أكبر شركة ألمنيوم في الشرق الأوسط تتعرض لهجوم يضرب سلسلة التوريد العالمية شركات A股 هذه تمتلك القدرة الإنتاجية

تتطور الصراعات في منطقة الشرق الأوسط من لعبة الشحن في مضيق هرمز إلى ضربات جسدية مباشرة على المنشآت الصناعية الأساسية.

وفقًا لوكالة أنباء شينخوا في 29 مارس، أكدت شركتان كبيرتان لإنتاج الألمنيوم في البحرين والإمارات العربية المتحدة مؤخرًا تعرضهما لهجمات من الجانب الإيراني. أسفرت الهجمات عن إصابات و خسائر في الممتلكات.

قالت شركة البحرين للألمنيوم في 29 من الشهر إن مصنعها تعرض لضربات من الجانب الإيراني في 28، مما أسفر عن إصابة شخصين بجروح طفيفة، والشركة بصدد تقييم خسائر الممتلكات. وأعلنت هذه الشركة وشركتها الأم سابقًا أنها تعرضت لـ"قوة قاهرة" بسبب تعطل الشحن في مضيق هرمز، مما أدى إلى تقليص الإنتاج بنسبة حوالي 20%.

أكدت شركة الإمارات العالمية للألمنيوم، التي تعتبر واحدة من أكبر منتجي الألمنيوم في العالم، أيضًا تعرضها لهجمات من الجانب الإيراني في 28، حيث تكبد مصنعها الواقع في المنطقة الصناعية بأبوظبي خسائر كبيرة، وأصيب العديد من العمال من الجنسية الهندية والباكستانية.

أصدرت الحرس الثوري الإيراني بيانًا في 29، أفاد بأن الحرس الثوري استخدم صواريخ وطائرات مسيرة لضرب مصنعين للألمنيوم في الإمارات والبحرين مرتبطين بالصناعات العسكرية والطيران الأمريكية، كنوع من الانتقام للهجمات الأمريكية والإسرائيلية على مصانع الحديد وغيرها من المنشآت المدنية الإيرانية.

على عكس تعطيل الشحن، فإن الضربات الجسدية على المنشآت المعدنية الأساسية لها تأثيرات طويلة الأمد. أشار كبير المحللين في شركة Guoxin Futures، غو فنغدا، إلى أنه حتى لو هدأت الأوضاع في المستقبل، فإن استئناف الإنتاج في مصانع الألمنيوم لن يكون بالأمر السهل، حيث قد تستغرق صيانة المعدات وتقييم السلامة وزيادة القدرة الإنتاجية عادةً من 6 إلى 12 شهرًا أو أكثر.

تشير البيانات إلى أن الألمنيوم يُعتبر “هيكل الصناعة الحديثة”، وهو معدن مهم في “سلة المواد” الصناعية العالمية، كما أنه أحد السلع غير النفطية الأكثر تأثرًا بالصراعات في الشرق الأوسط. قد تؤدي انقطاعات إمدادات الألمنيوم إلى تضييق سلاسل الإمداد في الصناعات المتقدمة، مما يزيد من تكاليف الإنتاج في صناعات السيارات والطيران والبناء.

وكمنطقة ثالثة على مستوى العالم في إنتاج الألمنيوم الكهربائي، من المتوقع أن تصل الطاقة الإنتاجية للألمنيوم الكهربائي في ست دول من الشرق الأوسط (إيران، الإمارات، البحرين، السعودية، قطر، عمان) إلى 7.051 مليون طن سنويًا بحلول عام 2025، وهو ما يمثل حوالي 9% من الإنتاج العالمي، حيث تمثل الطاقة الإنتاجية للشركتين اللتين تعرضتا للهجوم أكثر من 6% من إجمالي الطاقة الإنتاجية العالمية.

من الجدير بالذكر أن سلسلة صناعة الألمنيوم في منطقة الشرق الأوسط تظهر هيكلًا ملحوظًا يتمثل في “رأسين خارجيين”. أشار شين يوان وانغو إلى أن إجمالي الطاقة الإنتاجية للألومينا في هذه المنطقة لا يتجاوز 4.492 مليون طن سنويًا، بمعدل اكتفاء ذاتي أقل من 34%، حيث تعتمد فجوة الألومينا التي تقدر بنحو 9 ملايين طن سنويًا بشكل كبير على الواردات، وتكون خطوط الإمداد للمواد الخام مرتبطة تمامًا بأمان الشحن في مضيق هرمز؛ في الوقت نفسه، تُستخدم 73% من الألمنيوم الخام في المنطقة للتصدير، مما يجعل قدرة سلسلة الإمداد على مواجهة المخاطر ضعيفة بطبيعتها.

