3 أسهم مربحة للشراء الآن والاحتفاظ بها إلى الأبد

شراء الأسهم في الشركات ذات المزايا التنافسية والاحتفاظ بها إلى الأبد يبدو استراتيجية بسيطة - حتى لا تكون كذلك. ضع في اعتبارك أن أكثر من نصف مكونات S&P 500 الحالية لم تكن جزءًا من المؤشر قبل عقدين من الزمن. في الواقع، منذ عام 1980، تغير حوالي ثلثها كل عقد.

قد يتذكر المستثمرون في عام 2000 عندما قالت Blockbuster “لا شكرًا” لشراء Netflix مقابل 50 مليون دولار. بحلول عام 2010، كانت Netflix قد أحدثت اضطرابًا في الصناعة وأرسلت Blockbuster إلى الإفلاس.

كل هذا يعني أن العثور على الأسهم المربحة للاحتفاظ بها إلى الأبد ليس بالأمر السهل. ومع ذلك، قد تكون الشركات الثلاث الفريدة التالية في وضع جيد للازدهار إلى الأبد.

أهلاً بالتوحيد

ظهرت Carvana (CVNA +0.43%) من مخاوف إعادة الهيكلة أو الإفلاس المحتملة على مدار السنوات الثلاث الماضية وتحولت إلى شركة أكثر كفاءة وتكاملًا عموديًا وربحية نتيجة لذلك.

مصدر الصورة: رسالة Carvana إلى المساهمين للربع الرابع من عام 2025.

الخبر السار هو أن صناعة السيارات المستعملة مجزأة بشكل كبير ومن المتوقع أن تتوحد بشكل كبير في السنوات القادمة، وينبغي أن تكون Carvana في وضع جيد للازدهار. ضع في اعتبارك أنه يوجد أكثر من 43,000 وكالة سيارات مستعملة في الولايات المتحدة، وحصة أكبر علامة تجارية للوكالات في السوق هي 2.3%. وحصة السوق الإجمالية لأكبر 100 مجموعة وكالات سيارات مستعملة بالكاد تتجاوز 11%.

التوحيد الصناعي يحدث بالفعل، وعندما يتسارع، ستظهر نماذج الأعمال الأفضل كاستثمارات رابحة - وCarvana جاهزة لذلك. حتى وقت قريب، كانت نموذج أعمالها تجارة إلكترونية خالصة مع “ماكينات بيع” السيارات المنتشرة في جميع أنحاء البلاد.

توسيع

NYSE: CVNA

Carvana

تغيير اليوم

(0.43%) $1.29

السعر الحالي

$302.66

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$43B

نطاق اليوم

$296.00 - $305.47

نطاق 52 أسبوعًا

$148.25 - $486.89

الحجم

174K

متوسط الحجم

3.8M

الهامش الإجمالي

19.80%

استراتيجية الاستحواذ على المركبات الوطنية الخاصة بها، المُحسّنة لجرد كبير النطاق وخيارات المعاملات والتقاط السلسة عبر الإنترنت، يمكن أن تبني التوسع بشكل أسرع بكثير من مجموعات الوكالات التقليدية - وتفعل ذلك بهوامش أفضل (التي لا تزال تنمو مع تحسين النطاق) من أكبر مجموعة وكالات، AutoNation.

بيانات الهامش التشغيلي لـ CVNA (TTM) من YCharts؛ TTM = آخر 12 شهرًا.

لقد بنت Carvana فخًا أفضل في صناعة تهم فيها الحجم والمنافسون مجزؤون. إنها في وضع جيد للازدهار وسط التوحيد الصناعي - كل ما يحتاجه المستثمرون هو الانتظار بصبر.

الفوز يوم الأحد، البيع يوم الإثنين

حتى مع انخفاض Ferrari (RACE 1.95%) المبالغ فيه حوالي 34% خلال الأشهر الستة الماضية، فإن أسهمها قد تضاعفت تقريبًا عوائد S&P 500 على مدى العقد الماضي. يمكن القول إنها أفضل سهم سيارات في العالم، واحدة من أفضل الأسهم الفاخرة، وتملك مزايا تنافسية ستستغرق عقودًا لتكرارها، إن حدث ذلك.

لقد قامت Ferrari بكل شيء تقريبًا بشكل معاكس للصناعة التقليدية للسيارات. على مدى عقود، أنفقت تقريبًا صفرًا على الإعلانات التقليدية، بل اعتمدت بدلاً من ذلك على نتائج السباقات والسمعة.

