وضع وسطاء الأوراق المالية بشكل مكثف خطة TAMP، وها هو "المنصة المركزية" لتحول المستشارين الشرائيين إلى مركزية

财联社3月29日讯（记者 王晨） في ظل استمرار تعميق إصلاحات رسوم صناديق الاستثمار العامة، وتوجه تجارب استشارات صناديق الاستثمار نحو التعميم، وتسارع التحول في إدارة الثروات نحو الاستشارات المشتراة، أصبحت نماذج TAMP (منصة إدارة الأصول الشاملة) المستمدة من الأسواق الناضجة في الخارج ساحة مهمة لتحول إدارة الثروات في شركات الوساطة المحلية.

علمت الصحيفة أن العديد من شركات الوساطة مثل CITIC Securities وGuangfa Securities وGuotou Securities وHuaxin Securities وGuoyuan Securities وAVIC Securities وHuatai Securities قد وضعت خططًا واضحة في هذا المجال.

ما هو TAMP؟ ببساطة، TAMP هو نظام يدمج إدارة العملاء، وتخصيص الأصول، وتنفيذ الصفقات، والامتثال وإدارة المخاطر، واستراتيجيات الاستثمار، والتشغيل والتسوية وغيرها من القدرات، من خلال منصة رقمية متكاملة لتوفير “حلول جاهزة للاستخدام” لمستشاري الاستثمار.

أفادت شركات الوساطة التي تم استجوابها بأن القيمة الأساسية لـ TAMP تكمن في تخفيف الأعباء عن المستشارين، وزيادة كفاءة الخدمات، وضمان الامتثال، من خلال حل المشكلات الحالية التي تتمثل في انشغال المستشارين بكثير من الأعمال الروتينية، ووجود مساحة خدمة محدودة، وافتقار إلى التوحيد القياسي، مما يجعله بنية أساسية رئيسية لتحول شركات الوساطة نحو الاستشارات المشتراة.

ما هو TAMP بالضبط؟

TAMP هو اختصار لـ Turnkey Asset Management Platform، أي منصة إدارة الأصول الشاملة، وهو شكل متخصص ضمن صناعة إدارة الثروات في ظل تقسيم العمل المتخصص للغاية. يختلف TAMP عن تطبيقات إدارة الثروات التي تستهدف المستثمرين مباشرة، حيث يتم توجيه خدماته لمستشاري الاستثمار، ومديري الثروات، والوسطاء، والمكاتب الأسرية، مما يتيح لهم دمج القدرات الأمامية والوسطى والخلفية من خلال منصة واحدة، مما يساعد المستشارين على تحقيق “حلول جاهزة للاستخدام”.

“ببساطة، TAMP هو حزمة متكاملة من جميع الأدوات والعمليات والامتثال والتشغيل والاستراتيجيات التي يحتاجها المستشارون، حيث لا يحتاج المستشارون إلى بناء أنظمة خاصة بهم، أو إعداد تقارير، أو إدارة الامتثال، بل يمكنهم التركيز فقط على خدمة العملاء.” كما قال أحد موظفي قسم إدارة الثروات في شركة وساطة لـ财联社.

من حيث الوظائف، يغطي TAMP إدارة العملاء، وتقييم المخاطر، وتخصيص الأصول، وتوليد الاستراتيجيات، وتنفيذ الصفقات، وإعادة توازن المحافظ، والامتثال وإدارة المخاطر، وتحليل الأداء، وإعداد التقارير، والتشغيل والتسوية، والدعم التدريبي، مما يجعل من الأساسيات القيام بعمليات استشارية متكاملة بأعلى كفاءة.

بعد أكثر من 30 عامًا من التطور في الخارج، أصبح لدى TAMP نموذج تجاري ناضج، حيث تعتمد الرسوم بشكل رئيسي على AUM، والرسوم الاشتراكية، والرسوم السنوية الثابتة. وأشارت Huabao Securities إلى أن السوق المحلية لا تزال في مرحلة الاستكشاف المبكر، حيث تمر بعملية الانتقال من منصة توزيع صناديق الاستثمار 1.0 ومنصة خدمات أدوات 2.0 إلى منصة خدمات شاملة 3.0، ولم يتم تشكيل معايير موحدة أو نماذج ربحية ناضجة بعد، لكن الاتجاه نحو الأنظمة الأساسية، والتجميع، والإدارة الشاملة قد لقي توافقًا في الآراء داخل الصناعة.

