شهادة نائب الرئيس للمراقبة بومان حول الإشراف والتنظيم

رئيس اللجنة هيل، العضو الأعلى مرتبة واترز، وأعضاء اللجنة الكرام، شكرًا لكم على إتاحة الفرصة لي للإدلاء بشهادتي حول أنشطة الرقابة والتنظيم لدى الاحتياطي الفيدرالي.

ستركز شهادتي اليوم على مجالين. أولًا، الحالة الراهنة لقطاع المصارف، كما هو موضح في تقرير الإشراف والتنظيم لعام 2025 في فصل الخريف، والذي يرافق بياني المقدم إلى اللجنة. ثانيًا، التقدم في أولوياتي بوصفـي نائبًا للرئيس للرقابة منذ تأكيدي في وقت سابق من هذا العام. ترتبط أولوياتي بكفاءة نظامنا المالي وسلامته وملاءته واستقراره، وبمدى فعالية ومسؤولية تنظيمنا وإشرافنا على ذلك النظام. يضطلع القطاع المالي بدور حاسم في اقتصادنا لأنه يعمل كحلقة وصل أساسية لتحويل المدخرات إلى استثمارات منتجة وتمكين تدفق الأموال والائتمان ورأس المال عبر أرجاء الاقتصاد. يجب أن يدعم إشرافنا وتنظيمنا نظامًا مصرفيًا آمنًا وسليمًا يعزز النمو الاقتصادي، مع الحفاظ أيضًا على الاستقرار المالي.

ظروف المصارف

دعني أبدأ بتقديم تحديث حول ظروف المصارف. كما يُظهر تقرير الإشراف والتنظيم، يظل الجهاز المصرفي سليمًا ومرنًا. تواصل المصارف الإبلاغ عن نسب رأسمال قوية وحصون سيولة كبيرة، ما يضعها في وضع جيد لدعم النمو الاقتصادي. ويتجلى الوضع الصحي العام لقطاع المصارف في استمرار نمو الإقراض، وتراجع القروض غير العاملة عبر معظم الفئات، وربحية قوية. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن المؤسسات المالية غير المصرفية تواصل زيادة حصتها من إجمالي سوق الإقراض، مما يوفر منافسة قوية للمصارف الخاضعة للتنظيم دون مواجهة المعايير نفسها الخاصة بالرأسمال والسيولة وغيرها من المعايير الاحترازية.

يجب تمكين المصارف الخاضعة للتنظيم من المنافسة بفعالية مع الجهات غير المصرفية التي تتحداها في كل من المدفوعات والإقراض. ومن أجل ذلك، يشجع الاحتياطي الفيدرالي المصارف على الابتكار لتحسين المنتجات والخدمات التي تقدمها. يمكن للتقنيات الجديدة أن تخلق قطاعًا مصرفيًا أكثر كفاءة يوسع نطاق الوصول إلى الائتمان، مع الموازنة في ساحة المنافسة أمام شركات التكنولوجيا المالية والأصول الرقمية. نحن نعمل حاليًا مع الجهات التنظيمية المصرفية الأخرى لتطوير لوائح الرأسمال والسيولة والتنويع بالنسبة لإصدارات العملات المستقرة وفقًا لقانون GENIUS. كما نحتاج إلى توفير وضوح حول المعاملة المتعلقة بالأصول الرقمية لضمان تموضع الجهاز المصرفي بشكل جيد لدعم أنشطة الأصول الرقمية. أعتقد أن هذا يشمل وضوح مدى جواز الأنشطة، فضلًا عن الاستعداد لتقديم ملاحظات تنظيمية بشأن حالات الاستخدام الجديدة المقترحة. بصفتي جهة تنظيمية، تتمثل مهمتي في تشجيع الابتكار بطريقة مسؤولة، ويجب علينا أن نحسن باستمرار قدرتنا على الإشراف على المخاطر المتعلقة بالسلامة والملاءة التي يطرحها الابتكار.

