صندوق التوفير البالغ قيمته 10 تريليون يوان "نائم"

问AI · لماذا شهد نظام صندوق الادخار تغييرات مكثفة بعد 30 عامًا؟

“منذ بداية هذا العام، قامت أكثر من 30 منطقة في البلاد بتحسين سياسات صندوق الادخار.”

المؤلف / با جيو لينغ

في وقت متأخر من الليل، كان شياو زو يراجع حساب صندوق الادخار الخاص به ويدرس قواعد الاستخدام. كونه شخصًا من مواليد الألفية الجديدة يعمل في مدينته المحلية ولا يحتاج لشراء أو الإيجار، لم يستخدم هذه الأموال، حيث تظل عدة آلاف من اليوان راقدة هناك، والفائدة السنوية لا تتجاوز بضع عشرات من اليوان.

مثل العديد من الأشخاص، بدأ شياو زو في التفكير في استخدام صندوق الادخار، لكنه يواجه أيضًا نفس الحيرة التي يشعر بها الكثيرون: الأموال في حسابه، فلماذا لا يمكن استخدامها إلا لشراء منزل؟ لماذا تم تصميم صندوق الادخار في المقام الأول؟

دعنا نوجه أنظارنا أولاً إلى التسعينيات من القرن الماضي، عندما لم يكن شياو زو قد وُلد بعد.

صندوق الادخار غير المفيد

في عام 1991، استجابةً لظاهرة تجارية الإسكان، استلهمت شنغهاي من نظام صندوق الادخار في سنغافورة، وبدأت أولاً بتجربة نظام صندوق الادخار في الصين، ثم تم تعميمه تدريجيًا في جميع أنحاء البلاد. بعد سنوات من التحضير، أصدر مجلس الدولة في عام 1999 “لوائح إدارة صندوق الادخار السكني”، مما يمثل تأسيس نظام صندوق الادخار السكني في الصين بشكل رسمي.

بدأت تجربة نظام صندوق الادخار السكني في شنغهاي في عام 1991. المصدر: نينغبو للإسكان والبناء

النمط الأساسي لهذا النظام هو أنه في كل شهر، يساهم كل من الموظف والجهة العمل في حساب صندوق الادخار الشخصي للموظف بمبلغ من المال، حيث يساوي المبلغ المساهم به الموظف = الأساس × نسبة مساهمة الموظف في صندوق الادخار، ومبلغ المساهمة من الجهة = الأساس × نسبة مساهمة الجهة في صندوق الادخار، حيث يكون الأساس هو متوسط الأجر الشهري للموظف في السنة السابقة، وتتراوح النسبة بين 5% و12%.

تتراكم هذه المدخرات على المدى الطويل وتستخدم فقط عند شراء منزل، حيث تقوم إدارة صندوق الادخار السكني بتفويض البنوك بإصدار قروض بفائدة منخفضة للمشترين. يتضح من ذلك أن توجه نظام صندوق الادخار السكني في الصين هو “ضمان السكن”، ويهدف إلى مساعدة السكان، وخاصة الأسر ذات الدخل المنخفض والمتوسط، على بناء القدرة على شراء منزل من خلال “التوفير الإجباري + القروض منخفضة الفائدة”.

من الجدير بالذكر أن هذه اللوائح قد تم تعديلها مرتين في عامي 2002 و2019، وتعتبر من اللوائح الإدارية، ولها قوة قانونية كبيرة والتزام مؤسسي على مستوى البلاد، وبالتالي فإنها تحدد إلى حد كبير ما يمكن وما لا يمكن أن تفعله سياسات صندوق الادخار في مختلف المناطق.

هذا القيد هو 27 عامًا، وخلال هذه السنوات الـ27، تغيرت الظروف بشكل كبير.

