3 أسهم نمو قد ترتفع أكثر من نيفيديا

على مدار السنوات الخمس الماضية، ارتفعت أسهم شركة Nvidia Corporation (NVDA 2.13%) بشكل كبير، حيث حققت زيادة مذهلة بلغت 575%. في حين أن هذا النوع من العائد على رأس المال نادر للغاية في سوق الأسهم، هناك عدد من الشركات التي تعمل على تقنيات ومنتجات جديدة م disruptive قد تنتج في النهاية مسارات نمو مماثلة - أو ربما حتى أفضل - في نهاية المطاف.

يعتقد مساهمونا، على سبيل المثال، أن Cara Therapeutics (CARA +0.00%)، وArgan Inc. (AGX +37.98%)، وSony (NYSE: SNE) جميعها تمتلك ما يلزم لتتفوق على سجل Nvidia المثير للإعجاب. تابع القراءة لمعرفة السبب.

مصدر الصورة: Getty Images.

هذه الشركة الصغيرة في مجال التكنولوجيا الحيوية بدأت تشهد نمواً كبيراً

جورج بودويل (Cara Therapeutics): على الرغم من أن عام 2017 لا يزال في بدايته، إلا أن أسهم شركة التكنولوجيا الحيوية الصغيرة قد ارتفعت بالفعل بشكل مذهل بنسبة 74%. الجزء المجنون هو أنه لم يحدث حرفياً أي شيء لإشعال هذه الزيادة المذهلة - على الأقل حتى الآن.

بيانات CARA من YCharts

مع ذلك، يبدو أن السوق بدأت تأخذ في الاعتبار الإمكانات التجارية لعلاج Cara التجريبي CR845، الذي يسير على المسار الصحيح لإنتاج نتائج حاسمة في حالة الألم الحاد بعد الجراحة في النصف الأول من السنة. إذا نجح، سيكون CR845 خطوة أقرب نحو استبدال الأفيونات القياسية مثل المورفين والفنتانيل في حالات الألم الحادة.

ما لم تكن تعيش تحت صخرة على مدار العقد الماضي، فمن المحتمل أنك على دراية بأن الولايات المتحدة تعاني من وباء أفيوني شديد يؤثر حالياً على أكثر من 20 مليون أمريكي. النقطة هي أن الطبيعة المسببة للإدمان بشكل كبير للأفيونات - جنباً إلى جنب مع آثارها الجانبية الشديدة، التي يمكن أن تكون تهدد الحياة - تدفع للبحث المكثف عن مسكنات بديلة للألم في صناعة الأدوية. وهنا يأتي دور CR845 من Cara في القصة.

على عكس المورفين، الذي يستهدف مستقبل مستقبلات الأفيون mu، فإن CR845 هو منبه لمستقبلات الأفيون الكابا. وبالتالي، ينبغي نظرياً أن يوفر مستويات مماثلة من تخفيف الألم ولكن دون الآثار الجانبية المشكلة. وإذا تم إثبات هذه الفرضية من خلال البيانات السريرية، فإن هذا الدواء يمكن أن يتحول بسهولة إلى منتج ضخم نظرًا لأن أكثر من 60 مليون مريض سنويًا في الولايات المتحدة يخضعون لعمليات تتطلب مسكنات الألم بوصفة طبية.

الجانب السلبي هو أن CR845 ليس أول دواء تجريبي يستهدف هذه الحاجة الطبية الضخمة غير الملباة. لا تزال هذه الحاجة قائمة لأن أي مرشح دوائي واحد لم ينتج ملفًا سريريًا شاملاً (الفعالية بالإضافة إلى الأمان) يتفوق على المورفين.

باختصار، قد تتفوق أسهم Cara على سجل Nvidia الضخم إذا نجح CR845 في تحقيق النجاح في تجربته السريرية المتأخرة، لكن هذا السيناريو المثالي بعيد كل البعد عن كونه أمرًا مؤكدًا نظرًا لأن استبدال المورفين أثبت أنه مهمة صعبة.

هذه الشركة الصغيرة في خدمات الطاقة تنمو بسرعة

نيها تشماريا (Argan Inc.): هل سبق لك أن سمعت عن Argan، وهي شركة خدمات هندسية وتوريد وبناء تقدر قيمتها بحوالي 1.1 مليار دولار اليوم؟ حسنًا، إذا كنت قد اشتريت أسهم Argan في نفس هذا اليوم في عام 2011 ونسيته تمامًا، لكان لديك 8 أضعاف اليوم. هذا يتفوق على عوائد NVIDIA خلال هذه الفترة.

الأداء السابق لا يضمن العوائد المستقبلية، لكنني أعتقد أن Argan لا تزال تمتلك القدرة على تحقيق عوائد متعددة حتى بأسعارها الحالية. قد لا تنتمي Argan إلى صناعة سريعة النمو مثل NVIDIA، لكن سجلها المذهل من الأرباح والعائد على حقوق الملكية، وميزانيتها العمومية النظيفة، وموقعها القوي في صناعة أساسية تعد من الصفات الرئيسية لأسهم ذات العوائد المتعددة.

