مباشرة من مؤتمر الأداء | بنك التعمير والائتمان يحقق زيادة في صافي الأرباح بنسبة 1.04% على أساس سنوي الرئيس التنفيذي Zhang Yi يوضح: هيكل الإيرادات أصبح أكثر تنوعًا

تقرير صحفي من صحيفة “جِنجينج” | تشانغ شولين    محرر صحيفة “جِنجينج” | تشن جُنجيي

في مساء 27 مارس، كشفت شركة بناء الصين (China Construction Bank) عن نتائجها التشغيلية لعام 2025. في عام 2025، حققت شركة بناء الصين إيرادات تشغيلية بقيمة 7408.71 مليار يوان، بزيادة قدرها 1.69% على أساس سنوي، وبلغ صافي الربح 3397.90 مليار يوان، بزيادة قدرها 1.04%.

وفي مؤتمر إصدار النتائج الذي عُقد في اليوم نفسه، قدّم رئيس البنك زانغ يِي عرضًا في الموقع، مشيرًا إلى أنه من منظور اتجاهات التشغيل، فإن إيرادات التشغيل شهدت نموًا إيجابيًا مستمرًا منذ الربع الثاني من العام الماضي، كما تحسنت وتيرة نمو الأرباح عامًا بعد عام على نحو تدريجي عبر الأرباع.

في عام 2025، بلغت حصة إيرادات البنك غير المرتبطة بالفوائد 22.69%، بزيادة 3.65 نقطة مئوية على أساس سنوي. وقال زانغ يِي إن هيكل الإيرادات أصبح أكثر تنوعًا. كما أشار إلى أن إسهامات المؤسسات الخارجية وشركاته التابعة تنمو بشكل مطّرد.

موقع إصدار نتائج بنك بناء الصين   مراسل صحيفة “جِنجينج” تشانغ شولين تصوير

تضاؤل صافي إيرادات الفوائد تقلّص تدريجيًا ربعًا بعد ربع

وفيما يتعلق بتشغيل عام 2025، أوضح زانغ يِي أنه من خلال تنسيق عناصر الحجم والسعر، يتم تثبيت “الركيزة” المتمثلة في صافي إيرادات الفوائد، مع تضاؤل نسبة الانخفاض بشكل تدريجي ربعًا بعد ربع.

من جانب “الحجم”، بلغ متوسط وتيرة نمو الرصيد المتوسط للأصول المُنتِجة للفائدة 9.38%، أي أسرع بزيادة 1.38 نقطة مئوية عن العام السابق. وفسّر زانغ يِي ذلك بأنه يعود أساسًا إلى نمو أسرع للأصول الأساسية، حيث وصلت نسبة الرصيد المتوسط لقروض التجزئة واستثمارات السندات إلى 89.13%، بزيادة قدرها 0.66 نقطة مئوية على أساس سنوي.

ومن جانب “السعر”، أشار زانغ يِي إلى أن نسبة انخفاض NIM (صافي هامش الفائدة) تقلّصت بمقدار نقطتي أساس مقارنة بالعام السابق. بلغت نسبة فوائد الودائع المدفوعة 1.32%، بانخفاض 33 نقطة أساس على أساس سنوي.

ومن جانب “الهيكل”، تم تعزيز ضخ الأصول عالية الجودة والمتوسطة والطويلة الأجل. ففي جانب القروض داخل الصين، ارتفعت حصة القروض متوسطة وطويلة الأجل لمدة سنة فما فوق ضمن القروض غير المُخصومة للشركات بمقدار 0.82 نقطة مئوية؛ كما تم مواصلة ترسيخ الميزة التقليدية في الائتمان الاستهلاكي للأفراد، حيث حافظت القروض الاستهلاكية الشخصية والقروض التشغيلية الشخصية على نمو بنسبة رقمين للسنة الثالثة على التوالي؛ وتم تعزيز تطوير التمويل منخفض التكلفة المرتبط بالتسويات، حيث بلغت حصة ودائع الحسابات الجارية داخل الصين 42.43%، مع الحفاظ على مستوى ميزة مماثل بين المؤسسات.