“TAMP ليس نظامًا بسيطًا، بل هو نظام بيئي كامل يدعم المستشارين ويعزز نماذج الأعمال للمستشارين المشتراة.” أشار موظف في شركة وساطة تم استجوابه، مضيفًا أن جوهر عمل شركات الوساطة في TAMP هو تحويل منطق “بيع المنتجات” إلى منطق “إدارة الحسابات”، وتحويل إيرادات القنوات إلى إيرادات استشارية.

تطبيق نماذج TAMP في شركات الوساطة

علمت صحفية财联社 أن أكثر من 10 شركات وساطة قد بدأت بنشاط في دفع بناء منصات TAMP أو منصات شبيهة بـ TAMP، مع بروز نماذج تتضمن تطوير داخلي من قبل الشركات الكبرى، وتعاون مع مؤسسات صغيرة ومتوسطة مع طرف ثالث.

تقوم الشركات الرائدة بتطوير منصات خاصة بها بفضل ميزاتها في التمويل والتكنولوجيا والتراخيص والبحوث، مما يتيح لها إنشاء قدرات مغلقة كاملة. أطلقت Huatai Securities منصة سحابية لعمل المستشارين تسمى Aorta، ورغم أنها لم تحمل اسم TAMP مباشرة، إلا أنها دمجت إدارة علاقات العملاء، وإدارة المحافظ، والامتثال وإدارة المخاطر، ودعم الاستراتيجيات، وتربطها بمنصة Zhangle Wealth通 (C端) لتغطي العملاء من الأفراد، والأثرياء، والمؤسسات، مما يجعلها معيارًا للاكتشاف الذاتي في الصناعة.

“تتمثل رؤية منصتنا في تمكين داخلي + انفتاح خارجي، حيث نهدف إلى خدمة مستشارينا الداخليين، وفي الوقت نفسه، نبدأ تدريجيًا في تصدير القدرات إلى المؤسسات المتعاونة، مما يجعل TAMP هو المركز الرئيسي لإدارة الثروات.” كما كشف أحد كبار موظفي الشركات الوسيطة.

تجري CITIC Securities وGuangfa Securities وGuoxin Securities وHuaxi Securities عمليات تخطيط عميقة في مجال TAMP، مستفيدة من مزايا التنسيق بين البحوث وإدارة الأصول وإدارة الثروات، لبناء منصة عمل متكاملة للمستشارين، مما يعزز الانتقال من توزيع المنتجات إلى إدارة الحسابات. في حين تعاونت Guotou Securities مع Vertex Software لإطلاق منصة TAMP مخصصة، تتميز بدمج “الاستشارة + التقنية” لتحقيق الوصول إلى العملاء من خلال تقسيمات، وتوحيد الخدمات، وتحسين تخصيص الأصول، والامتثال وإدارة المخاطر عبر جميع العمليات.

كما كشف خبير أعمال في Hang Seng Electronics للصحفيين أن الشركة، من خلال التركيز على “البحث - الاستثمار - الاستشارة”، وبمساعدة نماذج AI الكبيرة، تعمل على إنشاء منصة TAMP، وقد أطلقتها بالفعل في العديد من شركات الوساطة الكبرى والبنوك. وتحقق المنصة الدعم الرقمي المزدوج من منصة KYP للبحث والتخصيص ومنصة أعمال المستشارين.

تفضل شركات الوساطة الصغيرة والمتوسطة التعاون مع منصات طرف ثالث ناضجة، بسبب قيود في الاستثمارات البحثية، والاحتياطات التكنولوجية، وفريق المواهب، لتكمل نقص القدرات بطريقة منخفضة التكلفة وسريعة التنفيذ. اختارت Huaxin Securities وGuoyuan Securities وAVIC Securities التعاون مع Yingmi Fund لتقديم نظام TAMP سريعًا لتحقيق خدمات متكاملة تشمل إدارة العملاء، وتطوير الاستراتيجيات، وتنفيذ الصفقات، ومتابعة ما بعد الاستثمار.

