إلغاء استرداد ضريبة التصدير للطاقة الشمسية يتبقى يومان فقط! أي الشركات يمكنها الاستفادة من فرصة إعادة تشكيل الصناعة؟

ابتداءً من 1 أبريل، سيتم إلغاء ضريبة القيمة المضافة بنسبة 9% على صادرات منتجات الطاقة الشمسية، مما يعني انتهاء عصر الدعم الذي استمر لسنوات عديدة.

قبل سريان السياسة، لم يظهر في الصناعة الارتفاع المتوقع في “الطلب على الصادرات”، حيث كانت بيانات الصادرات في جميع سلاسل الصناعة مستقرة من يناير إلى فبراير، وانخفضت أسعار السيليكون إلى أدنى مستوى لها وهو 40,000 يوان/طن، واستمرت أسعار الرقائق والخلايا في الانخفاض، مما يعكس استمرار الحالة النفسية الضعيفة في السوق، ولم تتعافى الطلبات النهائية بعد.

بمجرد سريان السياسة، ستتحول صناعة الطاقة الشمسية من “الدعم الحكومي” إلى التنافس الحقيقي في السوق. واعتبر بعض المهنيين الذين تمت مقابلتهم من قبل صحيفة “أول فاينانس” أن، على المدى القصير، قد تؤدي إلغاء الدعم وانخفاض أسعار سلاسل الصناعة وضعف الطلب إلى ضغط على أداء شركات الطاقة الشمسية في الربع الثاني، بينما على المدى المتوسط، من المتوقع أن يؤدي تسريع التخلص من الطاقة الإنتاجية إلى تحسين هيكل العرض والطلب. عند النظر إلى نقطة تحول إعادة تشكيل هيكل الصناعة، ستحدد المزايا التكنولوجية والتكلفة وقنوات التوزيع أي الشركات يمكنها تجاوز الدورة، بينما تصبح توقعات تعافي أرباح الشركات الرائدة محور اهتمام السوق.

إلغاء الدعم يسرع من التخلص من الطاقة الإنتاجية وإعادة تشكيل الصناعة

إلغاء ضريبة القيمة المضافة على الصادرات هو في جوهره قطع سياسة “المنافسة السعرية المدعومة” بشكل فعال، ويهدف إلى تسريع عملية التخلص من الطاقة الإنتاجية في الصناعة. في الماضي، كانت الدولة تدعم الصادرات، مما سمح لبعض القدرات المنخفضة الجودة والفعالية بالبقاء. بعد إلغاء السياسة، يجب على الشركات الاعتماد على التكلفة الحقيقية والتكنولوجيا والقنوات للمنافسة، بدلاً من الاعتماد على فوائد السياسة.

بعد سريان السياسة، سيتم القضاء تمامًا على مساحة بقاء “الدعم” لمصنعي الطاقة الشمسية. بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة التي تتراوح هوامش أرباحها بين 3% و5%، يعني إلغاء الدعم أن التكاليف ستزداد بعدة نقاط مئوية، وكيفية التكيف مع المنافسة الكاملة في السوق هي التحدي الرئيسي الذي تواجهه هذه الشركات. بالنسبة لتلك الشركات الرائدة التي تملك قدرة متكاملة في السيليكون، والرقائق، والخلايا، والمكونات، فإن مزايا تكاليف التصنيع، وسمعة العلامة التجارية، والقدرة المالية، تجعلها قادرة على استيعاب التكاليف الإضافية داخليًا أو تمريرها إلى أسفل السلسلة.

لقد استجابت شركات الطاقة الشمسية مسبقًا. وفقًا للبيانات العامة، حتى 26 مارس، قامت شركات مثل ترينفوت (688599.SH)، وجينكو للطاقة (688223.SH)، ولونغي للطاقة الخضراء (601012.SH) بزيادة أسعار صادراتها، في محاولة لنقل ضغوط التكاليف الناتجة عن إلغاء الدعم إلى النهاية.

بعد سريان سياسة إلغاء الدعم، لا يزال من غير المعروف كيف سيتغير حجم صادرات منتجات الطاقة الشمسية. ولكن من وجهة نظر الطلب المحلي، فإن أسعار سلاسل الصناعة تستمر في الانخفاض، مما يعكس الوضع الضعيف للطلب.