بيانات العائد على حقوق الملكية لـ AGX (TTM) من YCharts

Argan هي شركة قابضة تقدم المنتجات والخدمات والحلول للصناعات الرئيسية مثل الطاقة والاتصالات من خلال شركاتها الفرعية الأربعة، أكبرها Gemma Power Systems (GPS)، التي تصمم وتبني وتبدأ مشاريع الطاقة من الغاز الطبيعي والطاقة المتجددة. تساهم GPS

بحوالي 83% من إيرادات Argan، وقد قامت بتركيب أكثر من 14,000 ميغاواط من السعة، بما في ذلك 435 ميغاواط من الطاقة الشمسية، و12 ميغاواط من الطاقة الشمسية، و370 مليون جالون سنويًا من سعة الوقود البديل. مع انتقال صناعة الطاقة تدريجياً من الفحم إلى الغاز الطبيعي وزيادة الزخم للطاقة المتجددة، يمكن أن ترتفع حجوزات مشاريع Argan في السنوات القادمة. لا يوجد سبب يمنع أرباحها وسعر سهمها من اتباع نفس الاتجاه.

في الواقع، يبدو أن Argan قد بدأت بالفعل في التسارع، حيث وصلت قائمة طلباتها المتراكمة إلى مستويات قياسية بلغت 1.2 مليار دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2016، مع زيادة بمعدل نمو متوسط قدره 23% منذ عام 2012. هذا أمر مذهل، ويعكس القدرة على النمو في أعمال Argan. وما هو أكثر من ذلك، أن Argan هي شركة خالية من الديون، مما يجعل متوسط عائدها على حقوق الملكية على مدى خمس سنوات بنسبة 20% يبدو أكثر قوة. Argan ليست مشهورة أو كبيرة مثل NVIDIA، لكن مثل هذه الشركات الصغيرة سريعة النمو غالبًا ما تتحول إلى فائزين ضخمين للمساهمين على المدى الطويل.

شاهد Sony تتألق!

ريتش سميث (Sony): كانوا يصنعون أجهزة التلفاز، أليس كذلك؟ وكذلك، ال Walkman؟ وهذه هي أسهم من المفترض أن تتألق أكثر من NVIDIA؟

حسناً، نعم، هي كذلك. الآن دعني أخبرك لماذا.

Sony ليست مجرد تلفزيونات. إنها أيضًا واحدة من أكبر الأسماء في مجال الألعاب - وهو عمل حقق مبيعات بقيمة 13.8 مليار دولار لشركة Sony العام الماضي، وكان أكبر مصدر للإيرادات (حتى أكبر من التلفزيونات).

وفقًا للبيانات من Statista.com، انتصرت Sony بشكل قاطع في حروب أجهزة التحكم ضد Microsoft (MSFT 2.44%) (و Nintendo من ناحية أخرى). العام الماضي، قامت Sony ببيع 12.3 مليون وحدة من بلاي ستيشن 4 - أكثر من ضعف 5.8 مليون وحدة Xbox One التي نقلتها Microsoft، وتسع مرات مبيعات Nintendo البالغة 1.4 مليون من Wii U. هذا يفتح ميزة ضخمة لشركة Sony على Microsoft وNintendo لمبيعات الألعاب والملحقات - ونظارات الواقع الافتراضي، التي قد تصبح الشيء الكبير التالي للاعبين. ومع ذلك، على الرغم من هذا النجاح، لا تزال أسهم Sony رخيصة بشكل ملحوظ، مما يمنح المستثمرين المزيد من الفرص لتحقيق الأرباح أثناء ارتفاعها.

حاليًا، تمتلك Sony قيمة سوقية تبلغ فقط 39.1 مليار دولار (و قيمة مؤسسية أرخص بكثير - لدى Sony 4.8 مليار دولار من النقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية). وعلى الرغم من أن الشركة تقنيًا ليس لديها “أرباح” (حيث يتم احتساب مثل هذه الأمور وفقًا لمعايير GAAP)، إلا أنه من غير الصحيح القول إن Sony “غير مربحة”. في الواقع، حققت Sony تدفقًا نقديًا حرًا إيجابيًا قدره 3.1 مليار دولار العام الماضي، والذي، عند وزنه مقابل القيمة السوقية للشركة، ينتج عنه نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر تبلغ فقط 12.6.

يعتقد المحللون الذين يتابعون الأسهم أن Sony ستنمو أرباحها بحوالي 18% سنويًا على مدى السنوات الخمس القادمة، مما يؤدي إلى نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر إلى نمو تبلغ 0.7 - وهو رخيص بأي معيار. ومرة أخرى، كل هذا قبل احتساب النقد الموجود بالفعل في ميزانيتها العمومية، مما يجعل السهم أرخص حتى. بالنسبة لي، على الرغم من الاسم الشهير، لا تزال أسهم Sony جوهرة استثمار، وواحدة قد تتألق أكثر من NVIDIA بمجرد أن يدرك المستثمرون قيمتها الحقيقية.