إعطاء الأولوية لقضايا المصارف المجتمعية

تتمثل إحدى أهداف الاحتياطي الفيدرالي في تكييف إطارنا التنظيمي والرقابي ليعكس بدقة المخاطر التي يفرضها كل نوع مختلف من المصارف على النظام المالي. تخضع المصارف المجتمعية لمعايير أقل صرامة من المصارف الكبيرة، إلا أنه لا يزال هناك مجال أكبر لتكييف اللوائح والإشراف بما يلائم الاحتياجات والظروف الفريدة لهذه المصارف. لا يمكننا الاستمرار في دفع السياسات والتوقعات الإشرافية المصممة لأكبر المصارف إلى المصارف الأصغر والأقل مخاطرة والأقل تعقيدًا.

وفي هذا الصدد، أؤيد الجهود التي يبذلها الكونغرس لتقليل العبء عن كاهل المصارف المجتمعية. أؤيد زيادة العتبات التشريعية الثابتة والقديمة، بما في ذلك عتبات الأصول، التي لم يتم تحديثها لسنوات. فقد أدى نمو الأصول، جزئيًا بسبب التضخم عبر الزمن، إلى أن تصبح المصارف الصغيرة خاضعة لقوانين ولوائح كانت مُعدة لمصارف أكبر بكثير. كما أؤيد تحسينات على قانون سرية البنوك وإطار مكافحة غسل الأموال الذي سيساعد جهات إنفاذ القانون مع تقليل العبء التنظيمي غير الضروري الذي يقع بشكل غير متناسب على المصارف المجتمعية. كمثال، لم يتم تعديل عتبات تقارير المعاملات النقدية (CTRs) وتقارير الأنشطة المشبوهة (SARs) منذ وضعها، على الرغم من عقود من النمو الكبير في الاقتصاد والنظام المالي. ينبغي تحديث هذه العتبات للتركيز بشكل أكثر فعالية على تلك المعاملات والأنشطة التي تُعد فعلًا مشبوهة.

حيثما أمكن، يتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات على نفقته الخاصة لتكييف التدابير التنظيمية والرقابية بشكل أكبر لدعم المصارف المجتمعية بما يساعدها على خدمة عملائها ومجتمعاتها بشكل أكثر فعالية. لقد قدمنا مؤخرًا مقترحات لتعديل نسبة الرافعة للمصارف المجتمعية بهدف منح المصارف المجتمعية مرونة وخيارات أكبر ضمن إطار رأس المال لديها مع الحفاظ على السلامة والملاءة وقوة رأس مال الجهاز المصرفي. يتيح ذلك للمصارف المجتمعية التركيز على مهمتها الأساسية: تحفيز النمو الاقتصادي والنشاط من خلال الإقراض للأسر والشركات. كما أطلقنا مؤخرًا خيارات رأس مال جديدة للمصارف التبادلية، بما في ذلك أدوات رأس مال يمكن أن تُؤهل كرأس مال مشترك من الفئة 1 أو كحقوق ملكية إضافية من الفئة 1. نحن منفتحون لإجراء مزيد من الدقة ضمن هذه الخيارات ونتطلع إلى تلقي الملاحظات.

كما حان الوقت لتكييف إجراءات الاندماج والاستحواذ (M&A) وإجراءات الترخيص التأسيسي الجديد (de novo) بشكل أكثر فعالية بالنسبة للمصارف المجتمعية. نحن نبحث في تبسيط هذه الإجراءات وتحديث تحليل اندماج مجلس الاحتياطي الفيدرالي (المجلس) (Board’s) ليأخذ على نحو دقيق في الاعتبار المنافسة بين المصارف الصغيرة. حان الوقت لبناء إطار للمصارف المجتمعية يعترف بقدراتها الفريدة ويدعم دورها الحاسم في تقديم الخدمات المالية للشركات والعائلات في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