“الاستثمار في TAMP ذاتيًا يتطلب تكاليف عالية، وفترات طويلة، ومخاطر عالية، مما يجعله غير واقعي لشركات الوساطة الصغيرة والمتوسطة. إن الاتصال بمنصة ناضجة يمكن أن يلبي بسرعة احتياجات التنظيم والأعمال، مما يسمح لهم بالتركيز على خدمة العملاء وبناء قدرات المستشارين.” كما أخبر أحد موظفي إدارة الثروات في شركة وساطة صغيرة الصحفيين.

من حيث النتائج، يتضح أن كفاءة عمل المستشارين في شركات الوساطة تحسنت بشكل عام في نماذج التعاون، حيث تحسنت درجة توحيد إدارة ملاءمة العملاء، وإدارة المحافظ، والخدمات بعد الاستثمار بشكل ملحوظ، مما يمهد الطريق لتحول المستشارين نحو الاستشارات المشتراة.

لماذا أصبحت TAMP ضرورة ملحة لتحول شركات الوساطة

تواجه شركات الوساطة حواجز متعددة في تحول إدارة الثروات، بينما تتمتع TAMP بملاءمة قوية في مجالات الكفاءة، والتكلفة، والامتثال، وترقية نماذج الأعمال، مما يجعلها تعتبر حلاً رئيسيًا لمواجهة التحديات في الصناعة.

تتمثل القيمة الأكثر مباشرة في تحرير المستشارين. اعترف العديد من المحترفين في الصناعة بأن المستشارين يستهلكون الكثير من طاقتهم في الأعمال الروتينية مثل تنظيم البيانات، وإعداد التقارير، وتنفيذ الصفقات، وتوثيق الامتثال، مما يقلل من الوقت المخصص لتخصيص الأصول، ومرافقة العملاء، وتوجيه السلوك. تقوم TAMP من خلال منصة آلية بتحمل العمل الخلفي، مما يسمح للمستشارين بالعودة إلى دورهم كمستشارين محترفين.

أما الأثر الإيجابي الثاني فهو خفض التكاليف وزيادة الكفاءة بشكل ملحوظ. يتطلب بناء نظام مستشار شامل استثمارًا ضخمًا في تطوير الأنظمة، والبحوث، والامتثال، وتكاليف التشغيل، وغالبًا ما تتجاوز تكاليف إنشاء منصة واحدة مليون يوان. تقوم TAMP بتحقيق التشارك في الموارد وإعادة استخدام القدرات من خلال نظام أساسي، مما يقلل بشكل كبير من التكاليف الأولية وتكاليف التشغيل المستمرة، مما يجعلها مؤهلة بشكل سريع لشروط عرض المستشارين المشتراة.

وفي الوقت نفسه، يمكن أن تعزز TAMP الامتثال. تزداد متطلبات الأعمال المتعلقة بصناديق الاستثمار من حيث الملاءمة، وإدارة المحافظ، وإفصاح المخاطر، والإفصاح بعد الاستثمار، حيث تتضمن TAMP عمليات قياسية، ونماذج لإدارة المخاطر، ونقاط امتثال، وتوثيق شامل، مما يحقق تحكمًا كاملاً في سلسلة العمليات، ويقلل من مخاطر التشغيل، مما يتماشى مع متطلبات التنظيم للأمانة.

الأهم من ذلك، أن TAMP تدعم ترقية نماذج الأعمال. في ظل تخفيض الرسوم على صناديق الاستثمار، تتقلص عمولات توزيع المنتجات والعمولات، مما يجعل نموذج خدمة الاستشارات القائم على AUM أكثر استدامة. تركز TAMP على إدارة الحسابات، وتخصيص الأصول، والمرافقة المستمرة، مما يجعلها تتناسب بشكل طبيعي مع منطق رسوم الخدمة الطويلة الأجل، مما يدفع هيكل إيرادات شركات الوساطة من العمولات قصيرة الأجل إلى رسوم استشارية مستقرة.

（财联社记者 王晨）