ارتفاع كبير في أسعار النفط، استعد للتركيز على هذه الثلاثة اتجاهات!

تداول الأسهم يعتمد على تقارير تحليلية من محللي “جولد كيرين”، موثوقة، مهنية، في الوقت المناسب، وشاملة، تساعدك على اكتشاف الفرص ذات الإمكانيات الكبيرة!

المصدر: تناول العشاء مع “جي جي”

الكاتب | جي جي

في الآونة الأخيرة، أعتقد أن العديد من الأصدقاء مثلي، يشعرون بالتوتر الشديد عند رؤية السوق. أسعار النفط شهدت “أفعوانية” ملحمية، حيث ارتفعت ثم تراجعت، مما جعل قلوب الكثيرين في حلقة من القلق. في هذا الوقت، السؤال الذي يشغل الجميع بالتأكيد هو:

إلى أي مرحلة وصلت هذه الموجة من ارتفاع أسعار السلع الدورية؟ هل لا يزال بإمكاننا دخول السوق الآن؟

اليوم، سأقوم بتوضيح هذا المنطق لكم. استنتاجي واضح جداً: قصة ارتفاع أسعار السلع الدورية لم تنته بعد، والوقت الحالي ليس فقط يستحق المراقبة، بل هو أيضاً فترة ذهبية لتخطيط “المرحلة الثانية” و"المرحلة الثالثة".

01
مرحلة التتابع الدورية: إلى أي مرحلة وصلنا الآن؟

دعونا نوسع آفاقنا.

عند مراجعة الدورات الكبيرة في العشرين أو الثلاثين سنة الماضية (مثل 2005، وأزمة الرهن العقاري في 2009، وأيضاً الموجة من 2020-2022)، ستكتشف أن ارتفاع أسعار السلع الدورية له نمط ثابت.

هذا المنطق يشبه سباق تتابع تم ترتيبه بعناية، حيث الترتيب عادة هو: “الذهب ينطلق → الفضة تتبع → النحاس يؤكد → النفط ينفجر → الزراعة تنهي”.

السبب وراء ذلك ليس معقدًا كما يبدو، بل هو ببساطة يتبع الاقتصاد العالمي ومشاعر الأموال! عند ظهور مشاعر الحذر، يكون الذهب والفضة أول من يعمل كـ “ملاذ آمن”، ومع تعافي الاقتصاد، يبدأ التتابع تدريجياً:

المرحلة الأولى (المعادن غير الحديدية): مع تعافي الاقتصاد، تبدأ المصانع في العمل، وبالتالي يرتفع الطلب على النحاس والألمنيوم.

المرحلة الثانية (النفط والبتروكيماويات): يبدأ التصنيع في الوسط في الانطلاق بشكل كامل، كـ “أم المواد”، يبدأ النفط والبتروكيماويات في الانفجار.

المرحلة الثالثة (المنتجات الزراعية): أخيراً، يتم نقل ارتفاع الأسعار من المستوى الأعلى إلى المستوى الأسفل المتعلق بحياة الناس، وتكتمل نهاية المنتجات الزراعية في ظل ظروف العرض والطلب الضيقة.

ما هي الوضعية الآن؟ المرحلة الأولى (المعادن غير الحديدية) قد بدأت بالفعل، المرحلة الثانية (النفط والبتروكيماويات) في ذروتها، بينما المرحلة الثالثة (المنتجات الزراعية) لا تزال في مرحلة الإحماء!

لذا، الدخول الآن ليس لمتابعة “المرحلة الأولى” التي ابتعدت، بل يجب التخطيط بدقة للـ “النفط والبتروكيماويات” التي تزداد قوة، وكذلك “المنتجات الزراعية” التي ستتبع قريبًا.

02
لماذا لا يزال بإمكانك الشراء الآن؟ ثلاثة أسباب قوية

ربما يتساءل بعض الأصدقاء: “جي جي، لقد ارتفع النفط كثيرًا، أليس من الخطر الدخول الآن؟”

لا تتعجل، سأقدم لك ثلاثة أسباب:

السبب الأول: مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لم يبدأ في الارتفاع الحقيقي، وبالتالي لم تنتهي الموجة. تُخبرنا القوانين التاريخية أنه بمجرد أن يبدأ “مؤشر أسعار المنتجين” في الارتفاع المستمر، فإن شركات المواد الخام في المستوى الأعلى (خاصة النفط والبتروكيماويات) لديها فرصة كبيرة لتجاوز السوق. البيانات الحالية تُظهر أن مؤشر أسعار المنتجين بدأ يظهر علامات الاستقرار والانتعاش، مما يعني أن الموجة الرئيسية قد بدأت للتو.