تُعد الأطر التنظيمية الفعالة أساسًا تشغيليًا ضروريًا لقدرتنا على الإشراف بشكل فعال على المؤسسات المالية. نحن بصدد إجراء مراجعتنا الثالثة لقانون خفض الأعباء التنظيمية والورقية المتعلقة بالنمو الاقتصادي (EGRPRA) بهدف إزالة القواعد القديمة أو غير الضرورية أو التي تفرض أعباء مفرطة. توقعي هو أنه—على عكس مراجعات EGRPRA السابقة—ستؤدي هذه المراجعة إلى تغيير جوهري. ينبغي أن يكون هذا النوع من التقييم الدوري جزءًا مستمرًا من عملنا. ستضمن المقاربة الاستباقية أن تكون اللوائح قابلة للاستجابة وقابلة للتكيف مع الاحتياجات المتطورة ومع الظروف في قطاع المصارف.

**جدول الأعمال التنظيمي للمصارف الكبيرة **

نقوم أيضًا بحداثة وتبسيط تنظيم الاحتياطي الفيدرالي للمصارف الكبيرة. يدرس المجلس تعديلات على كل واحد من أركاننا الأربعة لإطار رأس المال التنظيمي للمصارف الكبيرة: اختبارات الضغط، ونسبة الرافعة التكاملية (supplementary leverage ratio)، وإطار بازل III، وأداة الرسوم الإضافية على المؤسسات المصنفة ضمن نظام عالمي مهم للمصارف (G-SIB) (surcharge).

اختبارات الضغط.أصدر المجلس مؤخرًا مقترحًا لتعزيز المساءلة العامة وضمان نتائج قوية لإطار اختبارات الضغط وممارساتها. يتضمن المقترح الإفصاح عن نماذج اختبارات الضغط، وإطار تصميم سيناريوهات اختبارات الضغط، والسيناريوهات لاختبارات الضغط لعام 2026. فهو يقلل التقلبات ويمزج بين متانة النماذج والاستقرار مع الشفافية الكاملة. كما يضمن أن أي تغييرات جوهرية مستقبلية على هذه النماذج ستستفيد من مدخلات عامة قبل تنفيذها.

نسبة الرافعة التكاملية.أنهت الجهات الرقابية المصرفية مؤخرًا تعديلات على مقترح نسبة الرافعة التكاملية المعززة للمؤسسات المصرفية الأمريكية المصنفة ضمن نظام عالمي مهم G-SIBs.1 تساعد هذه التغييرات على ضمان أن متطلبات رأس المال للرافعة تُستخدم أساسًا كشبكة أمان احترازية (backstop) لمتطلبات رأس المال القائمة على المخاطر، كما كان مقصودًا في الأصل. عندما تصبح نسبة الرافعة عمومًا القيد الملزِم، فإن ذلك يثني المصارف والتجار من الانخراط في أنشطة منخفضة المخاطر، بما في ذلك الاحتفاظ بسندات الخزانة، لأن نسبة الرافعة تفرض متطلب رأس مال متساويًا عبر الأصول الآمنة والأصول عالية المخاطر.

