بيع أسهم Revolut يرفع التقييم إلى $75 مليار مع تسارع التوسع

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في نشرة FinTech Weekly الإخبارية

يقرأها التنفيذيون في JP Morgan وCoinbase وBlackrock وKlarna والمزيد

تقييم جديد لعملاق التكنولوجيا المالية في أوروبا

أطلقت Revolut عملية بيع أسهم ثانوية تضع تقييمها عند 75 مليار دولار، وفقًا لمصدر مطلع على العملية. تسلط الصفقة الضوء على استمرار شهية المستثمرين لأحد أكبر اللاعبين في مجال التمويل الرقمي في أوروبا، حتى في الوقت الذي تظل فيه ظروف السوق العامة غير مؤكدة.

لقد نمت الشركة التي تتخذ من لندن مقرًا لها، والتي تأسست في عام 2015، لتصبح مشغلًا عالميًا يخدم عشرات الملايين من العملاء من خلال خدمات تشمل المدفوعات، والتوفير، وتداول العملات المشفرة، والاستثمار. يمثل أحدث تقييم ارتفاعًا حادًا عن رقم 48 مليار دولار الذي تم تحقيقه في وقت سابق من هذا العام، مما يشير إلى أن المساهمين يرون إمكانية مستمرة حيث تسعى Revolut للوقوف جنبًا إلى جنب مع مجموعات البنوك الراسخة.

تستمر عملية بيع الأسهم، التي تسمح للموظفين والداعمين الأوائل ببيع جزء من حصصهم. أكد متحدث باسم Revolut العملية في بيان عبر البريد الإلكتروني، مشيرًا إلى أن الشركة لن تدلي بمزيد من التعليقات حتى تنتهي.

ما الذي يعنيه التقييم

التقييمات في المبيعات الثانوية ليست هي نفسها التي تم الوصول إليها من خلال جولات التمويل الرئيسية، لكنها تظل إشارة مفيدة لكيفية رؤية المستثمرين لآفاق الشركة. عند 75 مليار دولار، يضع التقييم الضمني لـ Revolut الشركة بين أكثر شركات التكنولوجيا المالية الخاصة تقييمًا على مستوى العالم.

تعكس هذه الأرقام أيضًا التوقعات المتزايدة حول ربحية الشركة على المدى الطويل. في أبريل، أفادت Revolut بأن الأرباح السنوية تضاعفت أكثر من مرتين، مدعومة بالطلب القوي في تداول العملات المشفرة، وزيادة دخل الفوائد، والنمو الثابت في رسوم البطاقات. وقد منحت هذه النتائج المستثمرين الثقة في أن نموذج العمل يتطور إلى ما هو أبعد من النمو السريع وحده.

طموحات مصرفية في المملكة المتحدة

لطالما وضعت Revolut نفسها كأكثر من مجرد تطبيق للمدفوعات. الشركة الآن تستعد للعمل بالكامل كبنك في المملكة المتحدة، وهو خطوة ستسمح لها بتوسيع خدمات الإقراض وتعميق دورها في الشؤون المالية للعملاء.

سيشكل الحصول على ترخيص مصرفي في المملكة المتحدة علامة فارقة كبيرة، حيث يؤكد أن الشركة تستوفي المتطلبات التنظيمية للاحتفاظ بالودائع تحت نفس الإطار مثل المقرضين التقليديين. تمتلك Revolut بالفعل تراخيص في عدة دول أوروبية، ولكن الموافقة في المملكة المتحدة ستعزز من مكانتها في سوقها المحلي وتزيد من قدرتها على المنافسة مع البنوك المحلية والدولية. في المملكة المتحدة، حصلت الشركة على ترخيص مصرفي مع قيود.

مبيعات الأسهم الثانوية وحصص الموظفين

الصفقة الحالية هي عملية بيع أسهم ثانوية للموظفين، مما يعني أن الموظفين الحاليين وبعض المستثمرين الأوائل يمكنهم نقد جزء من حصصهم. على عكس جولة التمويل الرئيسية، لا يدخل أي رأس مال جديد إلى الشركة من خلال هذه العملية.

بالنسبة للموظفين، توفر مثل هذه المبيعات وسيلة لتحقيق قيمة منح الأسهم، وهي جزء مهم من التعويض في شركات التكنولوجيا سريعة النمو. بالنسبة للشركة، فهي تعمل أيضًا كعداد لمشاعر السوق. إذا كان المستثمرون مستعدين لشراء الأسهم بسعر أعلى، فإن ذلك يشير إلى الثقة في النمو المستقبلي.

وفقًا لبloomberg، تقدر الصفقة كل سهم من Revolut بأكثر من 1,381 دولار.

خطط التوسع العالمية

استخدمت Revolut نموذجها الرقمي أولاً للتوسع بسرعة. بدون شبكة فروع مكلفة، تمكنت من إضافة مستخدمين عبر أسواق متعددة بينما بنت مجموعة واسعة من الخدمات.