في الواقع، منذ اندلاع الجولة الحالية من الصراع الأمريكي الإيراني في 28 فبراير، بلغ سعر الألمنيوم في LME ارتفاعًا قدره 3546.5 دولارًا للطن، محققًا أعلى مستوى له في حوالي أربع سنوات، كما ارتفع عقد الألمنيوم الرئيسي في بورصة شانغهاي للعقود الآجلة إلى 25000 يوان للطن. ولكن مع بدء السوق في القلق بشأن مخاطر التضخم وضعف الاقتصاد، شهدت مجموعة المعادن غير الحديدية انخفاضًا ملحوظًا، مما أدى إلى تراجع كبير في أسعار الألمنيوم تحت ضغط الأجواء العامة للقطاع غير الحديدي. حتى الآن، بلغ ارتفاع سعر الألمنيوم في LME 9.59% منذ بداية العام، بينما بلغ ارتفاع عقد الألمنيوم الرئيسي في شانغهاي 3.99%.

بالنسبة للسوق المستقبلية، تتوقع شركة CICC، إذا استمر الحصار في الشرق الأوسط حتى الربع الثاني واستقرت أسعار النفط في نطاق 100-120 دولارًا للبرميل، فإن ارتفاع تكاليف الطاقة والمواد الخام سيعيد تشكيل منطق تسعير الألمنيوم والنيكل. في هذا السيناريو، من المتوقع أن ترتفع نسبة تكاليف الطاقة في تكلفة الألمنيوم الكهربائي إلى أكثر من 40-50%، بالإضافة إلى أن حوالي 9% من الطاقة الإنتاجية العالمية في الشرق الأوسط قد تتعرض للإغلاق الوقائي بسبب تعطل إمدادات المواد الخام والطاقة، بينما في ظل مستوى الطلب المنخفض نسبيًا، قد يستمر توازن العرض والطلب العالمي للألمنيوم في حالة نقص، مما يدعم أسعار الألمنيوم في الاتجاه التصاعدي.

أفادت تقارير شركة CITIC Securities، أنه مع تجدد الصراع الإيراني الإسرائيلي، تزايدت المخاطر المتعلقة بالطاقة الإنتاجية للألمنيوم، وقدرات الشحن وإمدادات الطاقة في منطقة الشرق الأوسط بشكل ملحوظ. يجب عدم تجاهل تأثيرات اضطراب الإنتاج في سلسلة صناعة الألمنيوم في المنطقة وكذلك مخاطر أزمة الطاقة الثانوية في الخارج. إذا نظرنا إلى أزمة الطاقة من 2021 إلى 2022، فقد وصل أعلى ارتفاع في أسعار الألمنيوم والقطاع إلى 60% و100% على التوالي. بالنظر إلى المستقبل، قد تؤدي مخاوف العرض في سلسلة صناعة الألمنيوم إلى ارتفاع الأسعار بشكل يفوق التوقعات السابقة. إلى جانب ذلك، فإن منطق العرض والطلب في صناعة الألمنيوم على المدى المتوسط والطويل لا يزال قويًا، مما يدعم تفاؤلنا بشأن زيادة قيمة أسعار الألمنيوم بشكل مستمر.

في الواقع، هناك بعض شركات الألمنيوم المحلية التي استفادت فعليًا من ارتفاع أسعار الألمنيوم. أظهرت إعلان شركة Tianshan للألمنيوم في 29 مارس أنها تتوقع أن تصل الأرباح الصافية المنسوبة لمساهمي الشركة المدرجة في الربع الأول من عام 2026 إلى 2.2 مليار يوان، بزيادة قدرها 107.92% على أساس سنوي؛ بينما من المتوقع أن تصل الأرباح الصافية بعد خصم غير المتكرر إلى 2.185 مليار يوان، بزيادة قدرها 110.45% على أساس سنوي.

أشارت الشركة إلى أن نمو الأداء يرجع بشكل أساسي إلى بدء بعض الطاقة الإنتاجية لمشروع تحسين كفاءة الطاقة المنخفضة الكربون للألمنيوم الكهربائي بقدرة 1.4 مليون طن، حيث زادت مبيعات الألمنيوم الكهربائي بنسبة حوالي 10% على أساس سنوي؛ في الوقت نفسه، ارتفعت أسعار مبيعات منتجات الألمنيوم الكهربائي بنسبة حوالي 17% على أساس سنوي، مما أدى إلى تحقيق تنسيق بين الكمية والسعر.

(المصدر: تقرير الاقتصاد من القرن الحادي والعشرين)