بازل III.اتخذ المجلس، بالتعاون مع زملائنا من الجهات الرقابية المصرفية الفيدرالية، خطوات لدفع تطبيق بازل III في الولايات المتحدة. إن إتمام بازل III يعد إجراء إغلاقًا مهمًا لقطاع المصارف، ويقلل عدم اليقين ويوفر وضوحًا بشأن متطلبات رأس المال، ما يتيح للمصارف اتخاذ قرارات أفضل وأكثر استنارة بشأن الأعمال والاستثمارات. تتمثل مقاربتي في معالجة معايرة الإطار الجديد من الأسفل إلى الأعلى، بدلًا من إعادة هندسة التغييرات لتحقيق مقاربات محددة سلفًا أو مُسبقة الصياغة لمتطلبات رأس المال. يُعد تحديث متطلبات رأس المال لدعم سيولة السوق وتملك المنازل بأسعار معقولة، وكذلك سلامة وملاءة العمل المصرفي، هدفًا مهمًا من هذه التغييرات. وعلى وجه الخصوص، أدى التعامل الرأسمالي مع الرهون العقارية وأصول إدارة/خدمة الرهون العقارية (mortgage servicing assets) وفق النهج المعياري المعتمد في الولايات المتحدة إلى قيام المصارف بتقليل مشاركتها في نشاط الإقراض المهم هذا، ما قد يحد من الوصول إلى ائتمان الرهن العقاري. نحن ندرس مقاربات للتمييز بشكل أكثر دقة بين مدى مخاطرة الرهون العقارية، مع امتداد المنافع إلى المؤسسات المالية بجميع أحجامها، وليس فقط إلى أكبر المصارف.

رسم إضافي G-SIB.بالإضافة إلى ذلك، يعمل الاحتياطي الفيدرالي على تنقيح إطار الرسوم الإضافية على المؤسسات المصرفية المصنفة ضمن نظام عالمي مهم (G-SIB) بالتنسيق مع جهود إصلاح أوسع لإطار رأس المال. من الضروري أن يحقق إطارنا الشامل التوازن الصحيح بين السلامة والملاءة، بما يضمن الاستقرار المالي ويعزز النمو الاقتصادي. يجب معايرة الرسم الإضافي بعناية لتجنب تثبيط قدرة قطاع المصارف دون قصد على دعم الاقتصاد الأوسع. يجب أن نحافظ على نظام مالي قوي دون فرض أعباء غير ضرورية تعيق النمو الاقتصادي.

**الإشراف **

سأنتقل الآن إلى برنامج الإشراف لدى الاحتياطي الفيدرالي. خلال السنوات السبع الماضية، شددت باستمرار على أهمية الشفافية والمساءلة والإنصاف في الإشراف. وقد وجهت هذه المبادئ مقاربتي عندما كنت مفوضًا حكوميًا للمصارف، وما زالت توجه مقاربتي اليوم. كما أنني ما زلت أركز على مسؤولية المجلس في تعزيز العمليات المصرفية الآمنة والسليمة، وعلى استقرار النظام المالي الأمريكي.

يجب أن يركز إطار إشرافي فعّال على تلك العوامل التي تؤثر في الحالة المالية للمصرف، بما في ذلك المخاطر الجوهرية على عمليات المصرف وعلى استقرار النظام المالي الأوسع، وليس على القضايا غير الجوهرية التي تصرف الانتباه عن السلامة والملاءة بوصفهما جوهر العمل. يجب أن يكون الإشراف قائمًا على المخاطر بطبيعته، وذلك عبر تركيز الموارد حيث تكون المخاطر الأشد تأثيرًا، وتخصيص مستوى الرقابة لكل مؤسسة وفق حجمها وتعقيدها وملفها المخاطري. لقد دعمت باستمرار مقاربة إشراف وتنظيم تركز على المخاطر ومصممة خصيصًا، وهي الاتجاه الذي حددته للممتحنين لدى الاحتياطي الفيدرالي في إرشادات حديثة كما تم نشره علنًا.2

كجزء من هذا الجهد، يفكر الاحتياطي الفيدرالي أيضًا في وضع لائحة توضح المعايير الخاصة بإجراءات الإنفاذ استنادًا إلى ممارسة غير آمنة أو غير سليمة (Matters Requiring Attention - MRAs)، وغيرها من نتائج الإشراف المستندة إلى تهديدات السلامة والملاءة. سيعطي إطارنا المنقح الأولوية لمعالجة التهديدات الجوهرية للمصارف بدلًا من أوجه قصور إدارية. ومن خلال تركيز مواردنا الإشرافية على القضايا المادية التي ارتبطت تاريخيًا بفشل المصارف، فإننا نخلق نظام إشراف أكثر فعالية وكفاءة يعزز الاستقرار المالي.