تقوم الشركة بالتوسع بشكل عدواني في أسواق مثل الولايات المتحدة وأستراليا والعديد من الدول الآسيوية. كل منطقة تقدم تحديات في الترخيص والتنظيم والمنافسة، لكن استراتيجية Revolut كانت تقديم منصة مجمعة - تجمع بين خدمات البنوك والمدفوعات والاستثمار والعملات المشفرة - بدلاً من منتجات ذات استخدام واحد.

تهدف هذه المقاربة إلى تكرار نموذج “التطبيق الفائق” الذي حقق نجاحًا في آسيا، مما يضع Revolut كليس مجرد بنك، بل كمركز للنشاط المالي.

دور العملات المشفرة وتدفقات الإيرادات الجديدة

سلطت النتائج المالية الأخيرة لـ Revolut الضوء على أهمية التنويع. بينما تظل رسوم البطاقات التقليدية وإيرادات الصرف الأجنبي أساسية، قدمت أحجام تداول العملات المشفرة القوية دفعة معنوية للأرباح. كما دعمت ارتفاع أسعار الفائدة الدخل من الودائع، مما يظهر كيف يمكن للشركة الاستفادة من ظروف السوق المتعددة.

لا تزال الإيرادات المتعلقة بالعملات المشفرة متقلبة. يظل المنظمون حذرين بشأن كيفية تعامل شركات التكنولوجيا المالية الموجهة للمستهلكين مع الأصول الرقمية، خصوصًا بعد انهيار العديد من اللاعبين الرئيسيين في مجال العملات المشفرة في السنوات الأخيرة. استثمرت Revolut بشكل كبير في فرق الامتثال لإدارة ذلك التدقيق، مما يدل على نيتها تحقيق التوازن بين الابتكار والرقابة.

مشاعر المستثمرين وسط عدم اليقين

إن تقييم Revolut الذي ارتفع بشكل حاد في عام واحد يعد لافتًا، نظرًا للرياح المعاكسة التي تواجه قطاع التكنولوجيا بشكل عام. لقد أثرت زيادة أسعار الفائدة، واللوائح الأكثر تشددًا، والأسئلة حول مخاطر الائتمان الاستهلاكي على بنوك رقمية أخرى.

ومع ذلك، يبدو أن حجم Revolut وتنوع منتجاتها وتحسين ربحيتها يميزها. يقترح المحللون أن المستثمرين يرونها كواحدة من الشركات القليلة في مجال التكنولوجيا المالية القادرة على الحفاظ على النمو بينما تتحرك نحو الاستقرار الكامل كبنك منظم.

التطلع إلى طرح عام أولي محتمل

بينما لم تؤكد الشركة أي خطط لإدراج في المستقبل القريب، فإن حجمها وتقييمها يثيران بطبيعة الحال أسئلة حول متى قد تسعى لطرح عام. من المحتمل أن يعزز الترخيص المصرفي في المملكة المتحدة مثل هذه الآفاق، مما يمنح المساهمين المحتملين ثقة أكبر في مكانتها التنظيمية وتدفقات الإيرادات على المدى الطويل.

في الوقت الحالي، تتيح عملية بيع الأسهم الثانوية للمستثمرين اختبار الشهية دون تعقيد طرح عام أولي. توفر هذه العملية السيولة للداخلين مع الحفاظ على خصوصية Revolut، مما يعطي الإدارة مرونة أكبر لمتابعة النمو دون ضغط الأرباح الفصلي.

الصورة الأكبر للتكنولوجيا المالية الأوروبية

تُعتبر صعود Revolut تجسيدًا لتأثير أوروبا المتزايد في مجال التكنولوجيا المالية العالمية. بينما تبقى الولايات المتحدة موطنًا للعديد من أكبر اللاعبين، فإن الأطر التنظيمية في أوروبا والطلب الاستهلاكي على بدائل البنوك الرقمية قد مكنت شركات مثل Revolut من التوسع بسرعة.

يضع تقييم الشركة البالغ 75 مليار دولار في موقع متقدم جدًا مقارنة بالعديد من المقرضين التقليديين من الحجم المتوسط، وهو أمر يبرز مدى تقدم نماذج العمل الرقمية في فترة زمنية قصيرة نسبيًا. في الوقت نفسه، يضع الضغوط على الإدارة لتظهر أن النمو يمكن أن يستمر وأن الأرباح يمكن أن تستقر في وجه المنافسة والرقابة الأكثر تشددًا.

الخلاصة

تشير عملية بيع الأسهم الثانوية لـ Revolut عند تقييم 75 مليار دولار إلى علامة فارقة أخرى في تطورها من تطبيق مدفوعات رقمية إلى منافس مالي عالمي. تسلط الخطوة الضوء على ثقة المستثمرين وطلب الموظفين على السيولة، بينما تركز الأضواء بشكل كبير على الفصل التالي - أن تصبح بنكًا مرخصًا في المملكة المتحدة.

بالنسبة لقطاع التكنولوجيا المالية، تعمل الصفقة كتذكير بأنه على الرغم من التحديات التنظيمية وظروف السوق المتقلبة، لا يزال المستثمرون يرون أن البنوك الرقمية هي جزء مركزي من مستقبل التمويل.