بينما تعطي شركات السيارات التقليدية الأولوية للحجم العالي والنطاق، تحد من Ferrari مبيعاتها وإنتاجها لتعزيز حصتها في السوق وقوة التسعير إلى مستويات لا يمكن تصورها. يكره مستثمرو السيارات التعامل مع دورات الصناعة والركود الاقتصادي، لكن الشركة الإيطالية صامدة أمام كلا الأمرين، بفضل قاعدة عملائها الكبيرة والمخلصة والغنية وقائمة طويلة من المشترين العائدين.

تحتل الشركة باستمرار مرتبة بين أقوى العلامات التجارية في العالم، حيث بنت صورتها الأساسية على مدى ثلاثين عامًا بين عامي 1930 و1960. كانت لديها استراتيجية التركيز على السباقات، وبعد أن هيمنت على العديد من أشكال المنافسة في الخمسينيات والستينيات، انتقلت الشركة ببطء من فريق سباق متخصص إلى علامة تجارية عالمية فاخرة وأداء.

إذا كان هناك رسم بياني واحد يمكنه تلخيص مدى روعة مجموعة مزايا Ferrari التنافسية، فهو رسم بياني طويل الأمد للهامش التشغيلي مقابل عمالقة الصناعة.

بيانات الهامش التشغيلي لـ RACE (TTM) من YCharts.

ليس فقط أن هوامشها التشغيلية تفوق المنافسة، ولكن يمكنك أيضًا رؤية نمو مستمر على مدى العقد الماضي، لأن الشركة لا تزال تبني علامتها التجارية، وقوة التسعير، والنطاق. تتسابق Ferrari وتفوز يوم الأحد، وتبيع سيارات مربحة يوم الإثنين، ويمكن للمستثمرين الاعتماد على ذلك لفترة طويلة جدًا.

عمود قوي

هناك العديد من الأسباب للاستثمار في Nvidia (NVDA 2.13%) على المدى الطويل، بما في ذلك معدلات النمو العالية وهوامش الربح الإجمالية والتشغيلية الاستثنائية. وهناك أيضًا حقيقة أنها تتجاوز باستمرار تقديرات وتوقعات المحللين، ومزاياها التنافسية الدائمة، والاعتماد المدمج للمطورين على نظامها البيئي. على الرغم من أن القيمة السوقية الضخمة التي تتجاوز 4 تريليون دولار، إلا أن تقييمها يعتبر عادلاً من قبل معظم المحللين - وحتى صفقة للبعض.

مصدر الصورة: Getty Images.

ومع ذلك، فإن السبب الرئيسي للاستثمار في Nvidia والاحتفاظ بها إلى الأبد هو هيمنتها في الذكاء الاصطناعي (AI)، حيث توفر وحدات معالجة الرسومات (GPUs) التي تدعم مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء العالم. الطلب على شرائحها قوي، ومع توقع نمو الطلب على مراكز البيانات بشكل كبير حتى عام 2030، فإن الشركة مستعدة لتصبح العمود الفقري لتوسع بنية الذكاء الاصطناعي.

تمتلك Nvidia أيضًا قصة نمو تدور حول صناعة السيارات. من المتوقع أن يشهد نشاط الشركة في مجال السيارات نموًا كبيرًا مدفوعًا بزيادة الطلب على الذكاء الاصطناعي في المركبات.

تحدد المركبات ذاتية القيادة التي تزداد مستويات استقلالها والمزيد من المركبات المعرفة برمجيًا على الطريق المسرح ليصبح هذا القطاع من أعمالها جزءًا أكثر أهمية من خطوط الشركة العليا والسفلى لعقود.

اشترِ إلى الأبد

شراء والاحتفاظ إلى الأبد ليس بالأمر البسيط كما يعتقد العديد من المستثمرين، ويمكن أن يكون من المخيف حقًا تخيل الاحتفاظ إلى الأبد عندما يحدث تغيير في أفضل الأعمال بشكل متكرر. ومع ذلك، فإن Ferrari وNvidia وCarvana فريدة من نوعها، مع مزايا تنافسية من المحتمل أن تدوم لفترة طويلة. قد يكون من الحكمة للمستثمرين البدء في وضع مركز ومراقبة هذه الأعمال تتحدث.