في السنوات الأخيرة، دخل سوق العقارات عصر المخزون، حيث تراجعت رغبة الناس في شراء المنازل تدريجيًا، ومع ارتفاع مستويات المعيشة، تغيرت توقعات الناس بشأن صندوق الادخار، من مجرد شراء منزل إلى نفقات أكثر مرونة وتنوعًا، مثل استخدامه للاستهلاك، وسداد قروض الإسكان والإيجار، ودعم معاشات التقاعد، ودفع تكاليف الرعاية الصحية، وغيرها.

ومع ذلك، كنظام لضمان السكن، على الرغم من أن “لوائح إدارة صندوق الادخار السكني” تنص على أن صندوق الادخار هو ملكية شخصية، إلا أنها تحدد أيضًا أن صندوق الادخار يجب أن يستخدم لشراء أو بناء أو تجديد أو إصلاح السكن الخاص بالموظفين، ولا يجوز استخدامه لأغراض أخرى.

في الوقت نفسه، كان الناس في الماضي يعملون، ويستهلكون، ويشترون منازل في مسقط رأسهم، ولكن الآن، يتنقل الناس بشكل متكرر بين المدن المختلفة، مما يزيد من الحاجة إلى “صندوق الادخار الذي يتبع الشخص”، ولكن في الوقت الحالي، يتم إدارة صندوق الادخار من قبل مراكز إدارة صندوق الادخار السكني التي أنشأتها كل محافظة ومنطقة ذاتية الحكم، وتعمل بشكل مغلق، مما يؤدي إلى كفاءة منخفضة في تخصيص الأموال بين المناطق المختلفة، حيث تبقى أموال كثيرة غير مستخدمة في بعض المناطق، بينما تعاني مناطق أخرى من نقص حاد في الأموال.

النتيجة هي أن بعض الناس يعملون في مدن كبيرة، ويساهمون في صندوق الادخار، ثم بعد عدة سنوات يرغبون في العودة إلى مسقط رأسهم لشراء منزل، لكن إجراءات السحب والتحويل معقدة، وتجربة الاستخدام عبر المدن ليست سلسة.

كما أن ميزة الفائدة بدأت تتلاشى. قبل أكثر من عشرين عامًا، كانت الفائدة بنسبة 4% على صندوق الادخار مقارنةً بفائدة 6% على القروض التجارية تعتبر جذابة، لكن الآن لم يعد هناك فرق كبير بين الاثنين، حيث تتراوح كلاهما حول 3%.

ومع ارتفاع أسعار المنازل، فإن الحد الأقصى للقروض التي يقدمها صندوق الادخار يبدو ضئيلاً. على سبيل المثال، في شنغهاي وبكين، يتجاوز سعر شقة بمساحة 80 مترًا مربعًا 4 ملايين يوان، لكن الحد الأقصى للقرض الشخصي من صندوق الادخار للمنزل الأول في كلا المدينتين هو 1.2 مليون يوان فقط.

تحت قيود متعددة، أصبح نظام صندوق الادخار “غير مفيد” في أعين الكثيرين. في عام 2024، كان هناك 81,270,400 شخص قد سحبوا من صندوق الادخار، مما يمثل 46.10% من الأشخاص الذين قاموا بالمساهمة، مما يعني أن أكثر من نصف المساهمين في البلاد لا يستخدمون الأموال التي يساهمون بها.

المصدر: وزارة المالية لجمهورية الصين

تظهر الأموال المجمدة في صندوق الادخار بشكل واضح في الرصيد: في عام 2016، كان رصيد صندوق الادخار في الصين 4.56 تريليون يوان، وعند نهاية عام 2024، ارتفع هذا الرقم إلى 10.92 تريليون يوان.

في ظل هذه الظروف، تم ذكر إصلاح نظام صندوق الادخار بشكل متكرر في الاجتماعات العليا هذا العام.