السبب الثاني: “الذخيرة” الكبيرة لا تزال كافية. أنصح الجميع بمراجعة مراكز صناديق الاستثمار العامة في قطاعات البتروكيماويات والنفط، فهي في الواقع ليست عالية، ولا يوجد “سباق متقدم”. ماذا يعني ذلك؟ يعني أنه إذا جاءت الموجة، سيكون هناك تدفق كبير من الأموال الإضافية للدخول. عندما لا يكون هناك ازدحام، تكون مقاومة الارتفاع هي الأقل.

السبب الثالث: السرد الكلي مؤاتٍ جداً لارتفاع الأسعار. الجميع قد رأى الوضع الدولي الحالي، حيث الضغوط على إمدادات الطاقة هائلة. كل الدول تتعامل مع الموارد والقدرات الرئيسية كأوراق رابحة في يدها، مما يؤدي إلى تشكيل “دوائر صغيرة”. مع نقص الموارد، وزيادة الحاجة للاحتياطي الأمني، ألا يجب أن ترتفع الأسعار؟ هذه هي الاتجاهات الكبرى.

03
ماذا نشتري بعد ذلك؟ ثلاثة اتجاهات رئيسية

المنطق واضح، فماذا نشتري بالتحديد؟ لقد قمت بتحديد ثلاثة اتجاهات أساسية.

الاتجاه الأول: “العمود الفقري للأمن الطاقي” — النفط

المنطق بسيط: من المحتمل أن ترتفع أسعار النفط مرة أخرى. استمرارية أزمة الطاقة تجاوزت توقعات الجميع. الدول ستبدأ في التهافت على النفط وتخزينه منعاً للانقطاع. والأهم من ذلك، فإن ارتفاع أسعار النفط الحالي لم يأخذ في الاعتبار تمامًا مخاطر نقص الإمدادات المحتمل.

كيف نشتري؟ نركز على مؤشر النفط والغاز الوطني.

هذا المؤشر يركز على سلسلة القيمة بالكامل، وينحاز إلى موارد المستوى الأعلى، حيث أن وزن “ثلاثة نفوط” مرتفع جداً (حوالي 37%)، مما يجعله الأكثر حساسية لارتفاع أسعار النفط. للأصدقاء الذين يرغبون في التخطيط، يمكنهم متابعة صندوق ETF للنفط “ي فاند” (159181)، وهو أداة ممتازة للمراهنة على ارتفاع أسعار النفط.

الاتجاه الثاني: “المتسابقون المحتملون” في بداية ارتفاع الأسعار — البتروكيماويات

إذا كان النفط هو البطاقات الواضحة، فإن البتروكيماويات هي تلك البطاقة التي لم تُكشف بالكامل بعد.

يُعتبر قطاع البتروكيماويات “المتسابقين المحتملين”، حيث يرتكز على تآزر العرض والطلب.

أولاً، تم “إيقاف” جانب العرض بواسطة السياسات، حيث تم الإشارة لأول مرة في تقرير عمل الحكومة لعام 2026 إلى هدف كثافة انبعاثات الكربون، مما يضع حدًا لقدرة الصناعات ذات الاستهلاك العالي للطاقة، مما يجعل القدرة الإنتاجية الحالية نادرة وثمينة.

ثانيًا، منطق نقل التكاليف بسيط وصارم: النفط هو “أم البتروكيماويات”، وارتفاع أسعار النفط يدفع مباشرة تكاليف الإنتاج للبتروكيماويات، مما يعطي الشركات دوافع قوية لزيادة الأسعار من أجل البقاء وتحقيق الأرباح. في الوقت نفسه، أدت أسعار النفط المرتفعة إلى تفجر التكاليف لدى الشركات الكبرى في أوروبا وكوريا الجنوبية التي تعتمد على الطاقة المستوردة، مما يضطرها لتقليص القدرة الإنتاجية. بينما تستفيد الشركات الصينية في قطاع البتروكيماويات من مزايا الحجم والتكاليف، مما يجعلها تستقبل دورة إعادة التخزين العالمية، ومن المتوقع أن تشهد صادراتها انفجارًا.

الأهم من ذلك، أن مستوى ازدهار صناعة البتروكيماويات الحالي يقع في أدنى مستوياته خلال السنوات الخمس الماضية (منطقة 20%-30%). في مثل هذه المستويات المنخفضة، مع قيود العرض، وزيادة التكاليف، وفوائد التصدير الثلاثة، يظل هناك مساحة كبيرة للارتفاع والمرونة في التعافي متوقعة.