تستمر مساهمة إيرادات غير الفوائد في التحسن. قال زانغ يِي إن صافي إيرادات الرسوم حقق نموًا بنسبة 5.13% على أساس سنوي. فمن جهة، تم ترسيخ الدخل التقليدي مثل تسوية المدفوعات؛ ومن جهة أخرى، تم تسريع تنمية قدرات خدمة “融智” (رونتشي) بهدف تعزيز نمو الدخل في مجالات إدارة الثروات وإدارة الأصول وغيرها بشكل مستقر. ومن بين ذلك، حققت منتجات مثل الصناديق المباعة بالوكالة والمنتجات المالية نموًا أسرع؛ إذ تجاوز نمو صناديق البيع بالوكالة 25%، بينما تجاوز نمو المنتجات المالية 90%. إضافة إلى ذلك، تم تعزيز التقدير والتنبؤ بالسوق وتحسين استراتيجيات الاستثمار، ورفع قدرات التداول، حيث تجاوز نمو العوائد المرتبطة باستثمارات الأسهم 40%.

وأشار زانغ يِي إلى أنه تم تعزيز إدارة التكاليف بشكل شامل، وتحقيق فعالية في ضبط النفقات، حيث بلغت نسبة التكاليف إلى الدخل 29.44%، بانخفاض 14 نقطة أساس على أساس سنوي.

انكماش الهبوط في NIM على هامش أقل

في عام 2025، حقق بنك بناء الصين صافي هامش الفائدة NIM بنسبة 1.34%. حلّل كبير المحاسبين في بنك بناء الصين، شين ليو رونغ (Sheng Liu Rong)، أن تراجع NIM في عام 2025 اتسم بأن الانخفاض اقترب من الاستقرار مع انحسار تدريجي على هامش، ويمكن إرجاع ذلك إلى ثلاثة جوانب.

أولًا، اكتمل تدريجيًا إعادة تسعير القروض القائمة، مما خفف من ضغط انخفاض عائدات القروض.

ثانيًا، تركزت الودائع لأجل التي تكون نسبة فوائدها مرتفعة نسبيًا عند حلول آجالها، فهبطت بشدة نسبة فوائد الودائع العامة. علاوة على ذلك، انخفضت أيضًا بسرعة نسبة فوائد ودائع المنافسين (الوسطاء/المؤسسات المالية المتبادلة). وبانخفاض تكلفة الالتزامات في جانب التمويل، تم تخفيف أثر انخفاض عائد القروض على NIM إلى حد ما.

ثالثًا، من خلال إدارة فعالة للأصول والخصوم بهدف تحسين الهيكل، تم إبطاء نزول العائدات. عبر تحسينات نظامية مثل إدارة النقد وإرسال الرواتب بالوكالة، يتم السعي للحصول على أموال تسوية وإدارة حَفظ (custody) وغيرها بتكلفة أقل.

وفي جانب إدارة الأصول والخصوم، ومن جانب الأصول، تم زيادة نسبة الأصول الاستثمارية المالية ذات العائد النسبي الأعلى أكثر، ويتجسد ذلك أساسًا في استثمارات السندات، مع الحفاظ على نمو جيد للأصول المُنتِجة للفائدة. ومن ناحية الهيكل، فقد ارتفعت نسبة “استثمارات مالية” ذات عائد نسبي أعلى داخل رصيد الأصول المُنتِجة للفائدة.

ومن جانب الخصوم، ومن خلال إدارة فعالة للتسعير على أساس تقسيم العملاء إلى شرائح وفئات، تم خفض جزء من الودائع ذات نسبة فوائد أعلى نسبيًا، وفي الوقت ذاته تم توسيع جزء من ودائع الوسطاء المالية ذات نسبة فوائد أقل.

وبالنسبة لاتجاه NIM في عام 2026، حلّل شين ليو رونغ أن “من منظور واسع”، فإن تقرير تنفيذ السياسة النقدية للربع الرابع من عام 2025 قد حدّد بوضوح أنه سيتم زيادة تحسين آلية تكوين أسعار الفائدة على أساس السوق، وتعزيز تنفيذ سياسات الفائدة والإشراف عليها، وتقليل تكلفة تمويل التزامات البنوك. ومن منظور السياسة الكلية، فإن البنك المركزي يولي الاهتمام لكون آلية أسعار الفائدة المعتمدة على السوق تُحسن، كما يولي اهتمامًا أيضًا للضبط المعقول لتكلفة التزامات البنوك. التوجه عبر السياسة الكلية واضح.

ومن منظور دقيق، سنواصل تعزيز إدارة الالتزامات النشطة ذات الجدوى، وتحسين هيكل الأصول والخصوم، بحيث ينكمش هبوط NIM أكثر.