في اجتماع العمل الاقتصادي المركزي في نهاية عام 2025، تم الإشارة إلى ضرورة تعميق إصلاح نظام صندوق الادخار السكني، وهي المرة الأولى التي يتم فيها ذكر صندوق الادخار بشكل منفصل في مسودة الاجتماع خلال العقد الماضي؛ وفي هذا العام، ورد في تقرير عمل الحكومة خلال دورتين: “خفض معدل الفائدة على قروض صندوق الادخار السكني” و"تعميق إصلاح نظام صندوق الادخار السكني"، وهو ما تم ذكره مرة أخرى بعد 11 عامًا.

إصلاحات مكثفة

التوجيه من المستوى العالي، والتنفيذ في كل المناطق.

حتى الآن، قامت أكثر من 30 منطقة في البلاد بتحسين السياسات المتعلقة بصندوق الادخار.

بشكل عام، تتميز هذه السياسات بما يلي:

الأول هو زيادة استخدام صندوق الادخار، الثاني هو جعل استخدام صندوق الادخار أكثر مرونة، الثالث هو تحسين استخدام صندوق الادخار عند شراء المنازل، الرابع هو جعل صندوق الادخار أكثر شمولية.

◎ أولاً، تركز الإصلاحات في جميع المناطق على تعزيز مزايا صندوق الادخار، بما في ذلك زيادة الحد الأقصى لقروض صندوق الادخار، خفض معدل الفائدة على قروض صندوق الادخار، دعم التعاون بين الأجيال في صندوق الادخار، تعديل عدد القروض المعترف بها في صندوق الادخار، تمديد فترة سداد قروض صندوق الادخار، وتعزيز “التحويل من القروض التجارية إلى صندوق الادخار”.

على سبيل المثال، رفعت شنغهاي الحد الأقصى لقروض صندوق الادخار، حيث وصل الحد الأقصى لقروض المنازل الأولى والثانية إلى 2.4 مليون يوان و2 مليون يوان على التوالي، وفي حال استيفاء الشروط الإضافية، يمكن رفعها بنسبة 35% لتصل إلى 3.24 مليون يوان؛

تطبق فوزو معدل الفائدة المعتمد على قروض المنزل الأول على الأسر متعددة الأطفال التي تشتري المنزل الثاني؛

مددت تاييوان فترة سداد قروض صندوق الادخار، بحيث لا تتجاوز 30 عامًا؛

تسمح تشانغدي لشراء المنازل للآباء والأمهات وزوجاتهم بسحب أرصدة حساباتهم في صندوق الادخار عند عدم كفاية الرصيد…

المصدر: شنغهاي بيان

◎ ثانيًا، لمعالجة انخفاض الطلب على شراء المنازل وضيق استخدام صندوق الادخار، تسعى المناطق المختلفة لتوسيع قنوات استخدام صندوق الادخار، لتتحول من كونها “صندوق شراء المنازل” إلى “صندوق استهلاك السكن” الذي يغطي نطاقًا أوسع.

على سبيل المثال، تدعم تشانغتشون سحب صندوق الادخار لتغطية تكاليف إدارة الممتلكات، حيث لا يتجاوز الحد المسموح به للسحب في وسط المدينة 3000 يوان سنويًا لكل وحدة، بالإضافة إلى إمكانية استخدام صندوق الادخار لدفع ضريبة العقار، وتركيب أو تحديث المصاعد، وغيرها؛ تدعم فوزو استخدام صندوق الادخار لتجديد المنزل، وشراء جراج (موقف سيارات)؛ توضح تشنغدو الاستخدامات المتعددة لصندوق الادخار، مثل شراء مواقف سيارات وسحب الأموال لأمراض خطيرة…

وفقًا لتحليل شياو تشينغ هي، من المتوقع أن يتم فتح نطاق استخدام صندوق الادخار بشكل أكبر في المستقبل، ليشمل الاستخدامات المتعلقة بالمعيشة، مثل الإيجار، والترميم، والتدفئة، والمعاشات، والبطالة، والإنجاب، والتعليم، والرعاية الصحية، ولكن لن يتوسع استخدام صندوق الادخار إلى الاستهلاك اليومي، لأن ذلك يتعارض مع الهدف الأساسي من تصميم نظام صندوق الادخار لضمان السكن.

