron حلول الذاكرة والتخزين لأجهزة الكمبيوتر الشخصية والأجهزة المحمولة وخوادم مراكز البيانات والأنظمة الآلية في السيارات. تتخصص الشركة في منتجات ذاكرة DRAM، بما في ذلك الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM)، وكذلك منتجات ذاكرة الفلاش NAND. تلعب جميع الأنواع الثلاثة دورًا مهمًا في تشغيل أنظمة الذكاء الاصطناعي (AI).

شهدت أسعار شرائح الذاكرة قفزة هائلة في الأشهر الأخيرة بسبب نقص حاد في الإمدادات. كان المصنعون مترددين في إنشاء طاقة إنتاجية إضافية عقب فائض الإمدادات الذي أعقب الجائحة، لذلك وجدوا أنفسهم غير مستعدين للطلب الهائل الذي ترافق مع توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وتُعد Micron، وهي ثالث أكبر مورد لـ DRAM وHBM، ورابع أكبر مورد لـ NAND، المستفيد الأكبر.

تضاعفت الإيرادات تقريبًا في الربع الماضي، مدفوعة بنمو قوي بشكل خاص في قطاع مراكز البيانات. قال الرئيس التنفيذي سانجاي مهروترا: “حققت Micron سجلات جديدة عبر الإيرادات والهوامش الإجمالية وربحية السهم (EPS والتدفقات النقدية الحرة) في الربع المالي الثاني، مدفوعة ببيئة طلب قوية، وتوفر صناعي ضيق، وتنفيذنا القوي”. وأضاف: “نتوقع تحقيق سجلات كبيرة مرة أخرى في الربع المالي الثالث.”

تتداول Micron بنسبة 23% أقل من أعلى مستوى لها رغم أخبار السلع الجيدة هذه. تُعرف صناعة رقائق الذاكرة بأنها دورية بشكل ملحوظ، أي أنها تتأرجح بين فترات نقص الإمدادات، ما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار، وفترات وفرة الإمدادات، ما يؤدي إلى انخفاض الأسعار. ومع ذلك، وعلى الرغم من أن المستثمرين على حق في التوجس بشأن استمرارية نقص الإمدادات الحالي، أعتقد أن قدرًا زائدًا من التوجس قد خلق فرصة للشراء.

تتوقع وول ستريت أن تزيد أرباح Micron المعدلة بنسبة 13% سنويًا حتى السنة المالية 2029. وهذا يجعل تقييمها الحالي البالغ 16 مرة من الأرباح المعدلة يبدو معقولًا. في الواقع، يعتقد معظم المحللين أن السهم مقوّم بأقل من قيمته بكثير عند سعره الحالي. يشير السعر المستهدف المتوسط البالغ 550 دولارًا للسهم إلى إمكانية صعود بنسبة 56% من سعر السهم الحالي البالغ 352 دولارًا.

عرض

ناسداك: MU

Micron Technology

التغير اليومي

(0.59%) ‏$2.09

السعر الحالي

$357.40

نقاط رئيسية

القيمة السوقية

$403B

نطاق اليوم

$354.00 - $368.56

نطاق 52 أسبوعًا

$61.54 - $471.34

الحجم

1.9M

متوسط الحجم

38M

الهامش الإجمالي

58.54%

عائد التوزيعات

0.13%

AppLovin: ارتفاع بنسبة 115% ضمنيًا بسعر هدف Citigroup

تطوّر AppLovin برمجيات تقنية الإعلانات للمعلنين والناشرين. ورغم أن الشركة كانت تركز تقليديًا على ألعاب الهاتف المحمول، فإنها توسعت مؤخرًا إلى الإعلانات القائمة على الويب، مستهدفة شركات التجارة الإلكترونية عبر منصتها الجديدة ذاتية الخدمة. يقول الرئيس التنفيذي آدم فوروجي إن المنصة ستؤدي إلى “توفير الأساس لعقدنا المقبل من النمو”.

تتداول AppLovin بنسبة 48% أقل من أعلى مستوى لها لعدة أسباب، لا يبدو أن أيًا منها ذا مصداقية خاصة. يتخوف المستثمرون من أن يؤدي الذكاء الاصطناعي إلى تعطيل نماذج الأعمال الإعلانية التقليدية، لكن يمكن القول إن الشركة تتصدر بالفعل الابتكار في مجال الذكاء الاصطناعي داخل القطاع بفضل Axon، وهي برمجية تعلم آلي تستهدف محتوى الإعلانات.

في الواقع، وصف محلل Morgan Stanley ماتيو كوست Axon بأنها “محرك إعلانات للتعلم الآلي من الطراز الأفضل”. ويقول محلل Morningstar مارك جيا ريلي إن AppLovin تقدم عائدًا أعلى بكثير على الإنفاق الإعلاني مقارنةً بالمنافسين Meta Platforms وTikTok وPinterest وSnap وYouTube التابعة لـ Alphabet.

وفي الوقت نفسه، اتهم ما لا يقل عن ثلاثة من البائعين على المكشوف Axon بسرقة البيانات من Meta وAlphabet، كما أطلقت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تحقيقًا في ممارسات جمع البيانات الخاصة بها. ينبغي للمستثمرين مراقبة الوضع، لكن AppLovin نفت ارتكاب أي مخالفات، وقد دافع عدد من المحللين ضد هذه الادعاءات.

تقدّر وول ستريت أن الأرباح ستنمو بنسبة 44% سنويًا حتى 2027. وهذا يجعل تقييمها الحالي البالغ 38 مرة من الأرباح يبدو أرخص من اللازم. قد لا يرى مساهمو AppLovin عوائد ثلاثية الأرقام في العام المقبل، لكن معظم محللي وول ستريت يعتقدون أن السهم مقوّم بأقل من قيمته بكثير. ومن بين 32 محللًا، يبلغ السعر المستهدف المتوسط 650 دولارًا للسهم. وهذا يعني إمكانية صعود بنسبة 71% من سعره الحالي البالغ 380 دولارًا.