كيف نشتري؟ نراقب مؤشر صناعة البتروكيماويات في “تشونغ تشنغ”، حيث يركز بشكل كبير على الموارد العليا والتكرير. صندوق ETF في قطاع البتروكيماويات “ي فاند” (516570، صندوق الاتصال A/C: 020104/ 020105) هو أداة كبيرة في السوق، ويتميز بسيولة جيدة، مما يجعله مناسبًا للتخطيط لارتفاع أسعار سلسلة البتروكيماويات هذه.

الاتجاه الثالث: “ملك الانتعاش” في قاع الدورة — الزراعة

منطق الزراعة هو “ارتفاع التكاليف + تقليص العرض”.

① ارتفاع تكاليف الزراعة: مع ارتفاع أسعار النفط، يجب أن ترتفع أسعار الأسمدة ووقود الآلات الزراعية. بالإضافة إلى ذلك، 1/3 من صادرات الأسمدة العالمية تمر عبر ممرات حساسة، وأي عرقلة ستؤدي إلى صدمة في إمدادات الأسمدة، مما يؤدي مباشرة إلى تقليل إنتاج الغذاء.

② أسوأ أوقات تربية الخنازير: هذه هي الإشارة الأكثر أهمية. الآن، انخفض متوسط أسعار الخنازير إلى أقل من 5 يوان لكل كيلوغرام، مما يتسبب في خسائر كبيرة في القطاع، حتى أن الشركة الرائدة “مو يوان” تتكبد خسائر. تاريخياً، عندما يتعرض القطاع لخسائر كبيرة لمدة 10-15 شهراً، فهذا عادة ما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الخنازير.

أود أن أذكركم هنا: السوق دائماً يسبق أسعار الخنازير. عادة، يبدأ السوق في الوصول إلى أسعار الخنازير قبل 8-10 أشهر. وبحسب هذا الحساب، فإن الفترة الأفضل للتخطيط لقطاع التربية ستأتي في الأشهر 3-6 المقبلة.

كيف نشتري؟ نتابع مؤشر “تشونغ تشنغ” للزراعة الحديثة، الذي يغطي بشكل مثالي ثلاث مسارات رئيسية: تربية الخنازير، الزراعة، والأعلاف. صندوق ETF للزراعة “ي فاند” (562900) هو أداتنا الفعالة للسيطرة على انتعاش الدورة الزراعية هذه.

عند الاستثمار في السلع الدورية، أكثر ما يخشاه المستثمرون هو الشراء في ذروات الجنون والانسحاب قبل الفجر.

الوضع الحالي واضح جداً: لا تزال موجة النفط مستمرة، ارتفاع أسعار البتروكيماويات قد بدأ للتو، والانتعاش الزراعي على الأبواب.

إنها مسابقة تتابع ذات إيقاع، إذا استطعنا ضبط الإيقاع جيدًا، والتخطيط لـ “النفط + البتروكيماويات + الزراعة” في هذه الثلاثة فرق، فسنحظى بفرصة كبيرة لنحصل على جزء من هذه الموجة الكبيرة من السلع الدورية.

بالطبع، السوق يحمل مخاطر، ويجب أن يكون الاستثمار بحذر. يجب أن تحددوا إيقاع عملياتكم بناءً على مراكزكم وقدرتكم على تحمل المخاطر.

(انتهى المقال)

تحذير من المخاطر: رقم تسجيل العمل في صناديق الاستثمار P1007786100003، الأسهم المذكورة في المقال تستخدم فقط لتحليل أحداث القطاع، ولا تشكل أي توصية أو نصيحة استثمارية. التغيرات القصيرة الأجل في المؤشرات هي للرجوع إليها فقط، ولا تمثل أدائها المستقبلي، ولا تشكل ضمانًا أو تعهدًا بأداء الصندوق. قد تتغير الآراء وفقًا لتغيرات بيئة السوق، ولا تشكل نصيحة أو تعهدًا استثماريًا. تختلف خصائص المخاطر والعوائد للصناديق المذكورة، يرجى من المستثمرين قراءة الوثائق القانونية المتعلقة بالصناديق بعناية، وفهم عناصر المنتج، مستويات المخاطر، ومبادئ توزيع العوائد، واختيار المنتجات المناسبة وفقًا لقدرتهم على تحمل المخاطر، والاستثمار بحذر.

بيان من “سينا”: هذه الرسالة هي إعادة نشر من وسائل الإعلام المتعاونة مع “سينا”، ونشر هذه المقالة من قبل موقع “سينا” بهدف نقل المزيد من المعلومات، ولا تعني الموافقة على آرائها أو تأكيد أوصافها. محتوى المقال للرجوع فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية. المستثمرون يتحملون المخاطر الناجمة عن العمليات بناءً على ذلك.

للحصول على معلومات ضخمة، وتفاسير دقيقة، تابعوا تطبيق “سينا المالية”

المحرر: يانغ هونغ بو