خطوة أخرى نتخذها لمعالجة هذه المخاوف تتم عبر مراجعة إطار CAMELS لدينا، الذي كان قائمًا منذ 1979 مع تعديل محدود جدًا. فعلى سبيل المثال، تعرض مكون الإدارة (“M”) لانتقادات واسعة باعتباره فئة جامعة تعسفية وعالية الذاتية. إن وضع مقاييس ومعايير واضحة لجميع المكونات سيضمن الشفافية والموضوعية في تقييماتنا الإشرافية. يجب أن تعكس تقييمات البنوك السلامة والملاءة بشكل إجمالي، لا مجرد أوجه قصور معزولة في مكون واحد. وقبل التعديل الأخير على نظام تقييمات المؤسسات المالية الكبيرة (LFI)، غالبًا ما وُصفت المصارف بأنها ليست “مدارة على نحو جيد” رغم وجود مراكز رأسمال وسيولة قوية. وللإجابة عن هذا القصور، فقد أنهى المجلس مؤخرًا مراجعات على نظام تقييمات LFI لمعالجة عدم التوافق بين التقييمات والحالة الإجمالية للشركة.

إضافة إلى تركيز الاهتمام أكثر على المخاطر المالية، وتحديث أطر تقييماتنا، وتنقيح أدواتنا الإشرافية، فإننا نراجع أيضًا تعليماتنا الإشرافية وتقاريرنا وإجراءاتنا. علاوة على ذلك، أنهى المجلس رسميًا ممارسة استخدام المخاطر المتعلقة بالسمعة ضمن برنامج الإشراف الخاص به.3 وقد عالج هذا التغيير مخاوف مشروعة من أن الإشراف حول مفهوم غامض مثل مخاطر السمعة قد يؤثر بشكل غير ملائم على قرارات العمل الخاصة بالمصرف. كما أننا ندرس وضع لائحة لمنع موظفي المجلس من تشجيع المصارف أو التأثير عليها أو إجبارها على إنهاء التعامل معها (debank) أو رفض التعامل مع عميل بسبب معتقداته السياسية أو الدينية المحمية دستوريًا، أو ارتباطاته، أو خطابه، أو سلوكه. دعوني أكون واضحًا: لا ينبغي لمشرفي البنوك أبدًا، ولن يفعلوا ذلك تحت إشرافي، أن يمليوا على أي الأفراد أو الأعمال القانونية يُسمح للمصرف بخدمتهم. يجب أن تظل المصارف حرة في اتخاذ قراراتها الخاصة القائمة على المخاطر لخدمة الأفراد والأعمال القانونية.

شكرًا لكم مرة أخرى على إتاحة الفرصة لي للظهور أمامكم صباح اليوم. كما تعلمون، يوجد الاحتياطي الفيدرالي حاليًا في فترة حظر قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يتم خلالها منع أعضاء FOMC من مناقشة السياسة النقدية. لذلك، وبأسف، لن أتمكن من مناقشة السياسة النقدية خلال جلسة اليوم. وفي ضوء ذلك، أتطلع إلى الإجابة عن أسئلتكم.

1. مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، “الوكالات تطلب التعليق على المقترح لتعديل بعض معايير رأس المال التنظيمي”، بيان صحفي، 27 يونيو 2025. العودة إلى النص

2. انظر مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، “مجلس الاحتياطي الفيدرالي ينشر معلومات بشأن التحسينات على إشراف البنوك”، بيان صحفي، 18 نوفمبر 2025. العودة إلى النص

3. انظر مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، “مجلس الاحتياطي الفيدرالي يعلن أن مخاطر السمعة لن تكون بعد الآن عنصرًا ضمن برامج الفحص في إشرافه على البنوك”، بيان صحفي، 23 يونيو 2025. العودة إلى النص