اجعل الكفاءة من إدارة الأصول والخصوم وتعميق العمل مع العملاء

وبالنظر إلى تشغيل عام 2026، اقترح زانغ يِي أن أولًا: يتم بناء مزايا مميزة وتعظيم الفعالية عبر إدارة الأصول والخصوم وتعميق العمل مع العملاء. فمن جانب الأصول، دفع تحسن النوعية بشكل فعّال ونمو الكمية بشكل معقول. يجب تكثيف جهود تعديل الهيكل؛ وبالاستناد إلى ترسيخ المزايا التقليدية، تنفيذ بعمق “الأوراق الخمس الكبرى” (五篇大文章) لبناء مزايا مميزة ذات طابع مختلف؛ والسعي لكون بنكًا رائدًا في التمويل التكنولوجي. ومواكبة التوجيه الخاص بتحفيز سياسات الاستهلاك، وتحسين توفير منتجات الائتمان للأفراد وخدماتها. وخدمة فتح باب التمويل الخارجي رفيع المستوى، وتعزيز القدرة التنافسية الدولية. وتطوير القدرة على خدمة التمويل في المناطق الريفية والمقاطعات، لخدمة أفضل لاندماج التنمية بين الحضر والريف. وتعميق التعاون والتكامل، والتقدم عمليًا نحو “التكاملات الأربعة” مثل التكامل في مجال أعمال البنك للاستثمار والتجارة (商投行一体化)، و”التكامل بين العام والخاص” (公私一体化)، و”التكامل بالعملات المحلية والأجنبية” (本外币一体化)، و”التكامل على مستوى المجموعة” (集团一体化)، بالإضافة إلى تحقيق قوة متزامنة “عبر المجالات الأمامية والخلفية”، و”بين المقر والفروع”، و”بين الشركة الأم والشركات التابعة”، و”بين المؤسسات داخل وخارج البلاد”، بهدف تمكين تطور الأعمال عبر تحسين كفاءة التشغيل.

ومن جانب الخصوم، تعزيز قدرة إدارة الالتزامات على مستوى فئات كبيرة، والاهتمام بالنمو في الودائع الأساسية (core deposits)، والتوسع بقوة في الأموال الخاصة بتسوية المدفوعات وأعمال التداول وإدارة الثروات، وخفض تكلفة الالتزامات بفعالية.

ومن جانب العملاء، تعميق إدارة العملاء حسب التقسيم إلى شرائح وفئات، وتعميق ترقية نماذج الخدمة، وتقديم حلول أفضل لخدمات مالية شاملة للعملاء.

ثانيًا: تعميق خفض التكاليف وتحسين الجودة وزيادة الفعالية، واستخراج الفوائد من الإدارة الدقيقة. تعزيز إدارة التسعير الدقيقة، والضغط على الأصول منخفضة العائد، وتسريع استقرار صافي هامش الفائدة (NIM) عند مستوى مناسب، وتعزيز الزخم لنمو إيرادات غير الفوائد. وتدعيم التسويق الشامل وخدمات الاحتراف، وتحسين جودة تطوير الأعمال المتوسطة. وتعزيز إدارة الاستقرار لإيرادات غير الفوائد الأخرى، والاستمرار في دفع التشغيل “المجمّع” (集约化) بشكل مستمر. وفي الوقت الذي يتم فيه ضمان أساس الاستثمارات الرئيسية، يتم التنقيب عن مساحة إدارة التكاليف التشغيلية بدقة أكبر، والضغط على نفقات التشغيل والنفقات المرتبطة بالخفض، وتحسين كفاءة تحويل الاستثمار إلى عائد.

ثالثًا: تقوية الإدارة الاستباقية والسيطرة الاستباقية على المخاطر، واستخراج القيمة من إدارة المخاطر. تعزيز قدرات دعم الذكاء الاصطناعي (AI)، وإكمال منظومة التحكم في المخاطر الشاملة والمتقدمة والذكية والمرنة، والاستجابة بشكل أكثر استباقية للتغيرات في المخاطر، وتعزيز التنسيق بين “خطوط الدفاع الثلاثة” للسيطرة على المخاطر، وزيادة قوة ضبط المخاطر في المجالات ذات الأولوية، ورفع جودة وفعالية معالجة الأصول غير الجيدة (non-performing assets)، وتحصين أساس التشغيل المستقر.

مصدر صورة الغلاف: تشانغ جيان