كما يعتقد وي يينغ جيه، مؤسس فكر الجليد، أن صندوق الادخار السكني يعالج مسألة السكن، وإذا انحرف عن هذا الهدف، فإنه يفقد أيضًا معنى تصميم النظام، لذلك، بغض النظر عما إذا كان من الممكن توسيع استخدام صندوق الادخار ليشمل السياحة والاستهلاك اليومي، فإن الوضع الحالي يشير إلى أن هناك الكثير من المجالات التي يمكن تحسينها فيما يتعلق بقروض السكن وتلبية احتياجات السكن.

يتردد المواطنون في الاستفسار وإجراء المعاملات أمام نافذة صندوق الادخار.

بالإضافة إلى تحويل صندوق الادخار إلى “استهلاك السكن”، هناك أيضًا اقتراحات لفتح صندوق الادخار مع حسابات التقاعد.

كما ذكرت صحيفة بكين الجديدة، يمكن تجربة السماح بتحويل صندوق الادخار الزائد تلقائيًا إلى حسابات التقاعد في بعض المدن، وتوفير خيارات استثمار مختلفة.

يتوقع تشانغ بو، رئيس معهد 58 للبحث، أنه في ظل تلبية الطلب الفردي على السكن، في السنوات 5-10 القادمة، من المحتمل أن يرتفع النسبة المئوية للأموال التي يمكن تحويلها من حساب صندوق الادخار إلى حساب التقاعد تدريجيًا لتصل إلى 30%-50%.

بينما يعتقد شياو تشينغ هي أنه في الوقت المناسب، يمكن دمج صندوق الادخار السكني في حسابات الضمان الاجتماعي، حيث يتم إدارة وتوزيع الصندوق بشكل موحد؛ وأشار المحلل المالي ليو شياوبو إلى أن هذا الإجراء هو خطوة جيدة، ولكنه يحتاج إلى دعم سياسات إعفاء الضرائب…

ومع ذلك، يحذر وي يينغ جيه من أن هذا الإجراء يحتاج إلى الحذر. حيث قال إن صندوق الادخار هو ملكية شخصية، ويمكن في الواقع “سحبه”، بينما يركز صندوق التقاعد على الاستثمار طويل الأجل وزيادة القيمة، مما يعني أن هناك اختلافًا كبيرًا في السيولة بين الاثنين. بعد تحويل صندوق الادخار إلى حساب التقاعد، سيكون من الضروري توضيح كيفية السحب، وكيفية السحب (حتى يتعلق الأمر بضريبة الدخل الشخصي)، لذا، في ظل عدم نضوج خطة الإصلاح، لا ينبغي التعجل في إطلاقها.

فيما يتعلق بمسألة عدم مرونة استخدام صندوق الادخار، قامت بعض المناطق بالفعل بتبسيط إجراءات تحويل وسحب صندوق الادخار، على سبيل المثال، قامت شنغهاي بتحسين إجراءات التحويل عبر المناطق، حيث يمكن للموظفين إجراء تحويلاتهم عبر الإنترنت بعد تغيير مدن العمل، دون الحاجة للذهاب إلى النوافذ في كلا المدينتين.

تطبيق صندوق الادخار السكني على الهاتف المحمول

يتوقع المحامي دونغ يي زهي من مكتب المحاماة “شنغهاي زينغ” وزعيم الآراء في سوق الإسكان في شنغهاي، أن يكون أحد الإجراءات المهمة في إصلاح صندوق الادخار هو تعزيز التحويل عبر المناطق لصندوق الادخار، وسحب الأموال، وإصدار القروض، وكسر حالة التشغيل المغلقة بين المحافظات والمدن. في المستقبل، قد يتم استكشاف إنشاء آلية لتوزيع الأموال في مجاميع المدن مثل بكين وتيانجين وشنغهاي.

