السلوك الاستثماري الذي يدمر ثروة أكثر من أي انهيار سوقي

عندما يتعلق الأمر ببناء الثروة، يمكن أن يكون سوق الأسهم أفضل صديق لك - ويمكن أن تكون أنت أسوأ عدو لنفسك. إن سلوكياتنا غير العقلانية هي ما يمكن أن يدمر الكثير من المكاسب التي حققناها أو التي كنا نأمل في تحقيقها بطرق متنوعة.

إليك نظرة على بعض الأخطاء الشائعة المتعلقة بالتوقيت - وكيفية تجنبها.

مصدر الصورة: Getty Images.

توقيت السوق

لنبدأ بمسألة كبيرة: توقيت السوق. إنه عندما يحاول المستثمرون القفز إلى السوق في ما يعتقدون أنه وقت رائع و/أو عندما يخرجون، خوفًا من انهيار. قدم تقرير من 2025 من مجموعة فاندغارد عدة أسباب تجعلنا نفكر مرتين قبل توقيت السوق. على سبيل المثال:

• “لقد كانت ارتفاعات السوق الصاعدة أطول وأقوى من الأسواق الهابطة التي سبقتها.” لذلك، الخروج من السوق في فترة هبوط يمكن أن يعني تفويت بعض أو الكثير من ارتفاع كبير.
• “توقيت السوق عديم الجدوى؛ أفضل وأسوأ أيام التداول غالبًا ما تحدث قريبًا من بعضها البعض.” إذا بعت في يوم واحد، قد يرتفع السوق في الأيام القليلة التالية، مما يجعلك على الهامش.

شاهد كيف تناول لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك (BLK 3.58%)، أكبر مدير أموال في العالم، هذا الموضوع في رسالته السنوية الأخيرة للمساهمين:

لكن على مر الزمن، كان البقاء مستثمرًا أكثر أهمية بكثير من الحصول على التوقيت الصحيح. على مدار العقدين الماضيين، نما كل دولار مستثمر في مؤشر S&P 500 بأكثر من ثمانية أضعاف. إذا فاتك فقط أفضل عشرة أيام، فستكون قد ربحت أقل من النصف. وبعض من أقوى أيام السوق جاءت في ظل عناوين أخبار غير مريحة.

للحصول على أفضل النتائج، تذكر أن السوق سوف يصحح أو ينهار في بعض الأحيان، وسيكون هناك أزمات، وإذا أخذت نفسًا عميقًا خلال هذه الأحداث وواصلت الاستثمار، فمن المحتمل أن تحقق نتائج أفضل مما لو حاولت تخمين ما سيفعله السوق بعد ذلك.

الطمع أو الذعر

الوضع المماثل الذي يمكن أن تفقد فيه سلوكياتنا غير العقلانية الكثير من المال هو عندما نتصرف عاطفيًا، إما من خلال شراء الأسهم بدافع الطمع أو بيعها في حالة من الذعر.

إن الخوف من فقدان الفرصة، أو FOMO، لا ينطبق فقط على مشاهدة البرامج التلفزيونية التي لا تستمتع بها لأن الجميع يفعل ذلك ولكن أيضًا على الاستثمار، مثلما يحدث عندما يقفز الناس إلى العملات الرقمية دون فهمها.

يمكن أن تكون الأسهم النامية مثيرة ويمكن أن تساعد محفظتك على النمو بشكل أسرع، لكن تذكر أنها يمكن أن تنهار بشكل أقوى من الأسهم الأخرى خلال فترة هبوط السوق. من المثالي أن تشتري فيها عندما تكون مقيمة بأقل من قيمتها، أو مقدرة بشكل عادل، أو ليست مبالغًا فيها كثيرًا.

وبالمثل، يتخلى العديد من المستثمرين عن السوق عندما ينهار. هذه هي أسوأ لحظة للتخلي، حيث يتم قفل المكاسب المنخفضة أو حتى الخسائر. طالما أنك تؤمن أن الشركات التي تمتلكها ستؤدي بشكل جيد على المدى الطويل، اعتبر فقط الاستمرار. لقد حقق العديد ملايين من خلال الاحتفاظ بأسهم رائعة خلال الصعود والهبوط.

لقد نصح وارن بافيت، الذي يعتبر أحد أكثر المستثمرين عقلانية على الإطلاق: “يجب أن يتذكر المستثمرون أن الحماس والنفقات هما أعداؤهم. وإذا أصروا على محاولة توقيت مشاركتهم في الأسهم، فيجب عليهم أن يكونوا خائفين عندما يكون الآخرون طماعون وطماعون عندما يكون الآخرون خائفين.”