كشفت جمعية صناعة المعادن غير الحديدية الصينية (المعروفة باسم “جمعية السيليكون”) هذا الأسبوع، أن أسعار السيليكون انخفضت إلى حوالي 40,000 يوان/طن، وانخفضت أسعار الرقائق والخلايا بالتوازي، حيث انخفضت أسعار الخلايا الرئيسية بنسبة 2.44% مقارنة بالأسبوع السابق، بينما ظلت أسعار المكونات مستقرة مقارنة بالأسبوع السابق.

أشارت جمعية السيليكون إلى أن السبب الرئيسي وراء استمرار انخفاض أسعار سلاسل الصناعة هو أن الشركات في الاتجاهين، العلوي والسفلي، تتوقع السوق بشكل متشائم، ورغبة الشركات السفلية في الشراء منخفضة للغاية، وضغوط التسعير كبيرة، وأصبح ميل الشركات السفلية إلى “شراء الارتفاع وليس الانخفاض” أكثر وضوحًا، مما زاد من تقليص الرغبة في الشراء خارج الطلب الفعلي، مما أدى إلى ضعف أكبر في الطلب في السوق.

يشكل انخفاض الأسعار ضغطًا مزدوجًا على الصناعة. من ناحية، تم تقليص مساحة بقاء الشركات الهامشية، وبعد إلغاء الدعم، لم تعد قادرة على نقل التكاليف عن طريق رفع الأسعار، مما يواجه مرونة التشغيل تحديات؛ ومن ناحية أخرى، أدى ضعف الطلب إلى إبطاء وتيرة التخلص من الطاقة الإنتاجية. وفقًا لاستطلاع الصناعة، انخفضت معدلات تشغيل شركات الرقائق بشكل عام، حيث تخطط بعض الشركات لخفض الإنتاج وتقليص الحمل، حيث انخفضت معدلات التشغيل من 50% إلى 70% إلى مستويات منخفضة، مع ارتفاع المخزون وانخفاض أسعار المواد الخام، مما يبرز ضغط الانكماش على جانب العرض.

الصدمات قصيرة الأجل تؤثر على أداء الربع الثاني، ومن المتوقع إعادة تشكيل هيكل الصناعة على المدى المتوسط

إن انتهاء عصر الدعم ليس نهاية تطوير صناعة الطاقة الشمسية، بل هو نقطة تحول في الانتقال من التحفيز السياسي إلى المنافسة في السوق. وقد تم تسليط الضوء على دور المنافسة الكاملة في دفع التخلص من الطاقة الإنتاجية.

منذ دخول دورة الطاقة الشمسية الحالية في القاع، كانت عملية التخلص من الطاقة الإنتاجية أكثر تعقيدًا مما كان متوقعًا. بحلول عام 2025، استكشفت الشركات الرائدة طرقًا لضبط العرض بأساليب سوقية من خلال توقيع اتفاقيات تنظيم ذاتي وتأسيس منصات لدمج الطاقة الإنتاجية، وعلى الرغم من تحقيق بعض التقدم في التخلص من الطاقة الإنتاجية، إلا أنه لا يزال غير كافٍ لتحقيق تحول كامل في هيكل العرض والطلب.

قال محلل في صناعة الطاقة الجديدة لصحيفة “أول فاينانس”: “إن تنفيذ سياسة إلغاء دعم صادرات الطاقة الشمسية يعكس نهاية النموذج المعتمد على الدعم المالي في المنافسة الدولية. في ظل بيئة التجارة الدولية المتزايدة التعقيد، فإن الشركات الرائدة تسرع في دفع استراتيجية ‘التوطين العالمي’، وبناء قواعد إنتاج خارجية في أسواق رئيسية مثل جنوب شرق آسيا والشرق الأوسط، لتحقيق تكامل في الإنتاج والتشغيل والعلامة التجارية والخدمات. لذلك، فإن تأثير إلغاء الدعم هو تأثير مرحلي فقط.”