كما أكد دونغ يي زهي على تحقيق “صندوق الادخار الذي يتبع الشخص” من خلال التكنولوجيا - من خلال الوسائل الرقمية لتحقيق مشاركة البيانات على مستوى البلاد، وإنشاء حسابات رقمية موحدة، مما يجعل الأعمال عبر المناطق ممكنة عبر الإنترنت بالكامل، مما يسمح بإجراء الأعمال عبر المقاطعات بشكل متكامل، وبالتالي، في ظل حركة السكان على نطاق واسع، يمكن حل العديد من النقاط المؤلمة الحالية.

◎ أخيرًا، يجب الإشارة إلى مسألة شمولية نظام صندوق الادخار نفسه. هناك اختلافات كبيرة في مساهمات صندوق الادخار بين المدن وأنواع الشركات المختلفة، حيث لا توجد آلية للمساهمة في صندوق الادخار لبعض المهن مثل الوظائف المرنة.

قم بالتمرير لأسفل لرؤية الصور. المصدر: إي كا

لذا، يحذر كل من وي يينغ جيه وليو شياوبو من أن تحسين عدالة صندوق الادخار في الإصلاحات المستقبلية أمر مهم، ولكن يجب أيضًا مراعاة تكلفة تشغيل الشركات، ويجب استخدام الدعم المالي لزيادة مستوى صندوق الادخار للموظفين في القطاع الخاص؛ في الوقت نفسه، يجب أن تكون مساهمة الأشخاص العاملين في وظائف مرنة في صندوق الادخار قائمة على مبدأ الاختيار الشخصي، ويجب إنشاء آلية “الإيداع المتاح والسحب الحر” للتخفيف من “القلق” الذي يشعر به هؤلاء الأشخاص.

تمنح شنتشن الحق في الاختيار للأفراد. حيث أوضحت “إجراءات إدارة صندوق الادخار السكني في مدينة شنتشن” التي صدرت في مارس، أنه بالإضافة إلى نسبة المساهمة من الجهة، يمكن للموظفين اختيار رفع نسبة مساهماتهم الشخصية طوعًا، بحيث لا تتجاوز 12%؛ بالإضافة إلى ذلك، تنص اللوائح الجديدة أيضًا على أن الأشخاص العاملين في وظائف مرنة يمكنهم المساهمة في صندوق الادخار وسحبه واستخدامه وفقًا للوائح.

المصدر: إدارة الإسكان والبناء في مدينة شنتشن

الخاتمة

من “هل يمكن استخدامه” إلى “هل هو مفيد”، يبدو أن طريق صندوق الادخار هذا لم ينته بعد. ولكن الهدف النهائي هو تنشيط وزيادة الأموال النائمة في صندوق الادخار، التي تجاوزت قيمتها الإجمالية في الصين 10 تريليونات يوان، لتمكينها من أداء دورها بفعالية.

المراجع:

1. “هل يطلق على صندوق الادخار السكني إشارة من الحكومة؟”، صحيفة الشعب اليومية، 2026.1

2. “التقرير السنوي لصندوق الادخار السكني لعام 2024”، وزارة الإسكان والتنمية الحضرية والريفية، وزارة المالية، بنك الشعب الصيني، 2025.5

3. “إصلاحات كبيرة في صندوق الادخار قد تلوح في الأفق”، تقرير الاقتصاد في القرن الحادي والعشرين، 2026.1

4. “ربط “الإسكان بالتقاعد”، هل يمكن أن تستفيد إصلاحات صندوق الادخار من تجربة سنغافورة؟”، تعليقات صحيفة بكين الجديدة، 2026.1

المؤلف | جيانغ زي هان | المحرر | هه ميمغ في

رئيس التحرير | هه ميمغ في | المصدر | VCG، شبكة الإنترنت

تصريح المؤلف: آراء شخصية، للرجوع إليها فقط.