وعلى المدى القصير، فإن الأثر الفوري لإلغاء الدعم، وانخفاض أسعار المنتجات، والمزاج الانتظاري القوي من قبل النهائيات، هي عوامل متعددة تتجمع، مما يجعل تقارير الربع الثاني لشركات الطاقة الشمسية صعبة التفاؤل. مؤخرًا، انخفضت أسعار سلاسل صناعة الطاقة الشمسية بسرعة، ولم تحفز الطلب، بل زادت من الشعور بالانتظار، مما يدل على أن عملية التخلص من الطاقة الإنتاجية تحتاج إلى تحقيق شرطين رئيسيين: انخفاض مؤكد في المخزون وانتعاش فعلي في الطلب النهائي. لكن حتى الآن، لم تظهر أي إشارات واضحة.

قال المحلل المذكور أعلاه إن ارتفاع أسعار السيليكون في النصف الثاني من عام 2025 قد ساعد بعض الشركات على تحقيق الربح، وفي عام 2026، ستدخل الصناعة مرحلة حاسمة في التخلص من الطاقة الإنتاجية، وستسرع “فترة الألم” بعد إلغاء الدعم من القضاء على الطاقة الإنتاجية المتخلفة، مما يستحق متابعة وثيقة لتأثيرها على التخلص من الطاقة الإنتاجية.

“ستؤدي الصدمات قصيرة الأجل إلى تسريع إعادة تشكيل المنافسة في الصناعة، كما ستجلب فرص تطوير على المدى المتوسط. في ظل التحول الكبير في الطاقة العالمية، لم تتضاءل القيمة الاستراتيجية للطاقة الشمسية، بل زادت بفضل التغيرات الجذرية في هيكل الطاقة الدولية وظهور تطبيقات جديدة. إن الشركات التي يمكنها التكيف بشكل أفضل مع المنافسة في السوق، وتوقعات عكس الأداء التشغيلي، هي محور اهتمام السوق.” كما قال المحلل المذكور.

مؤخراً، تجاوزت أسعار النفط الدولية 100 دولار للبرميل، بالتزامن مع استمرار توتر الأوضاع في الشرق الأوسط، مما يعيد رفع الوضع الاستراتيجي للطاقة النظيفة. في الوقت نفسه، أطلق المجال السياسي المحلي إشارات إيجابية — حيث تم إدراج “التعاون الكهربائي الحسابي” لأول مرة في تقرير العمل الحكومي، مما يبرز دور الطاقة الشمسية والتخزين في إمدادات الطاقة لمراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي. مع انفجار الطلب على قوة الذكاء الاصطناعي، ارتفعت استهلاك الطاقة لمراكز البيانات بشكل كبير، مما يتيح حلول الطاقة الخضراء من الطاقة الشمسية والتخزين فرصة تطوير جديدة.

يعتقد المحلل المذكور أن بعد هذه الجولة من إعادة تشكيل الصناعة، فإن الشركات الرائدة، بفضل حماية متعددة، من المحتمل أن تستفيد أولاً من الفوائد الناتجة عن تحسين الهيكل.

من حيث التكلفة، تمتلك الشركات الرائدة التي لديها خطط متكاملة وقوة مالية، طاقة إنتاجية متوافقة في جميع مراحل السيليكون والرقائق والخلايا والمكونات، ويمكنها تخفيف تأثير تقلبات الأسعار من خلال التنسيق الداخلي. من حيث التكنولوجيا، فإن تقنيات الجيل الجديد مثل خلايا BC وHJT بدأت تظهر فجوة بين الأجيال، حيث إن كفاءة التحويل في الإنتاج الضخم تفوق خلايا PERC التقليدية بمقدار 1.5 إلى 2 نقطة مئوية، مما يعني زيادة ملحوظة في إنتاج الطاقة تحت نفس الظروف، ويمكن تسوية هذه الفائدة التكنولوجية بشكل فعال ضد ضغط التكلفة. من حيث القنوات والعلامة التجارية، فإن الشركات التي أنشأت شبكة مبيعات ووعي بالعلامة التجارية في الأسواق العشر الأولى للطاقة الشمسية في العالم، تتمتع بقدرة تفاوض أعلى بكثير من المشاركين الذين يعتمدون فقط على التصنيع أو السوق الواحد، ولديها أيضًا شروط أفضل للتوسع إلى مراحل ذات قيمة مضافة عالية مثل حلول الأنظمة، والصيانة الذكية، ودمج التخزين.

(المصدر: أول فاينانس)